王玉珍

融資租賃作為一種新的金融形式受到廣泛歡迎，因?yàn)槠潇`活的融資融物方式已經(jīng)成為一種有效的交易模式。本文介紹了融資租賃的概念，通過(guò)與銀行借款購(gòu)置設(shè)備稅費(fèi)的比較，揭示融資租賃的優(yōu)勢(shì)。結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和政策優(yōu)惠對(duì)港口企業(yè)集團(tuán)開展融資租賃業(yè)務(wù)的利弊進(jìn)行了分析，指出港口企業(yè)集團(tuán)開展融資租賃存在的問題并提出解決的方法。

一、融資租賃概述

（一）融資租賃概念

融資租賃，也稱為金融租賃或購(gòu)買性租賃，是目前國(guó)際上普遍使用的最基本的租賃形式之一。根據(jù)國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)《融資租賃公約》的定義，融資租賃是指如下的交易行為：出租方根據(jù)承租方的需求及提供的型號(hào)、規(guī)格，與第三方（供貨商）訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租方按照承租方在與其利益有關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得物件。并且，出租方與承租方（用戶）訂立租賃合同，以承租方支付租金為條件授予承租方使用設(shè)備的權(quán)利。

融資租賃是一種融物與融資密切結(jié)合的信用形式，是集融物與融資、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融模式。融資租賃的運(yùn)作過(guò)程為：欲以融資租賃方式取得設(shè)備的企業(yè)，向選定的租賃公司提出申請(qǐng)，租賃公司經(jīng)審查認(rèn)定項(xiàng)目可行后，由租賃公司融資，根據(jù)承租企業(yè)的需求購(gòu)進(jìn)設(shè)備交付承租方使用，承租方按期交付租金。租期結(jié)束時(shí)，承租方通常只需以極小的代價(jià)即可取得該項(xiàng)設(shè)備的所有權(quán)。

（二）融資租賃優(yōu)勢(shì)

企業(yè)以外部融資方式取得固定資產(chǎn)，融資租賃和銀行借款是較常見的方法。兩者比較，表面上看，承租方采用融資租賃方式的成本較高，主要是融資租賃利率較銀行高，且有一定的手續(xù)費(fèi)。但是承租人利用融資租賃方式可以享受國(guó)家加速折舊的優(yōu)惠政策。國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于〔2000〕84號(hào)文關(guān)于《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》第三十八條規(guī)定：以融資租賃方式取得固定資產(chǎn)，其租金支出不得扣除，但可按規(guī)定提取折舊費(fèi)用。財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的財(cái)工字〔1996〕41號(hào)文《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財(cái)務(wù)稅收問題的通知》第四條第3款規(guī)定：企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方式租入機(jī)器設(shè)備，折舊年限可按租賃期限和國(guó)家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年。而利用銀行貸款自行購(gòu)置設(shè)備，則不能享受該優(yōu)惠待遇。

從折舊角度看，企業(yè)利用銀行貸款自行購(gòu)置并以直線法折舊費(fèi)用小，若以融資租賃方式租入，折舊費(fèi)用加大，企業(yè)所得稅稅基則等額減少，相應(yīng)減少了企業(yè)所得稅。從付款角度看，假設(shè)借款期和租賃期均相同，都是每月末償付一次等額本息和等額租金。同銀行借款比，利用融資租賃可以使企業(yè)節(jié)稅或遲延納稅。此外，租期結(jié)束后企業(yè)可以較低的價(jià)格取得融資租賃資產(chǎn)的所有權(quán)。

二、港口企業(yè)集團(tuán)融資租賃業(yè)務(wù)利弊分析

（一）有利條件

1.優(yōu)惠的國(guó)家稅收政策。對(duì)具有經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)，國(guó)家將給予相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。承租方融資租入設(shè)備，可以享受前文所述的政策優(yōu)惠；出租方可以享受按租出設(shè)備與購(gòu)入設(shè)備價(jià)值的差額計(jì)繳營(yíng)業(yè)稅等政策，從而使出租方、承租方同時(shí)受益，實(shí)現(xiàn)雙贏。

2.良好的發(fā)展前景。自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立極大地促進(jìn)了租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。融資租賃是自貿(mào)區(qū)改革的亮點(diǎn)之一。優(yōu)惠政策為租賃行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇，特別是飛機(jī)、船舶的租賃業(yè)務(wù)。自貿(mào)區(qū)的設(shè)立和國(guó)家“一帶一路”建設(shè)，將帶動(dòng)船舶、航空、鐵路等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，融資租賃所特有的“產(chǎn)融結(jié)合”模式將極大地滿足上述產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求；與此同時(shí)，利率市場(chǎng)化、金融創(chuàng)新、稅收優(yōu)惠也為融資租賃提供了更為寬松的外部環(huán)境。

3.改善港口企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。打造融資平臺(tái)，采用融資租賃或經(jīng)營(yíng)租賃方式購(gòu)置機(jī)械、設(shè)備和港口設(shè)施，可以利用營(yíng)業(yè)收入支付租金，從而減輕港口企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)一次性投資的壓力。開展租賃業(yè)務(wù)的公司利用其成員企業(yè)核心資產(chǎn)出售回租，可以便捷實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)募集資金，有效解決成員企業(yè)流動(dòng)資金短缺的問題，支持成員企業(yè)健康發(fā)展，進(jìn)而改善財(cái)務(wù)狀況。

4.港口企業(yè)集團(tuán)公司設(shè)備資源有效整合的需要。實(shí)施融資租賃，結(jié)合經(jīng)營(yíng)租賃，不但可以為港口企業(yè)集團(tuán)公司內(nèi)外承租方實(shí)現(xiàn)融資、減稅或遲延納稅，而且可以實(shí)現(xiàn)降低采購(gòu)、租賃成本；同時(shí)物權(quán)集中統(tǒng)一管理，有利于提高設(shè)備抵押融資的能力和避免重復(fù)購(gòu)置，加強(qiáng)港口企業(yè)集團(tuán)管控能力；對(duì)于閑置設(shè)備可以集中委托租賃，避免設(shè)備閑置浪費(fèi)，合理配置設(shè)備資源，有效提高設(shè)備利用率。

5.潛在的港口企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部需求。成員企業(yè)（如外地參股企業(yè)）存在擴(kuò)大再生產(chǎn)或維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的資金匱乏，融資手段有限，籌資成本高，難度較大的現(xiàn)象。在港口企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部開展融資租賃業(yè)務(wù)，是解決成員企業(yè)資金瓶頸的有效手段，尤其是對(duì)存量設(shè)備實(shí)施售后回租意義重大。

（二）不利因素

1.開展融資租賃業(yè)務(wù)的先決條件，是必須獲得國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)（國(guó)家商務(wù)部、稅務(wù)總局）的批準(zhǔn)，審批手續(xù)較多。

2.港口企業(yè)集團(tuán)公司部分成員企業(yè)對(duì)融資租賃知識(shí)了解不多，認(rèn)識(shí)不到位，由此導(dǎo)致對(duì)融資租賃購(gòu)置設(shè)備缺乏理性分析。

3.融資租賃屬新型業(yè)務(wù)，運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)不足。港口企業(yè)集團(tuán)公司開展融資租賃業(yè)務(wù)尚屬起步階段，高素質(zhì)富有實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員匱乏，可供借鑒的實(shí)際運(yùn)作案例較少。

4.按現(xiàn)行國(guó)家規(guī)定“實(shí)施融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)，業(yè)務(wù)規(guī)?？梢苑糯笾敛怀^(guò)其凈資產(chǎn)的10倍”。企業(yè)集團(tuán)開展融資租賃業(yè)務(wù)的公司可能存在資本金不足導(dǎo)致業(yè)務(wù)放大效應(yīng)受限問題。

5.融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)控制度體系有待建立健全。涉及港口企業(yè)集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)外融資租賃業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理制度、風(fēng)險(xiǎn)防范辦法、承租方信用評(píng)估體系、利益關(guān)系處理等，均有待在借鑒他人經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)實(shí)踐和探索予以建立和加以完善，以適應(yīng)港口企業(yè)集團(tuán)公司融資租賃業(yè)務(wù)的健康、快速發(fā)展。

三、港口企業(yè)集團(tuán)融資租賃對(duì)策

（一）提高認(rèn)識(shí)，轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念

鑒于港口企業(yè)集團(tuán)公司絕大部分成員企業(yè)尚未通過(guò)融資租賃方式取得固定資產(chǎn)，對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)還處在概念和感性認(rèn)識(shí)階段，港口企業(yè)集團(tuán)公司應(yīng)通過(guò)各種方式加大融資租賃知識(shí)的普及宣傳力度和組織相關(guān)人員培訓(xùn)，積極引導(dǎo)所屬公司關(guān)注融資租賃的特點(diǎn)、實(shí)質(zhì)和利弊，研究融資租賃業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)發(fā)展的良性影響。

（二）實(shí)施租賃公司增資擴(kuò)股，積極吸納外部投資者

通過(guò)增資擴(kuò)股，積極吸納外部投資者，以解決租賃公司融資“門檻”問題和實(shí)現(xiàn)企業(yè)凈資產(chǎn)的放大效應(yīng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)租賃公司規(guī)模經(jīng)營(yíng)，整合港口企業(yè)集團(tuán)公司設(shè)備資源，支持前景看好、資金臨時(shí)短缺企業(yè)的快速健康發(fā)展。

（三）采取行政手段開路，實(shí)施市場(chǎng)化融資租賃經(jīng)營(yíng)運(yùn)作

港口企業(yè)集團(tuán)公司開展融資租賃業(yè)務(wù)初期，應(yīng)采取必要的行政手段予以引導(dǎo)，并制定相應(yīng)的管理辦法加以規(guī)范，其具體經(jīng)濟(jì)利益的分配采用市場(chǎng)化運(yùn)作模式，充分發(fā)揮價(jià)值規(guī)律的作用，尊重各成員企業(yè)自主選擇的融資發(fā)展模式。

（四）積極拓展融資渠道，努力降低融資成本

實(shí)施融資租賃低成本戰(zhàn)略，是開展融資租賃業(yè)務(wù)的重要措施。而融資成本的高低從某種程度上決定了融資租賃業(yè)務(wù)的成敗。因此，積極利用國(guó)家金融政策，尤其是上海自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新制度，拓展融資渠道，優(yōu)化融資方式，意義重大。

（五）調(diào)整內(nèi)部業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，引導(dǎo)租賃企業(yè)做精做強(qiáng)

鑒于融資租賃業(yè)務(wù)在確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入、手續(xù)費(fèi)收取和繳納稅費(fèi)等方面的特殊性，為鼓勵(lì)租賃企業(yè)多創(chuàng)利潤(rùn)，港口企業(yè)集團(tuán)公司應(yīng)適時(shí)調(diào)減租賃企業(yè)的產(chǎn)值、營(yíng)業(yè)收入等經(jīng)營(yíng)規(guī)?？己酥笜?biāo)，重視經(jīng)濟(jì)效益和現(xiàn)金流量等考核指標(biāo)，引導(dǎo)租賃企業(yè)樹立“淡化生產(chǎn)量、弱化利潤(rùn)、強(qiáng)化現(xiàn)金凈流量”的理財(cái)觀念，走效益型企業(yè)之路，促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

開展融資租賃業(yè)務(wù)是港口企業(yè)集團(tuán)公司整合內(nèi)部資源、促進(jìn)成員企業(yè)快速健康發(fā)展的需要；同時(shí)也有利于企業(yè)集團(tuán)公司進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈，拓展對(duì)外經(jīng)營(yíng)的新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。只要上下統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，審時(shí)度勢(shì)，集中必要的財(cái)力，投入相應(yīng)的人力資源，采取相應(yīng)的措施，順勢(shì)而上，開展集團(tuán)公司融資租賃業(yè)務(wù)的步伐是可行的，對(duì)于實(shí)現(xiàn)港口集團(tuán)公司規(guī)范化、科學(xué)化管理也是十分有益的。