陳玉罡

處于成熟期的家庭，家庭成員的工作能力、經濟狀況達到高峰狀態(tài)，理財的重點是為退休做準備。

宋先生，42歲，是一家小型企業(yè)的企業(yè)主，年收入接近50萬元，但存在一定的不穩(wěn)定性，月均收入在4.1萬元左右；宋太太，41歲，是一名全職太太；孩子12歲。宋先生、宋太太及孩子每月的支出分別為5000元、4000元和2500元。宋先生家庭擁有家用車一輛，價值30萬元，每月用車支出3000元；自用房產一套，市值210萬元，尚余51.4萬元房貸未還清，每月還款3700元。此外，宋先生用房產進行抵押，獲得了23萬元貸款用于企業(yè)發(fā)展，貸款償還從企業(yè)收入中支出。目前，宋先生有社保，而宋太太沒有社保，且夫婦二人均未購買商業(yè)保險。家庭每年用于教育、旅游、贍養(yǎng)老人及其他開支約為3萬元。

家庭財務狀況診斷

根據目前的情況，一方面，宋先生想在孩子18歲時為其準備100萬元教育資金；另一方面，宋先生想全方位規(guī)劃家庭的資產配置。

宋先生家庭存在一個嚴重問題：個人資產和企業(yè)資產未實現(xiàn)隔離，這也是企業(yè)主所面臨的典型問題。宋先生用家庭的房產和汽車貸款用于企業(yè)的經營，為家庭財務帶來風險。宋先生家庭的資產負債及收入支出情況如表1、表2所示。

從表1來看，宋先生家庭負債占資產的比重為23.25%，家庭財務較安全，風險評級為中等風險。宋先生家庭處于成熟期，家庭成員的工作能力、經濟狀況達到高峰狀態(tài)，理財的重點是為退休做準備。宋先生家庭錯過了積累教育儲備金的最佳階段，需要綜合利用各項財務資源來達成教育金的目標。

從表2來看，宋先生是家庭唯一的經濟支柱。目前，家庭月總支出為1.82萬元，其中，日常生活支出為1.15萬元，占比63.19%；月房貸還款支出為3700元，占比20.33%。家庭日常支出占月收入比重為28.05%，低于50%，表明家庭控制開支能力較強，具有一定的儲蓄能力。家庭月房貸還款占月收入的比重為9.02%，低于40%，家庭財務風險較低，處于較為安全的水平。從年結余來看，宋先生的家庭每年可結余24.36萬元，留存比例為49.51%，家庭儲蓄能力較好，為家庭未來的財富增長奠定基礎。

從以上情況來看，宋先生雖然用家庭資產進行抵押貸款用于企業(yè)經營，但貸款額度不高，在可承受范圍內，即使企業(yè)經營出現(xiàn)問題，可用活期存款和定期存款償還這筆貸款，對家庭的財務影響較小。

家庭理財規(guī)劃

宋先生家庭的綜合規(guī)劃應包含應急準備、長期保障、子女教育、退休養(yǎng)老這4項基本規(guī)劃。

應急規(guī)劃

家庭每月的生活支出為1.15萬元，每月需償還房貸3700元。如果希望準備6個月的應急資金，則需9.12萬元。目前，家庭中有活期存款20萬元，太多的活期存款不利于家庭財富的增長?？梢运蜗壬槐Ａ?萬元應急資金，將其中的1/6以活期存款方式保留，另外5/6可購買貨幣基金。

長期保障

宋先生在企業(yè)有社保，而宋太太作為家庭主婦沒有社保，夫妻二人也沒有通過購買商業(yè)保險做好長期保障，家庭財務面臨較大風險。由于宋先生是家庭唯一的經濟支柱，因此需要重點考慮宋先生的保障問題。如果希望覆蓋宋先生未來5年的收入，保險額度可設置為250萬元左右。如果考慮房貸風險，可將保額設置為300萬元。根據保費支出不超過年收入10%～15%的原則，宋先生的保費可控制在4.92萬～7.38萬元。

宋太太沒有社保，也沒有商業(yè)保險，缺乏長期保障。雖然宋太太沒有任何收入，但一旦出現(xiàn)意外，也會給家庭財務帶來一定壓力，建議購買一定額度的保險作為基本保障。

子女教育

宋先生夫婦的孩子12歲，希望在孩子18歲時為其儲備100萬元教育金，按照3%的通脹率和7%的年均投資收益率測算，每月需定投13392元。

養(yǎng)老規(guī)劃

目前，宋先生夫婦每月的生活支出為9000元，按照3%的通脹率計算，至宋太太55歲退休時，夫婦二人每月的生活支出將上漲至13613元，未來的養(yǎng)老費用合計為408萬元。假設宋先生的社保能夠滿足50%的養(yǎng)老需求，則每月需定投7189元。

基本規(guī)劃完成的收入支出情況

完成上述基本規(guī)劃后，宋先生家庭的月結余為4395元，但年結余為-51058元。說明宋先生家庭目前的財務資源可滿足規(guī)劃中的月生活支出和月投資支出，但無法實現(xiàn)年投資、保險及其他支出。

對家庭財務資源的調整

主要從以下3方面進行調整。

教育資金儲備 宋先生家庭有定期存款60萬元，可將其中的50萬元作為教育資金儲備，因此僅需再儲備50萬元即可實現(xiàn)目標。

宋太太的保障設置 宋先生可從收入中分出一部分讓宋太太在企業(yè)掛職，開支基本工資3500元（可包含社保），自己的收入降至3.75萬元。這樣不僅讓宋太太擁有了一份收入來源，且具有了一定社會保障。此外，這部分收入可考慮用于購買商業(yè)保險。

活期存款和定期存款的配置 目前，宋先生家庭房貸利率大于家庭沉淀資金的收益率。一般來說，如果無法獲得高于貸款利率的收益率，則應考慮提前還款，但鑒于目前的貸款利率較低，沒有必要提前還款。因此，宋先生應將家庭資產轉向收益率高的產品。如果風險偏好較強，可配置股票基金組合；如果風險偏好中等，可配置債券基金組合；如果風險偏好較低，則建議用目前的資金提前償還部分貸款。完成上述調整后，宋先生家庭的月結余為0.89萬元，年結余為0.32萬元，可實現(xiàn)理財目標。