薛玉敏

由于差異化的戰(zhàn)略定位和獨特的運營模式，相比其他國有銀行，郵儲銀行更能抵御經(jīng)濟下行周期的沖擊，過去三年的利潤增長率也高于國有銀行

國內(nèi)大型國有銀行最后一家終于上市了，9月14日，郵儲銀行（1658.HK）在香港公開發(fā)售，并將于9月28日在聯(lián)交所主板掛牌交易。

根據(jù)郵儲銀行的發(fā)行計劃，每股發(fā)售價格范圍為4.68港元至5.18港元/股，考慮到超額配股權(quán)是否悉數(shù)行使以及扣除承銷傭金及預(yù)計開支后，估計全球發(fā)售所得款項凈額將落在556.74億港元至708.86億港元區(qū)間，可以說是近兩年來全球最大的IPO。

截至2016年3月31日，郵儲銀行的資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額分別達人民幣7.7萬億元、人民幣6.7萬億元和人民幣2.67萬億元，在中國商業(yè)銀行中分別位居第五位、第五位和第七位。根據(jù)英國《銀行家》雜志“全球銀行1000強排名”，以截至2015年12月31日資產(chǎn)總額計，郵儲銀行在全球銀行中位居第22位。

《投資者報》記者注意到，過去三年，受宏觀經(jīng)濟下滑和利率市場化的沖擊，銀行業(yè)利潤整體下滑，而郵儲銀行凈利潤復(fù)合增長率達到8.4%，高于其他大型商業(yè)銀行同期平均水平。

獨特銀行發(fā)展模式

郵儲銀行成立于2007年，是中國最年輕的大型商業(yè)銀行，擁有顯著的成長潛力。從各種數(shù)據(jù)來看，郵儲銀行擁有中國商業(yè)銀行中最大的分銷網(wǎng)絡(luò)、客戶基礎(chǔ)和優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量。

記者注意到，與同業(yè)相比，郵儲銀行具有三大特點，分別是差異化的戰(zhàn)略定位、獨特的運營模式和雄厚的資金實力。

截至2016年3月31日，郵儲銀行的網(wǎng)點數(shù)量超過4萬個，縱貫全國、遍布城鄉(xiāng)；個人客戶數(shù)量超過5億戶，基數(shù)大、黏性強。以此為基礎(chǔ)，郵儲銀行確立了與其他大型銀行不同的零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略，為廣大客戶提供了便捷、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

截至2015年12月31日，郵儲銀行個人存款占存款總額比例為85.4%，個人貸款占貸款總額比例為49.4%，個人銀行業(yè)務(wù)稅前利潤占比46.0%，高于其他大型商業(yè)銀行的平均水平。

同時，依托中國郵政集團公司的代理網(wǎng)點，郵儲銀行建立了中國銀行業(yè)唯一的“自營+代理”運營模式。代理網(wǎng)點與自營網(wǎng)點共同組成了有機、龐大的分銷網(wǎng)絡(luò)，使郵儲銀行能充分發(fā)揮遍布城鄉(xiāng)的比較優(yōu)勢，為城鄉(xiāng)客戶提供高效、優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)金融服務(wù)，并獲得穩(wěn)定、低成本的資金來源。

過去三年，郵儲銀行存款總額年均復(fù)合增長率達到10.0%，是唯一一家個人存款市場份額持續(xù)提升的大型商業(yè)銀行。

不良貸款率上市行最低

在經(jīng)濟下行周期，銀行遇到的最大風(fēng)險莫過于不斷飆升的不良貸款。

銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，銀行不良貸款余額較上季度末增加452億元至14373億元，不良率高達為1.75%。盡管與上個季度末數(shù)據(jù)持平，結(jié)束了十多個季度單邊雙升的態(tài)勢，但是對于銀行來說，資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)還有點過早。

中報數(shù)據(jù)顯示，中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率分別為1.47%、1.55%、1.63%、2.4%，都出現(xiàn)了小幅度增長。其他股份制銀行的不良貸款率也是高居不下，招商銀行的不良貸款率最高達到1.83%。

相比已經(jīng)上市的銀行，郵儲銀行的風(fēng)險控制可以說是非常好的一家銀行。

截至2016年6月30日，郵儲銀行不良貸款為0.78%，比去年年底下降0.02個百分點，在所有A股上市銀行中最低。郵儲銀行關(guān)注類貸款占比，截至去年年末僅為1.50%，均顯著優(yōu)于其他大型商業(yè)銀行同期平均水平。2013至2015年，郵儲銀行的逾期貸款率和關(guān)注類貸款遷徙率也遠低于其他大型商業(yè)銀行同期平均水平。

郵儲銀行對外表示，公司的資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)秀，與一直奉行“適度風(fēng)險、適度回報、穩(wěn)健經(jīng)營”的風(fēng)險偏好有關(guān)，不涉足不熟悉風(fēng)險的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并建立了全面風(fēng)險管理體系。

重點打造三項主要業(yè)務(wù)

郵儲銀行的主要業(yè)務(wù)包括個人銀行業(yè)務(wù)、公司銀行業(yè)務(wù)及資金業(yè)務(wù)。個人銀行業(yè)務(wù)是郵儲銀行的立行之本，也是其主要收入來源。郵儲銀行向個人客戶提供廣泛的產(chǎn)品和服務(wù)，并建設(shè)了包括網(wǎng)上銀行、手機銀行、自助銀行、電話銀行、電視銀行及“微銀行”在內(nèi)的全方位電子銀行體系，通過“線上+線下”互相補充、共同發(fā)展的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)為5.05億個人客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

郵儲銀行著力推動公司業(yè)務(wù)與個人業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，為公司銀行客戶提供多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，與中國政府機構(gòu)、事業(yè)單位、金融機構(gòu)、諸多大型企業(yè)集團、具有行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的企業(yè)和大量優(yōu)質(zhì)的小企業(yè)法人客戶建立了廣泛的業(yè)務(wù)聯(lián)系。

作為中國銀行間市場最活躍的交易商之一，郵儲銀行的金融市場業(yè)務(wù)具有交易活躍、產(chǎn)品豐富、客戶資源廣泛且優(yōu)質(zhì)以及收益水平良好等諸多優(yōu)勢。截至2016年3月31日，郵儲銀行與950家各類金融機構(gòu)建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，建立起以銀銀合作為主，銀證、銀保、銀信、銀租、銀財合作為輔的同業(yè)合作“生態(tài)圈”。

記者注意到，去年12月，郵儲銀行以“引資金、引機制、引資源、引技術(shù)、引智力”為目標(biāo)，成功引入瑞銀、中國人壽、中國電信、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、螞蟻金服、摩根大通、Fullerton Management Pte Ltd、國際金融公司、星展銀行及深圳騰訊等10家重量戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)了股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化。

郵儲銀行的戰(zhàn)略投資者類型多樣，為未來發(fā)展提供了資源和有力助推。展望未來，郵儲銀行董事長李國華先生表示，郵儲銀行將一如既往地堅守戰(zhàn)略定位，并順應(yīng)中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要，全面推進以下戰(zhàn)略舉措。在業(yè)務(wù)布局方面，堅持以零售銀行業(yè)務(wù)為主體、以公司銀行業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)為兩翼的“一體兩翼”經(jīng)營策略，在鞏固核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢的同時，積極拓展新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域；在發(fā)展支撐方面，著力夯實人才、科技等經(jīng)營發(fā)展基礎(chǔ)，不斷深化與境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者的合作，實現(xiàn)穩(wěn)健、可持續(xù)的增長。