劉文娟

摘要；長期以來，沿邊少數(shù)民族地區(qū)一直處在我國金融改革的邊緣地帶，金融業(yè)的落后和金融市場(chǎng)的發(fā)育不足已成為制約沿邊地區(qū)向周邊國家開發(fā)開放的瓶頸。期貨市場(chǎng)居于現(xiàn)代市場(chǎng)體系的高端，是銜接金融市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的重要紐帶。如何抓住國家支持建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的機(jī)遇，利用國家的相關(guān)政策破解廣西期貨市場(chǎng)的發(fā)展困境，通過期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的雙輪驅(qū)動(dòng)開啟廣西金融市場(chǎng)改革創(chuàng)新的探索，這對(duì)健全和完善沿邊少數(shù)民族地區(qū)的金融市場(chǎng)，構(gòu)建廣西面向東盟國際大通道和推動(dòng)北部灣港口經(jīng)濟(jì)的大發(fā)展都具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞；沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)；期貨市場(chǎng)；廣西

一、建設(shè)沿邊金融改革試驗(yàn)區(qū)的由來

加強(qiáng)金融合作是中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)升級(jí)版的核心內(nèi)容，而加速人民幣在東盟區(qū)域的國際化又是中國一東盟金融合作的關(guān)鍵所在。隨著中國與東盟雙方貿(mào)易額不斷擴(kuò)大，東盟各國對(duì)人民幣的使用量迅猛增長，廣西和云南作為中國一東盟合作的橋梁，在促進(jìn)人民幣在東盟區(qū)域國際化進(jìn)程中發(fā)揮了重要作用，在推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程中凸顯出先行先試的潛力。2013年11月21日經(jīng)國務(wù)院同意，中國人民銀行等11個(gè)部委辦聯(lián)合印發(fā)了《云南省廣西壯族自治區(qū)建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱《沿邊金改方案》）。滇桂沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)是迄今為止國內(nèi)涉及區(qū)域面積最廣、人口最多的一個(gè)金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，也是首個(gè)跨省區(qū)、面向其他國家的金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，主要范圍包括廣西和云南兩省區(qū)15個(gè)州市，其中，廣西試驗(yàn)區(qū)的面積為9.62萬平方公里，占廣西總面積的40.62%，包括崇左、百色、南寧、防城港、欽州、北海等6個(gè)市，人口1962.92萬人，占廣西總?cè)丝诘?7.46%；云南試驗(yàn)區(qū)面積為12.07萬平方公里，占云南總面積的56%，包括怒江州、德宏州、西雙版納州、文山州、紅河州、昆明市、普洱市、臨滄市、保山市等9個(gè)州市，人口2514.9萬人，占云南省總?cè)丝诘?4%?！堆剡吔鸶姆桨浮返闹笇?dǎo)思想是整合西南邊陲民族地區(qū)金融資源，促進(jìn)與周邊國家建立更緊密的經(jīng)貿(mào)金融合作關(guān)系，逐步增強(qiáng)人民幣在東盟和南亞國家的競(jìng)爭(zhēng)力、影響力和輻射力；培育發(fā)展沿邊地區(qū)金融市場(chǎng)，優(yōu)化沿邊地區(qū)金融生態(tài)，提升沿邊地區(qū)金融服務(wù)水平。方案賦予了廣西、云南探索少數(shù)民族邊境地區(qū)金融改革創(chuàng)新的使命。

長期以來，沿邊少數(shù)民族地區(qū)一直處在我國金融改革的邊緣地帶，是被金融改革遺忘的地區(qū)，金融業(yè)的落后和金融市場(chǎng)的發(fā)育不足已成為制約沿邊地區(qū)向周邊國家開發(fā)開放的瓶頸。為此，廣西借助國家支持滇桂建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的東風(fēng)，開啟了沿邊地區(qū)金融改革創(chuàng)新的探索，加快了沿邊金融布局，試圖通過先行先試，為我國沿邊少數(shù)民族地區(qū)推進(jìn)金融改革提供可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。

期貨市場(chǎng)居于現(xiàn)代市場(chǎng)體系的高端，是銜接金融市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的重要紐帶。一個(gè)國家期貨市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度決定了本國大宗商品貿(mào)易的繁榮程度。當(dāng)今的中國已是國際大宗商品市場(chǎng)上最大的消費(fèi)國，如何擺脫在國際大宗商品貿(mào)易市場(chǎng)上中國因沒有定價(jià)權(quán)而陷入“高價(jià)買低價(jià)賣”的困境，最有效的途徑就是打造與國際接軌的開放、發(fā)達(dá)的期貨市場(chǎng)，因?yàn)閲H大宗商品的價(jià)格是由期貨市場(chǎng)決定的。因此，推動(dòng)期貨市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，搶占現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的金融制高點(diǎn)，通過期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的雙輪驅(qū)動(dòng)打造面向東盟的國際物流中心，推動(dòng)北部灣港口經(jīng)濟(jì)大繁榮、大發(fā)展已成為廣西確立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的必然選擇。

二、廣西期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）期貨市場(chǎng)交易規(guī)模穩(wěn)步增長，交易量不斷擴(kuò)大

廣西期貨市場(chǎng)的發(fā)展得益于白糖期貨的上市。自白糖期貨在鄭州商品交易所上市以來，交易十分活躍、交易量快速增長，為地處白糖主產(chǎn)區(qū)的廣西期貨市場(chǎng)打開了發(fā)展空間。2005年至2010年廣西期貨交易量增長發(fā)生了飛躍性的變化，由2005年的20.32萬手上升到2010年的4958.94萬手，交易額由84.02億元上升到38902.24億元，5年時(shí)間交易量和交易額分別增長了244倍和463倍。截至2013年底期貨交易量和交易額分別為3461.9萬手和31943.38億元，同比分別增長了4.84%和17.66%，無論從期貨交易手?jǐn)?shù)還是從期貨交易額來分析，在“十一五”和“十二五”期間，廣西期貨貿(mào)易市場(chǎng)都在穩(wěn)步增長中。2014年受國際大宗商品大幅下降影響，廣西期貨交易量的增長速度開始放緩，2014年期貨交易額為29775.9億元，同比下降6.8%。進(jìn)入2015年廣西期貨交易開始緩慢復(fù)蘇，2015年第三季度末，期貨交易額為39134.41億元，已超過2014年全年的交易量。

（二）投資者開戶數(shù)持續(xù)上升，投資者結(jié)構(gòu)不斷完善

近年來，期貨市場(chǎng)投資者數(shù)量持續(xù)增長。2005年廣西期貨投資者開戶數(shù)僅為404戶，到2007年底開戶數(shù)就達(dá)到1400戶，2009年底開戶數(shù)突破一萬戶，達(dá)11523戶，分別是2005年、2007年的28.5倍、8.2倍。2010-2014年廣西期貨投資者開戶數(shù)分別為20178戶、24390戶、27212戶、32072戶、34000戶，同比增長速度分別為75.11%、20.87%、1 1.57%、17.86%、6.01%。同時(shí)，投資者結(jié)構(gòu)也在不斷完善，法人賬戶數(shù)量年年增加，2014年廣西法人期貨賬戶已超過300戶，比2006年增長300%。越來越多的企業(yè)逐漸意識(shí)到期貨市場(chǎng)的重要性，目前全區(qū)超過90%的制糖企業(yè)已參與白糖期貨交易。

（三）期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局不斷優(yōu)化，營業(yè)部數(shù)量繼續(xù)增加，部分經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識(shí)正在形成

截至2015年4月30日，廣西具備兩證（經(jīng)營商品期貨資格證、經(jīng)營金融期貨資格證）的營業(yè)部總數(shù)達(dá)32家，開設(shè)了期貨營業(yè)部的地級(jí)市已有5個(gè)，其中南寧22家、柳州7家、桂林1家、北海1家、梧州1家，廣西的期貨營業(yè)部主要集中于南寧。廣西轄區(qū)內(nèi)的期貨公司全部來自自治區(qū)外，其中來自北京市的期貨公司最多，共7家，分別在南寧、桂林、柳州開設(shè)了7家營業(yè)部；來自廣東省的期貨公司共6家，在南寧和柳州開設(shè)7家營業(yè)部；來自上海的期貨公司有4家，在南寧和柳州開設(shè)4家營業(yè)部；來自江蘇省的期貨公司4家，在南寧和北海開設(shè)4家營業(yè)部；來自浙江省的期貨公司有2家，在南寧和柳州開設(shè)了3家營業(yè)部；其余的期貨公司分別來自福建、四川、河南、湖北、山西等地，分別在南寧和柳州、梧州、開設(shè)了自己的期貨營業(yè)部。隨著《沿邊金改方案》的實(shí)施，廣西加快了制度創(chuàng)新的步伐，部分期貨營業(yè)部開始探索期貨現(xiàn)貨結(jié)合、資產(chǎn)管理以及期貨投資咨詢等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

（四）白糖期貨交易持續(xù)活躍，交易量越來越大

按照期貨市場(chǎng)理論，期貨交易量只有達(dá)到一定規(guī)模才能確保投資者套期保值的效果，因?yàn)樯唐方灰琢刻∪菀妆淮筚Y金投資者操縱市場(chǎng)，導(dǎo)致價(jià)格失真。在全球農(nóng)產(chǎn)品期貨交易市場(chǎng)中白糖屬于年交易量最大的期貨品種之一。目前廣西每個(gè)榨季的白糖產(chǎn)量為900萬噸左右，2014年全國白糖期貨交易量為97723498手，交易額為45900.91億元，同比增長40.03%和26.43%，有如此大規(guī)模的白糖期貨交易量足以容納眾多白糖企業(yè)入市進(jìn)行套期保值交易。白糖是廣西具有資源優(yōu)勢(shì)的期貨上市品種，截至2014年廣西糖料蔗種植面積和食糖產(chǎn)量均占全國總量的60%以上，在南寧市的22家期貨營業(yè)部中，70%以上的營業(yè)部交易量最大的期貨品種是白糖。

（五）期貨營業(yè)部規(guī)模小，從業(yè)人員年輕化特點(diǎn)明顯、整體從業(yè)時(shí)間短

廣西期貨營業(yè)部平均人數(shù)約為11.27人，略低于全國平均水平，且多采用“小營業(yè)部”的模式，成熟周期短，業(yè)務(wù)拓展能力受到限制。廣西期貨從業(yè)人員中男性約占60%，營業(yè)部負(fù)責(zé)人絕大部分為男性，從業(yè)人員31歲以下占比超過60%，營業(yè)部經(jīng)理年齡在31-40歲之間；期貨從業(yè)人員從業(yè)時(shí)間為2-5年的占比達(dá)50%以上，從業(yè)時(shí)間15年以上的僅占1.59%；從業(yè)人員中本科學(xué)歷占70%，碩士學(xué)歷僅占6.57%。目前，入駐廣西的28家期貨公司中，僅有7家期貨公司能從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，只有3家期貨公司取得了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格，營業(yè)部服務(wù)能力有限。營業(yè)部人員規(guī)模小，高端的期貨研發(fā)人員和經(jīng)驗(yàn)豐富的從業(yè)人員十分稀缺。

三、廣西期貨市場(chǎng)存在的問題與原因分析

（一）廣西期貨市場(chǎng)發(fā)展總體落后，在全國期貨市場(chǎng)所占份額較小

近年來尤其是2010年以來，盡管廣西期貨市場(chǎng)發(fā)展迅速，但是無論從期貨市場(chǎng)交易規(guī)模還是社會(huì)投資者參與情況看，與全國平均水平存在明顯差距。以期貨交易量和交易額為例，2010-2014年廣西期貨交易額僅占全國總量的2.52%、2.06%、1.59%、1.19%、1.02%，2010-2013年廣西期貨交易量占全國總量的3.16%、2.81%、2.28%、1.68%，廣西期貨交易在全國期貨市場(chǎng)所占份額少，成交量小，市場(chǎng)占有率偏低，且有逐年下降趨勢(shì)；2010-2014年廣西期貨市場(chǎng)客戶保證金和期貨營業(yè)部占全國比重分別為1.47%、1.28%、0.74%、0.76%、0.68%和2.36%、2.36%、2.17%、2.29%、1.89%，無論哪組數(shù)據(jù)都低于廣西GDP占全國的比重。由此可見，廣西參與期貨交易的社會(huì)群體尚未形成，期貨市場(chǎng)發(fā)育不足，社會(huì)投資者隊(duì)伍規(guī)模過小，期貨市場(chǎng)發(fā)展滯后。

（二）廣西至今沒有自己的期貨公司，現(xiàn)有的省外期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)不但數(shù)量少，而且規(guī)模小

目前在廣西轄區(qū)內(nèi)開展期貨業(yè)務(wù)的期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)全部是外省的公司，在廣西設(shè)立了期貨營業(yè)部的企業(yè)分別來自國內(nèi)10省（市）的28家期貨公司，廣西是全國至今沒有獨(dú)立法人資格期貨公司的5個(gè)省份之一。目前廣西的企業(yè)要進(jìn)行期貨交易只能在外省的期貨公司設(shè)在廣西各地市的期貨營業(yè)部進(jìn)行，這樣廣西不僅稅收流失，而且因?yàn)闆]有期貨交易平臺(tái)，政府推動(dòng)金融改革的措施也無法實(shí)施，同時(shí)也無法保證廣西企業(yè)在期貨交易時(shí)獲得滿意的服務(wù)，有套期保值需求的廣西企業(yè)難以找到可靠的代理機(jī)構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年底全國取得獨(dú)立法人資格的期貨公司共有151家，其中上海28家、廣東22家、北京20家、浙江12家、江蘇10家、這5個(gè)省的期貨公司占全國期貨公司總數(shù)達(dá)60.93%；截至2015年12月只有西藏、內(nèi)蒙、寧夏、貴州、廣西等5個(gè)欠發(fā)達(dá)地區(qū)沒有自己獨(dú)立法人的期貨公司。由此可見，廣西在發(fā)展期貨經(jīng)營主體方面非常落后，沒有自己的期貨公司，影響到金融改革的推動(dòng)。

（三）廣西期貨交割庫數(shù)量少，交割不活躍，難以帶動(dòng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

根據(jù)我國三大商品交易所公布的數(shù)據(jù)，截至2014年底，廣西共有14個(gè)期貨交割庫，其中白糖交割庫9個(gè)、菜油交割庫1個(gè)、菜粕交割庫3個(gè)、黃金期貨交割庫1個(gè)，與我國沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的港口城市差距較大。目前江蘇有91個(gè)期貨交割庫、上海有59個(gè)期貨交割庫、廣東有56個(gè)期貨交割庫、浙江有39個(gè)期貨交割庫、山東有39個(gè)期貨交割庫、天津有31個(gè)期貨交割庫、河北有18個(gè)期貨交割庫，與建有大港口的省份相比，廣西期貨交割庫的數(shù)量明顯不足。從交割的品種看，廣西的14個(gè)交割庫中有13家交割品種為農(nóng)產(chǎn)品，幾乎沒有工業(yè)產(chǎn)品交割庫，這種結(jié)構(gòu)布局不利于廣西港口、物流及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在商品交易中，期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)通常相互聯(lián)動(dòng)、相互影響、同時(shí)活躍；現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的職能分工各不相同，現(xiàn)貨市場(chǎng)加速了商品的周轉(zhuǎn)和物流業(yè)的繁榮，而期貨市場(chǎng)則加速資金周轉(zhuǎn)和實(shí)現(xiàn)大宗商品的定價(jià)，從我國期貨交割庫分布格局分析，凡是物流業(yè)發(fā)達(dá)的城市一定是期貨交割庫的配置中心。廣西期貨交割庫數(shù)量的不足，尤其沒有工業(yè)產(chǎn)品期貨交割庫，將使廣西的港口、物流業(yè)失去良好發(fā)展的機(jī)遇。

（四）具有廣西資源優(yōu)勢(shì)的期貨品種少，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)參與度低

截至2014年底，廣西具有資源優(yōu)勢(shì)的期貨上市品種僅有白糖一種農(nóng)業(yè)品種。廣西還有大量的優(yōu)勢(shì)資源，廣西農(nóng)林資源和中草藥資源也極為豐富，豐富的物質(zhì)資源是成為期貨商品的基本條件，但是目前廣西僅有白糖一種農(nóng)產(chǎn)品期貨，很多優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品沒有得到開發(fā)。上市品種的多寡決定著期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮程度，上市品種單一，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的范圍狹窄，導(dǎo)致期貨市場(chǎng)運(yùn)行效率低下，不能滿足企業(yè)和投資者規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求。

（五）資本規(guī)模較小，削弱了期貨公司營運(yùn)實(shí)力

根據(jù)2012年7月31日廣西證監(jiān)局公布的資料分析及實(shí)地調(diào)研，廣西35家證券公司共98個(gè)營業(yè)部注冊(cè)資本總額為1183.65億元，平均注冊(cè)資本為33.82億元，而廣西28家期貨公司共30個(gè)營業(yè)部注冊(cè)資本總額為110.37億元，平均注冊(cè)資本為3.94億元。通過對(duì)比發(fā)現(xiàn)，廣西轄區(qū)期貨公司的資本規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于證券公司，說明廣西期貨業(yè)的發(fā)展缺少支持，期貨業(yè)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的地位和發(fā)展遠(yuǎn)低于證券業(yè)。2013年廣西轄區(qū)內(nèi)期貨公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11740.59萬元，凈利潤839.9萬元，2014年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8418萬元，凈利潤-374.6萬元，同比分別下降28.3%和144.6%。

（六）廣西金融入才的數(shù)量和結(jié)構(gòu)無法滿足建設(shè)沿邊金融改革試驗(yàn)區(qū)的需要

目前廣西取得期貨從業(yè)資格證書的人數(shù)不足40人，這就決定了廣西期貨業(yè)還是以單一的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主，2005至2014年廣西的期貨營業(yè)部主營收入都來自傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。廣西期貨專業(yè)人才稀缺，自治區(qū)政府管理部門金融入才少，廣西期貨行業(yè)金融人才的數(shù)量、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)都難以適應(yīng)沿邊金融綜合改革的需要。

四、利用國家《沿邊金改方案》破解廣西期貨市場(chǎng)發(fā)展困境的對(duì)策

（一）抓住廣西沿邊金融改革試驗(yàn)區(qū)的機(jī)遇，向中央提出申請(qǐng)，組建廣西自己的期貨公司

《沿邊金改方案》主要任務(wù)的第二條明確指出；要完善試驗(yàn)區(qū)金融組織體系。廣西直到今天都沒有一家注冊(cè)地在本地的期貨公司，2012年廣西的國海證券控股了浙江省的良時(shí)期貨公司，但良時(shí)期貨公司的注冊(cè)地在杭州市，不屬于廣西的法人機(jī)構(gòu)。目前全國大陸31個(gè)省、市、自治區(qū)中，只有5個(gè)省、自治區(qū)沒有自己本土的期貨公司，而經(jīng)濟(jì)總量排在廣西之后的西部地區(qū)云南、青海、甘肅、新疆都有了自己本土的期貨公司。廣西沒有自己的期貨公司，就沒有主動(dòng)權(quán)，要想大力發(fā)展期貨貿(mào)易根本不可能，全國期貨公司不均衡、不合理的布局已嚴(yán)重制約廣西金融市場(chǎng)的發(fā)展。因此，我們必須緊緊抓住建設(shè)廣西沿邊金融改革試驗(yàn)區(qū)的機(jī)遇，向中央提出申請(qǐng)，組建廣西自己的期貨公司。

（二）向證監(jiān)會(huì)和期貨交易所提出申請(qǐng)?jiān)黾訌V西期貨交割倉庫的數(shù)量，以期貨交割倉庫為平臺(tái)促進(jìn)北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)物流基地的形成

投資者持有的期貨合約到期后，在期貨市場(chǎng)中如果不進(jìn)行對(duì)沖交易，就要進(jìn)行實(shí)物交割，賣出方要將貨物送到期貨交易所指定的期貨交割倉庫進(jìn)行實(shí)物交割。而期貨交割倉庫如何設(shè)置、布局在什么區(qū)域，完全由證監(jiān)會(huì)和期貨交易所決定。由于期貨交割倉庫的商品在出庫、入庫、倉儲(chǔ)等環(huán)節(jié)中的收費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般倉庫，物流企業(yè)只要擁有期貨交割庫的資質(zhì)，經(jīng)營期貨交割倉庫的業(yè)務(wù)將會(huì)獲得極大的收益。此外，物流企業(yè)經(jīng)營期貨交割倉庫業(yè)務(wù)還可及時(shí)獲取潛在客戶資源，掌握現(xiàn)貨市場(chǎng)信息，拓展企業(yè)營銷渠道。由于期貨交易都是大宗商品交易，通過大宗期貨商品的進(jìn)出流通，就可極大地促進(jìn)廣西物流業(yè)的發(fā)展以及廣西北部灣港口貿(mào)易量的大幅增加。近年來，各級(jí)政府為能在本地區(qū)設(shè)立期貨交割庫紛紛拜會(huì)證監(jiān)會(huì)和期貨交易所，因?yàn)闊o論哪個(gè)省、市、自治區(qū)，只要本地?fù)碛械钠谪浗桓顐}庫達(dá)到一定的數(shù)量規(guī)模就會(huì)發(fā)展成為期貨交割中心，從而成為全國大宗商品集散地，可順勢(shì)推動(dòng)航運(yùn)、港口、倉儲(chǔ)、配送、運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)行業(yè)的發(fā)展。這種“大物流”式的發(fā)展模式非常符合港口經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。所以，多年來沿海發(fā)達(dá)地區(qū)尤其是港口城市為爭(zhēng)奪期貨交割倉庫落戶本地展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，目前我國期貨交割倉庫90%都建在發(fā)達(dá)地區(qū)港口城市，而欠發(fā)達(dá)地區(qū)因金融意識(shí)不強(qiáng)，期貨市場(chǎng)發(fā)展滯后，這項(xiàng)工作一直處于落后和被動(dòng)的局面。

《沿邊金改方案》主要任務(wù)的第三條明確規(guī)定，國家支持“沿邊金改試驗(yàn)區(qū)”設(shè)立商品期貨交割倉庫。當(dāng)前廣西北部灣各個(gè)港口都擁有集裝箱碼頭，并擁有吞吐230萬標(biāo)箱的能力，按照國家對(duì)廣西“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃的部署，北部灣港口將要在與東盟合作的“鉆石十年”中實(shí)現(xiàn)千萬級(jí)標(biāo)箱、5億噸貨物的吞吐量目標(biāo)。而事實(shí)上，目前廣西北部灣貨物吞吐量只有2億噸、集裝箱僅為100萬標(biāo)箱，貨運(yùn)量嚴(yán)重不足，與國家戰(zhàn)略規(guī)劃的部署有較大的差距。因此，我們應(yīng)充分利用國家給廣西《沿邊金改方案》的相關(guān)政策，爭(zhēng)取建設(shè)更多的期貨交割倉庫，以期貨交割倉庫為平臺(tái)促進(jìn)廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)物流基地的形成，真正發(fā)揮廣西構(gòu)建面向東盟國際大通道和中南西南物流大通道的作用。

世界著名期貨交易所的期貨交割倉庫都經(jīng)歷了不斷調(diào)整的過程，我國的期貨交割倉庫布局已落后于金融市場(chǎng)發(fā)展的要求，近年來也在不斷調(diào)整，所以廣西應(yīng)抓住“沿邊金改試驗(yàn)區(qū)”的機(jī)遇，向證監(jiān)會(huì)提出增加期貨交割倉庫數(shù)量的申請(qǐng)。

（三）積極爭(zhēng)取國家支持，推進(jìn)蠶絲、松香、食用酒精等廣西具有優(yōu)勢(shì)資源的產(chǎn)品成為期貨交易所上市的期貨品種

在目前我國期貨交易所上市的期貨品種中，只有白糖是廣西的優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品，要改變期貨上市品種過少對(duì)廣西期貨市場(chǎng)造成不利的影響，就必須爭(zhēng)取中國證監(jiān)會(huì)和期貨交易所的大力支持，增加廣西具有資源優(yōu)勢(shì)的期貨品種上市。廣西農(nóng)林資源豐富，糖料蔗、蠶絲、松香、木薯產(chǎn)量連續(xù)多年居全國首位。在商品貿(mào)易中，蠶絲、松香、食用酒精都屬于大宗商品，而且這幾種商品的遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易已非常成熟，爭(zhēng)取國家支持食用酒精、松香、蠶絲成為期貨交易所上市品種有利于廣西爭(zhēng)奪這些本土資源商品的定價(jià)權(quán)，一旦掌握定價(jià)權(quán)將會(huì)極大地推動(dòng)廣西農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和物流業(yè)的發(fā)展。從期貨市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律可知，凡是現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)都存在交易的商品，期貨市場(chǎng)的價(jià)格決定了現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格，因?yàn)楫?dāng)期貨市場(chǎng)商品交易的量達(dá)到一定的規(guī)模時(shí)即可充分反映市場(chǎng)需求，最終成為市場(chǎng)的定價(jià)中心。而要成為期貨上市新品種，除了要提高自身產(chǎn)品的質(zhì)量外，還必須得到證監(jiān)會(huì)和期貨交易所對(duì)廣西金融業(yè)的扶持，所以我們要用盡用足沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的政策和機(jī)遇，積極主動(dòng)向鄭州商品期貨交易所和大連商品期貨交易所提出申請(qǐng)，配合期貨交易所將廣西具有優(yōu)勢(shì)資源的產(chǎn)品蠶絲、松香、食用酒精等開發(fā)成為新的農(nóng)產(chǎn)品期貨上市品種。

（四）引導(dǎo)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)開展“訂單+期貨”的經(jīng)營模式，發(fā)揮龍頭企業(yè)的帶動(dòng)示范作用

要引導(dǎo)有條件的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)積極穩(wěn)妥地參與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)和潛在的重要力量，參與期貨市場(chǎng)是企業(yè)經(jīng)營和投資的需要，是企業(yè)做大做強(qiáng)的輔助工具。但目前廣西的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)很大一部分實(shí)力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，參與期貨市場(chǎng)的條件也不夠，如何培育和壯大龍頭企業(yè)的實(shí)力，引導(dǎo)和幫助他們參與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)是一項(xiàng)緊迫的任務(wù)?！坝唵?期貨”經(jīng)營模式的具體做法是，首先，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)或合作組織在播種季節(jié)與農(nóng)民簽訂農(nóng)產(chǎn)品收購合同，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行約定，農(nóng)民根據(jù)合同種植，在農(nóng)產(chǎn)品收獲后由農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)或合作組織按合同約定收購。其次，訂單簽訂后，龍頭企業(yè)或合作組織就可以通過在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出相關(guān)產(chǎn)品的期貨合約進(jìn)行套期保值以鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。這樣，企業(yè)可以按照較高的價(jià)格與農(nóng)民簽約，從利益機(jī)制上強(qiáng)化農(nóng)戶的履約意愿，還可以確保能夠從農(nóng)戶手中收購到足量的農(nóng)產(chǎn)品在期貨市場(chǎng)交割，實(shí)現(xiàn)訂單利潤，使農(nóng)民和企業(yè)獲得雙贏。開展“訂單+期貨”經(jīng)營模式時(shí)，雙方要建立完善的履約保障和約束機(jī)制，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)也要引進(jìn)足夠的熟悉期貨市場(chǎng)和套期保值業(yè)務(wù)的人才，建立和完善適應(yīng)期貨交易的內(nèi)控制度，提高參與期貨市場(chǎng)的能力和水平。

（五）加強(qiáng)人才培訓(xùn)和引進(jìn)，為建設(shè)期貨貿(mào)易平臺(tái)提供有力支撐

除了制糖企業(yè)，廣西還有不少企業(yè)也關(guān)注期貨市場(chǎng)，尤其是有色金屬業(yè)、糧油加工、倉儲(chǔ)企業(yè)等都非常關(guān)注期貨市場(chǎng)，并有外場(chǎng)交易的愿望，但由于對(duì)期貨與期貨交易的基本知識(shí)知之甚少，不敢貿(mào)然進(jìn)場(chǎng)。企業(yè)參與期貨交易，只要對(duì)套期保值、投機(jī)與套利等技術(shù)和策略運(yùn)用得當(dāng)，都會(huì)利大于弊。目前廣西絕大多數(shù)企業(yè)對(duì)期貨市場(chǎng)的基本知識(shí)還不了解，有的根本不清楚期貨市場(chǎng)為何物，參與期貨交易的機(jī)構(gòu)投資者更是寥寥無幾，各級(jí)政府對(duì)期貨市場(chǎng)的功能和作用同樣認(rèn)識(shí)不足，很難談得上組織和引導(dǎo)企業(yè)參與到期貨市場(chǎng)中，所以在廣西深入開展投資者教育，普及期貨知識(shí)，讓更多企業(yè)認(rèn)識(shí)期貨并提高這一現(xiàn)代市場(chǎng)工具的操作技能是一項(xiàng)艱巨的工程。為此，要做好以下工作；第一，要做好廣泛宣傳。通過報(bào)刊、廣播、電視等媒體做專題宣傳，尤其是讓社會(huì)各界、眾多的企業(yè)充分了解和認(rèn)識(shí)期貨貿(mào)易市場(chǎng)的重要性。第二加強(qiáng)培訓(xùn)。由黨校、金融辦、證監(jiān)局、國資委等相關(guān)部門協(xié)作，有計(jì)劃地開展針對(duì)政府部門領(lǐng)導(dǎo)干部、企業(yè)高管的常規(guī)性及各種專門培訓(xùn)和宣傳引導(dǎo)；同時(shí)，有針對(duì)性地對(duì)糧油倉儲(chǔ)、有色金屬加工企業(yè)，供銷、外貿(mào)、物資等流通企業(yè)以及大型國有企業(yè)和工商、金融等部門的負(fù)責(zé)人進(jìn)行培訓(xùn)，并采取有力措施培育廣西的期貨機(jī)構(gòu)投資者，使他們能夠盡快參與期貨市場(chǎng)的交易；主動(dòng)與鄭州商品交易所合作，建立長效的培訓(xùn)機(jī)制，利用交易所、期貨公司、高校的人力資源，定期或不定期舉辦學(xué)習(xí)班，盡快培養(yǎng)一大批熟悉期貨交易規(guī)則，掌握期貨市場(chǎng)規(guī)律，具備較強(qiáng)實(shí)際操作能力的業(yè)務(wù)骨干，促進(jìn)企業(yè)參與期貨市場(chǎng)能力和水平的快速提升。第三，注重長期的人才培養(yǎng)。廣西的大專院校要根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)和市場(chǎng)需求，合理調(diào)整課程設(shè)置，在研究生、本科、?？崎_設(shè)不同層次的期貨及資本市場(chǎng)課程，加快培養(yǎng)中高層次的人才，為廣西期貨貿(mào)易市場(chǎng)乃至資本市場(chǎng)發(fā)展提供持續(xù)的人才支撐。第四，加強(qiáng)金融中高級(jí)人才引進(jìn)。將金融人才特別是期貨類中高級(jí)人才作為廣西優(yōu)先引進(jìn)人才類型列入相關(guān)人才規(guī)劃、人才庫、人才目錄，引進(jìn)的金融入才享受自治區(qū)相關(guān)的人才優(yōu)惠政策。通過人才引進(jìn)，填補(bǔ)當(dāng)前高端人才的嚴(yán)重不足，為建立起適應(yīng)廣西資本市場(chǎng)發(fā)展需要的合理高效的人才隊(duì)伍打下良好基礎(chǔ)。