程新建　侯軍岐　蔡伊君

（北京信息科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，海淀100192）

基于Malmquist-DEA方法的我國(guó)種業(yè)上市公司效率及生產(chǎn)率評(píng)價(jià)

程新建侯軍岐蔡伊君

（北京信息科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，海淀100192）

選取代表我國(guó)種業(yè)先進(jìn)水平的種業(yè)上市公司投入與產(chǎn)出數(shù)據(jù)，運(yùn)用Malmquist-DEA方法對(duì)我國(guó)種業(yè)上市公司的生產(chǎn)效率問(wèn)題進(jìn)行了研究。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：種業(yè)上市公司總體上呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢(shì)，其全要素生產(chǎn)率不斷增長(zhǎng)。技術(shù)進(jìn)步是影響全要素生產(chǎn)率的最主要因素，規(guī)模無(wú)效性是種業(yè)技術(shù)效率的最主要制約因素。今后，我國(guó)種業(yè)上市公司的發(fā)展方向最關(guān)鍵的是要促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和提高規(guī)模效率。

Malmquist-DEA；全要素生產(chǎn)率；種業(yè)上市公司

種業(yè)是我國(guó)戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性核心產(chǎn)業(yè)，種業(yè)生產(chǎn)力的高低直接影響著糧食的產(chǎn)量。有專家估計(jì)在我國(guó)良種對(duì)糧食增產(chǎn)的貢獻(xiàn)率超過(guò)40%［1］，發(fā)展種業(yè)技術(shù)，提高種業(yè)生產(chǎn)力也是“十三五”規(guī)劃建議關(guān)于農(nóng)業(yè)發(fā)展的“藏糧于技”戰(zhàn)略的要求。

種業(yè)企業(yè)是種業(yè)發(fā)展的主心骨［2］，種業(yè)上市公司是現(xiàn)代種業(yè)企業(yè)的代表，其經(jīng)營(yíng)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力一定程度上反映了我國(guó)種業(yè)的最高水平，能夠代表我國(guó)種業(yè)生產(chǎn)效率與技術(shù)進(jìn)步水平。隨著我國(guó)發(fā)展方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，種業(yè)發(fā)展也要更多的去考慮如何以較少的投入獲得較大的產(chǎn)出，即考察種業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)效率與技術(shù)進(jìn)步水平，以促進(jìn)我國(guó)種業(yè)的健康發(fā)展。目前，對(duì)我國(guó)種業(yè)生產(chǎn)效率進(jìn)行定量分析的較少，主要應(yīng)用3種方式來(lái)分析，一是運(yùn)用主成分分析法和熵值賦權(quán)法來(lái)評(píng)價(jià)種業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效［3］；二是通過(guò)建立EVA模型來(lái)考察比較種業(yè)上市公司的利潤(rùn)［4］；三是利用DEA方法下的C2R和BC2模型來(lái)分析種業(yè)上市公司的分銷效率［5-7］。但尚未有對(duì)種業(yè)生產(chǎn)效率進(jìn)行分解，從技術(shù)效率和技術(shù)進(jìn)步的角度分析的文獻(xiàn)，而這才是更有意義的研究問(wèn)題。

本研究主要從3個(gè)方面有所改進(jìn)：（1）選取中國(guó)11家種業(yè)上市公司2010-2014年數(shù)據(jù)作為代表我國(guó)種業(yè)先進(jìn)生產(chǎn)效率的樣本，運(yùn)用Malmquist-DEA方法對(duì)我國(guó)種業(yè)上市公司的生產(chǎn)效率進(jìn)行測(cè)算，并對(duì)其生產(chǎn)率、技術(shù)效率和技術(shù)進(jìn)步狀況進(jìn)行比較分析；（2）分析11家種業(yè)上市公司生產(chǎn)率的動(dòng)態(tài)變化情況，探尋影響變動(dòng)的原因；（3）通過(guò)全要素生產(chǎn)率的分解，明確11家種業(yè)上市公司的分類情況及未來(lái)發(fā)展方向。

1　研究方法與數(shù)據(jù)處理

1.1Malmquist-DEA方法基本邏輯由于種業(yè)上市公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有多輸入、多輸出的特征，因此在分析其經(jīng)營(yíng)效率時(shí)應(yīng)首選運(yùn)用非參數(shù)DEA方法，以保證易操作性和評(píng)價(jià)結(jié)果的客觀性［8-9］，可考察種業(yè)上市公司歷年的綜合技術(shù)效率（即公司生產(chǎn)效率）、純技術(shù)效率和規(guī)模效率情況，其中，規(guī)模效率=綜合技術(shù)效率/純技術(shù)效率。采用R.Fare等［10-11］、S.C.Ray等［12］提出的改進(jìn)的基于DEA的Malmquist指數(shù)方法來(lái)估計(jì)我國(guó)種業(yè)上市公司全要素生產(chǎn)率的變動(dòng)狀況。使用Malmquist指數(shù)分析法，不但可以分析不同時(shí)期決策單元的生產(chǎn)效率演化，而且可以將Malmquist指數(shù)分解為技術(shù)效率變化率和技術(shù)進(jìn)步變化率，從而能更加全面地分析影響種業(yè)上市公司生產(chǎn)效率的各種因素，避免集中于某一因素而忽視了其他因素的作用。

1.2指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)處理目前，在我國(guó)滬、深兩市上市的種業(yè)公司僅有11家，因此，選取這11家公司2010-2014年5年投入與產(chǎn)出數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源為巨潮資訊網(wǎng)提供的各大公司年報(bào)。為了選取的指標(biāo)具有產(chǎn)業(yè)代表性，根據(jù)E.Strassner等［13］研究認(rèn)為，基于產(chǎn)業(yè)層面的生產(chǎn)率分析應(yīng)將總投入分解為最初投入和中間投入，其中最初投入包含資本、勞動(dòng)2大類，中間投入包含能源、材料和服務(wù)3大類，因此，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中各科目的經(jīng)濟(jì)含義，選取總資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和期間費(fèi)用作為代表這5大類的投入指標(biāo)，凈利潤(rùn)和基本每股收益作為產(chǎn)出指標(biāo)，下面進(jìn)行分別說(shuō)明。（1）投入指標(biāo)。總資產(chǎn)：總資產(chǎn)是一個(gè)種子公司的經(jīng)濟(jì)規(guī)模的主要反映因素之一，包含一切能為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源投入，可以反映企業(yè)規(guī)模、資源配置和運(yùn)用狀況；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本：反映的是取得主營(yíng)業(yè)務(wù)收入公司所付出的成本投入，包括原材料、人工、能源等投入；期間費(fèi)用：三大期間費(fèi)用可以看作是種子公司為種業(yè)生產(chǎn)提供管理服務(wù)、銷售服務(wù)和財(cái)務(wù)服務(wù)的投入，其可以近似代表在行業(yè)生產(chǎn)率上對(duì)于服務(wù)的投入。（2）產(chǎn)出指標(biāo)。凈利潤(rùn)：反映了一個(gè)種業(yè)上市公司的總體盈利狀況，是衡量企業(yè)發(fā)展能力的主要指標(biāo)，反映出當(dāng)前生產(chǎn)率下公司生產(chǎn)效率和管理水平?；久抗墒找妫浩浜饬科胀ü傻墨@利水平及投資風(fēng)險(xiǎn)，是投資者等信息使用者據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)成長(zhǎng)潛力、進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。

根據(jù)DEA原理，計(jì)算投影數(shù)據(jù)的前提是投入產(chǎn)出指標(biāo)值非負(fù)，如產(chǎn)出指標(biāo)值為負(fù)時(shí)，投影后數(shù)據(jù)會(huì)同向放大，這有悖于常理。而本文所選取的指標(biāo)數(shù)據(jù)里，凈利潤(rùn)和基本每股收益出現(xiàn)負(fù)值，因此對(duì)于負(fù)值要做相應(yīng)歸一化處理，具體處理公式見式（1），其中，xij∈Xj= （x1j，x2j，…xmj）T，i=1，…n，為投入指標(biāo)數(shù)據(jù)，yij∈Yj=（y1j，y2j，…ysj）T， j=1，…n，為產(chǎn)出指標(biāo)。處理后，數(shù)據(jù)值將處于［0.1-1］區(qū)間范圍內(nèi)，決策單元形成的有效前沿面只會(huì)發(fā)生平移或等比例縮放，但基本形狀不變，即決策單元間的相對(duì)關(guān)系不變，因而對(duì)最終的評(píng)價(jià)結(jié)果不會(huì)產(chǎn)生任何影響。

數(shù)據(jù)處理后，我們首先進(jìn)行基于Malmquist-DEA方法的種業(yè)上市公司綜合效率和全要素生產(chǎn)率分析。基于表示方便的需要，將11家種業(yè)上市公司用1～11的代碼代替，代碼具體代表的公司分別為：1=豐樂種業(yè)，2=隆平高科，3=登海種業(yè)，4=荃銀高科，5=亞盛集團(tuán)，6=敦煌種業(yè)，7=萬(wàn)向德農(nóng)，8=大北農(nóng)，9=神農(nóng)大豐，10=新賽股份，11=農(nóng)發(fā)種業(yè)。采用DEA方法中的Malmquist指數(shù)方法，經(jīng)過(guò)Deap2.1運(yùn)行計(jì)算，可以得到各公司每年的綜合技術(shù)效率（crste）、純技術(shù)效率（vrste）和全要素生產(chǎn)率的變化率，下面的分析思路是先通過(guò)考察各公司每年的綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率狀況，再分析形成這種狀況的全要素生產(chǎn)率的變化率情況

2　種業(yè)上市公司綜合效率靜態(tài)分析

如表1、圖1結(jié)果所示，2010-2014年間，從綜合技術(shù)效率來(lái)看，11家種業(yè)上市公司在2011年、2012年表現(xiàn)較好，分別有5家和4家公司處于綜合技術(shù)效率生產(chǎn)前沿面上，即crste=1，為綜合技術(shù)效率有效，其余年份僅有2～3家公司；但綜合技術(shù)效率均值呈現(xiàn)平穩(wěn)上升趨勢(shì)，從2010年的0.570上升到2014年的峰值0.734，之后在2014年略有下降至0.724，反映出我國(guó)種業(yè)上市公司整體上不斷發(fā)展，種業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)；另外，整體上從2011年起，處于綜合技術(shù)效率有效狀態(tài)的公司個(gè)數(shù)呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)。

從純技術(shù)效率來(lái)看，11家種業(yè)上市公司5年中均有5家以上公司處于純技術(shù)有效前沿面上，即vrste=1，為純技術(shù)有效，且純技術(shù)效率均值從2010年的0.741平穩(wěn)上升到2014年的0.914，初步反映出我國(guó)種業(yè)上市公司在技術(shù)利用效率上不斷發(fā)展前進(jìn)。

表1　2010-2014年各上市公司綜合技術(shù)效率和純技術(shù)效率結(jié)果

圖1　2010-2014年上市公司各效率趨勢(shì)

綜合來(lái)看，純技術(shù)效率均值趨勢(shì)線遠(yuǎn)高于綜合技術(shù)效率均值，結(jié)合規(guī)模效率=綜合技術(shù)效率/純技術(shù)效率，可以得出種業(yè)上市公司規(guī)模效率對(duì)其綜合技術(shù)效率的提高影響最大，大多數(shù)公司的規(guī)模效率的無(wú)效性導(dǎo)致了其綜合技術(shù)效率的無(wú)效性，這恰好反映出自2011年國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見》頒布以來(lái)，我國(guó)種業(yè)市場(chǎng)開始進(jìn)入高速整合期后，種業(yè)企業(yè)通過(guò)不斷的并購(gòu)整合加快了我國(guó)種業(yè)的發(fā)展，但存在著盲目整合，規(guī)模擴(kuò)大但資源利用不合理的問(wèn)題，這導(dǎo)致了自2011年后處于綜合技術(shù)效率有效的公司個(gè)數(shù)逐年下降。

3　種業(yè)上市公司生產(chǎn)效率動(dòng)態(tài)分析

3.1種業(yè)上市公司Malmquist指數(shù)變化趨勢(shì)分析

表2中數(shù)據(jù)為2010-2014年我國(guó)11家種業(yè)上市公司的Malmquist指數(shù)值，從中可以看出，有3家公司生產(chǎn)效率連續(xù)5年增長(zhǎng)（即M＞1），代碼為3、4和7，分別是登海種業(yè)、荃銀高科和萬(wàn)向德農(nóng)，表明其種業(yè)生產(chǎn)效率不斷提升。有5家公司生產(chǎn)效率連續(xù)5年降低，代碼為1、2、6、8和10，分別是豐樂種業(yè)、隆平高科、敦煌種業(yè)、大北農(nóng)和新賽股份，然而結(jié)合圖2所示這5家公司2010-2014年總資產(chǎn)的規(guī)模情況，我們發(fā)現(xiàn)其總資產(chǎn)規(guī)模在這5年里總體不斷擴(kuò)大，但這并沒有帶來(lái)生產(chǎn)效率的提升。

3.2種業(yè)上市公司Malmquist指數(shù)分解評(píng)價(jià)分析

Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)可以分解為技術(shù)效率變動(dòng)指數(shù)（technical efficiency change，effch）和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)（technical progress change，techch），而全要素生產(chǎn)率（total factor productivity change，tfpch）等于effch和techch的乘積［10］。其中，effch反映了相對(duì)效率的變化，若effch＞1，則決策單元在逼近生產(chǎn)前沿面，即達(dá)到最優(yōu)效率，反之亦然；techch則反映了最優(yōu)效率的變動(dòng)情況，若techch＞1，則生產(chǎn)前沿面前移，表明生產(chǎn)技術(shù)水平提高，反之亦然；tfpch反映了生產(chǎn)的綜合效率變動(dòng)，若tfpch＞1，說(shuō)明生產(chǎn)的綜合效率在上升，反之亦然。另外，純技術(shù)效率變動(dòng)（pure technical efficiency change，pech）和規(guī)模效率變動(dòng)（scale efficiency change，sech）的乘積決定技術(shù)效率變動(dòng)指數(shù)。

表2　11家種業(yè)上市公司2010-2014年生產(chǎn)效率Malmquist指數(shù)

圖2　5家公司2010-2014年總資產(chǎn)規(guī)模趨勢(shì)

根據(jù)R.Fare等［10］研究，表3中數(shù)據(jù)減去1，就是各指標(biāo)的每年增長(zhǎng)率。因此，2010-2014年我國(guó)11家種業(yè)上市公司全要素生產(chǎn)率年平均增長(zhǎng)率為14.1%，技術(shù)效率年平均增長(zhǎng)率為5.4%，技術(shù)進(jìn)步增長(zhǎng)率為8.2%，表明自2011年以來(lái)，我國(guó)種業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展期，技術(shù)效率和技術(shù)上都取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。此外，圖3顯示出技術(shù)進(jìn)步與全要素生產(chǎn)率變動(dòng)趨勢(shì)一致，技術(shù)效率變動(dòng)基本平穩(wěn)，表明技術(shù)進(jìn)步是種業(yè)全要素生產(chǎn)率的決定因素。同時(shí)，從技術(shù)效率指數(shù)、純技術(shù)效率變動(dòng)和規(guī)模效率變動(dòng)的數(shù)值和趨勢(shì)來(lái)看，純技術(shù)效率變動(dòng)對(duì)技術(shù)效率指數(shù)的貢獻(xiàn)要大于規(guī)模效率變動(dòng)，規(guī)模效率變動(dòng)制約著技術(shù)效率指數(shù)。這5年里，規(guī)模效率變動(dòng)呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，至2014年，規(guī)模效率變動(dòng)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，為-1.3%，今后，提高規(guī)模效率是未來(lái)我國(guó)種業(yè)發(fā)展的主要任務(wù)之一。

表3　11家種業(yè)上市公司2010-2014年Malmquist指數(shù)按年分解結(jié)果（均值）

圖3　11家種業(yè)上市公司2010-2014年全要素生產(chǎn)率指數(shù)及其分解均值趨勢(shì)

最后，為考察各公司的全要素生產(chǎn)率情況，以明確未來(lái)發(fā)展方向，我們根據(jù)計(jì)算結(jié)果做出了近5年11家種業(yè)上市公司的分類情況，如表4所示，總體來(lái)看，1、3類公司個(gè)數(shù)占到總公司數(shù)的80%以上，且由于技術(shù)效率指數(shù)的平穩(wěn)性，因此11家種業(yè)上市公司未來(lái)應(yīng)重點(diǎn)在技術(shù)進(jìn)步和提高規(guī)模效率上努力，打造自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

表4　11家種業(yè)上市公司分類結(jié)果

4　結(jié)論及建議

本研究運(yùn)用Malmquist-DEA方法對(duì)代表我國(guó)種業(yè)發(fā)展水平的11家種業(yè)上市公司2010-2014年生產(chǎn)效率進(jìn)行分析，以此探索我國(guó)種業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，以上研究結(jié)果表明：（1）近5年來(lái)，各公司綜合技術(shù)效率平穩(wěn)上升，全要素生產(chǎn)率年平均增長(zhǎng)率為14.1%，我國(guó)種業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，但自2011年以來(lái)各公司雖然通過(guò)快速的并購(gòu)整合使自身的規(guī)模不斷擴(kuò)大，規(guī)模效率卻呈現(xiàn)不斷下降趨勢(shì)，存在著資源浪費(fèi)的問(wèn)題，導(dǎo)致處于DEA有效的公司個(gè)數(shù)逐年下降；（2）登海種業(yè)、荃銀高科和萬(wàn)向德農(nóng)這3家公司的Malmquist指數(shù)均大于1，生產(chǎn)效率連續(xù)5年增長(zhǎng)，發(fā)展前景較好；（3）通過(guò)對(duì)全要素生產(chǎn)率的分解，種業(yè)技術(shù)進(jìn)步是生產(chǎn)率進(jìn)步的最主要因素，技術(shù)效率指數(shù)較為平穩(wěn)，而規(guī)模效率變動(dòng)是技術(shù)效率指數(shù)的制約因素。

基于以上分析結(jié)果，建議如下：首先，要提高我國(guó)種業(yè)上市公司生產(chǎn)率以及打造種業(yè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，最主要的是促進(jìn)我國(guó)種業(yè)及上市公司的技術(shù)水平。一是提高科研育種水平，打造更多的精品種子，如加大科研投入、運(yùn)用分子標(biāo)記等先進(jìn)育種技術(shù)，解決當(dāng)前“種子庫(kù)存過(guò)重、精品種子稀缺”的現(xiàn)實(shí)難題；二是優(yōu)化公司種子品種結(jié)構(gòu)，提高公司的市場(chǎng)適應(yīng)性和地區(qū)適應(yīng)性。

其次，改善種業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理方式，提高規(guī)模效率。種業(yè)并購(gòu)整合的過(guò)程中要更加注重整合的效率，不能取得“1+1＞2”效果的要慎重整合，同時(shí)以精細(xì)化的管理來(lái)提高公司資源的合理利用，達(dá)到投入和產(chǎn)出相匹配，以提高規(guī)模效率。

另外，我國(guó)種業(yè)也必須緊跟“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代潮流，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開辟種業(yè)新的生產(chǎn)力，如結(jié)合大數(shù)據(jù)農(nóng)業(yè)，開展適合自身的新的業(yè)務(wù)模式，提高“農(nóng)資一體化”、“農(nóng)機(jī)一體化”和“農(nóng)技一體化”水平，優(yōu)化自身的“育—繁—推—銷”環(huán)節(jié)等。

［1］科技日?qǐng)?bào)，良種對(duì)糧食增產(chǎn)貢獻(xiàn)率超四成.（2012-02-13）［2016-06-07］.http：//news.xinhuanet.com/tech/2012-02/13/c_122692627.htm

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2016-06-07）