張炳紅

【摘 要】盈余管理問題是當(dāng)前國(guó)內(nèi)外實(shí)證會(huì)計(jì)研究的重點(diǎn)課題之一。自20世紀(jì)80年代開始，西方財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論界熱衷于盈余管理的研究，本文從盈余管理產(chǎn)生的前提和存在的客觀條件做一簡(jiǎn)要分析。

【關(guān)鍵詞】盈余管理；產(chǎn)生；原因

盈余管理，指企業(yè)管理層為了達(dá)到平衡利潤(rùn)、合理避稅等目的，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)法規(guī)允許的范圍內(nèi)，以會(huì)計(jì)政策的可選擇性為前提，采取多種手段對(duì)本企業(yè)的盈余水平進(jìn)行調(diào)節(jié)。下面作者就盈余管理產(chǎn)生的原因做一簡(jiǎn)要分析。

1 盈余管理產(chǎn)生的基本前提

1.1 委托代理關(guān)系的存在

在公司制企業(yè)中，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)往往是分離的，普遍存在委托代理關(guān)系，委托人與代理人通過簽訂合同，代理人受其委托并代表其從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，所有者（投資人）與經(jīng)營(yíng)者的委托代理關(guān)系是其中最為典型的。投資人為了實(shí)現(xiàn)自己的最佳利益，希望管理當(dāng)局代表他們的利益工作，實(shí)現(xiàn)所有者財(cái)富最大化，但由于所有者往往是委托經(jīng)營(yíng)者參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而經(jīng)營(yíng)者則是從自身利益考慮，兩者的目標(biāo)會(huì)經(jīng)常不一致。因此，所有者與經(jīng)營(yíng)者之間存在著信息不對(duì)稱。一般而言，所有者支付給經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬的多少，取決于經(jīng)營(yíng)者能夠?yàn)樗姓邉?chuàng)造財(cái)富的多少。為了激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者以最大努力來創(chuàng)造財(cái)富，所有者會(huì)制定有效的薪酬激勵(lì)制度，使經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)盡可能的與所有者的目標(biāo)一致。所有者會(huì)根據(jù)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，付給其相應(yīng)的的報(bào)酬。經(jīng)營(yíng)者得到授權(quán)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)胶?，?bào)酬就會(huì)越高；企業(yè)的業(yè)績(jī)不好，經(jīng)營(yíng)者（代理人）可能會(huì)受到懲罰，甚至當(dāng)公司業(yè)績(jī)太差時(shí)遭到解雇等，經(jīng)營(yíng)者為了不被解雇就需要努力工作，為實(shí)現(xiàn)所有者財(cái)富最大化服務(wù)?？梢?，經(jīng)營(yíng)者的獎(jiǎng)懲與解雇、所有者財(cái)富的增加與否，都必須借助于對(duì)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考評(píng)來確定，而對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考評(píng)主要參考企業(yè)利潤(rùn)表中的相關(guān)數(shù)字。因此，當(dāng)經(jīng)營(yíng)者自身利益與所有者利益不一致時(shí)，私利性往往會(huì)使經(jīng)營(yíng)者選擇符合自身利益的方式，他們可能通過相關(guān)項(xiàng)目的調(diào)整，使盈余數(shù)字更有利于自己。

1.2 信息不對(duì)稱的存在

所有者與經(jīng)營(yíng)者的信息不對(duì)稱現(xiàn)象是盈余管理行為產(chǎn)生的根本原因。在經(jīng)濟(jì)學(xué)所界定的的完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)下，參與市場(chǎng)交易的每一個(gè)主體都擁有完全充分的信息，但現(xiàn)實(shí)生活中完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)是不存在的。通常而言，經(jīng)營(yíng)者控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過程，并充分擁有企業(yè)內(nèi)部的各種信息，而所有者往往是通過經(jīng)營(yíng)者所提供的數(shù)據(jù)獲取信息，由此產(chǎn)生的信息不對(duì)稱是盈余管理得以存在的根本原因。經(jīng)營(yíng)者做為會(huì)計(jì)信息的提供者，通常比所有者更了解有關(guān)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的具體財(cái)務(wù)信息，即使是對(duì)公開披露的會(huì)計(jì)信息，經(jīng)營(yíng)者比所有者也有更深刻的理解。信息不對(duì)稱的存在，使企業(yè)的外部的信息使用者難以對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策的變更和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的調(diào)整加以正確評(píng)判，這是盈余管理產(chǎn)生的又一原因。通常，信息不對(duì)稱的程度會(huì)直接影響企業(yè)進(jìn)行盈余管理能力的大小。

1.3 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的多樣性

會(huì)計(jì)是反映經(jīng)濟(jì)的，由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜性和多樣性，為了能夠更為準(zhǔn)確有效的反映企業(yè)的某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況、某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度也必然存在多樣性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是制訂者之間為了各自的經(jīng)濟(jì)利益以及減少準(zhǔn)則制訂和執(zhí)行中的阻力，就必須放寬會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)一些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的選擇空間，加大會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷空間。讓企業(yè)會(huì)計(jì)人員可以通過自己的主觀判斷編制出可靠相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，為利益相關(guān)者決策提供依據(jù)。同樣，會(huì)計(jì)政策的合理選擇和運(yùn)用也可以為企業(yè)節(jié)約交易費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，即盈余管理行為。而如果這種選擇行為超出了一定程度，便會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表扭曲真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)字，那么，這就成為了財(cái)務(wù)舞弊行為或會(huì)計(jì)造假行為。同時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定往往滯后于企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)踐，企業(yè)所涉及的有些交易或事項(xiàng)，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中還沒有來得及做出相應(yīng)的規(guī)定。而不同的會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)生成不同的會(huì)計(jì)信息，從而使信息使用者做出不同的經(jīng)濟(jì)決策行為，甚至有可能選擇對(duì)自己最為有利的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理。

2 盈余管理存在的客觀條件分析

2.1 權(quán)責(zé)發(fā)生制與盈余管理

從會(huì)計(jì)的確認(rèn)基礎(chǔ)和對(duì)象來看，會(huì)計(jì)的本質(zhì)屬性為盈余管理提供了可能性。目前，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)的確認(rèn)基礎(chǔ)采用的是權(quán)責(zé)發(fā)生制，權(quán)責(zé)發(fā)生制以獲取收入的權(quán)利或承擔(dān)費(fèi)用的責(zé)任為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)收入和費(fèi)用的歸屬期，試圖將企業(yè)發(fā)生交易或事項(xiàng)，按照其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)結(jié)果在不同期間進(jìn)行記錄，而不是在企業(yè)收到或付出現(xiàn)金時(shí)予以確認(rèn)。為了反映企業(yè)在某一期間的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，會(huì)計(jì)上采用了待攤、預(yù)提、遞延、分配等方法，將各個(gè)經(jīng)營(yíng)期間的收入與費(fèi)用進(jìn)行配比。這樣雖然能夠更加準(zhǔn)確地計(jì)算出當(dāng)期損益，提供的會(huì)計(jì)信息更具有相關(guān)性，但這在一定程度影響到了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性。因?yàn)?，在?huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的過程中加入了人為的主觀估計(jì)和判斷因素，而且會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無法消除職業(yè)判斷。而只要存在職業(yè)判斷，盈余管理就有存在的空間。

2.2 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定是利益相關(guān)各方（包括投資者、企業(yè)管理層、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的編制者、市場(chǎng)監(jiān)管者、獨(dú)立審計(jì)者等）利益沖突條件下的一種博弈過程。因?yàn)闀?huì)計(jì)信息是利潤(rùn)分配和決策制定的參考依據(jù)，各利益相關(guān)方都想使準(zhǔn)則對(duì)自己有利，因而從對(duì)自己有利的角度出發(fā)提出各自不同的要求。而準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)為了減少準(zhǔn)則制定和執(zhí)行中的阻力，平衡各利益相關(guān)方的利益要求，保證各方都能接受的結(jié)果，就必須放寬會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)一些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的選擇空間，也即能夠讓企業(yè)對(duì)一定的會(huì)計(jì)政策的具有選擇權(quán)，這就為會(huì)計(jì)選擇中的機(jī)會(huì)主義行為留下了空間，企業(yè)的管理層很有可能利用準(zhǔn)則的靈活性選擇對(duì)自己最為有利的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理。另外，從成本效益角度考慮，準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)不可能將企業(yè)所有可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)都加以規(guī)范并進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理方法，而只就一般性的會(huì)計(jì)規(guī)范即通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出規(guī)定，又由于企業(yè)所處的環(huán)境復(fù)雜多變，有時(shí)往往了出現(xiàn)了特殊的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)而沒有相對(duì)應(yīng)的準(zhǔn)則，在新的準(zhǔn)則出臺(tái)之前，企業(yè)管理當(dāng)局也可能出于自利動(dòng)機(jī)利用這種準(zhǔn)則的滯后性進(jìn)行盈余管理。同樣，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也是政府與企業(yè)之間“多次博弈”的結(jié)果。這種博弈的過程勢(shì)必會(huì)均衡相關(guān)各方的利益，這樣使得企業(yè)管理當(dāng)局有可能在準(zhǔn)則制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行有利于自身的選擇。

2.3 信息供求

會(huì)計(jì)信息作為一通用的商業(yè)語(yǔ)言，是供求雙方相互制約、相互影響、相互促進(jìn)的結(jié)果。然而，由于現(xiàn)代公司實(shí)行兩權(quán)分離，信息供求雙方所擁有的信息含量是不同的，作為信息供給方的企業(yè)管理層擁有著充分的信息資源優(yōu)勢(shì)，而信息需求者卻很難全面得知企業(yè)內(nèi)部的真實(shí)信息，只能依靠對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告獲取所需要的信息。由于信息的不對(duì)稱性，管理層便可以從對(duì)自己有利的角度選擇性地披露對(duì)企業(yè)有利的會(huì)計(jì)信息而隱瞞不利的會(huì)計(jì)信息。而且，會(huì)計(jì)信息的供求還處于一種不平衡的狀態(tài)。由于會(huì)計(jì)理論存在內(nèi)在的缺陷和會(huì)計(jì)報(bào)告制度無法提供足夠的披露動(dòng)機(jī)會(huì)使會(huì)計(jì)信息出現(xiàn)供不應(yīng)求。經(jīng)營(yíng)者沒有動(dòng)機(jī)去披露所有的真實(shí)可靠的信息，比如企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)滑坡情況、無法償還的到期債務(wù)，這些不利信息對(duì)他們而言是百害而無一利的，因此，經(jīng)營(yíng)者只是在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制性披露要求和企業(yè)的自愿性披露動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)下披露對(duì)自身有利的信息，而信息的需求者無法得到預(yù)期的全部信息。促使這種不平衡的狀態(tài)形成的手段之一正是企業(yè)的盈余管理行為。

綜上，盈余管理的產(chǎn)生和存在是必然的，公司的盈余管理既是一種財(cái)務(wù)政策也是一種會(huì)計(jì)政策，如何應(yīng)用盈余管理是一把雙刃劍。一方面，企業(yè)管理層通過盈余管理可以適當(dāng)?shù)囊载S補(bǔ)歉，以滿足自己或企業(yè)發(fā)展的需要。另一方面過度的盈余管理會(huì)造成會(huì)計(jì)信息的失真。如何協(xié)調(diào)好各方之間的利益，如何限制盈余管理， 使其在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)法規(guī)允許的范圍內(nèi)，以會(huì)計(jì)政策的可選擇性為前提，以期達(dá)到平衡利潤(rùn)、合理避稅等目的，從而更好地實(shí)現(xiàn)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)以及企業(yè)價(jià)值的最大化更為重要。

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[責(zé)任編輯：楊玉潔]