蘇紅宇

9月，最牽動(dòng)中國(guó)支付行業(yè)的一次變革“96費(fèi)改”正式實(shí)施。從2016年3月發(fā)改委和央行發(fā)布《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制的通知》以來(lái)，中國(guó)銀聯(lián)以及相關(guān)的發(fā)卡銀行、收單機(jī)構(gòu)就開(kāi)始調(diào)整相應(yīng)的系統(tǒng)改造工作。

9月6日起新的刷卡費(fèi)率正式施行，不僅行業(yè)分類(lèi)被取消，刷卡費(fèi)用下降，而且由政府定價(jià)轉(zhuǎn)為收單機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化定價(jià)。市場(chǎng)化必然導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加大，也將加劇行業(yè)洗牌。對(duì)一些不夠規(guī)范的支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，違法套碼空間不再，盈利空間進(jìn)一步被壓縮。但市場(chǎng)多元化的聲音依舊不斷，此次費(fèi)改，對(duì)市場(chǎng)參與者而言只是看起來(lái)很美嗎？

新政打破套碼沃土

此次費(fèi)率調(diào)整，可以說(shuō)是中國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展30年來(lái)最為重要的一次改革，銀聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，涉及改造的商戶(hù)達(dá)到2000多萬(wàn)家。面對(duì)當(dāng)今中國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新局面，現(xiàn)行的銀行卡交易費(fèi)率體系暴露出一系列問(wèn)題，尤其是商戶(hù)套碼、信用卡套現(xiàn)現(xiàn)象的屢禁不止，越來(lái)越受到市場(chǎng)各方的廣泛關(guān)注。

在費(fèi)改前，商戶(hù)按行業(yè)被劃分成四大類(lèi)，不同的行業(yè)收費(fèi)是不一樣的，據(jù)了解，餐飲娛樂(lè)類(lèi)手續(xù)費(fèi)是最高的，為交易金額的1.25%；百貨等一般類(lèi)是0.78%；超市、加油站等民生類(lèi)是0.38%；醫(yī)院、教育等公益類(lèi)的則是零費(fèi)率。在采訪(fǎng)中，《經(jīng)濟(jì)》記者聯(lián)系的多家餐飲業(yè)商戶(hù)均表示，對(duì)費(fèi)改的到來(lái)期待已久，作為最直接的受益是，新規(guī)實(shí)施以后就不再區(qū)分行業(yè)了，所有商戶(hù)費(fèi)率都一樣。從部分銀行公布的費(fèi)率來(lái)看，調(diào)整后的費(fèi)率水平分別為：借記卡是交易金額的0.5%；貸記卡為0.6%?！百M(fèi)率新規(guī)”使餐飲行業(yè)承擔(dān)的手續(xù)費(fèi)降低了一半以上。有餐飲行業(yè)人士估算，費(fèi)率新規(guī)每年能給餐飲行業(yè)降低20億元左右的成本。

總體上來(lái)看手續(xù)費(fèi)的確是下降了，但是這并不是給消費(fèi)者省下的，因?yàn)檫@些收費(fèi)是向商家收取的。商戶(hù)“獲利”的背后，其實(shí)是銀行卡產(chǎn)業(yè)的“讓利”，發(fā)卡銀行能抽取的手續(xù)費(fèi)整體被降。蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，“96費(fèi)改”前，名義上收單市場(chǎng)實(shí)行的是政府定價(jià)，但實(shí)際上卻是“線(xiàn)下收單政府定價(jià)、線(xiàn)上業(yè)務(wù)市場(chǎng)定價(jià)”的雙軌制。線(xiàn)下收單業(yè)務(wù)，大家走的是銀聯(lián)的渠道，都要按照銀聯(lián)的規(guī)矩辦事，但線(xiàn)上支付業(yè)務(wù)，第三方支付探索出了銀行直連模式，銀聯(lián)成了局外人，7：2：1的利益分配機(jī)制也就不復(fù)存在，第三方支付企業(yè)得以和發(fā)卡銀行討價(jià)還價(jià)，重新確定手續(xù)費(fèi)分配機(jī)制。

近年來(lái)，收單市場(chǎng)亂象頻發(fā)，套碼、切機(jī)等違規(guī)行為屢禁不止，收單機(jī)構(gòu)也為此屢屢“收獲”央行和銀聯(lián)的罰單。套碼的背后是不同商戶(hù)手續(xù)費(fèi)的巨大差異，餐娛類(lèi)收費(fèi)水平為1.25%，民生類(lèi)收費(fèi)水平則為0.38%，以一年1000萬(wàn)流水的小商戶(hù)來(lái)看，由餐娛類(lèi)商戶(hù)套碼至民生類(lèi)可以節(jié)約8.7萬(wàn)元費(fèi)用，且風(fēng)險(xiǎn)低，商戶(hù)何樂(lè)而不為呢。

套碼的盛行又為切機(jī)提供了土壤，A收單機(jī)構(gòu)為了搶占B收單機(jī)構(gòu)的商戶(hù)，可以通過(guò)提供套碼服務(wù)來(lái)贏得商戶(hù)的支持，反過(guò)來(lái)也逼著B(niǎo)收單機(jī)構(gòu)不得不提前一步主動(dòng)為旗下商戶(hù)提供套碼服務(wù)。

薛洪言還告訴記者，“96費(fèi)改”雖仍然保留了標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)、優(yōu)惠類(lèi)和減免類(lèi)3個(gè)商戶(hù)類(lèi)別，但明確要求“自本次刷卡手續(xù)費(fèi)調(diào)整措施正式實(shí)施起兩年的過(guò)渡期內(nèi)，按照費(fèi)率水平保持總體穩(wěn)定的原則，對(duì)超市、大型倉(cāng)儲(chǔ)式賣(mài)場(chǎng)、水電煤氣繳費(fèi)、加油、交通運(yùn)輸售票商戶(hù)刷卡交易實(shí)行發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠”。意味著兩年過(guò)渡期后，商戶(hù)類(lèi)別將只剩下標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)和減免類(lèi)，基本上統(tǒng)一了商戶(hù)類(lèi)別，費(fèi)率梯次計(jì)價(jià)方式也就自然成為歷史。屆時(shí)，套碼將失去存在的土壤，切機(jī)行為也會(huì)大大下降。

所以，這次降低費(fèi)率受益的人不是持卡人而是商家，換句話(huà)來(lái)講，也就是說(shuō)給這些中小企業(yè)降成本。根據(jù)央行測(cè)算的數(shù)據(jù)，政策實(shí)施后各類(lèi)商戶(hù)每年共減少刷卡手續(xù)費(fèi)支出74億元。上海交通大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授陳宏民向《經(jīng)濟(jì)》記者分析，這次定價(jià)機(jī)制改革對(duì)產(chǎn)業(yè)各方實(shí)現(xiàn)了互惠共贏：“對(duì)商戶(hù)而言，總體費(fèi)率得到了較大幅度下降，改善了其經(jīng)營(yíng)環(huán)境；對(duì)發(fā)卡行、收單機(jī)構(gòu)和轉(zhuǎn)接清算機(jī)構(gòu)而言，讓價(jià)格結(jié)構(gòu)與成本結(jié)構(gòu)相關(guān)，是一種合理回歸”。

信用卡回歸本位利大于弊

此前，信用卡刷卡手續(xù)費(fèi)區(qū)分商戶(hù)類(lèi)型收取，以一般類(lèi)商戶(hù)為例，每單費(fèi)率為消費(fèi)金額0.78%，發(fā)卡機(jī)構(gòu)、收單機(jī)構(gòu)和銀聯(lián)按照7：2：1的比例進(jìn)行分成。如消費(fèi)10000元，發(fā)卡機(jī)構(gòu)約獲得55元手續(xù)費(fèi)收入，收單機(jī)構(gòu)獲得15.6元手續(xù)費(fèi)收入，銀聯(lián)獲得7.8元手續(xù)費(fèi)收入。

按照此次費(fèi)改的內(nèi)容，7：2：1的手續(xù)費(fèi)收取模式將被打破，所涉三方將根據(jù)通知內(nèi)容具體確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，仍以信用卡消費(fèi)10000元為例，發(fā)卡機(jī)構(gòu)收費(fèi)不再區(qū)分商戶(hù)類(lèi)別，統(tǒng)一按照不超過(guò)0.45%的比例收取，上不封頂，發(fā)卡機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)最高收取45元。銀聯(lián)收取手續(xù)費(fèi)不超過(guò)交易金額0.065%，最高為6.5元，收單機(jī)構(gòu)實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，由收單機(jī)構(gòu)與商戶(hù)協(xié)商確定具體費(fèi)率。

不難從這幾年信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀看出，它早已超出了原有的產(chǎn)品特點(diǎn)定位，逐漸被銀行放任成為一般信貸產(chǎn)品，一來(lái)對(duì)信用卡額度放松了限制，消費(fèi)者都以辦大額信用卡為第一目的。薛洪言解釋說(shuō)，“‘96費(fèi)改前，借貸合一的定價(jià)方式并不科學(xué)。相比借記卡，信用卡發(fā)行面臨著資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、運(yùn)營(yíng)成本和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)成本等，運(yùn)營(yíng)成本要高出幾個(gè)檔次。二者執(zhí)行統(tǒng)一的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)借記卡而言，定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，實(shí)際上屬于借記卡對(duì)信用卡的變相補(bǔ)貼；對(duì)信用卡而言，定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低，加劇了信用卡套現(xiàn)行為的泛濫”。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，“由于信用卡刷卡手續(xù)費(fèi)低，通過(guò)收單環(huán)節(jié)進(jìn)行信用卡套現(xiàn)成本較低，促成信用卡套現(xiàn)成為一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)”。一般而言，持卡人只要向商戶(hù)繳納1%至3%不等的“手續(xù)費(fèi)”，就可以輕松將信用卡內(nèi)的錢(qián)“刷”出來(lái)，不少商戶(hù)還推出了數(shù)百元封頂?shù)摹皟?yōu)惠政策”。很多人將信用卡套現(xiàn)資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、民間借貸等活動(dòng)實(shí)現(xiàn)套利。更有甚者，不法分子借助信用卡預(yù)授權(quán)政策，利用銀聯(lián)與銀行結(jié)算時(shí)間差反復(fù)通過(guò)預(yù)授權(quán)消費(fèi)、撤銷(xiāo)、網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬等操作，可以套取信用卡額度數(shù)十倍金額的預(yù)授權(quán)保證金，已經(jīng)成為金融詐騙的一種常見(jiàn)形式。

信用卡成為套現(xiàn)的工具，而套現(xiàn)后的資金除了被大量用于投資理財(cái)產(chǎn)品外，而更多的套現(xiàn)資金成為呆賬、壞賬。數(shù)據(jù)顯示，截止到2016年第一季度末，信用卡授信總額為7.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.55%；信用卡應(yīng)償信貸余額為3.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.54%。而信用卡逾期半年未償信貸總額458.09億元，環(huán)比增長(zhǎng)20.46%。從這些數(shù)字中，我們可以看到信用卡的授信額度增長(zhǎng)很快，而逾期半年未償信貸總額更是增速迅猛，已經(jīng)是2012年的2.5倍，盡管與授信總額、應(yīng)償信貸余額相比所占比例不大，但這部分都很有可能成為實(shí)際上的“壞賬”。2003年，我國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)相繼爆發(fā)過(guò)信用卡危機(jī)，都是由于過(guò)度濫發(fā)信用卡而造成的，教訓(xùn)歷歷在目。

中國(guó)人民銀行南通中心支行支付結(jié)算科副科長(zhǎng)劉栩?qū)Α督?jīng)濟(jì)》記者表示，此次費(fèi)改主要是為了減少信用卡違法套現(xiàn)的現(xiàn)象，也增加了套現(xiàn)的成本，規(guī)范銀行卡收單市場(chǎng)。部分銀行也將信用卡作為個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的一部分，特別是將信用卡余額轉(zhuǎn)為現(xiàn)金分期業(yè)務(wù)，以現(xiàn)金的形式向用戶(hù)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)。

“96費(fèi)改”實(shí)施借貸分離政策，且規(guī)定信用卡刷卡手續(xù)費(fèi)上不封頂，確實(shí)提高了信用卡套現(xiàn)的成本，可以有效遏制套現(xiàn)行為。薛洪言也表示，“信用卡費(fèi)率的提高會(huì)加大商戶(hù)對(duì)信用卡的抵觸情緒，尤其是購(gòu)房、購(gòu)車(chē)環(huán)節(jié)，均涉及到信用卡大額交易，上不封頂?shù)恼?，?duì)商戶(hù)而言是一筆不小的費(fèi)用支出，但整體來(lái)看，利遠(yuǎn)大于弊”。

第三方機(jī)構(gòu)：城門(mén)失火殃及池魚(yú)

值得一提的是，這次費(fèi)改在一定程度上會(huì)沖擊現(xiàn)有收單行業(yè)的格局，對(duì)支付寶等第三方支付造成重大利空。因?yàn)樾乱?guī)提到，收單機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)由政府指導(dǎo)價(jià)改為市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)。這就意味著，本來(lái)已經(jīng)白熱化的第三方支付收單市場(chǎng)會(huì)迎來(lái)更加激烈的洗牌，一場(chǎng)博弈在所難免。

“267張牌照還是太多了，支付行業(yè)是一個(gè)規(guī)模效應(yīng)比較強(qiáng)的行業(yè)。未來(lái)支付機(jī)構(gòu)將大規(guī)模進(jìn)入業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期，行業(yè)并購(gòu)趨勢(shì)或愈演愈烈?！毖檠哉f(shuō)。2011年5月，支付寶等27家支付機(jī)構(gòu)，獲得了第一批支付牌照。在隨后的4年時(shí)間里，央行一口氣發(fā)了八批牌照，共270家支付機(jī)構(gòu)獲得了“通行證”。此后，因“違規(guī)挪用客戶(hù)備付金、涉嫌非法吸儲(chǔ)”等原因，浙江易士、廣東益民和上海暢購(gòu)的支付牌照相繼被央行注銷(xiāo)。

交易額規(guī)模越小的支付機(jī)構(gòu)，其盈利的可能性越低，隨著這一新規(guī)實(shí)施，收單行業(yè)將取消手續(xù)費(fèi)行業(yè)分類(lèi)，并實(shí)施市場(chǎng)調(diào)價(jià)。激烈的價(jià)格戰(zhàn)或不可避免。

競(jìng)爭(zhēng)是把雙刃劍。樂(lè)觀者看出了它對(duì)于客戶(hù)體驗(yàn)的改善，悲觀者則恐于價(jià)格戰(zhàn)、及其引發(fā)行業(yè)洗牌的可能性。中國(guó)銀行法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)政法大學(xué)教授王衛(wèi)國(guó)就表示，在新的價(jià)格形成之后，收單機(jī)構(gòu)之間有競(jìng)爭(zhēng)，商戶(hù)便有了選擇空間，競(jìng)爭(zhēng)和選擇的博弈結(jié)果將會(huì)使收單機(jī)構(gòu)趨向于降低費(fèi)率、提高服務(wù)和改善用戶(hù)體驗(yàn)。

但在盈利挑戰(zhàn)面前，也有第三方收單機(jī)構(gòu)望而卻步。多名收單機(jī)構(gòu)人士向記者表示，盈利挑戰(zhàn)將更為嚴(yán)峻，只能想辦法往多元化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，逐步擺脫對(duì)收單服務(wù)費(fèi)的依賴(lài)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，從第三方支付的情況來(lái)看，行業(yè)的領(lǐng)先者，為求行業(yè)領(lǐng)頭羊的光環(huán)，也許在新規(guī)下不賺錢(qián)都要先扛著。因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)的占有本身涉及“大數(shù)據(jù)”的累積和概念的制造、資本方的青睞，以及制造互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)限想象空間的可能性，但這些機(jī)構(gòu)的存在，很可能對(duì)同業(yè)而言，就是一場(chǎng)類(lèi)似價(jià)格戰(zhàn)的驅(qū)逐。

事實(shí)上，早在兩三年前，很多第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)預(yù)見(jiàn)了這一現(xiàn)象。有支付公司高層就曾討論過(guò)手續(xù)費(fèi)清零的問(wèn)題，其此前表示，“如果第三方支付企業(yè)僅做通道業(yè)務(wù)，那么是不可能養(yǎng)活自己的”。薛洪言認(rèn)為，一個(gè)可能的方向是建立自身的生態(tài)系統(tǒng)。支付機(jī)構(gòu)的核心優(yōu)勢(shì)是多年積累的用戶(hù)和數(shù)據(jù)，通過(guò)挖掘這些資源，再輔以其他的小貸、私募基金、征信等牌照，可以為用戶(hù)提供增值的服務(wù)。

記者注意到，已有不少機(jī)構(gòu)早已開(kāi)始轉(zhuǎn)型。比如，兩年前拉卡拉就開(kāi)始涉及支付、征信、信貸、理財(cái)?shù)榷囝I(lǐng)域，逐步轉(zhuǎn)型為綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)。另外，通聯(lián)支付也提出了“支付+金融+電商”的發(fā)展思路，為優(yōu)質(zhì)客戶(hù)提供定制化綜合解決方案。

而支付機(jī)構(gòu)另一個(gè)可能的出路是納入某一大集團(tuán)的生態(tài)體系。據(jù)記者采訪(fǎng)了解，目前一些中小支付機(jī)構(gòu)還在艱難為生，就是希望能將牌照出售給有實(shí)力的股東。自從央行宣布不再批設(shè)新的支付機(jī)構(gòu)以來(lái)，支付牌照已經(jīng)變成了一種稀缺資源，其價(jià)格也在水漲船高。最新的消息是，8月恒大花費(fèi)5.7億元收購(gòu)集付通，曲線(xiàn)獲得支付牌照。對(duì)于大型集團(tuán)來(lái)說(shuō)，支付業(yè)務(wù)可以定義為成本中心，因此對(duì)其盈利沒(méi)有要求，而是服務(wù)于其體系內(nèi)的其他業(yè)務(wù)模塊。

消費(fèi)者不會(huì)受損銀行面臨挑戰(zhàn)

那么費(fèi)改對(duì)消費(fèi)者是不是沒(méi)影響呢？新政確實(shí)對(duì)于習(xí)慣了使用信用卡，尤其是在汽車(chē)、房屋等大宗消費(fèi)中使用信用卡的消費(fèi)者，產(chǎn)生很大的影響。由于借記卡、貸記卡費(fèi)率不一樣，貸記卡的收費(fèi)率高于借記卡，也就是說(shuō)，刷信用卡的費(fèi)率要高于刷儲(chǔ)蓄卡，這就導(dǎo)致商家更樂(lè)于接受儲(chǔ)蓄卡。更為關(guān)鍵的是，新規(guī)還規(guī)定刷信用卡的手續(xù)費(fèi)是“上不封頂”的，這就意味著一旦遇到大額消費(fèi)，商戶(hù)費(fèi)用就會(huì)大大增加。

市場(chǎng)中人人都希望自己利益最大化。對(duì)此，中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)助理?xiàng)顫嬖V《經(jīng)濟(jì)》記者，任何改革都難以滿(mǎn)足所有人的利益，要適應(yīng)市場(chǎng)化機(jī)制帶來(lái)的新挑戰(zhàn)。針對(duì)商家將刷卡手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上的情況，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，禁止商戶(hù)把刷卡手續(xù)費(fèi)的費(fèi)用直接轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。如果消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)商戶(hù)有這種情況，可以向人民銀行或者價(jià)格主管部門(mén)來(lái)提出投訴舉報(bào)。

事實(shí)上，讓利最大的參與者當(dāng)屬銀行，南通大學(xué)商學(xué)院副教授吳婷婷也對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者說(shuō)，貸記卡刷卡是屬于透支行為，銀行要為消費(fèi)者墊付資金。一方面銀行要面臨資金占用所帶來(lái)的成本。另一方面，銀行還有可能面臨違約行為帶來(lái)的損失風(fēng)險(xiǎn)。例如消費(fèi)者透支100元和10萬(wàn)元，如果他們支付的手續(xù)費(fèi)是一樣的，對(duì)銀行而言顯然是不合理的。

“單從刷卡手續(xù)費(fèi)這塊收入來(lái)看，對(duì)我們這些發(fā)卡量大的銀行來(lái)說(shuō)是有挑戰(zhàn)的?！币幻y行卡部門(mén)管理層人士在接受采訪(fǎng)時(shí)直言。自從2013年的費(fèi)率調(diào)降以來(lái)，業(yè)內(nèi)大部分銀行已經(jīng)接受了手續(xù)費(fèi)進(jìn)入“微利時(shí)代”，并調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大分期和循環(huán)利息收入、取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)和利息收入等的占比。

記者從銀行業(yè)內(nèi)多名卡業(yè)務(wù)相關(guān)人士處獲悉，經(jīng)過(guò)近幾年的調(diào)整，多數(shù)銀行已成功將發(fā)卡+收單的手續(xù)費(fèi)收入占比降至卡中心整體收入的20%以下甚至更低。由此，即便費(fèi)率新規(guī)造成一定沖擊，但整體來(lái)看并不嚴(yán)重。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)研究院客座研究員董希淼告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，“從價(jià)格水平來(lái)看，我國(guó)刷卡費(fèi)率水平遠(yuǎn)低于國(guó)外，已沒(méi)有下降空間，應(yīng)該向市場(chǎng)傳遞正確的預(yù)期，不能以費(fèi)率高低作為單純的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”。他表示，手續(xù)費(fèi)較高的時(shí)候，銀行可以輕松收取手續(xù)費(fèi)；但現(xiàn)在手續(xù)費(fèi)不好收了，就要精耕細(xì)作，倒逼發(fā)卡行進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新。至于發(fā)卡行的收入會(huì)減損多少，難以做出精準(zhǔn)的估算。從整體來(lái)看，假設(shè)參考發(fā)改委測(cè)算的74億元為總量，則其中銀聯(lián)估計(jì)得消化“大幾億”。