謝青山 張繼蘭 嘉興學院南湖學院

“借貸寶”電子商務信用評價分析

謝青山 張繼蘭 嘉興學院南湖學院

文章梳理了P2P電子商務信用評價體系，分析了“借貸寶”信用問題：“人脈”變“錢脈”的不可控性；征信強度低；交叉借貸的信用風險；用戶信息保障漏洞等。提出國家政策和行業(yè)協(xié)會雙管齊下；進一步完善征信機制；提高行業(yè)透明度等建議。

借貸寶；中小企業(yè)；P2P電子商務；信用評價；

1 問題的提出

P2P電子商務是互聯(lián)網(wǎng)與金融結合的產品，是一種與互聯(lián)網(wǎng)、小額借貸等創(chuàng)新技術與金融緊密相關的民間借貸形式，最早起源于英國，并很快在各個國家被運用。2006年，中國誕生了第一家P2P信貸公司［1］。從2012年開始，國內P2P行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。隨著阿里、京東等電商巨頭的爭相加入，使得P2P電子商務在國內掀起巨浪。國家積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，頒布了多項政策。

P2P電子商務的根本依托是信用，信用的缺失將會導致整個行業(yè)的萎靡甚至崩塌。作為一個新興的行業(yè)，它所面臨的挑戰(zhàn)更為嚴峻。據(jù)統(tǒng)計，截至2015年12月底，累計問題平臺達到1263家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數(shù)量達到3858家（含問題平臺）［2］。研究發(fā)現(xiàn)，當前P2P面臨的核心問題是信用問題。本文以“借貸寶”為分析樣本，對其信用進行全方位的分析評價，通過理性客觀的研究，梳理其存在的信用漏洞和問題并給出建議，希望對中國P2P的健康發(fā)展提供理論支持。

2 P2P電子商務信用評價概述

2.1 P2P電子商務信用評價體系

如今正處于P2P電子商務發(fā)展的高峰期，傳統(tǒng)的P2P電子商務信用體系應用于各大知名平臺，使得行業(yè)競爭日益加劇。信息不對稱是借貸過程中的普遍現(xiàn)象，某一方掌握的信息越充分就越處于有利的地位，使得借貸存在更大的風險［3］。這一現(xiàn)象也促使國內普遍采用信用評級的方式給予客戶相應的權限或額度。

國內最早期的人人貸與拍拍貸，都是根據(jù)用戶的信息完整程度劃分等級，如人人貸劃分為AA級、A級、B級、C級、D級、E級、HR級，拍拍貸則劃分為A級、B級、C級、D級、E級、HR級。用戶可通過學歷認證、手機實名認證等多個認證方式來提升相應的信用分，并獲得評級。同時，分數(shù)還會在還款數(shù)逾期還款等因素的影響中上下波動，用戶的等級也會隨著分數(shù)的變動而提升或降低，并不拘于初始認證狀態(tài)下。每個用戶都會享受到相應等級下的信用回饋，如等級越高的用戶借款利率相對更低，借款成功率更高［4］。

隨著芝麻信用嶄露頭角，P2P行業(yè)的信用評級標準得以規(guī)范統(tǒng)一。依靠阿里和螞蟻金服，芝麻信用的數(shù)據(jù)在國內也受到認可。芝麻信用采用國際上通行的信用評分方法：最低350分，最高950分，這與美國FICO分（300～850）相似，分數(shù)越高代表信用程度越好。該服務主要包含了用戶信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質、人脈關系五個維度［5］。相比傳統(tǒng)的征信，芝麻信用采用大數(shù)據(jù)及云計算，與公安網(wǎng)等公共機構合作，涵蓋了大量的諸如網(wǎng)購、信用卡還款、社會關系等方面的數(shù)據(jù)。最后根據(jù)評分獲得相應P2P平臺的權限與額度。

2.2 風險機制及問題

多數(shù)的P2P平臺根據(jù)借款人的真實身份、銀行存款、動產及不動產等信息對借款人進行信用評級，并通過小額分散的原則，將貸款人的資金分散借給不同的客戶，在評級的前提下，進一步保障資金的安全性，降低違約帶來的風險。

總體來看，現(xiàn)在的P2P平臺通過這種方式達到了風險的可控，但仍然存在許多風險。P2P在國內的興起時間不算長，其進入門檻低且還沒有專門的監(jiān)管機構，導致該行業(yè)內的公司在財務方面表現(xiàn)良莠不齊。國內促進P2P發(fā)展的政策層出不窮，但是相關的法律卻極其缺乏，這也在于成熟健全的觀念尚未生成。大多數(shù)的P2P平臺采用的都是自身監(jiān)管資金，違背了P2P金融的初衷，很容易形成非法集資的現(xiàn)象；同時財務的不透明，造成極高的壞賬率。P2P借貸平臺以互聯(lián)網(wǎng)為運營媒介，所以面臨技術上的隱患，知名大企業(yè)也頻頻爆出信息泄露的問題，更何況目前的行業(yè)公司規(guī)模參差不齊，這一隱患所引發(fā)的后果可想而知。

信用是P2P發(fā)展的根源，也是把控風險的重要指標，其評價決定了該行業(yè)未來的發(fā)展是否健康。

3 “借貸寶”電子商務信用評價分析

3.1“借貸寶”信用評價概述

3.1.1 “借貸寶”平臺信譽

“借貸寶”由國內頂級私募機構建立的互聯(lián)網(wǎng)社交金融平臺，該公司2009年至2014年連續(xù)六年獲“中國私募股權投資機構十強”，并于2011、2012年連續(xù)獲得“中國最佳PE機構”［6］。其榮譽使得更多人對“借貸寶”的使用疑慮較小，相對于更多小規(guī)模的P2P借貸平臺，“借貸寶”是更好的選擇之一。

3.1.2 熟人間單向匿名借貸體系

P2P電子商務的發(fā)展愈演愈烈，信用評價體系的建設也在不斷的創(chuàng)新和完善?！敖栀J寶”的信用評價體系不似近年來各類P2P信貸產品由官方通過借款人資料給予信用等級劃分，而是基于熟人關系鏈的借貸平臺。它是以借款人實名，貸款人匿名的熟人間單向匿名借貸體系，通過借款人在APP中發(fā)起借款信息，而貸款人則通過對借款人的身份進行主觀的分析評估風險，并根據(jù)利率自行選擇是否貸款。

貸款人通過借款人真實的年齡、學歷、工作、收入及品行等方面自行選擇是否接受借款，相對于銀行等借貸，其信用評價對于貸款人更具可信度。由于“借貸寶”中的好友均來自于身邊真實的朋友，對于其了解程度有時候比紙質資料更貼合，從而保證了借款資金的安全。

3.1.3 風險機制

“借貸寶”采用云端數(shù)據(jù)采集技術，全面實時對個人信用數(shù)據(jù)進行處理，在個人征信方面做得十分完善。平臺中的好友是基于真實的朋友關系，并由借貸寶平臺進行實名認證，保障好友身份的真實可靠性；其次，借貸寶構建熟人關系的借貸圈，也只有在用戶雙方在平臺上成為好友之后，才能看到對方的借款信息或者向朋友發(fā)起借款信息。貸款人憑借主觀的對借款人的信用評估，將錢借給自己認為可靠的人，風險降低。同時，建立在熟人關系上的借貸使得違約可能引起自己在朋友圈中信用的破產，更甚者在現(xiàn)實中名譽掃地。

“借貸寶”配備了專業(yè)、資深的法律團體，并在平臺內采用立體追債系統(tǒng)，在出現(xiàn)違約等行為時，平臺將通過調動其麾下的催收團體和法律團體對借款人采取催債、向法院提出訴訟等行為，給貸款人提供保障。同時，“借貸寶”的資金是交由第三方托管的，平臺本身不接觸資金，避免了傳統(tǒng)P2P平臺集資后“跑路”事件的發(fā)生，也降低了壞賬的風險［7］。

3.2 “借貸寶”電子商務信用評價分析

3.2.1 “借貸寶”存在的電子商務信用問題分析

（1）“人脈”變“錢脈”的不可控性

“借貸寶”的出現(xiàn)始終遵循一條準則——“人脈”變“錢脈”。不管是邀請獲利，還是借款額度，都與“人脈”脫不了關系?！敖栀J寶”的信用評價體系本是基于熟人間的借貸模式，但優(yōu)厚的邀請福利使得欲以此牟利的用戶添加的好友中，更多的是交情淺者甚至是陌生人。同時，借款額度主要取決于好友的數(shù)量，使得朋友圈愈發(fā)混亂，脫離了熟人借貸的初衷。

（2）征信強度低

平臺的征信完全依靠熟人間的主觀評定，相比傳統(tǒng)的P2P平臺借貸，缺少了客觀的各項信息認證，平臺自身雖避免了風險，但卻使貸款者承擔的信用風險增大。

（3）交叉借貸的信用風險

平臺的“零成本賺利差”收益，吸引了大批的用戶。中國還不是一個人人借貸的國家，這一模式使得很多自身并不缺乏資金的個人均來參與操作，用個人信用來獲取利益。通過平臺好友以低利息借入、高利息借出的方式，使得無數(shù)好友陷入交叉借貸的死循環(huán)，在無限的利滾利之后，產生的高額利差使得原本存著善意的借貸，最終導致本來的好友間出現(xiàn)信用危機，更甚則導致關系的破裂。

（4）用戶信息保障漏洞

用戶信息泄露問題仍是P2P電子商務有待解決的一大難題?！敖栀J寶”平臺注冊使用需要四項驗證，包括手機驗證、實名認證、肖像認證和銀行卡認證。相比其他P2P借貸平臺，“借貸寶”所存信息更詳細，一旦信息泄露，即使被盜走了銀行卡存款等也是有苦難言［8］。

3.2.2提高“借貸寶”電子商務信用的建議

（1）國家政策保護

至今，P2P行業(yè)仍處于“無準入、無門檻、無監(jiān)管”的“三無”狀態(tài)，使得P2P在很多人的認知中備受爭議，當下更需要相關的國家政策為其正名，使得這一舶來品能在國內健康發(fā)展。

（2）行業(yè)協(xié)會監(jiān)管

“借貸寶”缺乏行業(yè)協(xié)會的監(jiān)管，其本應是一個網(wǎng)絡上的借貸平臺，卻使得很多人用諸如掃描注冊送禮的形式在線下業(yè)務上賺取利益。因此，建立一個行業(yè)協(xié)會來監(jiān)管P2P至關重要。

（3）完善征信體系

平臺自身可保持依托人數(shù)的借貸額度及熟人間信任的模式，但加入傳統(tǒng)P2P評級給貸款者參考的方式，如根據(jù)人數(shù)既定最高額度，根據(jù)平臺積累信用給予參考借款額度，再依從貸款者的最終審核，選擇借款與否，使得征信體系更加完善。

（4）提高行業(yè)透明度

“借貸寶”作為借貸平臺，其平臺的成交額、交易筆數(shù)、逾期率、壞賬率等各項指標都是貸款人所重視的風險提示信息。提高行業(yè)的透明度，使得貸款人對平臺的信用更加信任。

4 結束語

本文梳理了傳統(tǒng)P2P電子商務信用評價體系，以借貸寶為例分析評價了其信用，提出了借貸體系脫離初衷、平臺征信強度低、賺利差模式對信用的破壞問題及P2P普遍的信息安全等問題，對P2P電子商務信用評價提出了國家政策保護，行業(yè)協(xié)會監(jiān)管和提高行業(yè)透明度等建議。

P2P電子商務的興起，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一種，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然產物，它是現(xiàn)代經(jīng)濟理論在貧困缺陷的解釋和解決［9］。信用是P2P電子商務發(fā)展的根本，對于“借貸寶”信用評價的研究，不僅了解了時下P2P行業(yè)的發(fā)展程度，同時還能根據(jù)現(xiàn)狀重新或更精確行業(yè)的定位，保證行業(yè)繁榮發(fā)展。從傳統(tǒng)P2P電子商務的信用評級到“借貸寶”的熟人借貸，都在不斷深入理解信用并完善其體系，使行業(yè)能健康的發(fā)展。

當前P2P電子商務信用評價定性較多，為了更加科學客觀需要加入量化評價指標。更多的設置動態(tài)指標是今后研究的方向，也將為P2P電子商務的發(fā)展明確一條健康的發(fā)展路線。

［1］ 張正平，胡夏露.P2P網(wǎng)絡借貸：國際發(fā)展與中國實踐［J］.北京工商大學學報：社會科學版，2013，28（2）：87-94.

［2］ 經(jīng)濟參考報.去年12月問題P2P破百 跑路平臺占比過半［EB/OL］. http：//www.ebrun.com/20160105/161305. shtml，2016.01.05

［3］ 張墨.我國P2P網(wǎng)絡信貸中個人信用評級研究［J］.經(jīng)濟視角旬刊，2015（3）：9-11.

［4］ 岳銘，張思敏，謝朝陽.我國P2P網(wǎng)絡借貸平臺的信用評級問題探討［J］.商業(yè)時代，2014（31）：77-78.

［5］ 信息時報.多家P2P引入芝麻信用尋求更多大數(shù)據(jù)合作［EB/OL］. http：//www.ebrun.com/20150608/136606. shtml，2015.12.12

［6］ 九鼎投資.九鼎投資連續(xù)6年獲評“中國私募股權投資機構十強”［EB/OL］.http：//www.jdcapital.com/ info？qid=a8ad0fa2-b85a-4233-aff1-1f250dfe724b，2015.12.12

［7］ yaodaohui.借貸寶“騙局”真相大揭秘 重新定義互聯(lián)網(wǎng)金融風控體系［EB/OL］.http：//industry.caijing.com. cn/20151014/3983967.shtml，2015.12.15

［8］ 丁思崗.用戶局限于企業(yè)團內部的P2P借貸系統(tǒng)的信用評價模型與風險機制［J］.計算機光盤軟件與應用，2014，23：24-25.

［9］ 霍兵，李穎.2006年度諾貝爾和平獎得主尤努斯小額貸款經(jīng)濟思想及其實踐［J］.經(jīng)濟學動態(tài)，2007（1）：67-71.

謝青山：嘉興學院南湖學院，信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)。

（）張繼蘭：嘉興學院南湖學院副教授，主要研究方向：電子商務。