黎華聯(lián)

今年以來，黃金市場行情較好，這得益于“脫歐”等黑天鵝事件帶來的避險(xiǎn)需求。6月底黃金漲速加快，再次成為投資熱門詞匯，不少投資者蠢蠢欲動，尋覓金市投資良機(jī)。黃金定投業(yè)務(wù)投資門檻低，可平攤投資成本、分散風(fēng)險(xiǎn)，減少因一次性在高點(diǎn)買入而被套的可能性，投資者可通過長期投資，輕松獲得黃金價值提升帶來的穩(wěn)定收益，適合沒有投資經(jīng)驗(yàn)和時間的投資者。那么到底黃金定投哪家強(qiáng)？記者先后走訪了中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行等八家銀行，為大家介紹這些銀行的投資門檻、交易規(guī)則及手續(xù)費(fèi)率究竟有何區(qū)別。

憑卡就可辦理，中國建設(shè)銀行、

廣發(fā)銀行最靈活

黃金無疑是今年以來表現(xiàn)極佳的資產(chǎn)，回望6月份，黃金價格呈上漲趨勢。在英國公投結(jié)果公布后，6月份金價上漲8.7%。2016年上半年漲幅達(dá)到24.4%。

英國退歐公投后避險(xiǎn)情緒持續(xù)消散，包括美債和黃金在內(nèi)的傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)均受到了市場的大幅拋售，一度星光閃耀的黃金，最近卻驟然黯淡了許多。上周三，黃金期價下落至三周低位。金價低位震蕩，正是利用積存金，也就是黃金定投低位建倉同時平攤風(fēng)險(xiǎn)的良機(jī)，而有黃金定投業(yè)務(wù)的多家銀行，也趁機(jī)加大了推廣力度。

黃金定投也叫黃金積存或是積存金，也可叫黃金零存整取。就是每月以固定的資金按照上海黃金交易所的收盤價購買黃金。當(dāng)合同到期時，客戶積累的黃金克數(shù)可以兌換成現(xiàn)金，或者相應(yīng)克數(shù)的金條、金首飾。由于定投黃金可以進(jìn)行“強(qiáng)迫”投資和積累，極大地降低了投資者單次投資的起點(diǎn)，平抑了國際黃金價格短期波動對投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響，越來越多的中小投資者參與金價市場交易。

記者了解到，黃金定投的辦理方式非常簡單便捷，可持身份證和銀行卡到網(wǎng)點(diǎn)辦理或通過網(wǎng)上銀行自助辦理。中國農(nóng)業(yè)銀行工作人員表示，業(yè)務(wù)柜面交易和網(wǎng)銀交易同步推出，客戶可在每個交易日的10：00—15：00登錄網(wǎng)銀進(jìn)行自助交易，簽署相關(guān)的黃金定投協(xié)議，客戶須指定一張金穗借記卡作為資金結(jié)算賬戶，中國農(nóng)業(yè)銀行則會為客戶開立實(shí)名貴金屬賬戶。

黃金定投的定投周期比較靈活。記者調(diào)查了廣州8家擁有黃金定投業(yè)務(wù)的銀行后發(fā)現(xiàn)，目前黃金定投的周期除了月投外，還可以選擇日投、周投、季投，并且在網(wǎng)銀普及之后，期限可以由客戶自行在網(wǎng)絡(luò)上更改。其中中國建設(shè)銀行和廣發(fā)銀行的期限選擇自由度最大。此外，中國農(nóng)業(yè)銀行的“存金通”可以由客戶主動選擇時機(jī)買入或約定日期、額度，定投日期隨時更改。總體門檻比較低，招商銀行最低1元起投

總體而言，黃金定投業(yè)務(wù)的門檻是比較低的。以記者調(diào)查的8家銀行來看，招商銀行最低1元就可以起投，中國工商銀行和中國交通銀行均為200元起存，而中國農(nóng)業(yè)銀行以重量為積存定投門檻，由于最低是1克，因此在幾家銀行里相對門檻較高。除了中國農(nóng)業(yè)銀行外，其他七家銀行也都可以選擇以重量為定投門檻。

在報(bào)價方式上，各家銀行也有差別。目前來看，銀行的報(bào)價普遍建立在上海黃金交易所Au99.99價格的基礎(chǔ)上。五家銀行直接選擇了金交所某一個固定時間的價格或平均價格作為本行單位黃金報(bào)價，如中國工商銀行以按上海黃金交易所AU99.99當(dāng)天第—批黃金價恪報(bào)價，招商銀行則按上海金交所AU99.99上午9時30分的價格報(bào)價，在投資者指定扣款日統(tǒng)一扣款。而中國交通銀行則選擇金交所AU99.99在上午9時～10時間的最高價和最低價的平均價格計(jì)算。

值得注意的是，若選擇月投，中國工商銀行的“積存金”業(yè)務(wù)的定投方式最為合理。該行使用均價概念，即以上海黃金交易所報(bào)價為基準(zhǔn)，把投資者每月的定投金額分?jǐn)偟矫恳惶?，?shí)現(xiàn)以日均價進(jìn)行黃金積存，從而為客戶平攤投資成本，最大限度地規(guī)避金價波動的投資風(fēng)險(xiǎn)。其他銀行，如廣發(fā)銀行、中國交通銀行則選擇在預(yù)設(shè)的每個月的交易日里用該月的定投金額一次性購買黃金，一個月只購買一次，相對風(fēng)險(xiǎn)更大。

定投價格上比較特立獨(dú)行的是平安銀行。平安銀行以黃金賬戶為載體，在和客戶簽訂黃金賬戶協(xié)議后，可將所持有的黃金資產(chǎn)以黃金份額的形式存^黃金賬戶，并通過網(wǎng)上平臺對黃金賬戶進(jìn)行統(tǒng)一管理。黃金份額打破了金條克重的投資門檻限制。

贖回費(fèi)用不明收，實(shí)質(zhì)暗藏價差里

在贖回方式上，各個銀行不盡相同，可以選擇現(xiàn)金，也可以是黃金。但贖回的金額是差不多的——直接按金交所報(bào)價贖回的銀行，—般需要交附加的手續(xù)費(fèi)，如中國民生銀行、中國工商銀行。若贖回時免交手續(xù)費(fèi)的，則一般會按銀行自己定的黃金價格贖回，也就是手續(xù)費(fèi)包含在了黃金價格里。

記者了解到，中國農(nóng)業(yè)銀行無需另外按照交易金額的比冽支付交易手續(xù)費(fèi)，因?yàn)樵撔性诙▓?bào)投價時已將相關(guān)費(fèi)用包括在產(chǎn)品報(bào)價中了。廣發(fā)銀行的購人手續(xù)費(fèi)為交易金額的0.5%，贖回手續(xù)費(fèi)為交易金額的1%。中國工商銀行現(xiàn)金贖回時繳納交易額的0.5%作為贖回費(fèi)，實(shí)物贖回時，按15元/克繳納附加費(fèi)用。另外，廣發(fā)銀行還會根據(jù)客戶黃金定投賬戶中的黃金頭寸和黃金儲存天數(shù)收取賬戶管理費(fèi)。賬戶管理費(fèi)按月收取，標(biāo)準(zhǔn)為1.5元/千克/天。中國民生銀行積存金則無需保管費(fèi)。積存金客戶達(dá)到提取標(biāo)準(zhǔn)后，任何時候都可以去銀行網(wǎng)點(diǎn)提取，相當(dāng)于把黃金放在銀行，由銀行代為保管。

值得關(guān)注的是，不少銀行設(shè)有黃金回購業(yè)務(wù)，客戶可以去申請回購。但多數(shù)銀行是只回收本行的金條（不包括首飾），并收取—定手續(xù)費(fèi)。

投資建議

要有長期意識，大趨勢看漲才賺錢

廣發(fā)銀行黃金投資專家表示，黃金具有硬通貨的保值增值屬性，而黃金定投又是黃金投資中門檻較低目相對平抑風(fēng)險(xiǎn)的選擇，選擇黃金定投可謂是投資者當(dāng)前對抗通貨膨脹、資產(chǎn)增值的利器?！翱梢蚤L期分批小額買^黃金的形式，可以平滑投資成本，有效降低在不當(dāng)時機(jī)做出大額投資的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

有理財(cái)經(jīng)理介紹，由于黃金定投投資的時間節(jié)點(diǎn)和數(shù)額部是事先規(guī)定好的，所以黃金定投屬于—種被動投資。黃金是階恪彈性比較小的商品，漲和跌—般都會經(jīng)歷很長的時間。如果黃金長期下跌，將面臨越投越虧的窘境。能賺錢的前提是看好黃金的長期價值，只有在大趨勢看漲的情況下，才能不賠錢。

該理財(cái)經(jīng)理建議，市民選擇定投時要有“趨勢是長期的”的意識，因?yàn)辄S金價格可能幾年或幾十年不發(fā)生變化，掙的錢可能都不如手續(xù)費(fèi)高。此外，市民選擇定投時，要時刻關(guān)注國際政治變化，因?yàn)槊涝c黃金負(fù)向關(guān)系很明確，黃金價格下降，美元必定升值?！安唤ㄗh儲藏黃金實(shí)物，因?yàn)辄S金回購的金錢、時間成本較高。時隔三年還沒完全解套的‘中國大媽應(yīng)該作為我們的警鐘?！庇袠I(yè)內(nèi)人士也對記者表示。

隨著黃金市場的火爆，一些非法的黃金交易或投資公司魚目混珠，打著黃金或其他貴金屬投資的旗號招搖撞騙。業(yè)內(nèi)人士稱，許多黃金公司都推出了黃金定投理財(cái)項(xiàng)目，給出的優(yōu)惠也更加誘人，但公司的經(jīng)營狀況影響著客戶是否能順利贖回現(xiàn)金或?qū)嵨??？蛻粼谕顿Y時，應(yīng)對黃金公司的信譽(yù)度進(jìn)行一個綜合的考量。