文｜ 金就礪

農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)：千億市場 仍待來者

文｜ 金就礪

從資本市場的表現(xiàn)來看，農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)才剛剛起步，未來的獨角獸們可能還在襁褓中，但已經(jīng)有先行者了……

截至10月15日，新三板掛牌企業(yè)已經(jīng)達到9800多家，眼看著破萬已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖铝?。國家推出新三板的初衷本來是鼓勵新?jīng)濟發(fā)展的，如果找一個最契合這個政策的詞語，應該非“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”莫屬了。

當前中國的農(nóng)業(yè)正處于由傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、機械化農(nóng)業(yè)、智能化農(nóng)業(yè)轉變的關鍵期，行業(yè)的“藍?！睂傩栽谖磥砣甓疾粫噬?，所以農(nóng)業(yè)的市場空間和資本機遇是無可比擬的。作為一個藍海市場，農(nóng)業(yè)當然是“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”的沃土，在市場無形之手和政策有形之手雙重作用下，農(nóng)業(yè)領域的創(chuàng)新型企業(yè)如雨后春筍般不斷地冒出來，并且不斷地給人以驚喜，其中的佼佼者，很多會以登上新三板的形式來追求自己的存在感。

據(jù)不完全統(tǒng)計，當前進入新三板的涉農(nóng)企業(yè)約2000多家，約占新三板9800多家企業(yè)的20%。說實話，在一個長期被資本輕視、忽視，甚至蔑視的“資本洼地”，能有這么多的企業(yè)掛牌新三板，多少會出人意料，這或許能說明國家連續(xù)十幾年的強農(nóng)惠農(nóng)政策終于要結出累累果實了。

農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)：千億級別的藍海

對于農(nóng)業(yè)來說，信息化既是短板也是機遇，近幾年在國家“互聯(lián)網(wǎng)+”和農(nóng)業(yè)信息化政策的強力推動下，農(nóng)業(yè)信息化、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智慧農(nóng)業(yè)類的公司風起云涌，在這個領域未來極有可能會出現(xiàn)一批獨角獸級的企業(yè)。

從數(shù)量上看，由于看好農(nóng)業(yè)未來的發(fā)展空間，所以進入農(nóng)業(yè)領域的信息類公司并不比其他行業(yè)少，但有意思的是，在中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)里（新三板），農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)卻是寥寥無幾，核心業(yè)務真正是農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)的，也只有托普云農(nóng)、金谷高科、綠度股份、邁信物聯(lián)四家企業(yè)。如果從規(guī)模和盈利能力看，這幾家公司都只能算是初創(chuàng)型企業(yè)。以2015年的經(jīng)營數(shù)據(jù)看，金谷高科與綠度股份只是百萬級的企業(yè)，托普云農(nóng)經(jīng)營規(guī)模是最大的，但也只有一個億出頭，利潤為1790萬元。

而從宏觀上看，國家每年對農(nóng)業(yè)的財政投入都超過了1萬億元，如2015年是1.2萬億元，由此判斷農(nóng)業(yè)是個高達十萬億級的基礎產(chǎn)業(yè)，其后期升級和改造所帶來的信息化需求也將是巨量級的。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2013年中國IT支出約為2萬億元，另參照Gartner2007—2010年的數(shù)據(jù)，全球范圍來看農(nóng)業(yè)、采礦與建筑業(yè)的合計IT支出占比在1.1%—1.18%之間，以此比例估算，中國對應此部分的IT支出應當是在200億元以上。2015年我國農(nóng)業(yè)牧漁總產(chǎn)值147081.5萬元，龐大的產(chǎn)業(yè)基數(shù)無疑將為信息化的發(fā)展提供廣闊的想象空間，若未來信息化投入占第一

產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的1%，則其市場規(guī)模將達到千億級別。

可以說，托普云農(nóng)、金谷高科、綠度股份、邁信物聯(lián)等農(nóng)業(yè)信息化企業(yè)是在一個千億級別的市場里打拼，當前鮮有經(jīng)營規(guī)模超過一個億的公司，所以對這些企業(yè)來說，未來市場空間基本上是沒有天花板的。如果縮小一下范圍，單從農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)層面看，按海通證券的估算，精準農(nóng)業(yè)市場空間要超過500億元；從細分領域看，農(nóng)產(chǎn)品溯源體系、土地確權都有超過400億—600億元的市場空間，農(nóng)村農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)資電商就更不用說了。

所以說作為橫跨精準農(nóng)業(yè)、土地確權、農(nóng)產(chǎn)品追溯、農(nóng)村電商等幾個領域的農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)體系絕對是一片汪洋大海，“海闊憑魚躍，天高任鳥飛”，從這個意義上說，托普云農(nóng)等新三板的農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都是具有很好的發(fā)展?jié)摿Φ墓尽?/p>

由此可以大膽地推測：農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)剛剛起步，未來的獨角獸們可能還在襁褓中，但已經(jīng)有先行者了，后來者將會如過江之鯽，爭先恐后而至。

獨具投資價值的佼佼者

互聯(lián)網(wǎng)之父、RFID(射頻識別技術)先驅凱文·艾什頓說。人類創(chuàng)造了與互聯(lián)網(wǎng)相連的、遍布全世界的傳感器網(wǎng)絡，用以收集數(shù)據(jù)，這就是物聯(lián)網(wǎng)。據(jù)美國研究機構Forrester預測，到2020年，全球范圍內“物物相聯(lián)”的業(yè)務量將是“人與人通信”業(yè)務量的30倍，將成為下一個萬億級的產(chǎn)業(yè)。當前歐美農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)是準成熟的行業(yè)，2016年美國農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值約1000億元。而在國內，農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)概念的提出才不過十年時間，好企業(yè)不多，銷售收入超過1個億的企業(yè)基本上沒有，說托普云農(nóng)是鳳毛麟角一點都不為過。

今年9月在南京、安徽、北京等地召開的智能農(nóng)業(yè)博覽會上，從參會的近百家企業(yè)綜合情況看，托普云農(nóng)實力在國內很強，雖然大家都處于初創(chuàng)期，但從整體實力上，仍有鶴立雞群的感覺。

這家企業(yè)是以硬件起家，前身是浙江托普農(nóng)業(yè)檢測儀器設備公司，2013年改名并轉型為農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)公司。該公司是國家高新

技術企業(yè)，獲得國家專利47項，軟件著作權70余項，并且是省級院士工作站，是國家863項目承擔合作單位、國家級星火計劃立項單位、科技部中小企業(yè)創(chuàng)新基金項目立項單位。目前，該公司的四情系統(tǒng)（蟲情、墑情、苗情、災情）自動監(jiān)控系統(tǒng)、大田溫室種植監(jiān)控系統(tǒng)等已經(jīng)成熟應用到全國各地。

托普云農(nóng)作為農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)代表參展

從該公司掛牌新三板的股權轉讓說明書里可以明顯地看出來，該公司“產(chǎn)學研政用”的商業(yè)模式非常明顯。那么，作為一個新興的農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，從資本的角度看，該公司有什么樣的價值？該公司是否真能托起農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)的重任呢？

看清企業(yè)屬于什么樣的類型，有利于我們看清一個企業(yè)的本質，也有利于判斷企業(yè)的最終歸宿。國外有成熟的企業(yè)分類的模式，美國人杜拉特在《并購重組指南》里認為，絕大多數(shù)企業(yè)可以歸結為傳統(tǒng)型、成長期、機會型、衰退型、突變型等8種類型，每一種類型在資本的眼里其價值是迥然有別的。通常情況下，資本更青睞成長型的企業(yè)，比如風投基金喜歡初創(chuàng)期有可能年年翻番的中小潛力企業(yè)；而大型并購基金則喜歡有一定規(guī)模實力，但仍處于快速成長期的企業(yè)。高成長的企業(yè)在資本的眼里有更高的估值空間。

那么托普云農(nóng)這家公司屬于哪種類型呢？在資本的眼里有價值嗎？

從其公開資料可以看出來，這家企業(yè)是伴隨著國家農(nóng)業(yè)信息化的政策大潮一路走過來。就像國家產(chǎn)業(yè)政策具有十分明顯的周期性一樣，這家企業(yè)的發(fā)展也有很強的政策路徑依賴性和產(chǎn)業(yè)周期性——在“十一五”“十二五”期間發(fā)展的速度非?？?。該公司快速發(fā)展的十年時間，正是國家農(nóng)業(yè)政策頻出，“三農(nóng)”投入不斷加碼的大周期，

所以該公司是處于一個快速成長期行業(yè)的一個快速成長型的公司，并且是一個具有明顯周期性成長型的企業(yè)。在“十三五”期間，農(nóng)業(yè)的發(fā)展必然向著信息化、智能化發(fā)展，相應的像托普云農(nóng)、金谷高科、綠度股份、邁信物聯(lián)這樣的企業(yè)在“十三五”期間又將會搭上國家農(nóng)業(yè)信息化政策的大船，將會迎來下一個高速發(fā)展期。

2016年9月2日，南京國際智慧農(nóng)業(yè)博覽會現(xiàn)場展示的一款農(nóng)田物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)平臺。

再從商業(yè)模式進行分析。托普云農(nóng)公開資料顯示，公司立足于種植業(yè)體系農(nóng)業(yè)檢測儀器和農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，憑借技術研發(fā)優(yōu)勢、產(chǎn)品綜合優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢等關鍵要素，打造包含土壤檢驗、種子檢驗、植物生理生態(tài)檢驗、植保、農(nóng)業(yè)氣象監(jiān)測、糧油食品檢化驗、食品安全檢驗等 7 大系列產(chǎn)品體系，以及產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后全方位覆蓋的農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)標準解決方案，面向山西億同達科貿(mào)有限公司、青島揚中儀器有限公司等國內大型經(jīng)銷商以及天津市種子管理站、河南省經(jīng)濟林和林木種苗工作站等終端客戶，采取“訂單生產(chǎn)”和“備貨生產(chǎn)”相結合的生產(chǎn)模式，以經(jīng)銷或者直銷的方式銷售給客戶。

由此可以看出，托普云農(nóng)主營業(yè)務是農(nóng)業(yè)檢測儀器和農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)，提供農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)標準化解決方案，而公司的農(nóng)業(yè)檢測儀器采用了經(jīng)銷代理制的模式。

農(nóng)業(yè)檢測儀器，在農(nóng)業(yè)設備領域內屬于一個小眾行業(yè)，從資本的視角看，這種小行業(yè)不具備投資價值，因為增值的空間十分有限，但物聯(lián)網(wǎng)標準化解決方案提供商的價值就不一樣了。簡單來說，這種類型的企業(yè)屬于資源組織者，具備發(fā)展成平臺型企業(yè)的潛質。所以從這個意義上說，托普云農(nóng)這家公司具備成長壯大的天然條件，也有可能發(fā)展成行業(yè)的領頭羊，也就是說是具有投資的價值。

另外單純的產(chǎn)品制造企業(yè)和方案提供商的最大區(qū)別是后者與最終用戶有更大的粘性，能和用戶保持長期持久的聯(lián)系，具備從后期持續(xù)服務中獲取更大收益的可能性。持久的聯(lián)系，可以將新用戶變成老用戶或持久的用戶，用戶資源就這樣日積月累，最終成為用之不竭的寶藏。

從成長性看，托普云農(nóng)的主營基礎業(yè)務農(nóng)業(yè)儀表儀器行業(yè)仍處于快速成長期，農(nóng)業(yè)檢測儀器儀表是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)管理信息化的重要組成部分，根據(jù) Frost &Sullivan 的分析，世界農(nóng)業(yè)儀器市場容量約為22億美元，年增長率約為15%。我國儀器儀表市場需求量較大，據(jù)中國儀器儀表協(xié)會統(tǒng)計，農(nóng)業(yè)行業(yè)對儀器儀表需求的市場容量在100億元左右，2011—2013年，我國農(nóng)林牧漁專用儀器儀表的營業(yè)收入從14.36億元增長至29.98億元，年均復合增長率超過44%，占專用儀器儀表

的比例也從1.34%上升至1.80%，所以從其主營業(yè)務看，后期行業(yè)空間和成長性都沒有問題，更不用說前面分析過的農(nóng)業(yè)信息化和物聯(lián)網(wǎng)巨大的成長性和市場空間了。

從近兩年參加有影響力的農(nóng)業(yè)信息化、智慧農(nóng)業(yè)展覽會的企業(yè)對比分析，絕大多數(shù)企業(yè)處于初創(chuàng)期，企業(yè)規(guī)模在幾百萬元的居多，許多企業(yè)沒有形成自己成熟的商業(yè)模式，也不具備資本投資的價值。而托普云農(nóng)從農(nóng)業(yè)檢測硬件升級為方案提供商，企業(yè)本身具備持續(xù)盈利的能力，并且進入新三板之后，企業(yè)的管理會規(guī)范化，如果能在人才的引入和管理方面有所提高，該公司在新的平臺上具備發(fā)展成一家農(nóng)業(yè)信息化龍頭企業(yè)的潛質。

從以上幾個關鍵因素分析，處于產(chǎn)業(yè)浪潮中的托普云農(nóng)已經(jīng)打下了較好的基礎，在農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)領域找到了方向，并且形成了自己較成熟的商業(yè)模式，進入資本市場之后有可能會形成資源聚合效應，有利于企業(yè)的發(fā)展，另外作為行業(yè)小龍頭，后期引領行業(yè)發(fā)展也極有可能。

2016年9月2日，南京國際博覽中心，智慧農(nóng)業(yè)博覽會令人大開眼界。

信息化農(nóng)業(yè)接棒機械化農(nóng)業(yè)

機械化與信息化是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的兩個主要落地形式。從2004—2016年連續(xù)十二年時間里，國家高強度的農(nóng)機購置補貼政策，讓農(nóng)業(yè)機械化的水平和程度得到了長足的提升，2015年全國農(nóng)機化綜合水平達到了63%，離國家提出的70%的中級目標也就是兩三年的距離，而農(nóng)業(yè)信息化卻是剛剛起步。

相對于機械化農(nóng)業(yè)來講，信息化農(nóng)業(yè)對硬件的要求、對技術的儲備、對人才的訴求、對資本的配合要求更高，未來信息化將是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的新引擎。正如農(nóng)業(yè)部副部長陳曉華早在兩年前就做出的論斷——“信息化是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的制高點”。

2004年，國內農(nóng)機工業(yè)總產(chǎn)值剛剛超過500億元，而2015年已經(jīng)接近4500億元，在2008—2014年期間，年均復合增長率曾保持15%以上。而進入2014年之后，行業(yè)飽和度已經(jīng)很高，行業(yè)增速已經(jīng)大幅下降，2015年只有6%的水平，速度下降的原因一是社會保有量激增，二是補貼政策的邊際效益遞減，政策力度本身也在下降。如從2014年開始，補貼規(guī)模資金開始下降，2016年開始單機補貼額度從30%降到20%，從農(nóng)業(yè)部的角度，后期農(nóng)機補貼的大方向是逐步退出，市場將最終代替政策，成為行業(yè)的主導。

從資本市場上也能印證這個觀點。資本市場上的上市公司的收入和規(guī)模增速也能印證農(nóng)業(yè)機械化高峰已過的觀點，據(jù)光大證券的研究表明，當前農(nóng)機領域幾家上市公司一拖股份、新研股份、星光農(nóng)機、新界泵業(yè)、智慧農(nóng)業(yè)等主板上市場公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)看，大多數(shù)公司營業(yè)收入高峰都出現(xiàn)在2007—2009年時間區(qū)間內，隨著補貼政策的效益遞減，農(nóng)機領域上市公司的收入增長速度也開始向下走。從新三板也可以看到同樣的趨勢。截至2016年10月，在新三板上市的傳統(tǒng)農(nóng)機企業(yè)有現(xiàn)代農(nóng)裝、億嘉農(nóng)機、東金科技、蒙拓農(nóng)機、德邦大為等企業(yè)，相對于植保類、服務類、畜牧養(yǎng)殖類、信息類等農(nóng)機企業(yè)來說，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)機械的新三板企業(yè)普遍收入增速下降，盈利能力不足，并且對資本的吸引力有限。這說明機械化農(nóng)業(yè)的大潮已經(jīng)過去，后期農(nóng)業(yè)信息化將迎來發(fā)展良機。

與機械化農(nóng)業(yè)相比，信息化農(nóng)業(yè)需要高強度、高密度的投入，從這個意義上講，只有規(guī)?；r(nóng)業(yè)才能支持農(nóng)業(yè)信息化的發(fā)展。當前全國土地流轉比率接近30%，流轉耕地超過4億畝，適度規(guī)?；r(nóng)業(yè)格局已經(jīng)完成，所以信息化農(nóng)業(yè)的基礎條件已經(jīng)具備。

從政策層面看，涉及農(nóng)業(yè)信息化政策和項目車載斗量，數(shù)不勝數(shù)，2016年8月國務院印發(fā)的《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》與10月農(nóng)業(yè)部下發(fā)的《全國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃（2016—2020年）》為今后農(nóng)業(yè)信息化的發(fā)展指明了方向。

《全國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃（2016—2020年）》指出：農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中科技進步貢獻率由當前的56%增長到2020年的60%，也就是說到2020年，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主要推動力將是由科技來主導；并且明確地提出到2020年農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)信息技術應用比例達到17%、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及達到52%、信息進村入戶覆蓋率達到80%。

農(nóng)業(yè)信息化的藍海特征非常明顯，但發(fā)展形勢并不樂觀，行業(yè)的機會對每一個企業(yè)也并非均等，并且國內的企業(yè)也沒有做好完全的準備。比如我們前面分析的新三板內的農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的生態(tài)現(xiàn)狀，雖然有像托普云農(nóng)這樣稍具規(guī)模的企業(yè)，但從技術水平、行業(yè)積累和綜合實力看，國內的農(nóng)業(yè)信息化企業(yè)只能算是幼兒園水平，最好的也就是小學三、四年級水平，而歐美早就有像先正達、孟山都、拜耳等成熟型的企業(yè)，這些企業(yè)也不會坐等國內企業(yè)成長增大后再進入中國市場的。所以在機遇面前，中國企業(yè)仍需要加快發(fā)展和彎道超車，中國的農(nóng)業(yè)信息化機遇多多，但對企業(yè)來說卻是山高水長。