吳榮娟

【摘 要】改革開放以來，我國逐步確立了市場經(jīng)濟(jì)制度，經(jīng)濟(jì)活力得到了極大的釋放，培育出了眾多的中小企業(yè)。中小企業(yè)反過來又為我國的市場經(jīng)濟(jì)帶來了更多的活力，但由于自身特性、市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境等內(nèi)外因素的影響，我國中小企業(yè)的發(fā)展一直面臨著許多困難，其中“融資難”就是阻礙其發(fā)展的瓶頸。本文重點(diǎn)討論了中小企業(yè)“融資難”形成的原因，并給出了針對(duì)性的措施。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資難題；對(duì)策

1 我國中小企業(yè)融資存在的問題

企業(yè)的融資方式分為內(nèi)源性融資和外源性融資。內(nèi)源性融資指的是企業(yè)依靠自身經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的盈余資金。外源性融資主要指的是企業(yè)向外部經(jīng)濟(jì)體籌措資金，包括發(fā)行股票、銀行貸款等。我國中小企業(yè)目前主要面臨以下的融資難題。

1.1 融資渠道單一，結(jié)構(gòu)不合理

我國的中小企業(yè)數(shù)量眾多，從事的行業(yè)也是各種各樣，但絕大部分屬于勞動(dòng)密集型的輕工業(yè)。這種類型的企業(yè)科技含量較低，對(duì)于周轉(zhuǎn)資金的要求比較高，但是本身的利潤率卻比較低，因而通過自身經(jīng)營活動(dòng)積累資金擴(kuò)大生產(chǎn)非常困難。因此，我國中小企業(yè)的融資方式主要以外源性融資方式為主。

外源性融資包括直接融資和間接融資。直接融資是指通過資本市場發(fā)行股票籌集資金。雖然我國在A股中已經(jīng)有了中小板和創(chuàng)業(yè)板兩大板塊，但是出于對(duì)股民利益的保護(hù)，上市的門檻依然很高。能夠在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的中小企業(yè)只是極少數(shù)，更多的中小企業(yè)無法滿足在資本市場募集資金的條件。我國絕大部分中小企業(yè)都是通過間接融資方式獲得資金的，而間接融資方式中主要是通過銀行貸款。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自于銀行貸款，銀行貸款成了我國中小企業(yè)融資的最主要的渠道。

1.2 融資條件苛刻，擔(dān)保體系不健全

我國工、農(nóng)、中、建等幾大國有銀行歷來把大中型國有企業(yè)作為信貸重點(diǎn)，貸款數(shù)量大，利息收入也大。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵(lì)獨(dú)資商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，但商業(yè)銀行出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮，將對(duì)中小企業(yè)的貸款視為高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，使得中小企業(yè)的貸款手續(xù)繁雜、抵押條例苛刻、對(duì)抵押品要求過嚴(yán)、抵押率過低。

此外，我國信用擔(dān)保體系發(fā)展滯后，難以滿足中小企業(yè)融資的需要。根據(jù)調(diào)查受金融危機(jī)的影響，許多中小企業(yè)都倒閉了，在浙江省溫州市和廣東省東莞市這些中小企業(yè)集聚地，共有近3萬個(gè)企業(yè)完全倒閉。從典型調(diào)查數(shù)據(jù)看，中國中小企業(yè)的平均壽命僅為2年零7個(gè)月。各行中小企業(yè)貸款普遍質(zhì)量較差；同時(shí)，目前也缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系，中小企業(yè)獲得銀行貸款普遍存在著一定的困難。

1.3 融資成本普遍較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和與特定借款方式有關(guān)的費(fèi)用。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)不僅籌資渠道狹窄，而且借款成本也往往較高。在貸款方式上，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅?，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間借貸。所有這些，都加大了中小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

2 中小企業(yè)融資難的原因

2.1 抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高

中小企業(yè)自身的特點(diǎn)決定了其經(jīng)營上有較大的不確定性，具有較高的失敗率，據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司的統(tǒng)計(jì)，有70%-80%的中小企業(yè)的生存期不過3-5年，10%-20%的中小企業(yè)在5-10年內(nèi)就要倒閉，能堅(jiān)持15年以上的中小企業(yè)僅占5%左右。大多數(shù)中小企業(yè)是進(jìn)行家族式經(jīng)營，管理人員都是老板的親戚，這就導(dǎo)致了經(jīng)營管理水平低，人員素質(zhì)差，加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了較高的破產(chǎn)率，致使中小企業(yè)信用等級(jí)不高。因此，對(duì)中小企業(yè)貸款存在著高風(fēng)險(xiǎn)，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則。同時(shí)，中小企業(yè)對(duì)資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復(fù)雜性，同時(shí)增加了融資的成本。

2.2 銀行風(fēng)險(xiǎn)管理加強(qiáng)，中小企業(yè)貸款難度加大

2008年金融危機(jī)之后，中國人民銀行意識(shí)到過高的不良貸款率給金融和國民經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響。近幾年，人民銀行加大了對(duì)于商業(yè)銀行不良貸款的管理與考核。各銀行紛紛采取更為嚴(yán)格的措施防止不良貸款的發(fā)生。其中，國有四大銀行普遍采取了收緊貸款權(quán)力的辦法，即將貸款的權(quán)力上收，基層銀行擁有的貸款審批權(quán)受到了極大的限制。不僅如此，貸款的手續(xù)也變得更加繁雜，等待的周期也更長。對(duì)于各大銀行貸款管理制度的改革，首當(dāng)其沖受到影響的便是中小企業(yè)。中小企業(yè)具有較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)于貸款審批則是希望簡單快捷。因此銀行貸款收緊后，中小企業(yè)的外源性融資也變得更加困難。

2.3 中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)育不健全，難以滿足中小企業(yè)的融資需要

近幾年，擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、村鎮(zhèn)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)。這些小型的金融機(jī)構(gòu)以其條件寬松、審批簡單等優(yōu)勢迅速開遍了大中城市。但是這些中小金融機(jī)構(gòu)普遍存在資金量少、資金成本高的特點(diǎn)。因此，中小金融機(jī)構(gòu)本身的特點(diǎn)就決定了它們無法為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而廣大的中小企業(yè)則是它們服務(wù)的主要對(duì)象。但是實(shí)施情況卻并非完全如此，目前，中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展仍處于起步階段，籌集資金的方式主要是靠較高的利率以及眾多的理財(cái)服務(wù)來吸收居民的存款，這就決定了中小金融機(jī)構(gòu)資金成本高的特點(diǎn)。此外，由于資金成本較高，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款時(shí)對(duì)于擔(dān)?；蛘叩盅旱囊缶蜁?huì)更高。而對(duì)于中小企業(yè)來說，提供足夠的擔(dān)保或者抵押往往比較困難。因此，當(dāng)前我國的中小金融機(jī)構(gòu)也無法滿足中小企業(yè)的融資需要。

3 解決中小企業(yè)融資難題的對(duì)策

3.1 提高企業(yè)管理水平，提高核心競爭力，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)并非完全是因?yàn)槠湟?guī)模小的原因，公司治理結(jié)構(gòu)不健全和經(jīng)營管理能力低才是根本原因。因此要想改變中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，并且進(jìn)一步解決融資難題，必須先從中小企業(yè)本身入手。

首先，是要健全公司的治理結(jié)構(gòu)。建立職業(yè)經(jīng)理人制度，使企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，建立起一整套完善的公司治理制度。其次，是提高企業(yè)的核心競爭力。一個(gè)企業(yè)要想長久的發(fā)展動(dòng)力必須要自身的核心競爭力。對(duì)中小企業(yè)來說，核心競爭力也就是有過硬的產(chǎn)品或服務(wù)，中小企業(yè)必須要在其產(chǎn)品和服務(wù)上狠下功夫。三是，提高企業(yè)的誠信意識(shí)，培育企業(yè)的誠信文化。中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)低的問題是其難以回避的問題，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)自身債務(wù)的管理，建立科學(xué)的債務(wù)管理體系，將債務(wù)按照償還期限進(jìn)行分類，防止資金鏈的斷裂帶來的債務(wù)違約問題，確保自身在金融機(jī)構(gòu)沒有不良貸款的記錄，從而樹立良好的信用形象，為企業(yè)順利融資創(chuàng)造積極的條件。

3.2 積極引導(dǎo)多種中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為中小企業(yè)融資拓展渠道

中小金融機(jī)構(gòu)由于其資金成本高、規(guī)模小等特點(diǎn)無法滿足中小企業(yè)的融資需要。因此，監(jiān)管層應(yīng)積極引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，比如給予小額貸款公司更多的政策優(yōu)惠，引導(dǎo)建立更多的村鎮(zhèn)銀行。中小金融機(jī)構(gòu)由于其自身背景等原因，無法與國有大型銀行形成競爭關(guān)系，因此通過惡性競爭來招攬客戶也就無法避免。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以在經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍上給予中小金融機(jī)構(gòu)以特殊的優(yōu)惠，比如，給予經(jīng)營中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的優(yōu)先權(quán)，或是給予經(jīng)營中小企業(yè)金融服務(wù)的稅收優(yōu)惠。通過這些措施使得中小金機(jī)構(gòu)能夠真正成為服務(wù)于中小企業(yè)的專業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)。

3.3 健全國有銀行中小企業(yè)服務(wù)體系

目前我國的主要銀行都設(shè)有“中小企業(yè)服務(wù)”或“小微企業(yè)服務(wù)”等業(yè)務(wù)。但是由于對(duì)企業(yè)資質(zhì)要求較高，審批嚴(yán)格等原因，目前大部分銀行的這類業(yè)務(wù)并沒有成為中小企業(yè)融資的主要途徑。李克強(qiáng)總理在今年的《政府工作報(bào)告》中提出了“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的計(jì)劃，這就是中央政府層面對(duì)于中小企業(yè)的支持和對(duì)創(chuàng)業(yè)者的鼓勵(lì)。各地政府應(yīng)順勢而為，通過搭建政府性質(zhì)統(tǒng)一的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)，使中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)形成一個(gè)良好的互動(dòng)，通過政府的牽線搭橋能夠及時(shí)地把中小企業(yè)的融資需求和企業(yè)的資信情況在平臺(tái)內(nèi)予以公布，所有的金融機(jī)構(gòu)都能夠得到這一信息，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)情況給出貸款的條件和利率的優(yōu)惠情況。這樣不僅可以將中小企業(yè)的融資需求及時(shí)發(fā)布，同時(shí)也能夠使各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間形成一種競爭機(jī)制，有利于中小企業(yè)獲得更為優(yōu)惠的貸款。

【參考文獻(xiàn)】

[1]史建平.中小企業(yè)融資模式對(duì)策[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（s1）.

[2]趙光蘭.我國中小企業(yè)融資困難原因解析[J].2009，6（10）.

[3]張倩.中小企業(yè)海外融資研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010，5.