張偉

互聯網金融可以利用互聯網特性，減少與投資者之間的信息不對稱，擴大金融服務范圍，促進普惠金融的發(fā)展。

近年來，我國在互聯網金融技術、產業(yè)、應用以及跨界融合等方面取得了積極進展，已具備加快推進“互聯網+普惠金融”發(fā)展的堅實基礎，但也存在傳統(tǒng)金融機構運用互聯網的意識和能力不足、互聯網企業(yè)對金融產業(yè)理解不夠深入、新業(yè)態(tài)發(fā)展面臨體制機制障礙、跨界融合型人才嚴重匱乏等問題，亟待加以解決。

“互聯網+普惠金融”戰(zhàn)略的核心是緊緊圍繞“堅持開放共享、堅持融合創(chuàng)新、堅持變革轉型、堅持引領跨越、堅持安全有序”五大基本原則，實現“經濟發(fā)展進一步提質增效、社會服務進一步便捷普惠、基礎支撐進一步夯實提升、發(fā)展環(huán)境進一步開放包容”四大發(fā)展目標。

互聯網金融雖然借助互聯網技術，但絕不是簡單地把金融產品平移到互聯網平臺。其最大意義在于運用先進的網絡技術手段降低金融服務成本，改進服務效率，提高金融服務的覆蓋面和可獲得性，使邊遠貧困地區(qū)、小微企業(yè)和社會低收入人群能夠獲得價格合理、方便快捷的金融服務，實現金融服務上的平等權益?；ヂ摼W金融可以充分利用互聯網的特性，減少與投資者之間的信息不對稱性，擴大金融服務受眾的范圍，提升服務質量，進而促進普惠金融的發(fā)展。具體的促進作用包括以下6個方面：

一是降低交易成本。

互聯網金融的低成本、可持續(xù)特征使其成為普惠金融的最佳選擇。低成本可能是互聯網金融最顯著的特征，其交易成本大約只有傳統(tǒng)銀行的20%。在互聯網金融模式下，整個交易過程都在網絡上完成，邊際交易成本極低，從而創(chuàng)新了成本低廉的融資模式。

早在2000年，歐洲銀行業(yè)測算其單筆業(yè)務的成本，營業(yè)網點為1.07美元，電話銀行為0.54美元，ATM為0.27美元，而通過互聯網則只需0.1美元。阿里金融小額貸款的申貸、支用、還貸等都在網絡上進行，單筆操作成本僅有2.3元，遠遠低于傳統(tǒng)銀行的操作成本。由于交易成本的降低，互聯網金融獲得了較快的發(fā)展。

二是擴大覆蓋范圍。

互聯網金融依托全天候覆蓋全球的虛擬網點網絡，可突破時空局限，覆蓋到因偏遠分散、信息太少而很難獲得金融服務的弱勢群體，不僅能滿足各類人群的金融需求，還直接縮小了城鄉(xiāng)差別。

根據中國互聯網信息中心的數據顯示，截至2015年6月底，我國網民數量為6.68億，互聯網普及率為48.8%，其中手機網民為5.94億。特別需要指出的是，互聯網在農村地區(qū)普及速度較快，這為擴大金融服務覆蓋面提供了可能。

以中國農業(yè)銀行為例，截至2013年3月底，該行通過“惠農通”方式在農村地區(qū)投放電子器具113.7萬臺，極大地滿足了村民轉賬、消費、小額取款等基礎金融服務的需要。此外，互聯網金融的發(fā)展也為普惠金融提供了更加豐富的理財產品，理財產品的門檻也大大降低，可以方便低收入階層參與投資，這對中低收入者的財富增值有一定的積極意義。

三是創(chuàng)新信貸技術，降低信息不對稱程度。

傳統(tǒng)的信貸技術包括財務報表類信貸技術、抵押擔保類信貸技術、信用評分技術和關系類信貸技術等。小微企業(yè)、農民等社會弱勢群體大多缺乏央行征信系統(tǒng)的信用記錄，缺乏房地產等有效抵質押物，難以通過傳統(tǒng)的信貸技術獲取服務。而互聯網企業(yè)的優(yōu)勢是“大數據”，即通過技術手段分析客戶交易的歷史數據，了解客戶的需求和交易行為，從而降低信息的不對稱程度。通過大數據、云計算等技術，互聯網金融可以對客戶的資信狀況做到可記錄、可追溯、可驗證，能夠卓有成效地幫助傳統(tǒng)金融改善信息不對稱現象，利用大數據來加快征信體系建設，進而提升金融風險防范和控制能力。

例如阿里金融的小微信貸技術，通過在自己平臺上所掌握的貸款客戶過去的商品和貨物的交易記錄、賬戶數量、還款情況以及行為習慣等，進行內部的信用評級和風險計算，這樣就解決了傳統(tǒng)銀行很難解決的小微企業(yè)的信用評估問題。又比如P2P網絡借貸平臺，幫助資金供需雙方在該平臺上通過數據篩選實現直接交易，供需雙方信息幾乎完全對稱，從而提高了交易成功的概率。

四是拓展金融服務邊界。

互聯網金融的平臺經濟、規(guī)模經濟特征有利于發(fā)展普惠金融?；ヂ摼W金融機構通過信息技術進行金融產品創(chuàng)新，將網民的“碎片化資金”以某種方式整合起來，降低了服務門檻，為更多的人提供金融服務。這種規(guī)模經濟、平臺經濟的特點決定了互聯網金融這種商業(yè)模式可以吸引更多的投資者，進一步助推普惠金融的發(fā)展。

根據世界銀行2012年的統(tǒng)計數據，全球有27億成年人得不到任何正規(guī)的金融服務。受到各方面因素的影響，有超過一半的成年人被排斥在正規(guī)金融服務門檻之外。普惠金融的發(fā)展能幫助更多的人享受到金融服務，而在我國，互聯網金融的飛速發(fā)展也為普惠金融的發(fā)展提供了解決方案。

五是提升金融服務的質量。

互聯網金融能夠促進金融業(yè)的競爭，提升資金配置效率和金融服務質量，滿足用戶的個性化金融需求。必須承認，以互聯網金融為代表的新金融業(yè)態(tài)與傳統(tǒng)商業(yè)性和政策性金融是一種有效互補的關系，不僅可以增強金融市場活力，拓展和完善金融產業(yè)鏈，還可以進一步提高金融業(yè)整體附加值，支持并服務于經濟發(fā)展轉型。以大數據和云計算技術為主要特征的互聯網金融，能夠迅速地動態(tài)了解客戶的多樣化需求，這就有助于互聯網金融機構推出個性化金融產品?；ヂ摼W金融還可激勵民間力量，引導民間金融向陽光化和規(guī)范化方向發(fā)展。我國民間借貸資本數額龐大，長期缺乏高效合理的投資渠道，游離于正規(guī)金融監(jiān)管體系之外。通過規(guī)范發(fā)展包括P2P網貸、眾籌融資等形式在內的互聯網金融，可以有效引導民間資本投資于國家鼓勵的領域，甚至是普惠金融項目，遏制高利貸，盤活民間資金存量，使民間資本更好地服務于實體經濟。

六是擴大消費需求。

互聯網金融可以有效地滿足消費需求，擴大內需，促進普惠金融的發(fā)展。2013年，國務院發(fā)布《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》，提出到2015年，電子商務交易額超過18萬億元，網絡零售交易額突破3萬億元。包括第三方支付、移動支付在內的互聯網金融，可以滿足電子商務對支付方便、快捷、安全性的要求;反過來，電商所需的創(chuàng)業(yè)融資、周轉融資和消費融資需求，也促進了網絡小貸、眾籌融資、P2P網貸等互聯網金融業(yè)態(tài)的發(fā)展。

（作者為《清華金融評論》