世曉

面對“未富先老”的困境，國人如何過上體面的退休生活？

經濟發(fā)展帶動社會進步，平均壽命的增長是社會進步的一個重要標志。隨著我國平均壽命的不斷延長，如何養(yǎng)老已成為國人必須面對的問題，而與此同時，我國的“未富先老”趨勢，已經對整個社會形成嚴峻挑戰(zhàn)。

老而未富

人口老齡化，指的是一個國家人口中老年人占比超過一定比例。根據聯合國的定義，如果一個國家年齡在65歲以上的人口超過總人口的7%，這個國家就可歸類為老齡化社會。按照這種劃分，中國從2000年開始就正式步入老齡化社會。在2000年之后，中國的老齡化程度逐步加深，到2013年，中國65歲以上人口已占總人口的9.7%。國家統(tǒng)計局發(fā)布的數據顯示，2015年中國總人口超過13.6億人，其中60周歲以上老齡人口超過2.1億人，占總人口的15.5%，65周歲及以上人口13755萬人，占總人口的10.1%。這兩項指標都超過了國際上公認的人口老齡化的“紅線”。

中國老齡化社會的形成和發(fā)展趨勢源于兩個因素：其一，計劃生育政策開始實施以來，中國人口出生率從1980年的18‰降至2013年的12‰；其二，隨著醫(yī)療衛(wèi)生條件的不斷改善，中國的平均壽命逐年延長，已經從1980年的65歲上升到2012年的75歲。隨著出生率的降低和平均壽命的延長，中國的人口結構已經發(fā)生了根本性變化，在勞動人口占比不斷降低的同時，老年人口的占比仍在不斷攀升。中國在20世紀80年代出生的人口比20世紀90年代出生的人口多了30%～40%，相比前幾代人，“90后”人口數量急劇減少。雖然隨著國家人口政策調整，全面放開“二孩”，有望迎來幾年的紅利期，但當本身數量就少很多的“90后”成為生育的主流人群后，嬰兒出生率和出生數量將會更低。

當65歲及以上老齡人口占總人口的比例從7%上升到14%，就標志著從“老齡化社會”過渡到了“老齡社會”。中國預計將在2026～2027年進入“老齡社會”，老齡人口數量將占世界首位。

如何養(yǎng)老是全球老齡化國家都需要面對的問題，但不同國家的情況卻大相徑庭。發(fā)達國家經濟發(fā)展與老齡化同步，進入老齡社會時人均GDP一般在5000～10000美元，可謂“先富后老”。以日本為例，在65歲以上人口占總人口比例達到7%，進入老齡化社會時，日本的人均GDP為1974美元；而當65歲以上人口的比重達到10%時，日本的人均GDP已經上升到11297美元。中國在2000年步入老齡化社會，當時的人均GDP僅為850美元；到2013年，中國65歲以上人口的比例達到9.7%逼近10%，人均GDP雖然比以往有了大幅攀升，但也僅為6807美元，老而未富。

養(yǎng)老保險體系現狀

面對“未富先老”的困境，國人如何過上體面的退休生活？

整體而言，挑戰(zhàn)巨大。在中國現行的養(yǎng)老保險體系中，作為第一支柱的社會基本養(yǎng)老保險可以提供的保額較低，中國基本養(yǎng)老保險存在替代率偏低的問題。所謂“替代率”是指退休金占退休前工資收入的比例，所以，替代率可以衡量退休后收入在多大程度上能同退休前保持一致，在中國，這一數據不足50%，低于國際警戒線水平（55%）。

而作為第二支柱的企業(yè)年金，覆蓋范圍和規(guī)模都非常有限。截至2014年年底，全國有7.33萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，共覆蓋職工2293萬人，企業(yè)年金制度雖試水10年，覆蓋率仍不足基本養(yǎng)老保險資金規(guī)模的2成。由此可見，僅僅依靠這兩大支柱并不能夠保障退休群體的生活水準。

顯然，為解決中國人的養(yǎng)老問題，開拓和發(fā)展個人補充養(yǎng)老投資作為養(yǎng)老體系的第三大支柱十分必要，而實現這一目標又離不開專業(yè)財富管理。

個人養(yǎng)老投資

有效地管理養(yǎng)老財富，使個人資產保值增值，成為廣大投資者的剛性需要。提早規(guī)劃養(yǎng)老投資會讓我們更為從容。

現在金融市場各類理財產品繁多，除了銀行定期存款、購買國債之外，銀行、保險公司及其他金融機構均設計了多種適合養(yǎng)老需求的理財市場，投資者可根據自身年齡、經濟條件、身體狀況等實際情況仔細甄選。

投資者也可以借助專業(yè)財富管理機構來完成養(yǎng)老投資。術業(yè)有專攻，依托專業(yè)服務有以下幾方面優(yōu)勢。

第一，幫助投資者根據需求制定投資目標和投資策略。由于每個投資者的年齡、計劃退休時間、風險承受能力和對退休后收入需求等有所不同，專業(yè)財富管理機構可以幫助投資者做出相應的整體規(guī)劃和實施方案。

第二，幫助投資者合理配置資產，控制風險。投資中，資產配置決定成敗，養(yǎng)老投資更是如此。相比一般投資，養(yǎng)老投資對風險更為敏感。對于職場新人，由于離退休尚有時日，養(yǎng)老投資的風險承受能力較高，可以多配高風險高收益的資產，如股票或股票型基金等，追求長期回報。而對于接近退休年齡的投資者，資產的安全性更為重要，固定收益類資產會成為主要配置，其中的安排和調整，專業(yè)要求很高。

第三，根據投資者生活和退休目標的變化，動態(tài)調整投資計劃和策略。對很多人來講，生活不是一成不變的，計劃跟不上變化的情況屢屢發(fā)生。隨著投資者自身情況的變化，如收入、家庭等，養(yǎng)老目標和可投資額也會跟著發(fā)生變化，適時的調整必不可少，而專業(yè)財富管理的價值將由此得以體現。

中國已經進入老齡化社會，在“未富先老”的現實中，養(yǎng)老問題的解決不可能只依靠社會基本養(yǎng)老和企業(yè)年金。在這一背景下，通過專業(yè)財富管理來實施個人養(yǎng)老投資，是中國養(yǎng)老體系中不可或缺的一個支柱，也是讓國人過上體面退休生活的重要保障。