盧華磊

2016年最大的挑戰(zhàn)來(lái)自8月24日發(fā)布的《網(wǎng)貸新規(guī)》 （即銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、國(guó)家網(wǎng)信辦共同發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》）。我認(rèn)為這個(gè)規(guī)定的出臺(tái)對(duì)于整個(gè)P2P行業(yè)都是一個(gè)巨大考驗(yàn)。

新規(guī)中的一些細(xì)則是2015年12月發(fā)布的《P2P監(jiān)管細(xì)則暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《意見(jiàn)稿》）中沒(méi)有的內(nèi)容，這讓大家感到突然。

比如《意見(jiàn)稿》中鼓勵(lì)P2P公司做小額分散的貸款業(yè)務(wù)，但當(dāng)時(shí)并沒(méi)有劃定明確的標(biāo)準(zhǔn)。P2P業(yè)內(nèi)都對(duì)此抱有樂(lè)觀的預(yù)期，認(rèn)為這個(gè)數(shù)額不會(huì)過(guò)低。但《網(wǎng)貸新規(guī)》明確表示，單一自然人同一平臺(tái)借款金額不能超過(guò)20萬(wàn)元，單一法人不能超過(guò)100萬(wàn)元。

一方面，我們沒(méi)有想到這個(gè)數(shù)額會(huì)設(shè)定得如此精準(zhǔn)明確;另一方面，大家普遍認(rèn)為這個(gè)金額設(shè)定得過(guò)低，畢竟在今天的北上廣深，隨便拿一套房子做抵押，都可以放出數(shù)百萬(wàn)元的貸款。以此規(guī)定看，這些業(yè)務(wù)都已經(jīng)超過(guò)管控額度，這就意味著P2P公司需要放棄房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。

一些平臺(tái)會(huì)有措手不及之感。一些同行的標(biāo)的（借款項(xiàng)目）此前都是千萬(wàn)起步、上億級(jí)別，新規(guī)出臺(tái)后，他們很難轉(zhuǎn)型。對(duì)一些同行而言，這幾乎是生死存亡的挑戰(zhàn)。

具體到我們自己，新規(guī)也給我們?cè)斐闪艘欢ǖ奶魬?zhàn)。雖然點(diǎn)融網(wǎng)主要都是小額貸款，整個(gè)平臺(tái)個(gè)人貸款平均借貸額僅7萬(wàn)元，企業(yè)平均借貸額僅35萬(wàn)元，但有少量房產(chǎn)類(lèi)抵押貸款和上市公司的資金拆借，這顯然難免會(huì)超過(guò)限額。

好在新規(guī)給了我們12個(gè)月的過(guò)渡期，同時(shí)我們這塊受影響的量也確實(shí)不大，調(diào)整起來(lái)可以很快。從2016年8月開(kāi)始，我們沒(méi)有再新增大額標(biāo)的;凡是到期的超額借款項(xiàng)目，不再續(xù)約;還有一些已經(jīng)簽訂長(zhǎng)期協(xié)議的合作伙伴，我們給予他們一定的時(shí)間去準(zhǔn)備資金，提前還款，因?yàn)檫@是監(jiān)管政策的變動(dòng)，所以我們雙方都不存在違約行為。

實(shí)際上，就是因?yàn)榭紤]到了可能出臺(tái)新規(guī)，在新規(guī)出現(xiàn)前，點(diǎn)融網(wǎng)已經(jīng)在嘗試多元化。

比如我們?cè)谀瓿蹙蛧L試性地拓展了消費(fèi)信貸渠道。開(kāi)始時(shí)，授信比較謹(jǐn)慎，對(duì)于一些合作機(jī)構(gòu)，我們只給他們50萬(wàn)元、100萬(wàn)元的授信額度。但經(jīng)過(guò)這半年的運(yùn)營(yíng)，我們做好了風(fēng)控體系，開(kāi)始逐步增大業(yè)務(wù)量。

在這幾個(gè)月里，這一業(yè)務(wù)發(fā)展得很快，有些渠道業(yè)務(wù)2015年做了10個(gè)億元，2016年大概能做七八十個(gè)億。

實(shí)際上，在消費(fèi)信貸領(lǐng)域，我們也做了嚴(yán)格的風(fēng)控管理，我們要求我們提供給他們的資金，不超過(guò)他們業(yè)務(wù)總量的10%;同時(shí)每一個(gè)合作者的借款金額，也不能超過(guò)我們自己業(yè)務(wù)總量的10%。

現(xiàn)在，消費(fèi)信貸已經(jīng)占我們業(yè)務(wù)總量的70%～80%，是我們最主力的產(chǎn)品;此外還有一些電商貸款和中小餐飲企業(yè)的流動(dòng)資金貸款，這構(gòu)成了我們當(dāng)前的產(chǎn)品矩陣。

雖然新規(guī)對(duì)點(diǎn)融網(wǎng)總體影響并不大，但顯而易見(jiàn)的是，這個(gè)影響不大和我們提前布局有關(guān)?；剡^(guò)頭來(lái)看，新規(guī)的出臺(tái)過(guò)程帶給我們的改變也是很明顯的。

Q：你覺(jué)得P2P的冬天已經(jīng)來(lái)臨了嗎？

A：這要分幾個(gè)維度來(lái)討論。首先，2015年年底的e租寶事件，使得整個(gè)行業(yè)迅速進(jìn)入了寒冬。但這個(gè)寒冬是輿論上的寒冬，從數(shù)據(jù)上看，P2P的交易量還在增長(zhǎng)。輿論影響了很多投資人的判斷，導(dǎo)致投資人恐慌，有大量資金在退出。但我并不認(rèn)為這是整個(gè)行業(yè)的寒冬。我倒認(rèn)為新規(guī)的出臺(tái)可能會(huì)給這個(gè)行業(yè)帶來(lái)很大的變化，大量平臺(tái)放棄了僥幸心理，將要更快地退出這個(gè)行業(yè)。