宋欣文　童玉玲

摘 要：本文主要從養(yǎng)老保險(xiǎn)的三種籌資模式入手，闡述養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式的制度變遷，適當(dāng)引用學(xué)術(shù)界對于籌資模式優(yōu)劣的觀點(diǎn)，并分析影響?zhàn)B老保險(xiǎn)籌資模式轉(zhuǎn)換的原因，進(jìn)而總結(jié)了我國應(yīng)如何選擇籌資模式。

關(guān)鍵詞：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；籌資模式；制度變遷；模式選擇

一、養(yǎng)老保險(xiǎn)的籌資模式

養(yǎng)老保險(xiǎn)的籌資模式，即養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌集模式，它是按照一定的收支平衡原則，確定相關(guān)繳費(fèi)率，以取得養(yǎng)老金繳費(fèi)收入來保證養(yǎng)老金發(fā)放的一項(xiàng)制度。按照基金是否有積累，縱觀世界各國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的實(shí)施情況，可將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌資模式分為三種：現(xiàn)收現(xiàn)付制（Pay-as-you-go）、完全積累制（Funding Scheme）、部分積累制（Partially funded）。

（一）三種主要籌資模式

1、現(xiàn)收現(xiàn)付制度?，F(xiàn)收現(xiàn)付制度是一種短期橫向財(cái)務(wù)平衡制度，即本年度的繳費(fèi)收入全部用于當(dāng)年養(yǎng)老金發(fā)放，基金不留結(jié)余。這是一種代際之間的分配制度。這種制度具有再分配功能強(qiáng)、抵御人口老齡化的功能強(qiáng)、抗通貨膨脹的能力弱等特點(diǎn)。

2、基金積累制度?；鸱e累制是根據(jù)一個(gè)充分長得時(shí)間內(nèi)收支平衡的原則來籌集資金，即本年度的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入全部計(jì)入個(gè)人賬戶，繳費(fèi)收入全部用于基金積累，個(gè)人退休后可以支取個(gè)人賬戶的資金。這種制度具有內(nèi)在激勵(lì)機(jī)制強(qiáng)、基金貶值風(fēng)險(xiǎn)大、互濟(jì)性弱等特點(diǎn)。

3、部分積累制度。部分積累制度則是對現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制兩種模式的結(jié)合，根據(jù)兩方面收支平衡的原則，即當(dāng)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)收入一部分用于當(dāng)期養(yǎng)老金支出，一部分留作積累。其吸收了現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制兩種模式的優(yōu)點(diǎn)，故具有弱化通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化抵御人口老齡化風(fēng)險(xiǎn)的能力等特點(diǎn)。

（二）基本養(yǎng)老金籌資制度的變遷

1、貝弗里奇報(bào)告—?dú)W洲走向現(xiàn)收現(xiàn)付的起點(diǎn)。1908年，英國開始實(shí)行公共養(yǎng)老金制度，此項(xiàng)制度的繳費(fèi)來源完全由國家財(cái)政部承擔(dān)，整個(gè)計(jì)劃從一開始就具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大、制度不可持續(xù)的特點(diǎn)。進(jìn)入三十年代，英國經(jīng)濟(jì)開始衰退，老年貧困的問題日益凸顯，人們對現(xiàn)行養(yǎng)老金制度的不滿逐漸加大。二戰(zhàn)后，興起了凱恩斯主義，主張通過稅收制度和社會(huì)保障制度實(shí)現(xiàn)社會(huì)收入的再分配，即將收入從富裕者的手中轉(zhuǎn)移到窮人手中以增加社會(huì)購買力，此后，具有較強(qiáng)的再分配功能的現(xiàn)收現(xiàn)付制得到了廣泛的重視。

2、走出現(xiàn)收現(xiàn)付—向基金積累制發(fā)展。至上世紀(jì)60年代末70年代初開始，隨著人口老齡化的加劇、人口預(yù)期壽命延長，使得公共養(yǎng)老金支出不斷增加，加劇了現(xiàn)收現(xiàn)付制下社會(huì)保障制度的財(cái)務(wù)不可持續(xù)性。因此，歐洲各國在80年代中期開啟了新一輪養(yǎng)老金制度改革。此次改革最直接的目的在于改變完全由政府財(cái)政承擔(dān)償付責(zé)任的公共養(yǎng)老金計(jì)劃，強(qiáng)調(diào)社會(huì)保險(xiǎn)的內(nèi)在激勵(lì)機(jī)制，增加整個(gè)社會(huì)的儲(chǔ)蓄和基金積累，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式轉(zhuǎn)換因素分析

（一）居民儲(chǔ)蓄率

現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制這兩種籌資模式均對居民儲(chǔ)蓄率產(chǎn)生不同的影響，而居民儲(chǔ)蓄率的高低也影響著基金籌資模式的選擇，居民儲(chǔ)蓄率低的國家，希望通過基金積累制來增加社會(huì)資本積累，從而達(dá)到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的目的；居民儲(chǔ)蓄率本身較高的國家，應(yīng)該保持積累和消費(fèi)的適當(dāng)比例，避免出現(xiàn)過高的積累率，世界各國對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革都著重考慮國民儲(chǔ)蓄和投資，注重搭配現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金制這兩種截然不同的制度安排。

（二）老年人口贍養(yǎng)率

贍養(yǎng)率的高低不僅影響著基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支平衡，也影響籌資模式的選擇。贍養(yǎng)率越高，說明整個(gè)社會(huì)老年人口的比重過大，即提供供養(yǎng)的人口越少，需要被贍養(yǎng)的老人越多，此時(shí)基本養(yǎng)老金的支付壓力越重，往往需要選擇基金積累制，強(qiáng)調(diào)個(gè)人的自我贍養(yǎng)作用以緩解人口老齡化的壓力。贍養(yǎng)率較低時(shí)，由于繳費(fèi)的年輕人口較多，等待贍養(yǎng)的老年人口較少，養(yǎng)老金的支付壓力變小，則采用現(xiàn)收現(xiàn)付制不僅可以提高互濟(jì)性，還能避免通貨膨脹帶來的貶值風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資本市場發(fā)育狀況

現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金制在基金保值增值方面具有相反的特點(diǎn)，基金制更容易受到通貨膨脹導(dǎo)致紙幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)，只有健全法律制度和良好的制度環(huán)境、社會(huì)信用環(huán)境，才能促成相對完善的金融結(jié)構(gòu)和富有效率的金融市場，才能保證養(yǎng)老基金在發(fā)育良好的資本市場中實(shí)現(xiàn)保值增值。若資本市場的發(fā)育程度較低，在具有大量儲(chǔ)蓄率的基金制下將使基金的保值增值面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式的選擇

（一）現(xiàn)收現(xiàn)付制的可能性與可行性

上文在對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式的轉(zhuǎn)換因素進(jìn)行分析時(shí)，重點(diǎn)分析了人口年齡結(jié)果的變動(dòng)對兩種籌資模式選擇的影響。當(dāng)社會(huì)人口年齡結(jié)構(gòu)偏輕，或?qū)嵤B(yǎng)老保險(xiǎn)之初，適合采取現(xiàn)收現(xiàn)付制，而當(dāng)人口老齡化問題突出時(shí)則需要過渡為基金制以增加社會(huì)儲(chǔ)蓄率，緩解支付壓力。基于此觀點(diǎn)分析，通過查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，我國人口老齡化系數(shù)已從2000年的10.1%上升到2050年的29.98%，可以看出我國在人口老齡化迅速到來的背景下，已不適宜采取現(xiàn)收現(xiàn)付制。

（二）基金積累制的可能性與可行性

制度的轉(zhuǎn)制成本是我國養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式的改革中面臨的重大挑戰(zhàn)，在從現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制過渡時(shí)，各種顯性及隱性債務(wù)問題開始凸顯；加之我國目前“未富先老”的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景，需要考慮增加個(gè)人賬戶的基金積累。

我國若實(shí)施基金積累制，將會(huì)違背養(yǎng)老保險(xiǎn)舉辦的初衷和保障目標(biāo)，無法通過社會(huì)保險(xiǎn)實(shí)行收入的再分配和分散社會(huì)養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)，而且基金制面臨的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)較大，我國資本市場不發(fā)達(dá)的背景下難以保證基金的保值增值。

（三）具有中國特色的“統(tǒng)賬結(jié)合”的部分積累制

基于以上分析，可以看出現(xiàn)收現(xiàn)付制和積累制均不是我國目前養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式的最佳選擇，而我國目前實(shí)施的部分積累制無論從理論上還是實(shí)踐上都比較符合當(dāng)前的基本國情。我國實(shí)行“統(tǒng)賬結(jié)合”的部分積累制能夠較大的緩解老齡化帶來的支付壓力，且實(shí)行“大統(tǒng)籌小賬戶”模式，個(gè)人賬戶按照基金積累制運(yùn)行，能夠減少制度帶來的轉(zhuǎn)制成本。

四、結(jié)語

綜上所述，從養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式的制度變遷可以看出，不同國家均基于本國國情對現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制這兩種籌資模式的優(yōu)劣進(jìn)行權(quán)衡而做出選擇，“統(tǒng)賬結(jié)合”的部分積累制是適應(yīng)當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口環(huán)境變化的一種過渡模式。（作者單位：四川大學(xué)公共管理學(xué)院）

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