王冰

摘 要：發(fā)展低碳經(jīng)濟是應(yīng)對環(huán)境危機、氣候變化的有效途徑。碳交易作為利用市場機制降低碳減排的手段，在降低溫室氣體減排成本、提高資源利用效率、解決氣候變化等問題上有重要作用。碳交易市場為碳交易提供交易平臺，可以增加我國碳交易議價能力、降低買賣雙方交易成本、創(chuàng)造碳交易市場更大的流動性。因此，本文通過分析國外碳交易機制構(gòu)建的先進經(jīng)驗，并進一步分析我國碳交易機制構(gòu)建存在的問題，由此提出幾點啟示措施，以期為盡早完善我國碳交易機制構(gòu)建提供相應(yīng)參考。

關(guān)鍵詞：碳交易機制；碳減排；交易市場；二氧化碳；借鑒

隨著《京都議定書》出臺，國際碳交易市場逐步形成，全球各國家借助各類交易平臺進行碳排放交易。在國際減排壓力日益增加的背景下，我國作為全球最大的二氧化碳排放國，在2014年6月19日開始正式啟動包含重慶、北京、深圳等7個城市的碳交易建設(shè)試點工作，計劃2017年正式啟動全國性碳交易市場。2016年已然成為我國碳交易市場建設(shè)的關(guān)鍵時期，但在碳交易機制構(gòu)建過程中也暴露出一些問題。本文主要借鑒國外碳交易機制構(gòu)建的經(jīng)驗，并針對如何優(yōu)化我國碳交易市場進行探討，以期進一步完善我國碳交易機制。

一、國際碳交易機制構(gòu)建的經(jīng)驗分析

（一）碳交易市場納入行業(yè)范圍廣，有效降低企業(yè)碳排放量

目前，全球共有二十多家碳交易所，并且碳交易市場納入行業(yè)范圍逐漸擴大，以致各行業(yè)企業(yè)紛紛通過更新生產(chǎn)與開發(fā)技術(shù)，提高企業(yè)效率，有效降低了企業(yè)碳排放量。例如，英國規(guī)定，所有在倫敦證劵交易所注冊的企業(yè)，公布其溫室氣體排放，并且，企業(yè)股票價格與二氧化碳的排放成本掛鉤，規(guī)定1800家企業(yè)必須在其盈利報告中公布碳排放情況。直到2015年，英國實現(xiàn)了所有大型企業(yè)遵守該規(guī)定，有效減少企業(yè)碳排放量。二氧化碳排放交易不僅對企業(yè)節(jié)能減排技術(shù)的創(chuàng)新具有激勵效果，并且有效降低減排成本。據(jù)歐洲環(huán)境署數(shù)據(jù)顯示，每年為歐洲國家節(jié)省的減排成本高達31-39億歐元。并且，2015年英國化石燃料燃燒所產(chǎn)生的碳排放量降低了0.6%。美國芝加哥氣候交易所（CCX）涉及航空、汽車、電力、環(huán)境、交通等數(shù)十個不同行業(yè)，涵蓋約350家企業(yè)，包括600多個排放設(shè)施。隨著自愿減排平臺的發(fā)展，美國原有的高碳排放企業(yè)面臨逐步淘汰，由新能源企業(yè)，具有新技術(shù)、效率的企業(yè)所代替。據(jù)美國能源部數(shù)據(jù)顯示，2014-2015年，作為美國最大二氧化碳排放來源的火電廠企業(yè)，其燃煤發(fā)電量在美國總發(fā)電量由39%下降到36%，預(yù)計到2030年下降到27%，將逐步由技術(shù)水平較高的新能源企業(yè)代替。自CCX運行以來逐步提高了企業(yè)管理層對控制溫室氣體的認識，不僅降低了企業(yè)履約成本，提高了企業(yè)技術(shù)水平，也實現(xiàn)了企業(yè)碳排放量的有效降低。韓國在2015年1月12日正式啟動碳交易，參與企業(yè)超過450家，排放規(guī)模占全國總排放量的60%，實現(xiàn)了有關(guān)企業(yè)和機構(gòu)通過該市場可以進行碳配額和碳中和交易。綜上所述，國外將多種行業(yè)納入到碳交易體系之中，實施統(tǒng)一碳減排目標，有效降低了企業(yè)碳排放量，進而實現(xiàn)了各國的低成本減排與促進清潔能源投資的目標。

（二）碳交易機制監(jiān)管體系較完善，實現(xiàn)市場規(guī)模擴大化

國外具有相對完善的碳交易市場監(jiān)管機制：健全的監(jiān)管制度、法律、法規(guī)與指令等。健全的監(jiān)管體系很大程度上擴大了碳交易規(guī)模。以歐盟為例，歐盟碳交易監(jiān)管法規(guī)主要包括以下幾點：第一，歐盟通過制定對碳金融市場的法律法規(guī)，設(shè)置了碳交易市場準入門檻。例如《金融工具市場指令》、《市場濫用指令》與場外交易規(guī)制等。第二，歐盟明確制定需要履行減排義務(wù)的企業(yè)類型、碳減排的具體內(nèi)容、限額的相關(guān)碳交易指令，同時建立懲罰機制，對未履約碳減排的企業(yè)以及其失職的監(jiān)管主體進行嚴厲的懲罰。第三，歐盟2003/87/EC法案對歐盟碳金融市場參與主體中碳排放權(quán)受約束企業(yè)的范圍、責任和權(quán)利有明確的規(guī)定，并且制定了碳配額交易程序和制度，包括碳排放權(quán)的申請、碳排放配額的注冊、轉(zhuǎn)移、注銷等交易規(guī)則。上述法律法規(guī)不僅對于歐盟碳金融市場參與主體的交易行為有所指引作用，同時規(guī)范了交易客體的產(chǎn)品功能。國外碳交易市場監(jiān)管機制相對完善，擁有健全的監(jiān)管制度、法律、法規(guī)與指令等，很大程度上擴大了碳交易規(guī)模。據(jù)鳳凰新聞網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2014年全球碳市場成交額達到494億美元，同比增長15%，其中歐盟占比高達92%，實現(xiàn)了碳交易規(guī)模的擴大化發(fā)展。此外，國外各國政府也積極采取政策措施，規(guī)范碳交易市場。例如，荷蘭政府建立綠色基金支持國內(nèi)節(jié)能企業(yè)生產(chǎn)；德國政府降低再生能源上網(wǎng)電價，并對減排項目采取補助政策；歐盟為提高歐洲企業(yè)節(jié)能減排效率、提出碳排放貿(mào)易計劃。國外政府對碳交易市場發(fā)展的政策不僅有效激發(fā)了消費者對于碳金融產(chǎn)品、投資者對市場服務(wù)的需求，同時，有助于也提高市場服務(wù)質(zhì)量進而實現(xiàn)市場規(guī)模擴大化。

（三）具備健全的碳交易市場與中介機構(gòu)

國外形成了多種碳交易中介機構(gòu)，不僅減少碳交易中間環(huán)節(jié)，也為碳交易雙方提供資金與服務(wù)方面的便利。針對項目級減排量交易的啟動和發(fā)展，發(fā)揮其強大的中介能力和信息優(yōu)勢，為碳排放權(quán)的使用者和供應(yīng)者尋找合適的賣家和買家，有效降低交易成本。國外碳交易市場中，銀行與保險公司充當了主要的中介機構(gòu)，一方面，國外具有許多涉及碳交易方面的銀行，這些銀行通過重點發(fā)展碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、開發(fā)新交易品種，有效刺激碳金融市場的發(fā)展。以英國匯豐銀行為例，其特別重視環(huán)保和低碳行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展，在全球最先采納和實施“赤道原則”，并承諾在其所服務(wù)的所有產(chǎn)業(yè)項目均以“赤道原則”為貸款審核標準；還有匯豐銀行也是全球最早實現(xiàn)“碳中和”目標的銀行之一。另一方面，國外涉及碳交易業(yè)務(wù)保險公司較為發(fā)達，其業(yè)務(wù)比較廣泛，開發(fā)多種碳信用產(chǎn)品，為各國碳交易的順利進行提供了一定保障。較有影響力的國外保險公司有英國KILN保險集團、慕尼黑再保險公司、瑞士再擔保公司的子公司歐洲國際保險公司等，以英國KILN為例，該保險集團創(chuàng)新開發(fā)了碳信用保險產(chǎn)品，并且為商業(yè)銀行承保，確保商業(yè)銀行能夠及時有效獲得碳信用，有效降低交易成本，擴大碳市場容量，增加碳市長流動性。國外構(gòu)成較發(fā)達的碳交易中介機構(gòu)，為供需雙方構(gòu)建交易的橋梁，促進碳交易的達成。尤其是針對項目級減排量交易的啟動和發(fā)展，碳金融可以發(fā)揮其強大的中介能力和信息優(yōu)勢，為碳排放權(quán)的使用者和供應(yīng)者尋找合適的賣家和買家，有效降低交易成本，為碳交易機制的完善起到進一步促進作用。

（四）政府政策支持力度較大，積極推動低碳金融產(chǎn)品升級

國外政府部門對碳減排計劃采取積極政策措施，以此促進碳金融產(chǎn)品開發(fā)與發(fā)展：設(shè)立碳基金或者設(shè)立金融激勵措施等，為推動碳金融產(chǎn)品發(fā)展起到重要作用（見表1所示）。英國政府對全國一百家按揭貸款機構(gòu)提出明確要求，同時給予金融激勵政策，促使這些機構(gòu)制定出詳細計劃，發(fā)展碳金融產(chǎn)品。政府的這些政策得到大型按揭貸款機構(gòu)的積極響應(yīng)，均積極開發(fā)低碳產(chǎn)品。例如，蘇格蘭銀行為客戶制定出更具便利性與競爭力優(yōu)惠條款的碳金融產(chǎn)品，推動碳金融市場的發(fā)展。國外通過制定上述金融產(chǎn)品條款，有效擴大了對低碳產(chǎn)品和需要低碳碳產(chǎn)品升級過程中的成本節(jié)約覆蓋范圍。例如，澳大利亞政府對于居民購買房屋提供優(yōu)惠條款。新房屋、舊房屋均可申請?zhí)冀鹑诜课莅唇屹J款。政府通過低碳節(jié)能改造與低碳設(shè)計等方式，有效避免房屋改造、設(shè)計過程中額外成本的產(chǎn)生。并且，國外碳金融產(chǎn)品的開發(fā)與發(fā)展均結(jié)合其政府，甚至是全球的碳減排計劃。這體現(xiàn)出國外金融理財產(chǎn)品和政府的碳減排行動目標的一致性，在實現(xiàn)低碳升級的同時，進一步完善了碳交易機制。

二、我國碳交易機制構(gòu)建存在的問題

（一）未推行強制性碳排放權(quán)交易制度，企業(yè)參加積極性低

由于我國碳交易以自愿形式為主，未推行強制性碳排放權(quán)交易制度，導(dǎo)致企業(yè)參加碳排放積極性低。碳排放產(chǎn)權(quán)不夠明細，企業(yè)僅由于綠色發(fā)展需要、承擔社會責任及其銷售渠道需要等因素，自愿購買較少數(shù)量的碳減排量，難以激勵購買者長期持續(xù)的購買行為，阻礙了我國碳減排市場規(guī)?；l(fā)展。據(jù)中國碳排放交易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，歐盟碳市場在2013年總交易量就達到了102.6億噸。歐盟取得如此效果得益于實行強制性碳排放主體義務(wù)，歐盟政府規(guī)定若企業(yè)履約時的排放量超過上繳的配額，則會受到政府的一噸100歐元的罰款。截至2016年3月9日，我國七個試點碳市場的碳配額累計交易量，約為4854萬噸，成交額達13.8億元人民幣。可見，與歐盟相比，我國企業(yè)參加積極性低，碳交易總量少。

（二）交易價格差異較大，導(dǎo)致碳交易價格無法得到提升

碳交易市場參與主體達到一定規(guī)模，才能實現(xiàn)其價格調(diào)控功能和資源配置功能。但目前我國各大碳交易市場在市場價格、交易始末流程、交易相關(guān)規(guī)則、平臺等方面都分散，沒有統(tǒng)一標準。據(jù)中國碳排放交易網(wǎng)2015年12月31日公布的數(shù)據(jù)，上海碳市場CCER日成交價格12.7元/噸，北京碳市場CCER日成交價格33.18元/噸，相差20元左右。從以上兩個交易試點比較來看，我國各碳交易所價格差異大。但歐盟碳交易價格2014-2015年基本保持在7-8歐元左右。我國各大碳市場的價格差異，使碳交易價格在國際上難有量級的提升。雖然，我國是碳交易市場CDM項目最大賣方，但在歐洲市場的碳交易平均價格在20歐元以上的情況下，國內(nèi)碳交易價格僅保持在8—12歐元，如此大的價格落差，表示我國在全球碳交易市場喪失了應(yīng)有的“議價權(quán)”。綜上可知，我國碳交易平臺的分散性和價格方面存在差異等因素，導(dǎo)致我國碳交易難以形成統(tǒng)一的內(nèi)在力量，無法推動碳交易更好的發(fā)展。

（三）缺乏先進性減排技術(shù)，國際上認可度低

我國碳交易機制雖然取得了一定進展，但與所擁有的減排潛力存在一定差距。美國APL通過減排改善了運營效率，提升了技術(shù)水平，使航船更加節(jié)能環(huán)保。據(jù)錦程物流網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年美國船隊的碳排放量較以前減少了45.5%。但我國溫室氣體減排相關(guān)部門不注重CDM項目發(fā)展機遇。在引進外資時，對國外先進減排技術(shù)關(guān)注度低，致使我國碳排放技術(shù)落后。我國CDM項目長期停留在產(chǎn)業(yè)鏈下端，國際話語權(quán)薄弱，向聯(lián)合國提交的CDM項目申報被拒絕注冊的較多。例如，聯(lián)合國碳交易清潔機制項目審批團第51次會議，以“技術(shù)水平達不到要求，不能評估現(xiàn)行費用的合理性”為由，拒絕了內(nèi)蒙古輝騰梁風電場二期項目，對我國碳交易市場發(fā)展造成了阻礙。由于我國碳排放技術(shù)落后，導(dǎo)致碳減排項目屬性缺乏多樣性，交易產(chǎn)品類型單一，大部分處于低層次的減排領(lǐng)域。據(jù)中國碳排放交易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，我國碳交易產(chǎn)品僅包括碳配額和CCER，而歐洲環(huán)境交易所產(chǎn)品交易品種多樣，包含ERU、EUA、CER等?？梢?，我國碳減排技術(shù)落后，場仍處于國際碳市場和價值鏈的低端，導(dǎo)致國際競爭力不強，國際認可度低。

（四）缺乏統(tǒng)一有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，“九龍治碳”現(xiàn)象嚴重

當前，我國碳排放權(quán)的法律屬性未明確，導(dǎo)致監(jiān)管乏力。一方面，我國應(yīng)對氣候變化及節(jié)能減排管理體制存在管理主體較多，各部門職能重疊和交叉現(xiàn)象嚴重。例如，中國CDM基金管理中心管理的項目，由國家發(fā)改委和財政部共同審核和監(jiān)管，職責界定不清晰，容易發(fā)生管理缺位、錯位和越位，各部門之間協(xié)調(diào)溝通困難，導(dǎo)致“九龍治碳”現(xiàn)象發(fā)生頻繁。另一方面，當前我國碳排放權(quán)交易法律體系尚未健全和統(tǒng)一，存在碳排放權(quán)交易管理體系立法效力等級不高、碳排放配額初始分配不公平、國家法律法規(guī)對碳交易平臺的準入條件和資質(zhì)要求沒有規(guī)定明細要求等問題。據(jù)中國社會科學(xué)網(wǎng)顯示，我國僅有2014國務(wù)院改革委員會制定的《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》是全國范圍的法律，其余均屬于地方性政府規(guī)章和相關(guān)政策性文件，立法效力等級低。綜上可知，我國碳交易市場缺乏統(tǒng)一有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制及權(quán)威性的法律，限制我國碳交易機制完善。

三、經(jīng)驗啟示

（一）完善碳排放交易監(jiān)管體系，以強制性碳交易為主

政府應(yīng)建立二氧化碳排放組織管理機構(gòu)、許可證發(fā)放機構(gòu)等，并制定明細的運作規(guī)程，規(guī)范碳交易行為，杜絕參與者通過不法手段操控市場的情況發(fā)生，確保碳市場公正及透明。此外，政府應(yīng)推行強制性碳交易為主，以自愿碳交易為輔的手段，給企業(yè)增加壓力，提高其參加碳市場的積極性，增加我國碳交易總額。同時，應(yīng)設(shè)立專門、權(quán)威性強的行政管理部門，進行精確衡量環(huán)境容量、合理分配碳排放初始權(quán)、申報登記碳排放權(quán)及統(tǒng)一監(jiān)管全國碳排放權(quán)交易的工作。除此之外，國際低碳經(jīng)濟研究在2015年6月11日將二氧化碳規(guī)定為“大氣污染物”，但我國對二氧化碳的屬性沒有明確規(guī)定，導(dǎo)致無法征收碳稅，僅依靠資源稅等方式控制碳排放。所以我國應(yīng)在法律上確定二氧化碳的屬性，依法征收碳排放稅，促進碳交易的發(fā)展。

（二）拓寬支持碳交易市場發(fā)展的資金渠道，擴大碳交易占市場份額

我國應(yīng)構(gòu)建與碳交易市場發(fā)展相適應(yīng)的多元化資金渠道，建立涵蓋銀行貸款、期權(quán)期貨、融資擔保等多種形式，直接和間接融資渠道。我國大商業(yè)銀行應(yīng)高度關(guān)注節(jié)能減排項目，將其視為貸款重點關(guān)注對象，并加大創(chuàng)新貸款管理機制的力度，為碳交易市場提供資金支持。實力雄厚的銀行，應(yīng)適應(yīng)國家低碳發(fā)展策略，拓寬貸款產(chǎn)品范圍和金融服務(wù)內(nèi)容，加大對低碳經(jīng)濟的金融支持力度，擴大節(jié)能減排貸款規(guī)模，擴大碳交易市場份額。同時，應(yīng)運用直接融資手段支持碳交易市場發(fā)展，政府應(yīng)在企業(yè)上市條件中，將耗能和碳排放量標準加進去，形成對各類上市公司節(jié)能減排的硬約束，企業(yè)必須達到強制性指標，才能獲得上市資格。通過此舉，增加節(jié)能減排企業(yè)的上市數(shù)量，激勵低碳技術(shù)開發(fā)，扶持應(yīng)用企業(yè)進入創(chuàng)業(yè)板市場，為碳交易健康發(fā)展提供資本支持。

（三）加強對先進減排技術(shù)的應(yīng)用，減少與國際市場的差距

針對我國碳排放技術(shù)相對落后的情況，升級減排技術(shù)是碳交易成功的關(guān)鍵。我國應(yīng)積極探究低成本、高科技的減排技術(shù)，強化技術(shù)支撐，加強技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)方面，應(yīng)積極提升自身技術(shù)水平，引進國外先進節(jié)能減排技術(shù)，加強與世界各國CDM項目的合作。在提高生產(chǎn)力的同時，降低交易成本，提高經(jīng)濟效益，減少二氧化碳排放，向他國出售多余碳排放權(quán)，完善節(jié)能低碳技術(shù)遴選、評定及推廣機制。同時，可以利用IGCC技術(shù)、風力發(fā)電技術(shù)、生物質(zhì)技術(shù)等新技術(shù)，提高能源利用效率，減少二氧化碳排放。除此之外，企業(yè)進行節(jié)能減排與低碳技術(shù)時，應(yīng)通過開發(fā)新能源代替?zhèn)鹘y(tǒng)能源，減少溫室氣體排放，減少從能源生產(chǎn)到消費各個環(huán)節(jié)中的損失和浪費情況，合理有效地利用能源。

（四）統(tǒng)一國內(nèi)碳排放標準，在全國建立碳交易市場

目前我國碳排放缺乏統(tǒng)一的標準，不利于全國性碳交易市場形成，影響我國與國際碳交易市場的接軌。對此，最關(guān)鍵的是政府應(yīng)統(tǒng)一國內(nèi)碳排放標準，建立一套完整的法律法規(guī)，做到有法可依。我國碳交易機制的相關(guān)部門，應(yīng)結(jié)合我國現(xiàn)狀，與研究機構(gòu)形成緊密合作關(guān)系。借鑒國外成功經(jīng)驗及慣例數(shù)據(jù)，制定我國精確的碳排放標準，為核算碳排放量，提供科學(xué)依據(jù)，從而使碳交易市場擁有高標準、信服高的交易標準。此外，不可忽略完善碳交易體系的工作，加大資金及投入，研究、開發(fā)CDM項目，調(diào)動金融機構(gòu)的主動性，制定統(tǒng)一交易標準，積極參與到國際碳交易市場定價工作，努力擺脫處于低端的現(xiàn)狀，走向全球碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的高端。