張翠

摘要：根據(jù)2013年調(diào)查顯示，目前我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%，其生產(chǎn)總值占GDP的60%左右，上繳稅收接近國家稅收總額的50%，提供75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。自改革開放以來，我國企業(yè)中大約70%的創(chuàng)新來自中小企業(yè)，約65%的專利由中小企業(yè)發(fā)明，80%以上的新產(chǎn)品由中小企業(yè)開發(fā)。這說明了中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)十分活躍的主體，為我國經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。但是，中小企業(yè)普遍存在著融資難的問題，這不僅制約中小企業(yè)的健康發(fā)展，也阻礙了整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，進(jìn)一步探討中小企業(yè)融資難問題，具有十分重要意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；成因

根據(jù)金融世界2015年第2期山西證監(jiān)會局長孫才仁同志發(fā)表的破解中小企業(yè)融資難需要多方合力，他提到與2014年相比，中小企業(yè)貸款成本不降反升。中央多次下發(fā)文件要求降低中小企業(yè)融資成本，但效果差強(qiáng)人意。因?yàn)橛忻魑南拗?，貸款利率不可能高的離譜，實(shí)際上加上各種費(fèi)用，融資成本達(dá)15%-16%，民間借貸更不要說了，成本在20%-40%，在這種情況下，中小企業(yè)怎么能夠順利融資呢？有些企業(yè)迫不得已還必須去借，給中小企業(yè)帶來更多的副作用。99%的中小企業(yè)只分享到社會信貸總量的30%左右，而且95%以上的中小企業(yè)認(rèn)為企業(yè)發(fā)展遇到的首要問題就是融資難。

目前我國中小企業(yè)所遇到的融資困難有：政府支持力度太小、融資成本高、難度大、融資渠道單一等。究其原因，中小企業(yè)融資難問題的成因是多方面的，其主要可以歸納為內(nèi)部原因和外部原因。

一、中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

目前我國中小企業(yè)資金匱乏、資信度低、融資困難。普遍來看，中小企業(yè)自身就存在融資的劣勢。

（一）中小企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)不規(guī)范合理

企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理的好壞直接影響到企業(yè)的長久發(fā)展問題。然而中小企業(yè)在經(jīng)營管理方面有很大的問題。中小企業(yè)在工作人員的選取上，本著利益優(yōu)先原則，大部分的從業(yè)人員素質(zhì)比較低，也缺乏對人員素質(zhì)以及能力的培訓(xùn)，導(dǎo)致員工積極性不高，創(chuàng)新度不高，遇到突發(fā)事件時(shí)，處理事情不夠果斷，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

我國中小企業(yè)多為私營企業(yè)，經(jīng)營方式主要有獨(dú)資、合資和公司制經(jīng)營等，主要為家族經(jīng)營管理模式，基本上是以血緣關(guān)系或近乎于血緣關(guān)系為紐帶鏈接起來的家庭或近乎于家庭而又跨家庭的組織所創(chuàng)辦、承包或租賃的企業(yè)。[1]這類中小企業(yè)在發(fā)展前期，企業(yè)凝聚力比較強(qiáng)，號召力比較大，中后期，由于人員的不團(tuán)結(jié)，管理方式過于腐朽，導(dǎo)致企業(yè)很難向大企業(yè)發(fā)展，最終走向滅亡。

（二）中小企業(yè)信用水平較低

我國中小企業(yè)缺乏企業(yè)文化信仰，導(dǎo)致員工凝聚力不強(qiáng)，逐步出現(xiàn)懈怠。大部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，運(yùn)作程序不規(guī)范，企業(yè)制度約束力名不副實(shí)，部分企業(yè)還存在偷稅漏稅的行為，導(dǎo)致中小企業(yè)信用水平低下，影響信用貸款，因?yàn)殂y行認(rèn)為貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，從而造成中小企業(yè)陷入融資困境。

（三）中小企業(yè)擔(dān)保困難

在資產(chǎn)總值中，中小企業(yè)追求更高的利潤率，往往把固定資產(chǎn)額設(shè)置的很低，而流動(dòng)資產(chǎn)占企業(yè)絕大多數(shù)，企業(yè)收回貨款時(shí)很容易發(fā)生壞賬，這就使得企業(yè)在申請銀行貸款時(shí)，銀行需要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，加之中小企業(yè)一般設(shè)備都比較陳舊，技術(shù)人員水平跟不上，銀行一般主動(dòng)去尋找安全系數(shù)比較高的企業(yè)進(jìn)行貸款，這就導(dǎo)致企業(yè)和銀行之間很難達(dá)成一致。

二、中小企業(yè)融資難的外部原因

中小企業(yè)除了自身的內(nèi)部原因，外部原因同樣影響企業(yè)融資。外部原因主要可以針對政府機(jī)構(gòu)方面、貸款機(jī)構(gòu)方面、金融市場方面分為三部分。后兩者又可合稱金融方面的問題。

（一）貸款機(jī)構(gòu)方面存在的問題

隨著國家對中小企業(yè)發(fā)展的重視，出臺了不少扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)國家政策，中小企業(yè)融資狀況確實(shí)得到了一定改善，融得的資金增加，但中小企業(yè)的融資還是不能夠滿足企業(yè)生存和發(fā)展的資金需求。

1、貸款機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款傾斜。我國中小企業(yè)的所有制成分相當(dāng)復(fù)雜，不管是國有企業(yè)還是私有企業(yè)，也包括三資”企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，其中都存在有中小企業(yè)。我國中小企業(yè)都希望能夠通過銀行來籌集到資金，但銀行的貸款主要投向國有企業(yè)，對非國有中小企業(yè)貸款較少，貸款向國有和集體中小企業(yè)傾斜。[2]此外。由于我國中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)育不足，使得國有商業(yè)銀行幾乎壟斷經(jīng)營，然而國有商業(yè)銀行大部分資金投向于大型國有企業(yè)或重點(diǎn)中型企業(yè)。

2、貸款的程序與中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需求不匹配。中小企業(yè)運(yùn)用資金有其自身的獨(dú)特性，如時(shí)間緊短、需求量相對較小、資金周轉(zhuǎn)快。而金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款程序?qū)徟鷩?yán)格、程序復(fù)雜，有時(shí)候銀行的貸款審批可能就需要很久，從經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款是不經(jīng)濟(jì)的，從而抑制了金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款的積極性，影響中小企業(yè)的融資。

3、貸款機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的考量。銀行貸款資金追求低風(fēng)險(xiǎn)，銀行從自身利益考慮，十分重視貸出資金的安全性，流動(dòng)性和收益性。銀行在追求安全性的前提下，選擇流動(dòng)性和收益性的最優(yōu)組合，力求收益性。但是我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀不是十分樂觀，中小企業(yè)存在不少違約現(xiàn)象，信用水平較低，這就使得銀行信貸人員對中小企業(yè)貸款持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度、積極性不高。

（二）政府方面存在的問題

1、政府對中小企業(yè)融資的服務(wù)不夠完善。通常情況下，資金匱乏成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素，政府應(yīng)該建立為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，利用政府產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)政策中支持中小企業(yè)發(fā)展的因素進(jìn)行融資，也可以成立中小企業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、擔(dān)?；?。

2、政府投入不足和政府政策傾斜?；谖覈鴩椋谥贫ㄏ嚓P(guān)政策和發(fā)展規(guī)劃，更多傾向于大型國有企業(yè)，制定更多有利于大型國有企業(yè)的組建和發(fā)展的政策福利，對中小企業(yè)的扶持力度不夠，使得中小企業(yè)在政策融資上受到一定的限制。同時(shí)，政府的行為也存在對不同企業(yè)融資政策的不對等。此外，還有部分政府部門對中小企業(yè)收費(fèi)的不合理和不規(guī)范，無形中加大了中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，對中小企業(yè)的發(fā)展壯大產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會和諧安定也產(chǎn)生了不利影響。

（三）金融市場方面存在的問題

我國中小企業(yè)融資難的問題既有一般性的原因也有我國國情的特殊原因，我國的金融市場有其自身獨(dú)特的金融體制和市場環(huán)境。如金融市場不夠發(fā)達(dá)、成熟，金融體制中存在一些問題，金融環(huán)境復(fù)雜等。

1、金融體制結(jié)構(gòu)單一以及存在壟斷現(xiàn)象。我國金融體制的推進(jìn)較為緩慢，改革也略顯滯后，目前我國以國有大銀行為主的壟斷性結(jié)構(gòu)并沒有實(shí)質(zhì)性的改革，壟斷給中小企業(yè)的金融支撐空間小，金融體制對中小企業(yè)服務(wù)的匹配值較低。無論是從安全性還是收益性或者是流動(dòng)性上考慮，大的金融機(jī)構(gòu)傾向于為大的企業(yè)服務(wù)，而對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)要求比較嚴(yán)格。[3]

2、金融環(huán)境的問題。目前，我國金融環(huán)境較為復(fù)雜，金融體系不穩(wěn)定，高比率的不良資產(chǎn)存在極其大的風(fēng)險(xiǎn)，金融危機(jī)對金融機(jī)構(gòu)的影響很大，甚至?xí)绊懙浇鹑跈C(jī)構(gòu)的生存。為了防范金融危機(jī)，政府加強(qiáng)了對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，采取了一系列應(yīng)對措施，比如要求銀行降低不良資產(chǎn)率。與其同時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了內(nèi)控機(jī)制，收縮信貸業(yè)務(wù)，發(fā)放以抵押貸款為主的貸款資金，信貸策略不斷收緊，惡化了中小企業(yè)的融資環(huán)境。（作者單位：廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1] 王鷺.中小企業(yè)融資問題研究.會計(jì)之友，2012，8.

[2] 鮑金良.我國中小企業(yè)融資環(huán)境及改善措施解析.中國管理信息化，2015（15），2.

[3] 黃淑芬.新形勢下中小企業(yè)融資困境與金融支持.華中師范大學(xué)研生學(xué)報(bào)，2012（19），3.