楊博

摘要：PPP模式作為政府與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)合的產(chǎn)物，逐漸成為一些大型項(xiàng)目的融資與運(yùn)營(yíng)模式，PPP模式在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。本文力圖在對(duì)PPP模式的解析后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行綜合分析，以使PPP模式下的風(fēng)險(xiǎn)因素能夠比較完整地闡述，并且提出一些風(fēng)險(xiǎn)分配的基礎(chǔ)方向。

關(guān)鍵詞：PPP模式風(fēng)險(xiǎn)分析文獻(xiàn)研究國(guó)際物流

一、PPP模式的分析

PPP模式的發(fā)展在歐美的一些發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)比較成熟，而在中國(guó)仍處于初級(jí)階段。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，PPP模式的應(yīng)用越來(lái)越廣泛。不過(guò)，PPP模式對(duì)于大多數(shù)人而言仍然比較陌生，因此有必要在這一大環(huán)境下對(duì)PPP模式的內(nèi)涵和運(yùn)行框架進(jìn)行較為系統(tǒng)的分析。

（一）PPP模式的內(nèi)涵

1.PPP模式的定義

PPP是英文PublicPrivatePartnerships的縮寫，通常被翻譯為公私合作伙伴關(guān)系，另外還被譯成公私合作伙伴模式、公私機(jī)構(gòu)的伙伴合作、民間開(kāi)放公共服務(wù)、公共民營(yíng)合作制等。不同的機(jī)構(gòu)和專家對(duì)PPP模式的具體定義不盡相同。

2.PPP模式的特點(diǎn)

盡管對(duì)于PPP模式的定義國(guó)內(nèi)外專家和機(jī)構(gòu)并沒(méi)有形成完全一致的表述，但我們還是可以發(fā)現(xiàn)PPP的一些共同特征：一是PPP模式是關(guān)于公共部門和私營(yíng)部門的合作，合作是前提，無(wú)論融資還是后期運(yùn)行的各個(gè)階段都可見(jiàn)合作的影子；二是運(yùn)用PPP模式目的，是為了更有效率地提供包括公共產(chǎn)品或服務(wù)。三是PPP模式強(qiáng)調(diào)利益共享，即在合作中，私營(yíng)部門與公共部門能夠?qū)崿F(xiàn)雙贏。四是項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)由公共部門和私營(yíng)部門共同承擔(dān)。

3.PPP模式的分類

（1）外包類模式。外包類模式項(xiàng)目一般是由政府投資，私人部門承包整個(gè)項(xiàng)目中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)職能，或者受政府之托代為管理維護(hù)設(shè)施或提供部分公共服務(wù)，并通過(guò)政府付費(fèi)實(shí)現(xiàn)收益。

（2）特許經(jīng)營(yíng)類模式。特許經(jīng)營(yíng)類模式項(xiàng)目由私人部門部分或全部的參與投資，并通過(guò)合同安排與公共部門共同承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，共同享有項(xiàng)目收益。

（3）私有化類模式。私有化類模式的項(xiàng)目由私人部門負(fù)責(zé)全部投資，在政府的監(jiān)管下，通過(guò)向用戶收費(fèi)來(lái)收回投資，實(shí)現(xiàn)收益。

（二）PPP模式的框架分析

1.融資過(guò)程

PPP項(xiàng)目的資金籌措由公共部門和私營(yíng)部門共同完成。具體而言，私營(yíng)部門的直接投資以及公共部門的協(xié)助資金形成SPC的資本金，構(gòu)成項(xiàng)目的直接融資部分；私營(yíng)部門的直接投資主要依靠的是私營(yíng)部門自身的資金實(shí)力，公共部門的資金主要來(lái)自政府部門的財(cái)政收入或撥款。貸款、租賃和其他方式籌措的資金構(gòu)成項(xiàng)目的間接融資的部分，他們共同組成項(xiàng)目的總投資。在特許經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)，項(xiàng)目運(yùn)行的一切開(kāi)支和收益由SPC負(fù)責(zé)管理，同時(shí)，收益按特許協(xié)議事先約定的利益分配制度進(jìn)行分配。

2.運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程

PPP項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理主要涉及項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)、日常管理和維護(hù)。通常而言，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)和日常管理會(huì)交由私營(yíng)部門負(fù)責(zé)，公共部門主要進(jìn)行相應(yīng)的維護(hù)和監(jiān)管。

二、PPP模式下的風(fēng)險(xiǎn)因素

目前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有形成一個(gè)學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)可的觀點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種行為結(jié)果變動(dòng)程度以及由此可能造成的影響。PPP模式在實(shí)際運(yùn)行中面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)因素種類多樣且錯(cuò)綜復(fù)雜，各種風(fēng)險(xiǎn)所引起的后果的嚴(yán)重程度大小不一，同時(shí)各種風(fēng)險(xiǎn)因素之間與外界的交叉使風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)多樣性、復(fù)雜性和階段性。我們將風(fēng)險(xiǎn)因素劃分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)兩大類，不可控風(fēng)險(xiǎn)由于其復(fù)雜和常見(jiàn)性，是下文討論的重點(diǎn)。

（一）可控制風(fēng)險(xiǎn)

可控風(fēng)險(xiǎn)主要是指私營(yíng)部門在項(xiàng)目運(yùn)行中，可以通過(guò)內(nèi)部調(diào)節(jié)和前期準(zhǔn)備避免或減少的風(fēng)險(xiǎn)，換言之，如果部門在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中合理規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)，這類風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)行造成太大的影響。如，操作風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由于管理體系不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序。以及外部事件給項(xiàng)目有關(guān)部門造成損失的風(fēng)險(xiǎn)；一般而言，私營(yíng)部門可以通過(guò)完善管理體系和監(jiān)管制度減少或避免這一風(fēng)險(xiǎn)。另外，還可能存在其他許多可控風(fēng)險(xiǎn)因素。

1.項(xiàng)目特殊性風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目的決策、設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)等各個(gè)過(guò)程中，由各自相關(guān)的復(fù)雜因素的不確定性最終造成的實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果之間的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、財(cái)務(wù)等諸多方面的差異，而且這種差異主要表現(xiàn)為損失或損壞。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)貫穿于項(xiàng)目的各個(gè)階段，由于PPP項(xiàng)目是一個(gè)委托代理項(xiàng)目，在實(shí)施過(guò)程中信息不能在各個(gè)階層、各個(gè)合作者之間順利流通，會(huì)導(dǎo)致雙方的信息不對(duì)稱，而使得各方參與者無(wú)法掌握項(xiàng)目的準(zhǔn)確信息，這就導(dǎo)致了委托代理問(wèn)題。

（二）不可控制風(fēng)險(xiǎn)

不可控制風(fēng)險(xiǎn)是指，在項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中，私營(yíng)部門無(wú)法預(yù)料的、或無(wú)法通過(guò)內(nèi)部調(diào)節(jié)和前期準(zhǔn)備可以避免或減少的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)都受到私營(yíng)部門以外力量的影響，是私營(yíng)部門外部力量導(dǎo)致的，因此私營(yíng)部門無(wú)法進(jìn)行干預(yù)，也無(wú)法做到未雨綢繆。正因?yàn)槠洳豢深A(yù)見(jiàn)性和不可控性，不可控制因素是PPP模式運(yùn)行過(guò)程中最為棘手也最為重要的一大類風(fēng)險(xiǎn)。不可控制風(fēng)險(xiǎn)包括三大類，其中，這三大類風(fēng)險(xiǎn)下又包含了許多更具體的風(fēng)險(xiǎn)。

1.國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于國(guó)際間各種政治、經(jīng)濟(jì)因素的變化對(duì)PPP項(xiàng)目的正常運(yùn)行造成影響的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)于國(guó)際物流項(xiàng)目而言，國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。

2.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)包括國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家法律風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)是指政府的制度環(huán)境，經(jīng)濟(jì)法律政策的變化，造成項(xiàng)目融資失敗或者運(yùn)營(yíng)管理困難的風(fēng)險(xiǎn)。

3.不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

不可抗力風(fēng)險(xiǎn)指項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中最不確定、可能造成最大危害的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，主要指的是不可抗力風(fēng)險(xiǎn)中的自然因素。

總結(jié)

PPP模式是當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與政府參與相結(jié)合的產(chǎn)物，公共部門和私營(yíng)部門在PPP模式構(gòu)建下的項(xiàng)目運(yùn)行中發(fā)揮著各自獨(dú)特的作用，雙方可以充分利用自身的優(yōu)勢(shì)推動(dòng)項(xiàng)目的發(fā)展。不可否認(rèn)，PPP模式在實(shí)踐過(guò)程中面臨著復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)涉及面廣，因而，構(gòu)建并完善合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制就顯得尤為重要，而合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制既要公平又要保障效率，即在合資經(jīng)營(yíng)中一方面需要引用風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等原則，另一方面又要將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到最有能力且最有效的承擔(dān)者一方。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊秋波，侯曉文.PPP模式風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)框架的改進(jìn)研究[J].項(xiàng)目管理技術(shù)，2008（08）