任海芝　陳玉琴

【摘 要】 為彌補(bǔ)煤炭企業(yè)現(xiàn)行采購(gòu)模式存在的弊端，文章借助ABCD分類法，從“物資采購(gòu)金額”和“物資需求穩(wěn)定性”角度篩選出煤炭企業(yè)適于期權(quán)采購(gòu)模式的物資種類。在此基礎(chǔ)上，比較分析了簽訂和不簽訂期權(quán)合約兩種條件下，煤炭企業(yè)成本和供應(yīng)商利潤(rùn)的變化情況；構(gòu)建了以供應(yīng)商利潤(rùn)最大化和煤炭企業(yè)成本最小化為目標(biāo)的煤炭企業(yè)物資期權(quán)采購(gòu)模型；通過(guò)算例驗(yàn)證了在期權(quán)合約有效期內(nèi)，煤炭企業(yè)與供應(yīng)商簽訂期權(quán)合約可實(shí)現(xiàn)“雙贏”的目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】 煤炭企業(yè)； 物資采購(gòu)； 物資分類； 期權(quán)合約

【中圖分類號(hào)】 F272.3 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）15-0022-06

一、引言

煤炭企業(yè)物資種類繁多，各類物資需求波動(dòng)差異較大，替代使用率低，選用經(jīng)濟(jì)合理的采購(gòu)模式成為煤炭企業(yè)挖掘內(nèi)部利潤(rùn)、增強(qiáng)外部競(jìng)爭(zhēng)力的迫切要求。傳統(tǒng)的“備貨式”采購(gòu)模式要求煤炭企業(yè)對(duì)于各類物資都必須保有一定量的庫(kù)存以保證煤炭生產(chǎn)，但所有采購(gòu)的物資未必都能及時(shí)發(fā)揮作用，易造成庫(kù)存積壓，資金占用比重高[ 1 ]?！按鷥?chǔ)代銷”采購(gòu)模式將所需物資以代儲(chǔ)的形式暫時(shí)存放于企業(yè)倉(cāng)庫(kù)中，并與供應(yīng)商約定“先使用后付款”[ 2 ]，在保證及時(shí)供應(yīng)的同時(shí)可減少資金占用，但買賣雙方需建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的價(jià)格協(xié)議[ 3 ]，雙方均需承擔(dān)較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

為彌補(bǔ)現(xiàn)行采購(gòu)模式的不足，部分學(xué)者提出將期權(quán)的思想引入采購(gòu)管理中。即企業(yè)與供應(yīng)商簽訂期權(quán)采購(gòu)合同，同時(shí)支付相應(yīng)的期權(quán)價(jià)格，并與供應(yīng)商約定在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)可根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格和自身的需求狀況，決定是否按照合同約定的期權(quán)執(zhí)行價(jià)格采購(gòu)相應(yīng)的物資，且采購(gòu)的數(shù)量不超過(guò)合同約定的總量[ 4 ]。也就是說(shuō)，當(dāng)生產(chǎn)需要該批物資時(shí)，企業(yè)可在市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格中選擇較低者進(jìn)行購(gòu)買；反之，當(dāng)生產(chǎn)不需要該批物資時(shí)，企業(yè)也可以放棄采購(gòu)[ 5 ]。期權(quán)采購(gòu)模式下，企業(yè)無(wú)需提前采購(gòu)物資，與“備貨式”采購(gòu)模式相比，節(jié)約了儲(chǔ)存成本；同時(shí)，還可以有效規(guī)避“代儲(chǔ)代銷”采購(gòu)模式中存在的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了采購(gòu)的靈活性，降低了采購(gòu)成本。

目前，少數(shù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)采購(gòu)商與供應(yīng)商在期權(quán)合同市場(chǎng)以及現(xiàn)貨市場(chǎng)上的最優(yōu)采購(gòu)策略開(kāi)展了研究[ 6-10 ]。本文則在上述文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，借助ABCD分類法，從“物資采購(gòu)金額”和“物資需求特性”兩個(gè)角度將煤炭企業(yè)物資進(jìn)行分類，篩選出適于期權(quán)采購(gòu)的一類物資。在此基礎(chǔ)上，分析簽訂和不簽訂期權(quán)合約兩種條件下，煤炭企業(yè)成本和供應(yīng)商收益的變化情況，尋找實(shí)行期權(quán)采購(gòu)模式的約束條件，構(gòu)建煤炭企業(yè)物資期權(quán)采購(gòu)模型，并通過(guò)算例驗(yàn)證煤炭企業(yè)期權(quán)機(jī)制的可行性與有效性，這對(duì)增強(qiáng)煤炭企業(yè)物資采購(gòu)的靈活性具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

二、ABCD物資分類法及其應(yīng)用

（一）ABCD分類法

ABCD分類法是根據(jù)“物資采購(gòu)金額”以及“物資需求穩(wěn)定性”兩個(gè)因素，將煤炭企業(yè)需要采購(gòu)的物資分為四類[ 11 ]，如圖1所示。其中，“物資采購(gòu)金額”用某種物資在一段時(shí)間內(nèi)的采購(gòu)金額占該段時(shí)間物資采購(gòu)總金額的百分比（P）表示，若P≥75%，則認(rèn)為該物資采購(gòu)金額較高，反之，則較低；“物資需求穩(wěn)定性”用某種物資在某段時(shí)間內(nèi)采購(gòu)量的相對(duì)波動(dòng)幅度（Q）表示，即Q=（D表示某種物資在某段時(shí)間內(nèi)的需求量），若Q>0.6，則認(rèn)為該物資的需求波動(dòng)幅度較大，反之，則較小。

從圖1可以看出，A、C類物資需求穩(wěn)定，供應(yīng)市場(chǎng)簡(jiǎn)單，比較容易取得，適合采用“代儲(chǔ)代銷”的采購(gòu)模式。B、D類物資需求波動(dòng)幅度較大，供應(yīng)市場(chǎng)比較復(fù)雜，在任何時(shí)間段都可能會(huì)有購(gòu)買的需求。其中，D類物資在煤炭企業(yè)中所需的資金不多，比較適合采用“備貨式”的提前采購(gòu)模式，即使生產(chǎn)過(guò)程中不需要這類物資，也不會(huì)占用過(guò)多的資金。而B(niǎo)類物資采購(gòu)金額相對(duì)較高，在煤炭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中占有重要地位，若采用“備貨式”采購(gòu)模式提前采購(gòu)該類物資，一旦生產(chǎn)過(guò)程中不需要這批物資，不僅導(dǎo)致庫(kù)存積壓，而且大量資金也會(huì)被占用；若采用“代儲(chǔ)代銷”的采購(gòu)模式，雖然在一定程度上增加了采購(gòu)的柔性，但仍無(wú)法規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。因此，B類物資比較適用于“期權(quán)采購(gòu)”方式，以規(guī)避物資采購(gòu)過(guò)程中采購(gòu)時(shí)間的不確定性以及市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）ABCD分類法的應(yīng)用

本文以某煤炭集團(tuán)機(jī)配庫(kù)房的物資為例，通過(guò)整理該煤炭集團(tuán)2005年機(jī)配庫(kù)房的物資采購(gòu)數(shù)據(jù)，獲得其一年內(nèi)各類物資的采購(gòu)金額（X）及其占采購(gòu)總金額的比例（P），并計(jì)算出各類物資在這一年內(nèi)采購(gòu)量的波動(dòng)幅度（Q）（如表1所示）。

從表1中可以看出，帶式輸送機(jī)配件、刮板輸送機(jī)配件、提升機(jī)配件、錨桿鉆機(jī)配件和轉(zhuǎn)載機(jī)配件的采購(gòu)金額占總金額的77.14%，屬于物資采購(gòu)中金額較高的一類物資；剩余物資則屬于采購(gòu)金額較低的一類物資。

同時(shí)依據(jù)該機(jī)配庫(kù)房中各類物資需求量的波動(dòng)幅度，可以得出：

A類物資有：帶式輸送機(jī)配件、提升機(jī)配件；

B類物資有：刮板輸送機(jī)配件、錨桿鉆機(jī)配件、轉(zhuǎn)載機(jī)配件；

C類物資有：支護(hù)配件；

D類物資有：注漿泵配件、給煤機(jī)配件、刨煤機(jī)配件、液壓鉆車配件、乳化泵配件、牽引車配件、電機(jī)車配件、絞車配件。

因此，根據(jù)上述分類結(jié)果，本文主要針對(duì)B類物資即刮板輸送機(jī)配件、錨桿鉆機(jī)配件以及轉(zhuǎn)載機(jī)配件建立期權(quán)采購(gòu)模型，優(yōu)化其采購(gòu)模式。

三、煤炭企業(yè)物資期權(quán)采購(gòu)模型的構(gòu)建

在篩選出適于期權(quán)采購(gòu)模式的物資后，需要針對(duì)這類物資設(shè)計(jì)出期權(quán)采購(gòu)模式的具體運(yùn)行方案。本文在已知某種物資未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格分布但該物資實(shí)際需求量不確定的前提下，通過(guò)分析煤炭企業(yè)以及供應(yīng)商在簽訂和不簽訂期權(quán)合約兩種條件下各自的成本與收益變化情況，尋找實(shí)行期權(quán)采購(gòu)模式的約束條件，構(gòu)建煤炭企業(yè)物資期權(quán)采購(gòu)模型，并通過(guò)算例驗(yàn)證煤炭企業(yè)期權(quán)機(jī)制的可行性與有效性。

（一）模型基本假設(shè)

為了便于研究，本文作出以下假設(shè)：

（1）供應(yīng)商具有持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，有足夠的庫(kù)存及時(shí)滿足期權(quán)合同約定的煤炭企業(yè)物資采購(gòu)量。

（2）煤炭企業(yè)需要某種物資時(shí)，若該物資的期權(quán)執(zhí)行價(jià)格比現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格高，企業(yè)則會(huì)放棄實(shí)行期權(quán)采購(gòu)，轉(zhuǎn)而以現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格向與其簽訂期權(quán)合約的供應(yīng)商進(jìn)行采購(gòu)。

（3）煤炭企業(yè)在生產(chǎn)活動(dòng)中不需要某物資時(shí)，可不進(jìn)行采購(gòu)，供應(yīng)商則會(huì)將存儲(chǔ)的物資在現(xiàn)貨市場(chǎng)上出售，未能售出的剩余物資具有一定的殘值。

（4）煤炭企業(yè)所預(yù)測(cè)的物資采購(gòu)量為固定值，但實(shí)際需求量不確定。

（5）在期權(quán)合約有效期內(nèi)，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率固定不變。

（6）煤炭企業(yè)需要某種物資的概率是可以預(yù)測(cè)的。

（二）模型符號(hào)說(shuō)明

期權(quán)采購(gòu)模型建立過(guò)程中使用的符號(hào)說(shuō)明如表2所示。

（三）建立期權(quán)采購(gòu)模型

本文通過(guò)分析在簽訂和不簽訂期權(quán)合約兩種條件下，煤炭企業(yè)成本和供應(yīng)商收益的變化情況，尋找實(shí)行期權(quán)采購(gòu)模式的約束條件，構(gòu)建出以供應(yīng)商利潤(rùn)最大化和煤炭企業(yè)成本最小化為目標(biāo)的煤炭企業(yè)物資期權(quán)采購(gòu)優(yōu)化模型，并通過(guò)算例驗(yàn)證了在期權(quán)有效期內(nèi)，煤炭企業(yè)實(shí)行期權(quán)機(jī)制的可行性與有效性。

1.供應(yīng)商利潤(rùn)約束

（四）模型求解

1.仿真計(jì)算

2.結(jié)果分析

根據(jù)表3，可以得出以下結(jié)論：

（1）隨著期權(quán)合約有效期（T-t）的延長(zhǎng)，c0逐漸增大，表明隨著期權(quán)有效期的增加，供應(yīng)商需要更高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，與期權(quán)合約的特征相吻合。

（2）隨著期權(quán)合約有效期（T-t）的延長(zhǎng)，E（∏s2）逐漸增大，表明隨著期權(quán)有效期的增加，供應(yīng)商簽訂期權(quán)采購(gòu)合同的動(dòng)力越足，從而可以看出，供應(yīng)商傾向于簽訂有效期較長(zhǎng)的期權(quán)采購(gòu)合同。當(dāng)然，供應(yīng)商的這種偏好利于煤炭企業(yè)B類物資的采購(gòu)。

（3）隨著期權(quán)合約有效期（T-t）的延長(zhǎng)，E（Cc1）與E（Cc2）均會(huì)增加，但只要在一定有效期內(nèi)，E（Cc1）-E（Cc2）≥0，煤炭企業(yè)就會(huì)有實(shí)行期權(quán)采購(gòu)模式的動(dòng)力。

（4）隨著期權(quán)有效期（T-t）的延長(zhǎng)，E（∏s2）-∏s1以及E（Cc1）-E（Cc2）均大于零，表明在簽訂期權(quán)采購(gòu)合同的情況下，供應(yīng)商可以取得更高的利潤(rùn)，同時(shí)煤炭企業(yè)的預(yù)期成本會(huì)減少，即煤炭企業(yè)與供應(yīng)商之間存在一種期權(quán)機(jī)制，使供應(yīng)商與煤炭企業(yè)在各自效益都優(yōu)化的情況下，達(dá)成合作。

綜上，在煤炭企業(yè)物資采購(gòu)中引入期權(quán)合約機(jī)制，能夠增強(qiáng)煤炭企業(yè)物資采購(gòu)的靈活性，降低煤炭企業(yè)的采購(gòu)成本，規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而避免采用傳統(tǒng)采購(gòu)模式造成物資的浪費(fèi)；同時(shí)在期權(quán)合約有效期內(nèi)，供應(yīng)商與煤炭企業(yè)簽訂期權(quán)采購(gòu)合約，可以增加供應(yīng)商自身的利潤(rùn)，進(jìn)而達(dá)到雙贏的目的。

四、結(jié)論

煤炭企業(yè)傳統(tǒng)的采購(gòu)模式致使煤炭企業(yè)采購(gòu)效率低、采購(gòu)成本高，無(wú)法滿足煤炭企業(yè)迅速發(fā)展的需要。因此，構(gòu)建新型的煤炭企業(yè)物資采購(gòu)模式是促進(jìn)煤炭企業(yè)健康發(fā)展的必然趨勢(shì)。本文針對(duì)煤炭企業(yè)現(xiàn)行物資采購(gòu)模式存在的弊端，對(duì)變革其采購(gòu)模式進(jìn)行了研究，得出以下結(jié)論：

（1）將期權(quán)合約的思想引入煤炭企業(yè)物資采購(gòu)模式，不僅可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)采購(gòu)模式存在的不足，并能有效規(guī)避煤炭企業(yè)物資采購(gòu)中采購(gòu)時(shí)間不確定和市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）煤炭企業(yè)物資采購(gòu)金額高且需求穩(wěn)定性低的B類物資最適于采用期權(quán)采購(gòu)模式，此模式的引入將有助于增強(qiáng)煤炭企業(yè)物資采購(gòu)的靈活性，降低煤炭企業(yè)物資采購(gòu)成本。

（3）煤炭企業(yè)與供應(yīng)商之間存在一種有效的期權(quán)運(yùn)行機(jī)制，促使雙方簽訂期權(quán)采購(gòu)合同，能夠?qū)崿F(xiàn)供應(yīng)商利潤(rùn)最大化以及煤炭企業(yè)成本最小化的“雙贏”目標(biāo)。

本文的研究結(jié)果為煤炭企業(yè)構(gòu)建新型的物資采購(gòu)模式提供了理論與方法上的支持，如果假定煤炭企業(yè)在生產(chǎn)活動(dòng)中需要某種物資的概率是可以預(yù)測(cè)的，但實(shí)際上這種概率難以預(yù)測(cè)，那么如何在煤炭企業(yè)需要某種物資的概率不確定的情況下構(gòu)建煤炭企業(yè)物資期權(quán)采購(gòu)模型將是下一步需要深入研究的問(wèn)題。

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