摘 要：中小企業(yè)是我國社會經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。經(jīng)濟全球化及區(qū)域經(jīng)濟一體化的背景下，中小型企業(yè)面臨著巨大挑戰(zhàn)的同時也遇到了千載難逢的好機會。目前，中小型企業(yè)的發(fā)展受到多方面因素的影響，財務(wù)管理就是其中關(guān)鍵因素。多數(shù)中小企業(yè)重視眼前眼前的經(jīng)濟效益，而忽視了財務(wù)管理為企業(yè)帶來的長遠利益，者也是中小企業(yè)競爭力不強、抗風險能力弱的原因之一。文章分析了中小企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題，提出應對策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)管理；問題與對策

一、淺析中小企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題

1.投資方面的問題

投資活動指的是公司將籌集的資金投入到項目中去，通過資金的有效運轉(zhuǎn)來獲得資金增值，獲得最大化經(jīng)濟效益。從投資效率、投資方式及投資風險等方面分析企業(yè)投資活動中存在的問題。

（1）投資效率

投資的資源是資本，其過程就是資本運營的整個過程，一般具有三個特點，流動性、盈利性及安全性。就財務(wù)管理角度而言，經(jīng)濟增加值的指標是利潤，是追蹤部門資產(chǎn)使用及監(jiān)督衡量財務(wù)結(jié)果的因素之一。經(jīng)濟增加值是經(jīng)濟收入減去經(jīng)濟成本的差值，是企業(yè)投資活動的收益。因此，經(jīng)濟增加值大于零的時候，是比較理想的狀態(tài)，其投資效率比社會的平均水平要高。經(jīng)濟增加值等于零的時候，投資效率剛達到社會平均水平，這也是一種負效率。經(jīng)濟增加值小于零的時候，投資效率很低，投資活動是出于虧損的狀態(tài)。

（2）投資方式

細分投資方式有多種，直接投資、金融投資、固定資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資及無形資產(chǎn)投資等。我國中小型企業(yè)以租賃和直接投資為主，企業(yè)的規(guī)模小，租賃的比例較大。中小型企業(yè)的局限性因素較多，投資方式也非常單一，管理方式還有很大的提升空間，直接導致企業(yè)出現(xiàn)投資浪費、重復投資或者投資虧損等不良現(xiàn)象。

（3）投資風險

投資風險是指企業(yè)投資活動失敗的可能性，投資者不能收回投資的成本或者不能得到預期的效益的可能性。中小企業(yè)的投資活動普遍受到資金不足的限制，投資的技術(shù)含量不高，不能像大企業(yè)一樣向社會發(fā)行債券或者股票，中小企業(yè)融資渠道較少，也無法進行規(guī)模投資，更不用說通過投資組合來達到分散投資風險的目的。中小企業(yè)的管理者綜合水平有限，財務(wù)管理意識不強，投資過程存在盲目性，沒有論證投資的科學合理性，因此企業(yè)會出現(xiàn)因為判斷失誤造成投資失敗的情況。中小企業(yè)以合伙經(jīng)營或者私營獨資的模式較多，為了更快的發(fā)展成為大企業(yè)，在此階段追求短期效益的情況甚多，忽視權(quán)衡風險報酬、資本結(jié)構(gòu)、預算控制等。

2.融資方面的問題

中小企業(yè)融資會同時受到內(nèi)外部因素的影響，如國家政策、金融市場、舉債等。金融市場是企業(yè)進行資金融通的重要場所，金融市場的波動會影響到企業(yè)的負債經(jīng)營，金融市場的利匯率、資金供求狀況決定企業(yè)負債利息率。此外，受到我國信貸制度的影響，銀行的借貸及多項優(yōu)惠措施都是偏向國企或者大型企業(yè)，中小企業(yè)受到多方面的制約，獲得銀行信貸的難度較大。同時，多數(shù)中小企業(yè)在稅負上要比大型企業(yè)承擔的多，無疑加重了中小企業(yè)的融資風險。產(chǎn)生融資風險的內(nèi)部因素較多，如利息率、融資的結(jié)構(gòu)和規(guī)模，融資的期限結(jié)構(gòu)等。通常情況下，中小企業(yè)的負債越大，利息費用支出就越大。隨著負債比重增加，企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)股東的收益變化就更大，融資的風險可能性增加。利息率高低情況對股東收益影響很大，利益前利潤不變的基礎(chǔ)上，企業(yè)負債利息率越高，財務(wù)杠桿洗漱越高，股東收益變化幅度更大。

內(nèi)源性融資是中小企業(yè)普遍采用的融資方式，該方式來源于中小型企業(yè)的生產(chǎn)活動或者企業(yè)本身儲蓄，受外界影響較小，但資本始終有限，融資需求無法滿足。加上中小型企業(yè)的間接融資渠道不暢，影響企業(yè)的內(nèi)源性供給，企業(yè)的財務(wù)壓力也隨之增大，影響企業(yè)資金的靈活調(diào)度，企業(yè)一旦出現(xiàn)問題，就會出現(xiàn)用新債還舊債的循環(huán)模式，負債的比率會隨著時間推移而提高。

3.利潤分配方面的問題

（1）股利支付方式

股利支付方式指的是企業(yè)具體采用何種方式向股東支付股利。一般情況下，企業(yè)股利支付方式分為四種，現(xiàn)金、股票、實物及負債股利。我國企業(yè)的股利支付方式有轉(zhuǎn)增、送股、送股加派現(xiàn)、現(xiàn)金股利及轉(zhuǎn)增加送股等多種方式。中小型企業(yè)采用的是現(xiàn)金股利，形成真實的現(xiàn)金流，為了企業(yè)長遠發(fā)展，不適合運用復雜股利支付方式。

（2）股利政策

一個科學合理的股利政策可以給公司帶來相對廉價的資金來源，在一定程度上可以優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，促進公司長遠發(fā)展。上市公司的股利政策還存在一些不足，如股利支付率較低、股利政策的變動較大，穩(wěn)定性或者連續(xù)性不好、不分配現(xiàn)金股利等。對上市公司公司而言，企業(yè)對利潤的分配會受到股利支付率高低情況的影響，是股利政策中的重要指標之一。對投資者角度而言，企業(yè)的股利支付水平會影響投資者的投資效益。股利支付水平可以反映企業(yè)對投資者的回報情況。企業(yè)股利變化較為頻繁，結(jié)果可能會導致股價波動。中小型企業(yè)的股利分配政策沒有穩(wěn)定性和連續(xù)性，加劇證券市場信息不暢的現(xiàn)象，造成信息不對稱，損害股東權(quán)益，阻礙資本市場合理化發(fā)展。

中小企業(yè)的股利分配中經(jīng)常出現(xiàn)不分配現(xiàn)金股利的現(xiàn)象，造成此種現(xiàn)象一般有兩種情況，一是企業(yè)虧損，確實沒有辦法分；二是雖公司盈利，但企業(yè)還是不分配現(xiàn)金股利。購買公司股票獲得的收益有資本利得或者現(xiàn)金股利。公司沒有分配現(xiàn)金股利，那么股東的收益就來自資本利得，這讓投資者的關(guān)注點轉(zhuǎn)向公司的股價波動而非公司的股利政策，這是證券市場中投資氛圍較薄、短線操作頻繁的原因。

二、中小企業(yè)財務(wù)管理問題的應對策略

1.樹立財務(wù)管理意識，重視財務(wù)管理工作

管理大師PeterDrucker表示，當今世界不是一場軟件、速度或者技術(shù)的革命，是一場觀念的革命。中小企業(yè)的管理者轉(zhuǎn)變財務(wù)管理的傳統(tǒng)觀念，樹立財務(wù)管理意識，將財務(wù)管理工作和活動與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略融合起來，突破老舊的管理思想和方法，主動汲取先進的管理理念，結(jié)合中小型企業(yè)本身的特點，做好財務(wù)管理工作。企業(yè)需要針對自己的優(yōu)勢長處及特點選擇適應的財管方式，對本企業(yè)的會計核算、固定資產(chǎn)管理、成本費用管理、內(nèi)部審計等各項工作制定全面科學的規(guī)章制度，企業(yè)的管理者需要不定期抽查企業(yè)對國家法律法規(guī)的執(zhí)行情況，一旦發(fā)現(xiàn)問題需要及時糾正，保證企業(yè)的財管工作規(guī)范化進行。

提高財務(wù)管理工作人員的綜合素質(zhì)。企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的關(guān)鍵是人才，工作人員的綜合素質(zhì)關(guān)系到企業(yè)是否可以在競爭激烈的市場上穩(wěn)定立足。因此，對財務(wù)人員的培訓顯得尤為重要。

此外，中小企業(yè)可以適當引進專業(yè)素質(zhì)人才，引導企業(yè)朝著專業(yè)化方向發(fā)展。健全績效考核監(jiān)督管理機制，將企業(yè)利益與員工的績效結(jié)合起來，給員工增發(fā)紅利或者股權(quán)，激發(fā)員工的工作積極性。完善責權(quán)結(jié)合管理體制，運用績效辦法調(diào)動員工開拓精神和創(chuàng)造精神。同時，還需要進一步完善人才儲備系統(tǒng)。中小企業(yè)結(jié)合本身特點和發(fā)展目標建立一套行之有效適合自己的人才系統(tǒng)，可以吸收國內(nèi)外先進企業(yè)的人員管理模式，但不能照搬其他企業(yè)的人才管理管理費方法，目的是形成擁有自己特色的人才系統(tǒng)，以吸引更多高素質(zhì)人才。

2.增加融資渠道，提高籌資水平

針對中小型企業(yè)資金短缺、籌資困難的問題，就需要企業(yè)從幾個方面入手，提升企業(yè)的內(nèi)源性融資水準、強化中小企業(yè)的資金運作、健全信用擔保體系、改善融資法律環(huán)境等。

（1）提高內(nèi)源性融資水平

中小企業(yè)融資難需要從自身方面找出原因，明確企業(yè)內(nèi)部的不足之處，重視企業(yè)的積累能力，減少對外源性融資的依賴。內(nèi)源性融資需要進行企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)整改，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，擁有完善的產(chǎn)權(quán)體系，建立現(xiàn)代企業(yè)的管理制度，規(guī)范企業(yè)功融資流程，加快建設(shè)中小型企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范財務(wù)管理制度和生產(chǎn)經(jīng)營活動，提高企業(yè)自身素質(zhì)和內(nèi)源性融資水準。

（2）企業(yè)資本運作的強化

中小企業(yè)在集資時，首要在數(shù)量上要合理。企業(yè)的融資數(shù)量不夠，其生產(chǎn)經(jīng)營活動會受到嚴重影響，企業(yè)融資數(shù)量充足會造成資金的浪費。與大型企業(yè)不同的是，中小型企業(yè)會遇到各種類型的融資問題，因此企業(yè)對每筆資金的利用都要慎重，仔細分析成本與投資回報之間的關(guān)系，減少決策失誤率，實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化。企業(yè)要合理配比資金結(jié)構(gòu)，采取中期或者長期融資方式來籌集固定資產(chǎn)的資金；用短期融資方式來應對周期因素或者隨機可能性帶來的資金需要。此外，企業(yè)需要提升自身信譽能力，為了讓銀行對中小企業(yè)有深入了解，主動通報企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，使其改變對中小型企業(yè)的偏見，愿意向企業(yè)提供貸款。

（3）找到間接融資渠道，健全信用擔保體系

中小型企業(yè)缺乏信用擔保堵塞了間接融資渠道，所以以健全信用擔保體系的方式來拓展融資渠道十分重要。企業(yè)建立起信用擔保和風險防范體系，對擔保對象的選擇要慎之又慎，嚴格限制市場準入條件，以此提高企業(yè)資信評估。同時，為了中小型企業(yè)的發(fā)展，各級政府也可以設(shè)置相應的擔?；?，為企業(yè)提供資金補充。

（4）改善融資環(huán)境

由于中小型企業(yè)對我國國民經(jīng)濟發(fā)展有重要作用。政府可以適當加大對該類型企業(yè)的政策法律支持。我國出臺了一些關(guān)于中小型企業(yè)的發(fā)展的支持性法律法規(guī)，但完全與中小型企業(yè)配套的體系還未真正形成，如制約中小型企業(yè)發(fā)展的抵押擔保難問題，需要盡快建立起擔保交易的法律法規(guī)，引進動產(chǎn)抵押擔保體制機制。

（5）提高金融機構(gòu)對企業(yè)的支持力度

中小型企業(yè)的規(guī)模較小，從銀行等金融機構(gòu)中獲得資金資助的難度較大。中小型企業(yè)主動通報自身經(jīng)營狀況的同時金融機構(gòu)也應該客觀對待中小型企業(yè)對資金方面的需求，對合理需求應該盡量滿足，也需要及時處理支持經(jīng)濟發(fā)展和風險處理方面的關(guān)系。金融機構(gòu)中可以建設(shè)合理的中小型企業(yè)信貸文化，不斷更新中小型企業(yè)的信貸產(chǎn)品，拓展中小型企業(yè)的融資方式，提高企業(yè)的融資水平。

3.改善投資管理工作

中小型企業(yè)的投資管理工作關(guān)系到企業(yè)本身的生存狀況。對中小型企業(yè)的投資管理需要從幾個方面入手，避免盲目投資、加強中小型企業(yè)的內(nèi)部投資、規(guī)范投資程序、完善投資風險舉措，加強投資方案評價等。

（1）避免盲目投資

很多中小型企業(yè)與大型企業(yè)一樣，為了分散財務(wù)風險而忽略自身的資金、規(guī)模等不足，進行“小而全”的多元化模式，投資過程中容易出現(xiàn)多種問題。中小型企業(yè)需要明確投資目標，盡量采用“小而?！蹦Ｊ?。選擇投資項目時候要充分考慮到自身的實力和集資能力，采取較為保守的投資方式，就算投資出現(xiàn)問題也有回轉(zhuǎn)的余地。

（2）加強企業(yè)內(nèi)部投資

由于外部情況存在較多的不確定性，企業(yè)肯定更加了解自身的內(nèi)部狀況。對內(nèi)投資可以擴大和維持企業(yè)在生產(chǎn)，對外投資可以獲得短期高額經(jīng)濟收益，但投資風險較大。中小型企業(yè)在保證了自身經(jīng)營生產(chǎn)的基礎(chǔ)上再進行適當?shù)膶ν馔顿Y。中小型企業(yè)要重視對人力資源的投資，提高企業(yè)人員的綜合素質(zhì)，幫助公司爭取更多利潤。

（3）規(guī)范投資程序

科學合理化的項目決策會提高企業(yè)投資的成功率。中小型企業(yè)需要完善決策機制，采取科學的計算方法，認真分析項目可操作性和可行性，精心設(shè)計投資環(huán)節(jié)，全程監(jiān)控項目可能產(chǎn)生的投資風險。具有一定規(guī)模的中小型企業(yè)可以適當借鑒大型企業(yè)的成功投資經(jīng)驗，規(guī)范投資程序，保證投資效益。

三、結(jié)束語

中小型企業(yè)需要認識到財務(wù)管理對自身發(fā)展的重要性，重視財務(wù)管理工作，發(fā)揮財管職能，樹立財務(wù)管理意識，運用先進財務(wù)管理理念，為企業(yè)發(fā)展提供觀念支持。企業(yè)要深入分析財務(wù)管理中的存在的問題，運用對應策略，提解決財務(wù)管理中的問題，促進企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡介：張恒（1994.06- ）男，漢族，重慶市奉節(jié)縣人，重慶市涪陵區(qū)長江師范學院財經(jīng)學院財務(wù)管理專業(yè)，學歷：本科在讀，署名單位：長江師范學院財經(jīng)學院，研究方向：財務(wù)管理