陳巧元

[摘 要]隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，輕資產(chǎn)型企業(yè)已成為企業(yè)轉(zhuǎn)型的主要方向。而同時(shí)，輕資產(chǎn)型企業(yè)的發(fā)展一直處于瓶頸期，遭到多種因素的制約影響，其中最明顯的是對(duì)企業(yè)融資的約束問(wèn)題。隨著信息技術(shù)的發(fā)展與進(jìn)步，人們提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，基于此背景，對(duì)輕資產(chǎn)型企業(yè)的融資模式進(jìn)行研究。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；輕資產(chǎn)企業(yè)；融資

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.208

1 輕資產(chǎn)企業(yè)的概念

“輕資產(chǎn)”顧名思義與“重資產(chǎn)”是相對(duì)的，而對(duì)于“重資產(chǎn)”，我們的第一反應(yīng)是大型的機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)，所以我們由此可以推斷出“輕資產(chǎn)”主要指的是無(wú)形資產(chǎn)，而“輕資產(chǎn)企業(yè)”就是指以無(wú)形資產(chǎn)為核心的，盈利也主要是依靠于無(wú)形資產(chǎn)的企業(yè)。

2 輕資產(chǎn)企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

2.1 內(nèi)源融資能力不強(qiáng)

自籌資金的投入是企業(yè)開(kāi)始籌備的首選融資模式。由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)在初創(chuàng)期的管理制度并不會(huì)很完善，同時(shí)企業(yè)的誠(chéng)信度尚未累積建立以及抵押物的缺乏，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，所以初創(chuàng)型企業(yè)幾乎很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)拿到貸款。

2.2 外部融資能力偏弱

企業(yè)對(duì)外源融資的需求可以通過(guò)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)等間接融資方式，或通過(guò)非間接融資方式取得，比如發(fā)行股票和債券等。但是現(xiàn)階段輕資產(chǎn)企業(yè)因其抵押物不充足等缺陷常被商業(yè)銀行拒之門外。同時(shí)因?yàn)樽C券市場(chǎng)的門檻過(guò)高，使得輕資產(chǎn)型企業(yè)大部分都很難在資本市場(chǎng)上通過(guò)直接的融資方式籌集到所需的資金。

2.3 融資參與主體之間的信息不對(duì)稱

由于企業(yè)與政府雙方信息的不對(duì)稱，許多企業(yè)無(wú)法及時(shí)與相關(guān)部門溝通并獲得有用信息，致使許多好的政策沒(méi)有達(dá)到預(yù)期理想的效果。除此之外，在施行相關(guān)政策的過(guò)程中，不可避免地會(huì)存在幫扶部門之間信息溝通不及時(shí)、各個(gè)部門的審核流程繁雜、市場(chǎng)機(jī)制的不完善等問(wèn)題，這些都會(huì)引起幫扶政策的落實(shí)效果欠佳。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下適合輕資產(chǎn)企業(yè)的融資模式

3.1 P2P融資模式

又可稱為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的融資模式，其實(shí)質(zhì)是企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)作為一個(gè)第三方的中介平臺(tái)，利用此平臺(tái)上的大量的信息進(jìn)行搜索，尋求有與之要求相匹配的貸款能力并且可以滿足其融資需求的一個(gè)或者多個(gè)貸款方，從而達(dá)到借貸雙方資金可以相互配比的融資模式。

P2P融資模式的優(yōu)勢(shì)在于融資的周期短、數(shù)額不限、信息的及時(shí)溝通，可快速地找到資金所有者并進(jìn)行融資，利用擔(dān)保的專業(yè)性，將風(fēng)險(xiǎn)分散。其缺點(diǎn)主要包括：行業(yè)門檻偏低，各個(gè)平臺(tái)良莠不齊，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有行業(yè)規(guī)范，利率過(guò)高的融資項(xiàng)目的屢次出現(xiàn)，以及金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的缺失與不完善。

3.2 基于大數(shù)據(jù)的電商融資模式

主要是指擔(dān)保公司為平臺(tái)內(nèi)的客戶貸款提供擔(dān)保，達(dá)到并滿足輕資產(chǎn)型企業(yè)的融資需要，再經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審查考核向其提供融資貸款的模式。其不可比擬的優(yōu)勢(shì)在于較低的融資門檻、快速的資金周轉(zhuǎn)，貸款申請(qǐng)、資料審批、下放貸款、支配使用、歸還貸款等業(yè)務(wù)操作流程都能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化來(lái)實(shí)現(xiàn)，高效快捷。

3.3 大眾籌資融資模式

大眾籌資的融資模式是指企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)或者社會(huì)性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，用合資資助或提前預(yù)購(gòu)的方法，向大眾籌集資金的融資模式。眾籌的優(yōu)勢(shì)在于：項(xiàng)目融資方式和回報(bào)方式多樣，融資門檻低。但相對(duì)于普通形式上的融資，眾籌模式具有更大的不確定性和技術(shù)、法律、信用等風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶融資模式

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的融資模式指的是企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的服務(wù)平臺(tái)，利用特定的方法對(duì)各家金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品進(jìn)行比較，再由金融機(jī)構(gòu)為其提供立體融資服務(wù)的模式。其優(yōu)點(diǎn)是為輕資產(chǎn)企業(yè)的融資提供了更加多樣化的選擇。

3.5 投貸聯(lián)動(dòng)模式

指企業(yè)在創(chuàng)業(yè)早期的風(fēng)險(xiǎn)投資或之后成熟期的投資為企業(yè)提供了股權(quán)融資服務(wù)，而商業(yè)銀行的作用就是為顧客提供信貸的支持與保障，通過(guò)“股權(quán)+債權(quán)”的模式，為輕資產(chǎn)型企業(yè)提供融資。此模式結(jié)合了信貸和股權(quán)投資，有效地降低對(duì)企業(yè)授信的風(fēng)險(xiǎn)，解決風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱的問(wèn)題。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下輕資產(chǎn)企業(yè)融資存在的若干問(wèn)題及對(duì)策

4.1 網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)上云的功能使海量的信息在短時(shí)間內(nèi)完成拷貝并傳送到另一方甚至多方成為可能，這也代表著各個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)信息在互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)平臺(tái)上隨時(shí)都有被泄露出去的危險(xiǎn)。針對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，首先，我們希望政府從法制的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)強(qiáng)制性地進(jìn)行規(guī)范，積極完善相關(guān)的政策制度的建設(shè)。其次，加強(qiáng)其技術(shù)的保證，致力于減少對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)依賴，加強(qiáng)信息技術(shù)的創(chuàng)新和自主研發(fā)。最后，我們也應(yīng)該要求輕資產(chǎn)企業(yè)在融資交易的過(guò)程中，加強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，在保障企業(yè)的信息安全性方面加大技術(shù)的投資。

4.2 平臺(tái)管理問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)在總體上來(lái)說(shuō)，是給輕資產(chǎn)企業(yè)的融資提供了一個(gè)信息溝通交流與操作的平臺(tái)，平臺(tái)的管理機(jī)構(gòu)需要充分收集、挖掘各參與主體的信息，使這些海量的、零散的信息標(biāo)準(zhǔn)化、透明化。所以如果平臺(tái)的管理不規(guī)范，將會(huì)對(duì)融資造成重大的影響。在這個(gè)問(wèn)題上，政府應(yīng)充分發(fā)揮其監(jiān)管的職能，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)主體，防止各主體的逐利性危害到互聯(lián)網(wǎng)的金融市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)，平臺(tái)必須不斷地提高對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。

4.3 金融生態(tài)環(huán)境問(wèn)題

融資活動(dòng)的開(kāi)展需要不同的主體參與，這些參與主體不斷地和周圍環(huán)境進(jìn)行接觸，為了促進(jìn)融資活動(dòng)的進(jìn)一步創(chuàng)新，我們得創(chuàng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境，其中包括政策法律環(huán)境、文化創(chuàng)新環(huán)境、信譽(yù)環(huán)境。政策法律環(huán)境的創(chuàng)造與維持，需要政府的強(qiáng)制執(zhí)行；在這基礎(chǔ)上，我們才能積極宣傳，在全國(guó)范圍內(nèi)形成積極的創(chuàng)新理念和創(chuàng)新氛圍；政府應(yīng)該加大對(duì)失信行為的懲戒力度，為輕資產(chǎn)企業(yè)量身定做可持續(xù)發(fā)展的政府扶持環(huán)境，完善互聯(lián)網(wǎng)融資的法律監(jiān)管制度。

4.4 輕資產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的完善問(wèn)題

輕資產(chǎn)企業(yè)在成立之初就要建立健全財(cái)務(wù)管理制度，按照國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范操作，同時(shí)提供真實(shí)可靠、實(shí)時(shí)的經(jīng)營(yíng)信息，這樣融資方和投資方才能處于信息對(duì)稱的狀態(tài)，同時(shí)提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，對(duì)提高企業(yè)的信用等級(jí)有重大的作用，從而降低企業(yè)的融資成本。

4.5 信用評(píng)級(jí)的完善問(wèn)題

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在輕資產(chǎn)企業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)融資模式中，起到有效的橋梁作用，使兩者的信任度遞增，促進(jìn)融資活動(dòng)的順利進(jìn)行。所以應(yīng)該發(fā)展和完善信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，使其能夠可靠、及時(shí)地提供企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，化解融資過(guò)程中的信貸風(fēng)險(xiǎn)。而這就得要求信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行扎實(shí)有效的實(shí)地調(diào)查、建立科學(xué)的指標(biāo)體系，長(zhǎng)期跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等。

5 結(jié) 論

本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為背景，研究了輕資產(chǎn)企業(yè)融資的困境及模式，雖然互聯(lián)網(wǎng)融資可以大幅地提升每筆融資貸款的流程效率，縮短貸款環(huán)節(jié)，最終減少了貸款融資的總成本，但同時(shí)也出現(xiàn)了各種危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)融資過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和控制也是融資過(guò)程中不可忽略的步驟。

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