王 起

（621000 西南科技大學法學院 四川 綿陽）

上市公司環(huán)境信息披露制度法律研究

王 起

（621000 西南科技大學法學院 四川 綿陽）

上市公司是市場經濟的微觀主體，其對資源的利用和污染物的排放一直是社會關注的焦點，在全球環(huán)境問題依然嚴峻的背景下，政府管制力度加大，公眾環(huán)保意識增強，綠色消費需求增加，投融資的環(huán)境風險提高等方面使是上市企業(yè)面臨的市場環(huán)境發(fā)生了變化，為促進上市公司特別是重污染行業(yè)的上市公司真實、準確、完整、及時地披露相關環(huán)境信息，增強企業(yè)的社會責任感，十分有必要探索研究上市公司環(huán)境信息披露法律制度，以滿足不同利益相關者所希望獲得企業(yè)環(huán)境方面的信息，以便做出理性投資選擇。

上市公司；環(huán)境信息披露；法律研究

一、上市公司環(huán)境信息披露制度的基本內涵

（一）環(huán)境信息披露制度的內涵

信息披露制度又稱為信息公開制度，是上市公司為保證投資者利益，接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將自身的財務變化，經營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所進行報告，并向社會公開或者公告，以便使投資者充分了解情況的制度。而上市公司環(huán)境信息披露制度也被稱為環(huán)境報告制度，是指各上市公司對環(huán)保設備運行情況、污染物處理和排放，環(huán)境管理以及環(huán)境績效評估結果等信息，按照法定方式真實、準確、完整的向社會公開一種制度。

（二）環(huán)境信息披露的種類

根據要求和內容不同，上市公司環(huán)境信息披露分為強制性信息披露和自愿性信息披露兩種。強制性是指國家和地方的法律、法規(guī)、標準、制度和政府文件中規(guī)定上市公司必須披露的環(huán)境信息和履行的相關要求。自愿性是指上市公司為了履行企業(yè)社會責任和義務，提高企業(yè)環(huán)境管理水平和形象，自愿有關環(huán)境保護的信息。

二、我國上市公司環(huán)境信息披露制度現狀與存在的問題

（一）我國上市公司環(huán)境信息披露制度的立法現狀

目前我國上市公司環(huán)境信息披露制度已有的法律法規(guī)基礎，一是與環(huán)境保護相關的，二是上市公司信息披露相關的。

1.與環(huán)境保護相關的法律法規(guī)基礎

我國已先后頒布了以《環(huán)境保護法》（1989）為核心的，由多項自然保護法及《安全生產法》（2002）《清潔促進法》（2002）、《環(huán)境影響評價法》（2002）、《循環(huán)經濟促進法》（2008）所組成的比較健全的法律體系。對于重污染行業(yè)上市公司的環(huán)保核查工作，原國家環(huán)?？偩诸C布了，《關于申請上市的企業(yè)和申請再融資的上市企業(yè)進行環(huán)境保護核查的通知》、《關于進一步規(guī)范重污染行業(yè)生產經營公司申請上市或者再融資環(huán)境保護核查工作的通知》、《上市公司環(huán)境保護核查工作指南》、《關于加強上市公司環(huán)境保護監(jiān)督管理工作的指導意見》等環(huán)保核查的相關文件，對于促進重污染行業(yè)上市公司、遵守國家環(huán)保法律法規(guī)，降低因環(huán)境污染帶來的投資風險發(fā)揮了作用。針對企業(yè)環(huán)境信息公開，《關于企業(yè)環(huán)境信息公開的公告》，明確列入名單的企業(yè)必須披露的環(huán)境信息，《環(huán)境信息公開辦法（試行）》（2008），其中針對企業(yè)環(huán)境信息披露制定了相關規(guī)定。

2.與上市公司信息披露相關的法律法規(guī)基礎

中國人民銀行發(fā)出《關于貫徹信貸政策和加強環(huán)境保護工作有關問題的通知》中規(guī)定，對沒有執(zhí)行建設項目環(huán)境影響報告審批制度或者環(huán)境保護部門不予批準的項目，金融部門一律不予貸款。作為信息披露的主要承擔者上市公司面臨著更為嚴格的環(huán)境信息披露要求，其中多個信息披露規(guī)則涉及對環(huán)境信息的披露。如在《公司發(fā)行證券公司信息披露內容與格式準則第1號招股說明書》中許多規(guī)定涉及環(huán)境信息披露，第七十一條第四款規(guī)定：“存在高危險，高污染情況的，應該披露公司對人身、財產、環(huán)境所采取的安全措施”等。目前《會計法》、《公司法》、《證券法》等構成了我國上市公司信息披露的最主要的法律基礎，《關于加強上市公司監(jiān)管工作的意見》、《上市公司信息披露管理辦法》、《關于重污染行業(yè)生產經營公司IPO申請申報文件的通知》則構成了我國上市公司信息披露的法規(guī)基礎。

（二）我國上市公司環(huán)境信息披露制度存在的問題

1.環(huán)境法規(guī)的不完善

隨著環(huán)境問題的日益受到國際社會的重視，各個國家的環(huán)境法規(guī)都會逐漸增多，我國目前在環(huán)境保護與上市公司環(huán)境信息披露方面已經分別建立了較為完善的法律法規(guī)體系，但針對規(guī)范上市公司環(huán)境信息披露的法律法規(guī)基本是空白的，比如《環(huán)境保護法》中規(guī)定了排放污染物的企業(yè)事業(yè)單位，必須按照國務院環(huán)境保護行政主管部門的規(guī)定進行申報登記，但它主要是滿足政府宏觀環(huán)境管理的需要，并不完全屬于證券法所要求的強制信息披露義務。近年來，環(huán)境保護部門與中國證監(jiān)會就上市公司環(huán)境信息披露相關事項逐步合作，特別是對首次申請上市的企業(yè)或者申請再融資的企業(yè)在環(huán)保核查方面的法規(guī)相繼出臺，核查結果的通報得到了加強，但也僅限于重污染企業(yè)。

2.會計法規(guī)的不完善

在現行的會計準則下，對環(huán)境信息披露的會計處理會涉及到會計法規(guī)，同時上市公司向信息使用者提供其年度報告，由此對于公司發(fā)布的環(huán)境成本信息就自然提出了環(huán)境會計法規(guī)及環(huán)境審計問題，當環(huán)境信息披露發(fā)展到一定的程度，會引申出環(huán)境審計問題之外，也引出對公司在環(huán)境治理、保護、預防、管理等方面的會計處理問題，這些最終會落實到的是否需要建立專門的環(huán)境會計法規(guī)。目前，這方面的研究還處于起步階段，方法論上還沒有一致的統(tǒng)一。

三、完善我國上市公司環(huán)境信息披露制度的建議

（1）修改環(huán)境保護基本法的相關規(guī)定。在《環(huán)境保護法》總則部分應以法律的形式明確確立環(huán)境信息披露制度，特別是企業(yè)環(huán)境信息披露的作用和地位。

（2）修訂《會計法》，加強環(huán)境會計立法。建立健全會計制度，規(guī)定企業(yè)環(huán)境披露成本，環(huán)境績效等方面的信息，使環(huán)境會計具有操作性。

（3）組織制定上市公司環(huán)境信息披露管理辦法。建議環(huán)保部和證監(jiān)會在《上市公司信息披露管理辦法》和《上市公司環(huán)境信息披露指南》的基礎上，盡快共同制定出臺《上市公司環(huán)境信息披露管理辦法》，明確上市公司環(huán)境信息披露的方式、范圍、內容、以及信息披露相關方的責任追究機制，獎懲措施等。

綜上，對上市公司環(huán)境信息披露制度的法律研究，可以避免高耗能的上市公司因環(huán)境污染事件給廣大投資者帶來的資本風險，推動上市公司環(huán)境信息披露向更透明、更公開、更健康的方向發(fā)展。

[1]齊斌著.《證券市場信息、披露法律監(jiān)管》.法律出版社,2000年版.

[2]符啟林主編.《中國證券交易法律制度研究》.法律出版社,2000年版.

王起（1993.5～），女，漢族，河南許昌人，經濟法碩士。