劉倍麟

摘 要：本文針對互聯(lián)網(wǎng)金融下的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新展開了研究，同時(shí)結(jié)合小微企業(yè)融資創(chuàng)新的實(shí)用性價(jià)值總結(jié)出了幾點(diǎn)融資創(chuàng)新的模式，包括點(diǎn)對點(diǎn)金融模式、大數(shù)據(jù)融資模式以及眾籌融資模式，在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)信息時(shí)代下，以期能夠?qū)ξ覈∥⑵髽I(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供一些具有參考性的意見。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；眾籌；融資模式

一、前言

現(xiàn)今小微企業(yè)儼然成為了我國經(jīng)濟(jì)體系中的一項(xiàng)重要組成要素，不僅能夠緩解我國的人口就業(yè)壓力，同時(shí)還可以為新常態(tài)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步軟著陸提升提供重要的動力。目前我國小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過了企業(yè)總數(shù)的九成以上，為一半以上的城鄉(xiāng)居民創(chuàng)造了良好的就業(yè)機(jī)會。然而，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體系的不斷深入改革，小微企業(yè)一直都在面臨著融資困難的根本性問題。由于小微企業(yè)自身因素和技術(shù)原因，傳統(tǒng)的銀行信貸所采用的間接融資模式同資本市場信貸所采用的直接融資模式之間存在著很多不相融之處，這在無形中為小微企業(yè)的融資又增加了難度。因此，如何能夠在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境的基礎(chǔ)上，為小微企業(yè)的融資創(chuàng)造出更好的條件勢在必行

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融在學(xué)術(shù)領(lǐng)域中尚未擁有一個(gè)比較統(tǒng)一的定義，部分學(xué)者認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，市場信息的對稱度較低，因此資金提供者與資金使用者之間需要進(jìn)行直接交易，其他金融中介的實(shí)用價(jià)值被削弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以有效提高經(jīng)濟(jì)增長速度，并為行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造出更多的有利條件。此外，還有一部分銀行從業(yè)者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融，其實(shí)就是在傳統(tǒng)的經(jīng)營模式中加入互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，以此來為客戶提供更加全面的服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是整合了現(xiàn)代信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)的一種新興模式，它的出現(xiàn)有效的改變了傳統(tǒng)金融模式中所存在的諸多弊端，不僅大大提高了金融業(yè)務(wù)的透明度，同時(shí)還增強(qiáng)了金融業(yè)務(wù)操作的便捷性。從理論上來看，凡是同廣義金融相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，均可以被定義為是互聯(lián)網(wǎng)金融。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（1）大數(shù)據(jù)應(yīng)用

在互聯(lián)網(wǎng)信息時(shí)代中，數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心資源，基于大數(shù)據(jù)的運(yùn)用不僅可以實(shí)現(xiàn)對客戶社交的情緒分析、金融信貸風(fēng)險(xiǎn)分析，同時(shí)還可以達(dá)到高頻交易的效果，改變了抵質(zhì)押品在傳統(tǒng)金融模式中的權(quán)威地位。以阿里巴巴旗下的阿里小貸為例，阿里小貸將淘寶網(wǎng)等電商平臺中所積累的信用與行為數(shù)據(jù)進(jìn)行總結(jié)，并將其引入到資信調(diào)查環(huán)節(jié)中，通過對數(shù)據(jù)展開深入挖掘后，就能夠?qū)τ脩舻男庞枚冗M(jìn)行準(zhǔn)確的定位。

（2）長尾理論

同銀行所提供的傳統(tǒng)金融服務(wù)相比較來看，互聯(lián)網(wǎng)金融所面向的是“二八定律”中的那些長尾客戶。由于這部分小微客戶的金融需求比較趨于個(gè)性化且額度較小，因此他們無法在傳統(tǒng)金融模式中得到業(yè)務(wù)滿足。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融在此方面有著絕對的優(yōu)勢，在較短的時(shí)間內(nèi)便獲得了眾多小微用戶的支持。

（3）服務(wù)便捷

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是要通過計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行處理的，整個(gè)操作流程非常標(biāo)準(zhǔn)且流暢，系統(tǒng)能夠按照客戶的實(shí)際需求來為他們提供有針對性的金融服務(wù)。例如阿里小貸在電商平臺中所積累起來的信用數(shù)據(jù)庫，客戶僅需幾秒鐘就可以完成貸款申請與貸款發(fā)放，免去了他們到柜臺排隊(duì)與辦理業(yè)務(wù)的時(shí)間。

（4）服務(wù)成本低

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，資金供需雙方可以依托網(wǎng)絡(luò)平臺來自行完成交易活動，因此也就省去了中介費(fèi)用與交易服務(wù)費(fèi)用。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，金融機(jī)構(gòu)不需要花費(fèi)大量成本開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，消費(fèi)者也不需要去營業(yè)網(wǎng)店，可以在網(wǎng)絡(luò)金融平臺中根據(jù)自己的喜好和需求來自主化的選擇金融產(chǎn)品，從根本上緩解了信息不對稱的問題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資創(chuàng)新的實(shí)用價(jià)值

1.融資模式創(chuàng)新可以為國家戰(zhàn)略需求的實(shí)現(xiàn)提供推動性作用

互聯(lián)網(wǎng)金融同小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新，一方面拓展了我國的金融行業(yè)服務(wù)項(xiàng)目，使金融行業(yè)得到更多的發(fā)展機(jī)遇，另一方面還可以為解決小微企業(yè)融資難創(chuàng)造出更多的解決途徑，促進(jìn)小微企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。首先，小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中獲得了更多的技術(shù)支持，為其日后的可持續(xù)發(fā)展提供了便利條件；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融在獲知并服務(wù)于小微企業(yè)金融需求的同時(shí)，可以帶動起各個(gè)地區(qū)中經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，擴(kuò)大城鄉(xiāng)的就業(yè)范圍，讓廣大人民群眾均可享受到由金融創(chuàng)新所帶來的諸多實(shí)惠；最后，小微企業(yè)金融服務(wù)的創(chuàng)新，可以吸引更多的年輕人主動的參與到自主創(chuàng)業(yè)的隊(duì)伍當(dāng)中，國家政府也會拿出更多財(cái)政資金投放到支持小微企業(yè)良性發(fā)展的領(lǐng)域中，促進(jìn)我國新常態(tài)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融同小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是國家財(cái)政政策扶持工作的重中之重。伴隨著金融體系改革工作的不斷深入，國家政府開始對互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的小微企業(yè)發(fā)展提供了更多的政策支持，這也就意味著國家已經(jīng)開始認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)金融模式對小微企業(yè)的融資難問題可以得到有效解決。為此，國務(wù)院辦公廳還專門頒布了《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，明確表示要從政策角度來給予小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融下的融資問題給予相關(guān)支持。要求在不增加金融風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的前提下，保證小微企業(yè)貸款的增速與增量達(dá)到“兩個(gè)不低于”，即為“小額企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款的平均水平；小額企業(yè)貸款的增量不低于上年同期水平，充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式?！睘榱四軌蚋玫捻槕?yīng)國家政府對小微企業(yè)所提供的政策扶持，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)也要盡快構(gòu)建立覆蓋面廣、差異化小以及服務(wù)效率高的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)制，從而讓小微企業(yè)的融資難問題得以更加順利的解決。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融同小微企業(yè)融資模式的合作具有較強(qiáng)的優(yōu)勢

一直以來，小微企業(yè)都在面臨著不同程度上的融資難問題，對其日后的發(fā)展壯大帶來較大的影響。如今，在很多行業(yè)中小微企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營率都在不斷的增加，雖然表現(xiàn)出了較大的融資需求，但融資難度卻也在隨之提高。由于小微企業(yè)具有經(jīng)營規(guī)模小、固定資產(chǎn)比例低以及經(jīng)營模式不規(guī)范等特點(diǎn)，從而導(dǎo)致其在融資過程中受到了征信體系缺失、信息不對稱等因素干擾。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為小微企業(yè)的生存與發(fā)展帶來了新的轉(zhuǎn)機(jī)，相較于傳統(tǒng)金融模式中的間接融資來看，互聯(lián)網(wǎng)金融下的融資模式表現(xiàn)出了便捷性強(qiáng)、針對性高以及普惠性優(yōu)等優(yōu)勢。首先，在互聯(lián)網(wǎng)金融下，小微企業(yè)獲得了更多的融資渠道，在資金遇到困難時(shí)也可以找到更多的融資途徑；其次，小微企業(yè)可以在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中找到更多的貿(mào)易伙伴，相互合作發(fā)展，降低了他們的金融風(fēng)險(xiǎn)；最后，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，小微企業(yè)的差異化需求得到了較好的滿足，在獲取金融服務(wù)的過程中擁有更多自主選擇的權(quán)利。

四、傳統(tǒng)金融模式中小微企業(yè)的融資困境

首先，由于小微企業(yè)的經(jīng)營成本較低，運(yùn)營管理模式也不夠完善，因此在經(jīng)營過程中會遇到更多的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在遇到比較大的環(huán)境變化時(shí)，小微企業(yè)更容易面臨倒閉的危機(jī)。除此之外，絕大多數(shù)小微企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)較少，不具備崗位細(xì)致分工的條件，從而也就會引發(fā)很多不必要的管理資源浪費(fèi)。其次，小微企業(yè)的貸款金額較少，貸款的時(shí)間較短，并且對資金的使用次數(shù)也非常頻繁。如果采用傳統(tǒng)類型的金融貸款模式就會造成貸款成本過高，從而嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。再次，傳統(tǒng)商業(yè)銀行為了能夠提高收益、減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常會將小微企業(yè)的貸款申請直接駁回。再由于小微企業(yè)本身存在著比較嚴(yán)重的信息不對稱現(xiàn)象，因此會導(dǎo)致銀行無法對小微企業(yè)的真實(shí)狀況展開全方位的評估，這些情況都會增加小微企業(yè)的貸款融資難度.最后，由于我國的市場經(jīng)濟(jì)體系尚未發(fā)展健全，小微企業(yè)無法在這種金融環(huán)境中得到權(quán)威的信用評價(jià)，從而也就很難獲得銀行與客戶的信任，繼而讓貸款融資變得更加困難。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的實(shí)踐措施

1.點(diǎn)對點(diǎn)金融模式

點(diǎn)對點(diǎn)融資即為小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來尋求有貸款意向的貸款方，同其展開業(yè)務(wù)上的交流與合作，以此來滿足自己的融資貸款需求。點(diǎn)對點(diǎn)融資具有安全等級高、交易成本少以及信息透明度強(qiáng)等優(yōu)勢.此外，由于點(diǎn)對點(diǎn)金融需要在互聯(lián)網(wǎng)中完成操作，因此小微企業(yè)還可以根據(jù)自身的實(shí)際情況來自主化的選擇貸款利率，而貸款方也可以采用共同提供融資資金的方式來減少自己所應(yīng)承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

具體的操作步驟如下：首先，有融資貸款意向的小微企業(yè)要在互聯(lián)網(wǎng)平臺中輸入自己的利率條件，在完成合理篩選后，針對符合標(biāo)準(zhǔn)的交易對象展開合理化的對比，向最終確定的對象發(fā)起借貸合作請求，與之建立起初步的合作關(guān)系。其次，在合作意向達(dá)成后，要依托大數(shù)據(jù)平臺來展開下一步的財(cái)務(wù)審核工作，審核方式包括視頻認(rèn)證、網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證、信用認(rèn)證以及還款能力認(rèn)證等。此外，平臺也可以通過線上貸款申請或線下代理商入戶的方式來對小微企業(yè)的資信情況進(jìn)行全方位的了解。最后，貸款雙方確定資金數(shù)量，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)評估工作。

2.大數(shù)據(jù)融資模式

基于大數(shù)據(jù)的小微企業(yè)融資指是由電商企業(yè)所組織成立的小額貸款項(xiàng)目，此種融資方式具有貸款條件少、資金周轉(zhuǎn)快等特點(diǎn)，所有業(yè)務(wù)流程都可以依托互聯(lián)網(wǎng)來完成，大大提高了小微企業(yè)的貸款融資效率和降低融資成本。

具體的操作流程如下：首先，在確定貸款相關(guān)事項(xiàng)之前需要對小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況進(jìn)行全方位的了解。在小微企業(yè)正式提交貸款申請后，貸款公司可運(yùn)用大數(shù)據(jù)對其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、貸款償還能力展開深入了解，同時(shí)填寫評估報(bào)告。其次，在貸款交易完成以后，要對企業(yè)進(jìn)行實(shí)施進(jìn)度進(jìn)行調(diào)查，其中包括日常的經(jīng)營業(yè)務(wù)開展、現(xiàn)金流等，準(zhǔn)確判斷自己所要承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)按照實(shí)際情況來與小微企業(yè)之間展開業(yè)務(wù)交流，為其創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。

3.眾籌融資模式

眾籌融資模式所即為借助于大眾的力量來實(shí)現(xiàn)融資，小微企業(yè)可以通過一些網(wǎng)絡(luò)金融平臺，采取優(yōu)惠讓利條件讓大眾將資金注入到平臺中，以此來達(dá)到互惠互利的目的。眾籌融資的形式大致可以被分為兩種：第一種為股權(quán)眾籌，第二種為創(chuàng)新眾籌。首先，股權(quán)眾籌模式中，小微企業(yè)能夠在金融平臺中自主發(fā)布融資信息，通過這種方式來為自己開辟出一套新的融資道路。其次，小微企業(yè)還可以在金融平臺中優(yōu)先發(fā)布自己創(chuàng)新產(chǎn)品的預(yù)售方案，同時(shí)也能夠?qū)⒆约旱挠?jì)劃展示給廣大網(wǎng)友，以此來獲得他們的資金支持，完成產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售。需要注意的是，由于創(chuàng)新眾籌中幾乎包括了絕大多數(shù)的融資方法，因此其本身并不具備較為明顯的排他性，可以被很好的適用于各種不同條件的市場背景中。

六、結(jié)束語

綜上所述，本文對有關(guān)于小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的創(chuàng)新實(shí)踐要點(diǎn)展開了詳細(xì)且深入的分析和研究，同時(shí)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)際應(yīng)用過程中所表現(xiàn)出來的特點(diǎn)和優(yōu)勢，對小微企業(yè)的融資模式創(chuàng)新做出了總結(jié)。在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷反正和完善的過程中，我國的小微企業(yè)一定能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融的幫助下壯大自身，在這種新型的融資模式中找到自己的發(fā)展路線，從而為國家經(jīng)濟(jì)水平的進(jìn)一步提高提供源源不絕的支持動力。

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