潘永智

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。這種市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)為提高生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)以及抵御風(fēng)險(xiǎn)等能力，紛紛向集團(tuán)化邁進(jìn)。資金是企業(yè)賴以生存發(fā)展的基礎(chǔ)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血液，企業(yè)集團(tuán)要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)進(jìn)而獲得優(yōu)勢(shì)地位，必須確保資金運(yùn)作安全、提高資金使用效率，資金集中管理是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。合理選擇并完善集團(tuán)資金集中管理方式將為企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供保障。基于此，本文探討集團(tuán)資金集中管理實(shí)務(wù)應(yīng)用中存在的問(wèn)題，最后就其問(wèn)題提出一些改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 集團(tuán)資金 集中管理 問(wèn)題 對(duì)策

一、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的原則

（一）所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相互分離原則

集團(tuán)化企業(yè)其產(chǎn)權(quán)與股權(quán)雖然相互關(guān)聯(lián)，但是集團(tuán)公司與它的子公司是典型的投資委托關(guān)系。當(dāng)集團(tuán)公司將資產(chǎn)委托于子公司管理經(jīng)營(yíng)時(shí)，他們的委托關(guān)系也就此形成，更重要的是集團(tuán)化企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)實(shí)現(xiàn)了真正分離。如果從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的視角來(lái)看，集團(tuán)總公司將資金對(duì)外投放，它體現(xiàn)了集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的策略性；而對(duì)于子公司來(lái)說(shuō)，則主要體現(xiàn)為對(duì)資金的主要籌措渠道與來(lái)源，二者在核算與管理方式上各不相同，所以它們才能夠?qū)崿F(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的相互分離。為了確保資金安全與資金運(yùn)行監(jiān)督控制，集團(tuán)化企業(yè)會(huì)在資金管理體系優(yōu)化過(guò)程中充分考慮總公司與子公司之間的委任關(guān)系，以實(shí)際行為來(lái)實(shí)現(xiàn)分權(quán)經(jīng)營(yíng)。

（二）局部利益服從整體利益原則

集團(tuán)化公司經(jīng)營(yíng)的最大優(yōu)勢(shì)就在于規(guī)模效應(yīng)與整體資源優(yōu)勢(shì)。由于實(shí)施了兩權(quán)分立，所以集團(tuán)總部更側(cè)重于對(duì)子公司資產(chǎn)保值增值與潛在收益的處理，例如以戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)來(lái)促進(jìn)企業(yè)整體的資源聚合效應(yīng)。反觀對(duì)子公司而言，則最關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益，它的市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力是否符合總部要求等等。所以對(duì)側(cè)重長(zhǎng)期戰(zhàn)略的集團(tuán)化企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，實(shí)施資金集中管理必須做到集團(tuán)整體利益優(yōu)先且高于一切，在這一原則基礎(chǔ)上再進(jìn)行集中管理、統(tǒng)一規(guī)劃，盡可能避免一切不必要和盲目的投資行為、重復(fù)建設(shè)行為的出現(xiàn)，如此一來(lái)就能發(fā)揮集團(tuán)化企業(yè)的整體優(yōu)勢(shì)。

（三）成本收益原則

資金集中管理的又一原則就是降低企業(yè)資金投入成本，并將集團(tuán)化企業(yè)的資金整體利用效率最大化，確保企業(yè)所投入資金獲得最高回報(bào)并創(chuàng)造最大利潤(rùn)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流的整合。成本收益對(duì)集團(tuán)化企業(yè)而言也是其經(jīng)營(yíng)的最基本原則，為此，企業(yè)會(huì)在建立資金集中管理體系后來(lái)核算體系建立所產(chǎn)生的各項(xiàng)支出，也包括了體系漏洞所導(dǎo)致的企業(yè)直接或間接損失，這些都是資金集中管理成本的最直接體現(xiàn)。所以企業(yè)必須根據(jù)自身需要來(lái)設(shè)立結(jié)算中心，對(duì)資金集中管理范圍進(jìn)行有效調(diào)整和擴(kuò)充，強(qiáng)化集團(tuán)內(nèi)對(duì)資金的流轉(zhuǎn)速度，同時(shí)也優(yōu)化資金資源在集團(tuán)內(nèi)部的基本配置，提高集團(tuán)資金的實(shí)際使用效率。這不但能提升集團(tuán)整體資金的管理水平，也能使資金在集中管理下的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益發(fā)揮到最大化。

二、我國(guó)集團(tuán)資金集中管理存在的問(wèn)題

（一）成員企業(yè)債務(wù)融資渠道變窄

債務(wù)融資是我國(guó)企業(yè)經(jīng)常使用的融資方式，大部分企業(yè)都需要通過(guò)借款支持自身發(fā)展。隨著集團(tuán)總部對(duì)資金集中管理，各成員企業(yè)原有的債務(wù)融資渠道，特別是銀行貸款將受到影響。企業(yè)想以較優(yōu)惠的條件從銀行取得貸款需要在日常經(jīng)營(yíng)中和銀行保持良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，而資金集中管理從劃撥操作和手續(xù)費(fèi)等方面考慮，通常會(huì)選擇在一家或少數(shù)幾家銀行統(tǒng)一開(kāi)戶，這種情況下成員企業(yè)資金和銀行業(yè)務(wù)集中在統(tǒng)一開(kāi)戶的銀行，從其它銀行貸款很難獲得優(yōu)惠條件。如果出現(xiàn)國(guó)家緊縮政策、銀行貸款資金緊張，不能及時(shí)從合作銀行取得足夠資金的情況，企業(yè)將面臨資金短缺的困境。

（二）資金集中難度較大

集團(tuán)下屬成員企業(yè)較多，分散在各地，擁有不同的收款賬戶。此外，由于歷史或者現(xiàn)實(shí)的各種原因，規(guī)模較大的成員企業(yè)往往不只一個(gè)賬戶，可能因?yàn)槭湛钚枰蛘邔ｍ?xiàng)賬戶要求等在合作銀行甚至其它銀行開(kāi)設(shè)賬戶，資金較為分散。這就加大了資金集中的難度，如果資金集中范圍不全面，效果不理想，必然影響集團(tuán)資金資源配置效果，甚至對(duì)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成產(chǎn)生不利影響。

（三）成員企業(yè)抵觸資金集中管理

集團(tuán)總部對(duì)資金實(shí)施集中管理，成員企業(yè)收到的資金需要直接上繳，使用資金時(shí)則要按流程向總部申請(qǐng)下?lián)?，自身?chuàng)造的價(jià)值獲得的收益有時(shí)不能用于自身的發(fā)展，資金收支都受到嚴(yán)格控制。成員企業(yè)喪失了資金的控制權(quán)，失去了很大一部分財(cái)權(quán)，由此可能產(chǎn)生抵觸情緒，不愿配合資金集中管理，特別是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，現(xiàn)金流充足的企業(yè)。

三、我國(guó)集團(tuán)資金集中管理問(wèn)題應(yīng)對(duì)

（一）集團(tuán)總部維持融資渠道，開(kāi)展集團(tuán)融資業(yè)務(wù)

為應(yīng)對(duì)成員企業(yè)債務(wù)融資渠道變窄的問(wèn)題，集團(tuán)內(nèi)企業(yè)債務(wù)融資可以通過(guò)集團(tuán)總部開(kāi)展集團(tuán)融資業(yè)務(wù)來(lái)完成。集團(tuán)總部應(yīng)該積極開(kāi)展融資業(yè)務(wù)，在和集團(tuán)開(kāi)戶行保持良好關(guān)系的同時(shí)也要和其它金融機(jī)構(gòu)維持一定的業(yè)務(wù)關(guān)系，確保債務(wù)融資有多個(gè)渠道。成員企業(yè)有融資需要時(shí)，應(yīng)該上報(bào)集團(tuán)總部。集團(tuán)總部應(yīng)綜合成員企業(yè)的融資需求，做好集團(tuán)融資規(guī)劃，測(cè)算外部融資金額。再用整個(gè)集團(tuán)的名義和金融機(jī)構(gòu)談判，爭(zhēng)取較為優(yōu)惠的貸款條件。這樣，成員企業(yè)可以獲得利息較低的貸款，同時(shí)減少了部分財(cái)務(wù)工作，節(jié)省了人力物力。

（二）充分運(yùn)用銀行系統(tǒng)，全面集中管控資金

在應(yīng)對(duì)資金集中難度較大這一問(wèn)題，集團(tuán)總部應(yīng)該選擇可行、高效的方法盡量集中集團(tuán)成員資金。在集中資金操作中可以充分運(yùn)用銀行自動(dòng)轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，采用這一方法需要選擇一個(gè)合作銀行后簽訂資金自動(dòng)劃撥協(xié)議，并要求成員企業(yè)均簽訂該協(xié)議。協(xié)議可以規(guī)定每日結(jié)束時(shí)將指定賬戶（一般是成員企業(yè)收款戶）上的錢自動(dòng)劃入集團(tuán)總部賬戶，再由集團(tuán)總部集中管理并按需要下?lián)?、支付資金。對(duì)于成員企業(yè)開(kāi)設(shè)的專項(xiàng)賬戶或其它賬戶，暫時(shí)不能上繳賬戶內(nèi)資金的，也要對(duì)這部分資金進(jìn)行管控。集團(tuán)總部應(yīng)該要求成員企業(yè)定期上報(bào)相關(guān)賬戶資金情況，并對(duì)賬戶用途加以核實(shí)。如果這些賬戶的開(kāi)戶目的已經(jīng)達(dá)成，且無(wú)其它用途，應(yīng)該及時(shí)銷戶并將賬戶余額集中至總部賬戶。

（三）引導(dǎo)成員企業(yè)認(rèn)識(shí)，有償占用資金

對(duì)于成員企業(yè)抵觸資金集中管理的問(wèn)題，集團(tuán)總部要做好成員企業(yè)的宣傳、輔導(dǎo)工作，使其認(rèn)識(shí)到資金集中管理有利于集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，符合集團(tuán)整體利益，并做好對(duì)相關(guān)人員開(kāi)展集團(tuán)資金集中工作的培訓(xùn)。對(duì)于成員企業(yè)在資金集中工作中的表現(xiàn)情況應(yīng)該納入考核。而集團(tuán)在資金的集中和重分配時(shí)也應(yīng)該考慮成員企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流作出的貢獻(xiàn)，采用有償占用資金的方式，在結(jié)算時(shí)對(duì)于資金有盈余或被占用的企業(yè)應(yīng)計(jì)算利息收入，對(duì)于占用資金的企業(yè)應(yīng)收取利息。成員企業(yè)的利息收入和利息支出在集團(tuán)內(nèi)部結(jié)算中體現(xiàn)，并應(yīng)該納入到該企業(yè)的業(yè)績(jī)考核中。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上分析可知，資金集中管理對(duì)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展至關(guān)重要，需要合理有效運(yùn)用。企業(yè)首先要根據(jù)集團(tuán)客觀條件和管理需要，選擇合適的資金集中管理模式。確立管理模式之后在實(shí)務(wù)過(guò)程中難免遇到一些問(wèn)題，企業(yè)可以針對(duì)問(wèn)題找出解決方法，在實(shí)踐中摸索出一套適合自己企業(yè)的集團(tuán)資金集中管理方法，以達(dá)到集團(tuán)對(duì)資金集中管理的目的，最終滿足企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的需要。

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