邵淑紅

摘要：現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的生命線，貫穿于企業(yè)運(yùn)行的整個(gè)過(guò)程中，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本條件。由于受到各種內(nèi)、外部因素的影響，企業(yè)現(xiàn)金流存在一定的不確定性及風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展產(chǎn)生了直接的影響。因此，文章將對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制與管理進(jìn)行具體的分析，以供參考和借鑒。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；現(xiàn)金流；風(fēng)險(xiǎn)；控制；管理

前言

現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的成效直接關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展，因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估，并在此基礎(chǔ)上制定操作性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理策略，提高企業(yè)現(xiàn)金資源的配置效率，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

企業(yè)的現(xiàn)金流主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3個(gè)方面，這3方面不同的現(xiàn)金流來(lái)源質(zhì)量與數(shù)量，表明了企業(yè)不同的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況（詳見(jiàn)表1）。

通過(guò)上述表格內(nèi)容我們可以看出，實(shí)施有效的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)控制與管理必須全面、系統(tǒng)的分析企業(yè)當(dāng)下的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)及企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃，準(zhǔn)確掌握現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)可能衍生的風(fēng)險(xiǎn)影響，正確識(shí)別現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)及評(píng)估可能導(dǎo)致的不良影響和后果，進(jìn)而才能制定行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理措施。

同時(shí)，我們還要深刻認(rèn)識(shí)到企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的支撐作用，通過(guò)定量化的結(jié)果準(zhǔn)確的說(shuō)明現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必要的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括現(xiàn)金流與收入關(guān)系的指標(biāo)、現(xiàn)金流與利潤(rùn)關(guān)系的指標(biāo)、現(xiàn)金流與債務(wù)關(guān)系的指標(biāo)及現(xiàn)金流內(nèi)部結(jié)構(gòu)的指標(biāo)等，強(qiáng)化從數(shù)量上清晰顯示某一時(shí)點(diǎn)上企業(yè)存在的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是采用財(cái)務(wù)指標(biāo)體系評(píng)估現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)之一，主要包括業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金債務(wù)總額比、在投資現(xiàn)金比率及經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流增長(zhǎng)率等比率指標(biāo)，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)決定企業(yè)應(yīng)高度關(guān)注的各項(xiàng)指標(biāo)。（1）現(xiàn)金比率指的是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與業(yè)務(wù)收入的比值，此項(xiàng)指標(biāo)集中反映了企業(yè)完成業(yè)務(wù)獲得現(xiàn)金的能力，是企業(yè)補(bǔ)償消耗及維持再生產(chǎn)的基礎(chǔ)；（2）現(xiàn)金債務(wù)總額比指的是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的比值，此指標(biāo)具體反映了企業(yè)現(xiàn)金流量?jī)敻端袀鶆?wù)的能力，其比率較高這說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)總額能力較強(qiáng)，若比率出現(xiàn)下滑趨勢(shì)則說(shuō)明企業(yè)的償債能力不足，企業(yè)應(yīng)積極采取措施減少負(fù)債或加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金的流入；（3）由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的企業(yè)發(fā)展還需要擴(kuò)大投資，因此企業(yè)還應(yīng)特別關(guān)注現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)彈性分析，即再投資現(xiàn)金比率，此項(xiàng)指標(biāo)關(guān)系著企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及利用投資機(jī)會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力，再投資現(xiàn)金比率指的是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與固定資產(chǎn)、營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)、長(zhǎng)期證券投資及其他資產(chǎn)的比值，此指標(biāo)詳細(xì)反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量用于重置資產(chǎn)與維持經(jīng)營(yíng)的能力。

總之，企業(yè)定性分析現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)狀況必須從現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)層面進(jìn)行，統(tǒng)計(jì)、分析相關(guān)的各項(xiàng)指標(biāo)系數(shù)定量化研究現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的精確度，為風(fēng)險(xiǎn)控制與管理提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)依據(jù)。

二、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制與管理策略

現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理作為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，必須堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，在精準(zhǔn)識(shí)別與評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)后制定科學(xué)合理的應(yīng)對(duì)措施，強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理效率和質(zhì)量，主要包括以下幾方面：

（一）建立健全財(cái)務(wù)制度

完善的財(cái)務(wù)制度是進(jìn)行現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，企業(yè)應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)清查制度、成本核算制度及財(cái)務(wù)收支審批制度等內(nèi)部控制制度。同時(shí)設(shè)立專門的現(xiàn)金流管理部門并配置專職、專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的管理，提高資金的使用效能，保障企業(yè)高效、穩(wěn)定的運(yùn)行。同時(shí)構(gòu)建完善的現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制以及嚴(yán)格的現(xiàn)金和銀行存款管理制度，按照制度的要求提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、專業(yè)知識(shí)及技能，加強(qiáng)對(duì)存活和應(yīng)收賬款的管理，并提供企業(yè)現(xiàn)金流狀況報(bào)表，及時(shí)跟蹤、分析現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。另外，還要建立現(xiàn)金預(yù)算制度，有效預(yù)測(cè)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入及流出，準(zhǔn)確掌握現(xiàn)金流的余缺情況，進(jìn)而對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)做到事前控制，有效控制與管理現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的全面性、及時(shí)性

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)主要是由于出現(xiàn)現(xiàn)金缺口導(dǎo)致的，而導(dǎo)致資金缺口的原因是由于企業(yè)沒(méi)有及時(shí)、準(zhǔn)確的掌握平時(shí)現(xiàn)金流入減少及支出增多的情況，此情況在經(jīng)過(guò)一定積累后再偶遇突發(fā)事件就會(huì)引起現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須建立高效的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高現(xiàn)金流管理的實(shí)時(shí)性、前瞻性、動(dòng)態(tài)性及適應(yīng)性。預(yù)警機(jī)制的建立主要包括現(xiàn)金流的相關(guān)指標(biāo)，并根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)情況、市場(chǎng)發(fā)展情況、企業(yè)自身的融資能力、信用狀況等方面綜合考慮控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估機(jī)制、信息溝通與反饋、監(jiān)督與評(píng)價(jià)等要素，制定相關(guān)監(jiān)控指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間，依據(jù)不同的波動(dòng)區(qū)間制定相應(yīng)的計(jì)劃和舉措，例如融資方案、減少投資方案等應(yīng)對(duì)措施。

（三）堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，合理安排資金流

企業(yè)應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)發(fā)展前景以及自身的實(shí)際情況，制定符合企業(yè)發(fā)展需求的正確的投資計(jì)劃，防止資金的過(guò)渡使用。同時(shí)提高與銀行簽訂信貸協(xié)議的籌碼，保障企業(yè)運(yùn)行及擴(kuò)大再生產(chǎn)所需資金的充足。此外，強(qiáng)化企業(yè)庫(kù)存管理，將庫(kù)存物資壓縮到最低程度，防止資金的停滯，提高準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金回收與支付的時(shí)間，合理分配資金資源，提高資金的使用效率。

結(jié)束語(yǔ)

總之，企業(yè)必須綜合分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，提高現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的精準(zhǔn)性，在此基礎(chǔ)上建立健全財(cái)務(wù)制度，強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的全面性、及時(shí)性，并堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，合理安排資金流，提高企業(yè)資金的使用效能，促進(jìn)企業(yè)的良好的發(fā)展。

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