劉暢

摘 要：本文主要研究財務(wù)報表的分析方法以及財務(wù)報表分析存在的一些局限性，并提出改進(jìn)建議，深入了解財務(wù)報表分析。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析方法；局限性

一、財務(wù)報表分析的常用方法

（1）比較分析法：比較分析法是比較經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在數(shù)量上的差異，我們可能比較的是該企業(yè)本期與上期的差異數(shù)，也可能比較的是同行業(yè)其他企業(yè)之間的差異。比較分析法是企業(yè)財務(wù)報表分析過程中最為常用的分析方法，這種方法便于我們發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)間的關(guān)系和差異，揭示企業(yè)經(jīng)營活動中的優(yōu)缺點(diǎn)，方便我們對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行推斷和決策。（2）比率分析法：①償債能力比率： 償債能力的大小在很大程度上反映了企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險程度。②營運(yùn)能力比率：是指企業(yè)的運(yùn)營行為能力，是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的財務(wù)比率。③獲利能力比率：它是衡量企業(yè)盈利能力的一些利潤指標(biāo)，而且也是衡量資本和投資利用效率的和。（3）因素分析法：因素分析法是利用統(tǒng)計指數(shù)體系分析現(xiàn)象總變動中各個因素影響程度的一種統(tǒng)計分析方法。 因素分析法是現(xiàn)代統(tǒng)計學(xué)中一種較為重要而且實(shí)用的分析方法，它是多元統(tǒng)計分析的一個分支。

二、財務(wù)報表的綜合分析方法

（1）沃爾比重評分法。沃爾比重評分法是指我們選定一系列的財務(wù)比率指標(biāo)，將這些財務(wù)比率指標(biāo)用線性關(guān)系表達(dá)出來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后將其與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計分?jǐn)?shù)，從而對企業(yè)的信用水平作出評價的一種方法。（2）杜邦分析法。杜邦分析法主要是利用幾種財務(wù)比率間的內(nèi)外關(guān)系來綜合分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，特別是從財務(wù)的角度理解企業(yè)績效的一種較為經(jīng)典的方法。他的基本思路就是將企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率層層劃分，分為多項財務(wù)比率的乘積，這樣對深入分析企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有一定的幫助。

杜邦分析系統(tǒng)幾種主要的財務(wù)比率關(guān)系如下：（1） 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)；（2） 總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（3） 銷售凈利率=凈利潤/銷售收入；（4） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總數(shù)；（5） 凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

三、財務(wù)報表分析的局限性

（1）財務(wù)報表本身的局限性。①盡管要求企業(yè)管理者嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表，但是企業(yè)可能出于自身利益的考量粉飾財務(wù)報表，隱瞞一些有必要披露的事項，這就導(dǎo)致財務(wù)報表并沒有披露全部的財務(wù)信息。②財務(wù)報表分析是在已經(jīng)編制好的財務(wù)報表下進(jìn)行的，在時間上反映的是過去時，我們要根據(jù)過去的財務(wù)信息分析出未來的戰(zhàn)略決策，這種時間上的差異可能對決策的可靠性和準(zhǔn)確性產(chǎn)生懷疑。（2）財務(wù)報表分析方法的局限性。①比率分析法，主要針對財務(wù)數(shù)據(jù)之間的比率關(guān)系進(jìn)行分析，分析較為片面，而且使用的都是過去的財務(wù)數(shù)據(jù)，對于未來發(fā)展的預(yù)測有一定的缺陷。②比較分析法，比較對象之間是否具有可比性是值得我們考量的問題。③因素分析法，企業(yè)分析評價的基準(zhǔn)不同，我們做出的財務(wù)報表分析結(jié)果也會不同。分析結(jié)果是在事先假定前提下得出的，我們必須保證這種假定是合乎邏輯的，如果前提假設(shè)不合邏輯，將會妨礙分析結(jié)果的有效性。（3）財務(wù)報表分析的其他局限性。①如果財務(wù)報表分析人員專業(yè)能力不足，那么對財務(wù)報表的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量就不能做出高質(zhì)量的評價和分析。②財務(wù)報表反映的是財務(wù)信息即貨幣性的信息，內(nèi)容是比較單一的。影響企業(yè)未來戰(zhàn)略決策的因素還有企業(yè)的內(nèi)部控制、產(chǎn)品的核心競爭力、企業(yè)的創(chuàng)新力度等。③財務(wù)報表通過一系列方法的分析得出結(jié)論，受主觀性的限制。個人判斷有其差異性，企業(yè)在會計核算過程中，有些結(jié)果并不是十分精準(zhǔn)的，是通過合理的估計、折舊和攤銷等會計處理得來的。

總結(jié)：財務(wù)報表分析方法較多，有利有弊，揚(yáng)長補(bǔ)短對企業(yè)未來決策還是有一定幫助的。

參考文獻(xiàn)：

[1] 齊靜. 財務(wù)報表分析-以萬科企業(yè)股份有限公司為例[D].財科所，2013.