張海云

經(jīng)歷了去年資本市場的異常波動，“風控決定生死存亡”這一理念，已讓所有證券從業(yè)者深刻體會。今年以來，“依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴監(jiān)管”已成為證券行業(yè)“新常態(tài)”。面對新的市場形勢，各家券商紛紛在提升合規(guī)風控管理水平方面推出新動作，包括業(yè)務內(nèi)部自查、全面收縮高風險業(yè)務、調(diào)整合規(guī)風控組織架構等舉措。

今年以來，監(jiān)管機構不斷推出各項監(jiān)管措施，目前正在修訂的《證券公司風險控制指標管理辦法》及配套規(guī)則也預示著券商的風控模式將面臨調(diào)整。證監(jiān)會主席劉士余今年4月在廣東調(diào)研時表示，證券經(jīng)營機構要在自身要求上，建立現(xiàn)代全面風險管理體系，加強內(nèi)部防火墻隔離，嚴格執(zhí)行投資者適當性管理制度，以風控能力為拓展業(yè)務的邊界線，形成符合公司實際、切實可行的、有特色的合規(guī)管理體系。

在這場夯實合規(guī)風控防火墻的行動中，老牌券商反應尤為迅速。中信、國信、廣發(fā)、海通、申萬宏源等券商均在2015年年報中提及對合規(guī)風控體系有改進和完善措施。

《投資者報》記者了解到，從去年下半年開始，國信證券圍繞衡量風險、平衡風險和收益等核心問題深入思考，對內(nèi)控體系做了諸多改革，平穩(wěn)有序地推進了組織架構調(diào)整、部門職責梳理、協(xié)同合作深化等相關工作。國信證券還把今年五月設為內(nèi)控專項活動月，在全公司內(nèi)部通過自查方式梳理經(jīng)營管理與業(yè)務活動所存在的風險點，集中開展關于內(nèi)控管理的研討、培訓與宣傳活動，全面提升公司合規(guī)風控意識，強調(diào)一線業(yè)務部門的合規(guī)風控責任，同時推進合規(guī)、風控、稽核“三駕馬車”的優(yōu)化分工并加強協(xié)同，努力實現(xiàn)“創(chuàng)新發(fā)展”與“合規(guī)風控”雙輪驅(qū)動。

申萬宏源2015年年報披露其建立了“全面、全員、全過程、全覆蓋”的集團化風險管理體系，實行風險控制聯(lián)席會議、風險控制納入績效考核、合規(guī)管理有效性評估、風險控制指標壓力測試等機制。另一家大型券商廣發(fā)證券則堅持穩(wěn)健的風險偏好和風險收益對應的核心管理理念，建立了一套涵蓋風險制度、組織、系統(tǒng)、指標、人員和文化的全面風險管理體系，并積極建設新業(yè)務的配套風險管理系統(tǒng)，支持創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展。

據(jù)了解，從風控體系架構來看，多數(shù)公司目前仍按照各業(yè)務規(guī)模計提風險資本準備，并未按照風險類別來計算。參照國際成熟做法，風險計量從按業(yè)務類別向風險類別轉(zhuǎn)變將成為未來趨勢。國信證券對此反應迅速，率先升級風控體系，早在2015年已對公司部門組織架構做了相應調(diào)整，包括將業(yè)務條線風險管理變?yōu)轱L險類型管理，監(jiān)察稽核部門新增報告質(zhì)量審核小組等。

而在業(yè)務風險的把控標準上，各家券商也進行了不同程度的調(diào)整。海通證券已為各業(yè)務之間建立了有效的信息隔離墻和適當?shù)念A防機制，處理潛在利益沖突。國信證券則提出對缺乏明確監(jiān)管規(guī)則、且經(jīng)公司自身評估論證仍對其合規(guī)性把握不準、風險管控難以實施到位的業(yè)務均予暫停或暫緩開展，確保公司各項業(yè)務在風險可控、可承受的范圍內(nèi)開展。

從合規(guī)風控文化建設方面來看，各券商也將其作為內(nèi)部企業(yè)文化建設的有機組成部分。據(jù)了解，國信證券已匯編推出了覆蓋581個合規(guī)要點的《員工合規(guī)守則》，員工人手一冊進行學習。此外，頒布《員工執(zhí)業(yè)禁止行為規(guī)定》，明確列舉了19種執(zhí)業(yè)禁止行為，這些都將作為國信內(nèi)部對員工執(zhí)業(yè)行為管理的重要制度。國信證券表示，去年公司就將“加強合規(guī)風險管理，嚴守監(jiān)管底線”作為重點工作項目，意在構建起“人人合規(guī)、人人風控”的企業(yè)文化。