趙紅英

摘 要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益重要，作用日趨增強(qiáng)，已逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍，但資金匱乏成為制約其順利、健康發(fā)展的主要 “瓶頸”，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。本文闡述了我國(guó)中小企業(yè)目前融資的現(xiàn)狀，分析了其基本成因，提出了解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的幾點(diǎn)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 成因 對(duì)策

一、目前我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的融資一般是通過(guò)兩個(gè)渠道完成的。一是直接融資，即通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等形式；二是間接融資，即主要通過(guò)銀行貸款。由于我國(guó)中小企業(yè)自身制度的局限性、資本市場(chǎng)的不成熟、金融體系的不健全等多方面因素，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資困難，目前面臨的阻礙主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.直接融資門(mén)檻高。我國(guó)對(duì)進(jìn)入資本市場(chǎng)的企業(yè)有著嚴(yán)格的限制條件。從現(xiàn)行上市融資、發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向上看，證券市場(chǎng)的門(mén)檻高，債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙重重，中小企業(yè)很難通過(guò)債券和股權(quán)融資獲得資金。調(diào)查顯示，中小企業(yè)通過(guò)直接融資渠道獲得融資的比重大概在3%到5%的樣子，也就是說(shuō)近95%的融資來(lái)源于間接融資（銀行借款）。

2.間接融資渠道狹窄。相對(duì)于大企業(yè)而言，中小企業(yè)融資困難，銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸、慎貸、恐貸”。因中小企業(yè)自有資金有限，規(guī)模較小，資信較差，加之能夠提供的貸款抵押物有限，只有較少的符合資質(zhì)的第三方企業(yè)愿意為其提供擔(dān)保。所以，中小企業(yè)在融資需要提供擔(dān)保的情況下，要獲得銀行的貸款是非常困難的。

3.抵押受限。中小企業(yè)抵押?jiǎn)栴}日益凸顯。一是中小企業(yè)可抵押品少，抵押能力受限。當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)可接受的的抵押品主要是土地、房產(chǎn)等固定資產(chǎn)。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其廠房、辦公場(chǎng)所大多數(shù)是租用的，很少有符合銀行要求的有效抵押資產(chǎn)，造成中小企業(yè)融資困難。二是抵押擔(dān)保評(píng)估登記方面，手續(xù)復(fù)雜、收費(fèi)過(guò)高，且執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)彈性較大，這在無(wú)形之中又增加了中小企業(yè)的融資成本，導(dǎo)致許多中小企業(yè)不堪重負(fù)，望而怯步。

4.融資成本居高不下。近年來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化程度雖有所提高，但各金融機(jī)構(gòu)仍然因企而異，對(duì)國(guó)有性質(zhì)大企業(yè)貸款相當(dāng)于批發(fā)業(yè)務(wù)，而對(duì)中小企業(yè)貸款則相當(dāng)于零售業(yè)務(wù)。中小企業(yè)因?yàn)橘J款金額小、筆數(shù)多、手續(xù)繁雜，銀行表現(xiàn)的不是很積極。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右。另外中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較高也是促使銀行利率上浮的重要原因之一。

5.中小企業(yè)自身原因。我國(guó)中小企業(yè)大多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量低；在管理模式上仍停留在傳統(tǒng)的管理模式上，財(cái)務(wù)管理水平低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，與市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)換不同步，企業(yè)制度更新滯后，這直接造成了中小企業(yè)的資信差，融資渠道受限的窘境。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的基本成因

1.中小企業(yè)社會(huì)信用體系不完善。目前，我國(guó)中小企業(yè)信用體系處于建設(shè)階段，對(duì)誠(chéng)信缺失缺乏有效的失信懲罰機(jī)制和強(qiáng)有力的法律保障措施。另外我國(guó)信用法律制度不健全使失信一方在經(jīng)濟(jì)上、法律上沒(méi)有受到應(yīng)有的追償和處罰，造成一些中小企業(yè)違約不講信用的收益遠(yuǎn)比付出的代價(jià)大。因信用不足，致使中小企業(yè)信用價(jià)值被低估，因信用意識(shí)薄弱，則信用不足問(wèn)題更為惡化，極大地降低融資效率，也進(jìn)一步增加融資難度。

2.社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。企業(yè)要辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押，需辦理財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記、保險(xiǎn)、公證等手續(xù)，涉及許多職能部門(mén)，并且要提供多種相關(guān)資料，對(duì)于習(xí)慣進(jìn)行靈活經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)而言，無(wú)疑會(huì)帶來(lái)很大的制約。而且抵押登記和評(píng)估費(fèi)用高、隨意性大，銀行對(duì)企業(yè)的貸款抵押率較低，企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。

3.信貸管理體制需要進(jìn)一步完善。商業(yè)銀行為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，在信貸業(yè)務(wù)中推行授權(quán)授信制度和資信評(píng)估制度，這一做法主要是針對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)而制定的，卻沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)貸款的相關(guān)配套制度，對(duì)中小企業(yè)放款則表現(xiàn)為“惜貸”“慎貸”“恐貸”。中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、風(fēng)險(xiǎn)大、時(shí)間急等特點(diǎn)，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本相對(duì)較高，在較短時(shí)間內(nèi)又無(wú)法完成對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的授權(quán)、審批和相應(yīng)的評(píng)估工作。所以，商業(yè)銀行為防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)采取了謹(jǐn)慎性原則，放款積極性不高，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

4.中小企業(yè)自身原因。部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)低下，資信普遍不高，財(cái)務(wù)管理水平有待進(jìn)一步提高。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，技術(shù)水平相對(duì)落后，財(cái)務(wù)管理信息不透明，難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的對(duì)策

1.健全關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)體系。我國(guó)于2002年6月29日通過(guò)了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，該法構(gòu)建了支持中小企業(yè)發(fā)展的基本框架。當(dāng)前，政府及監(jiān)管部門(mén)應(yīng)以《促進(jìn)法》為指導(dǎo)，建立與之相適應(yīng)配套的法律、法規(guī)及具體制度保障體系，來(lái)進(jìn)一步規(guī)范中小企業(yè)融資行為，拓寬融資渠道，保障企業(yè)權(quán)益，為中小企業(yè)融資提供必要的政策扶持和制度性保障。

2.加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)。加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立統(tǒng)一的信息平臺(tái)，對(duì)中小企業(yè)分散的信息進(jìn)行整合；經(jīng)整合的中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)成本低，也能夠有效降低銀行融資風(fēng)險(xiǎn)，減少不對(duì)稱信息的生成。主要有兩個(gè)方面：一是進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)鼓勵(lì)民間資金進(jìn)入中小企業(yè)信用擔(dān)保市場(chǎng)，由政府出面，組建職權(quán)分明、產(chǎn)權(quán)清晰、完全按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，既體現(xiàn)了政府財(cái)力作為支撐的組織協(xié)調(diào)作用，又能發(fā)揮市場(chǎng)靈活配置的運(yùn)作優(yōu)勢(shì)。二是進(jìn)一步鼓勵(lì)發(fā)展信用中介體系。建立中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，特別是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供投資、融資、審計(jì)、培訓(xùn)、技術(shù)等服務(wù)，同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理，規(guī)范準(zhǔn)入，為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平、公正、公開(kāi)的信用服務(wù)環(huán)境。

3.建立專(zhuān)門(mén)面向中小企業(yè)服務(wù)的區(qū)域性中小銀行體系。一是政府在法律、政策上扶持，各金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念，開(kāi)辟中小企業(yè)融資市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資提供服務(wù)，提供豐富的金融產(chǎn)品；同時(shí)參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)雙贏。二是健全和完善為中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，從客戶咨詢、支付結(jié)算、貸款支持、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)要有相應(yīng)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括中小企業(yè)客戶服務(wù)中心、中小企業(yè)結(jié)算部、中小企業(yè)信貸部和中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)部等，為中小企業(yè)提供量身制作的融資產(chǎn)品和安全方便、快捷高效的金融服務(wù)，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

4.建立和完善中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制。各商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)授信時(shí)，對(duì)企業(yè)的資信狀況、項(xiàng)目可行性缺乏有效、準(zhǔn)確的評(píng)估，難以充分了解企業(yè)的真實(shí)情況，從而影響決策的真實(shí)性和有效性。建立獨(dú)立的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，科學(xué)、合理地制定貸款利率，在對(duì)中小企業(yè)利息收入能夠覆蓋資金成本、管理成本、撥備成本的基礎(chǔ)上，讓貸款成本真正降下來(lái)，政策也應(yīng)有所傾斜。

5.強(qiáng)化自身發(fā)展，提高企業(yè)內(nèi)在融資能力。中小企業(yè)應(yīng)適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度的先進(jìn)理念，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，化解因自身?xiàng)l件融資難的情況。一是要規(guī)范經(jīng)營(yíng)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平，爭(zhēng)得銀行和客戶的廣泛信賴和支持，建立起良好的企業(yè)信譽(yù)度。二是要提高產(chǎn)品科技含量，確保技改投入成功率，在項(xiàng)目選擇上符合銀行貸款條件，在項(xiàng)目投資上要經(jīng)過(guò)可行性研究論證，要有市場(chǎng)前景調(diào)研報(bào)告，努力爭(zhēng)取投入一項(xiàng)成功一項(xiàng)。三是增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息透明度，提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息，并做好會(huì)計(jì)信息的傳遞工作，即有效披露，來(lái)增加企業(yè)財(cái)務(wù)可信度。

綜上所述，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，需要政府、社會(huì)和企業(yè)共同努力。政府需要提供相關(guān)政策，拓寬中小企業(yè)融資渠道，為中小企業(yè)提供各種融資服務(wù)；社會(huì)則要給中小企業(yè)提供一個(gè)公平、合理的融資環(huán)境；企業(yè)則須立足實(shí)際，通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度和提高自身的信用度，疏通融資渠道，來(lái)有效解決融資難的問(wèn)題，從而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康、穩(wěn)定、快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫非.我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析[J].科技資訊，27，（9）.