最近幾年，江蘇服務(wù)業(yè)蓬勃發(fā)展，對(duì)江蘇經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度顯著提高，已成為穩(wěn)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。但是，江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)多而不強(qiáng)，截至2015年底，在規(guī)上服務(wù)業(yè)企業(yè)中，中小微企業(yè)占95%以上，其中小微企業(yè)占75%以上。同時(shí)，“融資難”、“融資貴”一直是江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)做大做強(qiáng)的制約因素，而互聯(lián)網(wǎng)金融正是解決這一問(wèn)題的重要途徑。

一、當(dāng)前江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主流及問(wèn)題

1.當(dāng)前江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主流

近年來(lái)江蘇把互聯(lián)網(wǎng)金融作為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要推動(dòng)力。金融業(yè)市場(chǎng)化、國(guó)際化、多元化進(jìn)程明顯加快，行業(yè)規(guī)模和發(fā)展速度均居全國(guó)前列。

體制機(jī)制逐步完善。江蘇于2012年建設(shè)了國(guó)內(nèi)第一家政府監(jiān)管、規(guī)范運(yùn)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)——開(kāi)鑫貸，為小微企業(yè)融資廣開(kāi)大門(mén)。2014年7月，省委、省政府在《關(guān)于加快推進(jìn)金融改革創(chuàng)新的意見(jiàn)》中，提出加快研究支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的意見(jiàn)。2015年4月，省政府出臺(tái)《關(guān)于加快互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，成為全國(guó)第一個(gè)落實(shí)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃、制定專項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn)的省份。2015年11月，省政府出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的意見(jiàn)》，提出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展總體要求，明確了發(fā)展重點(diǎn)，確立了監(jiān)督管理與行業(yè)自律規(guī)則。

“政產(chǎn)學(xué)研”深入推進(jìn)。江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展始終保持著“政產(chǎn)學(xué)研”協(xié)同發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，迄今已經(jīng)成立了“江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)”、“江蘇省互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會(huì)”等行業(yè)協(xié)會(huì)組織。南京大學(xué)承擔(dān)了國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究”，認(rèn)為江蘇已形成主流的三種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式，即“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融化”、“金融企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化”、“傳統(tǒng)企業(yè)跨界互聯(lián)網(wǎng)金融”，“互聯(lián)網(wǎng)+金融+跨界”的思維與實(shí)踐亦已遍布江蘇產(chǎn)業(yè)鏈。省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、南京大學(xué)商學(xué)院與盱眙縣等地方政府合作，共建了互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室，探索金融創(chuàng)新與地方經(jīng)濟(jì)跨界融合發(fā)展的新模式。

傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化加速。近幾年，江蘇傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化速度進(jìn)一步加快。江蘇銀行從2013年以來(lái)一直在努力搭建獨(dú)立體系的純網(wǎng)絡(luò)銀行，該體系與現(xiàn)有的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等傳統(tǒng)電子銀行系統(tǒng)完全分離。江蘇銀行的“直銷銀行”在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)投資、融資、存款、基金、理財(cái)?shù)冉鹑诶碡?cái)功能以及各種便民服務(wù)，到2015年底用戶突破100萬(wàn)，累計(jì)結(jié)算額超過(guò)600億元。南京銀行推出了移動(dòng)金融服務(wù)“手機(jī)電子錢(qián)包”，打造無(wú)卡金融惠民服務(wù)。紫金保險(xiǎn)公司聯(lián)手焦點(diǎn)科技公司等互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)企業(yè)，正積極籌建全省第一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。

P2P平臺(tái)發(fā)展迅速。第一網(wǎng)貸報(bào)告顯示，2015年全省P2P網(wǎng)貸成交額為359.8億元，總成交量列北京、廣東、浙江、上海之后為全國(guó)第五位，占全國(guó)總成交額的3.1%。同期全省成交額居前三名的平臺(tái)分別是蘇寧理財(cái)、開(kāi)鑫貸和365易貸。開(kāi)鑫互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略研究院發(fā)布的《二季度江蘇省網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展報(bào)告》顯示，2016年二季度全省網(wǎng)貸成交量翻倍增長(zhǎng)，全省網(wǎng)貸累計(jì)成交量為158.5億元，環(huán)比增長(zhǎng)84.3%，同比增長(zhǎng)153%。截至2016年6月底，全省網(wǎng)貸余額為189.2億元，占全國(guó)的3.1%，列全國(guó)第五位。其中，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)115家，占全國(guó)的6.5%。同時(shí)，江蘇狠抓風(fēng)險(xiǎn)防范，保護(hù)投資者權(quán)益，出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)備案管理辦法》，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的監(jiān)管，規(guī)范平臺(tái)運(yùn)行。

小貸業(yè)務(wù)發(fā)展有聲有色。江蘇小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量及貸款余額均居全國(guó)第一，各項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新也走在全國(guó)前列。省金融辦于2010年籌建了國(guó)內(nèi)首個(gè)省級(jí)“小額信貸行業(yè)綜合云服務(wù)平臺(tái)”——江蘇金農(nóng)股份有限公司。開(kāi)鑫貸是全省小貸公司的典型代表，其服務(wù)平臺(tái)于2012年底正式上線，建立了“開(kāi)鑫貸+小額貸款公司+結(jié)算銀行”的三角穩(wěn)定結(jié)構(gòu)。2015年末，全省共有小貸公司636家，貸款余額達(dá)1060.8億元，均居全國(guó)第一。

第三方支付、眾籌逐步發(fā)展。蘇寧易付寶是江蘇互聯(lián)網(wǎng)支付的代表，易付寶注冊(cè)會(huì)員數(shù)超過(guò)了3000萬(wàn)，和全國(guó)20多家大型商業(yè)銀行建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。2014年交易3000萬(wàn)筆，交易金額超過(guò)了300億元。2015年末，全省互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)數(shù)量超過(guò)10家，平臺(tái)數(shù)量列北京、廣東、上海、浙江之后為全國(guó)第五位。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新有序推進(jìn)。近年來(lái)，全省各級(jí)政府和有關(guān)單位大力推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融改革創(chuàng)新，如南京市文化投資控股集團(tuán)創(chuàng)新發(fā)展了“互聯(lián)網(wǎng)+文化+金融”的模式，設(shè)立藝術(shù)品金融網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，并發(fā)揮了控股企業(yè)南京文物公司等優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展文化眾籌、文化借貸和文化企業(yè)征信的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。蘇寧集團(tuán)建立了全國(guó)首家民營(yíng)資本主導(dǎo)的消費(fèi)金融公司，2015年上半年開(kāi)業(yè)并推出了“任性付”產(chǎn)品，2015年全年向1500萬(wàn)用戶提供消費(fèi)信貸近1000億元，單筆金額在2000元至3000元之間，真正服務(wù)于拉動(dòng)消費(fèi)。

2.當(dāng)前江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

P2P平臺(tái)發(fā)展情況不容樂(lè)觀。部分平臺(tái)出現(xiàn)財(cái)富端和市場(chǎng)端業(yè)務(wù)量停滯的現(xiàn)象，“跑路”和提現(xiàn)困難偶有發(fā)生。2016年二季度，全省累計(jì)“問(wèn)題平臺(tái)”數(shù)量達(dá)到了9家，主要分布在蘇州、南京兩地，其中6家“跑路”，3家提現(xiàn)困難。

缺少全國(guó)知名的第三方支付平臺(tái)。發(fā)展并打造第三方支付平臺(tái)雖然任務(wù)艱巨，但意義重大。缺少全國(guó)知名的第三方支付平臺(tái)，不利于江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的發(fā)展壯大。目前江蘇全省最大的第三方支付平臺(tái)蘇寧易付寶綜合排名列全國(guó)第十位，且支付規(guī)模與支付寶、財(cái)付通和網(wǎng)銀在線相距甚遠(yuǎn)。

眾籌處于發(fā)展的起步階段。江蘇眾籌平臺(tái)數(shù)量遠(yuǎn)少于北京和廣東，上規(guī)模的眾籌平臺(tái)只有蘇5眾籌一家，2015年全省停運(yùn)和轉(zhuǎn)型的眾籌平臺(tái)有五家。股權(quán)眾籌和產(chǎn)品眾籌有待進(jìn)一步發(fā)展，公益眾籌模式基本上是空白狀態(tài)，眾籌的社會(huì)效益沒(méi)有充分發(fā)揮。蘇寧眾籌雖然發(fā)展迅速，但與京東眾籌、淘寶眾籌相比，籌資金額相差巨大。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)情況不容忽視。目前少數(shù)平臺(tái)存在“鼓勵(lì)投資人從銀行貸款轉(zhuǎn)向P2P網(wǎng)貸”的現(xiàn)象，這種明顯違規(guī)行為違背了貸款意圖，而一旦P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)違約甚至呆賬壞賬，將會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，波及銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下

江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)融資模式分析

1.目前江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)融資概況

以2015年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，在全省近4萬(wàn)家規(guī)模以上服務(wù)業(yè)企業(yè)中，中小微企業(yè)占比超過(guò)95%，小微企業(yè)占比超過(guò)75%。服務(wù)業(yè)企業(yè)尤其是小微企業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，對(duì)增加就業(yè)、改善民生和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用，但企業(yè)“融資難”已成為制約服務(wù)業(yè)企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。從全部企業(yè)層面看，省金融辦相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全省近130萬(wàn)家中小企業(yè)融資需求達(dá)3.8萬(wàn)億元，其中僅20萬(wàn)家能夠得到銀行融資，貸款余額僅為2.5萬(wàn)億元，中小企業(yè)“融資難”尤顯嚴(yán)峻。與此同時(shí)，江蘇省民間資金充足。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，江蘇個(gè)人金融資產(chǎn)1000萬(wàn)元以上的高凈值人群在5萬(wàn)人以上，保守估計(jì)可提供資金5000億元。由此可見(jiàn)，民間資金十分充裕，具有巨大的投資需求，但小微企業(yè)巨大的融資需求卻得不到充分滿足。

2.江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)融資面臨的困境

直接融資渠道狹窄。總體來(lái)說(shuō)，雖然近年來(lái)各級(jí)政府重視中小微企業(yè)融資困境問(wèn)題，也出臺(tái)了一些相關(guān)政策文件，但效果一直不理想。中小微企業(yè)頭疼的直接融資路徑狹窄問(wèn)題，并未得到有效化解。證券市場(chǎng)對(duì)于中小微企業(yè)融資的要求極高，只有少量?jī)?yōu)質(zhì)中小微企業(yè)能夠通過(guò)層層審核獲取最終資金。但這對(duì)數(shù)量眾多的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，粥少僧多，資金量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

間接融資機(jī)會(huì)缺乏。各大銀行從自身贏利性、安全性角度出發(fā)，傾向貸款給財(cái)力雄厚的國(guó)有大中型企業(yè)或跨國(guó)公司等；商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從風(fēng)險(xiǎn)防范角度出發(fā)，發(fā)貸審核程序復(fù)雜、嚴(yán)格，難以滿足中小微企業(yè)的貸款需求。而亟須資金的中小微企業(yè)，因其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力不足，難以達(dá)到商業(yè)銀行的信貸要求，即使是相互擔(dān)保的中小微企業(yè)，也經(jīng)常會(huì)因其中的某家企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題而連累一批企業(yè)。由于外部融資的重重障礙，中小微企業(yè)往往被迫選擇資金成本更為高昂的民間借貸。

融資成本高。大多數(shù)服務(wù)業(yè)中小微企業(yè)具有輕資產(chǎn)、無(wú)抵押的特征。由于規(guī)模小、管理不規(guī)范及信息統(tǒng)計(jì)不標(biāo)準(zhǔn)，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況難以掌握，加劇了企業(yè)從外部獲得資金支持的難度和成本。一些小微企業(yè)沒(méi)有規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，缺少可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表和銀行流水記錄，且抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，破產(chǎn)、停業(yè)的概率就更高。商業(yè)銀行考慮到風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素，對(duì)小微企業(yè)的貸款利率也會(huì)相應(yīng)上浮，加上登記費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等，進(jìn)一步抬高了小微企業(yè)的融資成本。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下服務(wù)業(yè)企業(yè)融資模式探析

傳統(tǒng)融資模式創(chuàng)新。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的融資便利推陳出新，加快建立中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)。在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，企業(yè)用戶能夠享受銀行等相關(guān)部門(mén)的各方面服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)平臺(tái)可清晰了解各企業(yè)的資料信息，從而提高工作效率，縮短貸款時(shí)間。建立中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，將傳統(tǒng)貸款與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)造性結(jié)合，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，能有效幫助中小企業(yè)選擇最合適的金融機(jī)構(gòu)。因此，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)銀行與網(wǎng)絡(luò)對(duì)接，加強(qiáng)合作，并擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)覆蓋面，完善信用體系。

利用P2P網(wǎng)貸進(jìn)行融資。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指資金供求雙方通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，完成資金匹配與融通的行為。借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸，這是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接信貸模式。P2P融資模式的發(fā)展，是基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一直未能有效解決小微企業(yè)融資問(wèn)題，而利用以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)，大幅降低了信息不對(duì)稱程度，小微企業(yè)通過(guò)此模式進(jìn)行融資，可自主擇優(yōu)選擇利己的貸款利率，從而降低交易成本。江蘇發(fā)展較好的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是開(kāi)鑫貸，要大力借鑒開(kāi)鑫貸的運(yùn)作模式及監(jiān)管模式，充分發(fā)揮P2P網(wǎng)貸對(duì)解決中小微企業(yè)“融資難”的作用。

小額貸款模式融資。這種模式主要是指由電商發(fā)起設(shè)立的基于大數(shù)據(jù)的小額貸款公司，為滿足電子商務(wù)領(lǐng)域小微企業(yè)的融資需求，經(jīng)審核向其進(jìn)行融資貸款的模式。該模式以阿里巴巴小額貸款公司服務(wù)小微企業(yè)為典型，其特點(diǎn)在于：融資門(mén)檻低、資金周轉(zhuǎn)快、貸款靈活，從小微企業(yè)提出申請(qǐng)到獲得貸款，全流程均實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化，且其流程較為簡(jiǎn)化，主要包括貸前考察小微企業(yè)還貸能力、貸后監(jiān)控小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況。

利用眾籌模式融資。這種模式是指企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和社會(huì)性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，以合資資助或預(yù)購(gòu)的形式向公眾募集融資資金的模式，具體有四種類型，即：股權(quán)眾籌、產(chǎn)品眾籌、混合眾籌和公益眾籌，其核心在于價(jià)值創(chuàng)造，表現(xiàn)為逐層漸進(jìn)的三個(gè)層面“價(jià)值發(fā)現(xiàn)、價(jià)值匹配、價(jià)值獲取”。其優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是降低融資門(mén)檻。利用眾籌平臺(tái)匯聚微小資金，積少成多，形成投資所需資金池，可強(qiáng)有力地打破傳統(tǒng)融資方式束縛；二是激起創(chuàng)新熱情。每個(gè)人均可利用自己的聰明才智，充分發(fā)揮自身創(chuàng)新、研發(fā)能力，有效地利用社會(huì)資源將自己的創(chuàng)意變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)中的產(chǎn)品。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融助推江蘇服務(wù)業(yè)發(fā)展的

SWOT分析

1.優(yōu)勢(shì)分析

融資準(zhǔn)入門(mén)檻優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為服務(wù)業(yè)企業(yè)解決“融資難”問(wèn)題提供了有效途徑。互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有品種多、審批簡(jiǎn)、放款快、成本低等特性，有效降低了企業(yè)融資門(mén)檻。通過(guò)創(chuàng)建網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，為中小微企業(yè)提供合理合法的融資途徑，確保了融資獲得的公平、公正。

融資運(yùn)行機(jī)制優(yōu)勢(shì)。在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融在整合平臺(tái)積累的客戶信息基礎(chǔ)上，依托大數(shù)據(jù)分析對(duì)資金供求雙方的信息進(jìn)行收集、整理和分類，實(shí)現(xiàn)在較短時(shí)間內(nèi)為企業(yè)提供安全便捷的融資服務(wù)，在很大程度上緩解了融資者和投資者之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。一方面，投資者可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)尋找適合自身的投資項(xiàng)目；另一方面，服務(wù)業(yè)企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)布融資信息，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則充分利用其渠道優(yōu)勢(shì)，通過(guò)整合商業(yè)銀行、資本市場(chǎng)及民間資本等來(lái)吸納資金，為企業(yè)的融資需求提供有效資金來(lái)源。

融資風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)。相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險(xiǎn)控制方面具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融依托電子商務(wù)平臺(tái)和第三方支付組織，在運(yùn)營(yíng)中積累了大量客戶信息及信用記錄，在此基礎(chǔ)上借助大數(shù)據(jù)和云計(jì)算對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選，能有效消除融資中的信息不對(duì)稱。同時(shí)，這種金融企業(yè)基本建立了多層次的微貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理體系，通過(guò)企業(yè)在交易平臺(tái)上積累的信用數(shù)據(jù)，給出融資需求方的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)或動(dòng)態(tài)違約概率等，并對(duì)整個(gè)融資流程進(jìn)行監(jiān)控。

2.劣勢(shì)分析

行業(yè)年輕化導(dǎo)致經(jīng)驗(yàn)缺失。作為一個(gè)新興高技術(shù)行業(yè)，無(wú)論從行業(yè)發(fā)展歷程還是從從業(yè)人員年齡層次來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的年輕化，都會(huì)導(dǎo)致人才的缺乏和經(jīng)驗(yàn)的缺失。相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)的百年積累，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)無(wú)論在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)還是風(fēng)險(xiǎn)控制方面，都還處于摸索階段，大部分企業(yè)往往只能提供簡(jiǎn)單的金融產(chǎn)品服務(wù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制也存在經(jīng)驗(yàn)不足。

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)依賴性過(guò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的根本基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融是“互聯(lián)網(wǎng)+”在金融行業(yè)上的體現(xiàn)，其存在很大程度上依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的先進(jìn)性、穩(wěn)定性和安全性，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展的重要條件。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)金融參與者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也將不斷累積，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)安全漏洞的存在，往往會(huì)直接導(dǎo)致金融交易風(fēng)險(xiǎn)的加大。

3.機(jī)遇分析

政策扶持為服務(wù)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)角度來(lái)看，繼2014年國(guó)務(wù)院首次將互聯(lián)網(wǎng)金融納入“政府工作報(bào)告”以來(lái)，連續(xù)兩年“政府工作報(bào)告”中均提出要“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，充分體現(xiàn)出中央對(duì)其發(fā)展的重視程度。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的深入，一些長(zhǎng)期積累的問(wèn)題逐步顯露，規(guī)范化發(fā)展成為它的必然趨勢(shì)。今后中央有關(guān)部門(mén)還會(huì)出臺(tái)支持它發(fā)展的具體政策措施，將規(guī)范化發(fā)展體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻、運(yùn)行機(jī)制以及監(jiān)管等各個(gè)方面；從互聯(lián)網(wǎng)金融助推服務(wù)業(yè)發(fā)展角度來(lái)看，由于江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)近八成為小微企業(yè)，它助推服務(wù)業(yè)發(fā)展主要應(yīng)體現(xiàn)在其對(duì)服務(wù)業(yè)小微企業(yè)的支持上。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展一直是國(guó)家金融和財(cái)政政策扶持的重點(diǎn)，政府鼓勵(lì)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”，落實(shí)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，也為互聯(lián)網(wǎng)金融背景下服務(wù)業(yè)中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新提供了政策支持。

服務(wù)業(yè)發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融提供充分空間。近年來(lái)，江蘇經(jīng)濟(jì)步入了以中高速發(fā)展為主要特征的新常態(tài)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律。在此背景下，江蘇服務(wù)業(yè)新模式、新行業(yè)層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)金融以其明顯低于民間借貸利率水平、融資的便利性以及較高的工作效率，對(duì)融資需求強(qiáng)烈的中小微企業(yè)具有很強(qiáng)的吸引力。因此，服務(wù)業(yè)的發(fā)展壯大，必將帶來(lái)更多的品種繁雜的融資需求，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供發(fā)展的土壤。

4.風(fēng)險(xiǎn)分析

法律政策風(fēng)險(xiǎn)。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，但在我國(guó)還處于探索階段，缺乏完善的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管和約束。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有混業(yè)經(jīng)營(yíng)且不受地域限制的跨界屬性，在現(xiàn)有的監(jiān)管體系中，并沒(méi)有明確的監(jiān)管法規(guī)及授權(quán)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，導(dǎo)致它的一些業(yè)務(wù)及操作處于灰色地帶，游離于監(jiān)管之外。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻低，整個(gè)行業(yè)均存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)加速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融行業(yè)快速融合，不僅存在傳統(tǒng)金融模式的風(fēng)險(xiǎn)，還存在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不完善引發(fā)的特有潛在風(fēng)險(xiǎn)，且互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更新快也導(dǎo)致這些風(fēng)險(xiǎn)難以有效控制。互聯(lián)網(wǎng)以網(wǎng)絡(luò)開(kāi)放服務(wù)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新導(dǎo)向，可能帶來(lái)各種安全漏洞，這與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的資金安全要求存在矛盾。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過(guò)大數(shù)據(jù)能在一定程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶的各類行為進(jìn)行分析監(jiān)控，但這種風(fēng)險(xiǎn)管控更多的是從微觀層面上對(duì)個(gè)體的監(jiān)管。而在有效監(jiān)管體系缺失的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)之間聯(lián)動(dòng)效應(yīng)增強(qiáng)而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越來(lái)越大。一旦發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致大規(guī)模交易違約或擠兌現(xiàn)象，并很有可能傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)或傳統(tǒng)商業(yè)銀行，直接影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下

應(yīng)對(duì)融資模式風(fēng)險(xiǎn)的若干建議

1.進(jìn)一步加強(qiáng)政府監(jiān)管

建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展離不開(kāi)法律法規(guī)的保障。在越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式日益涌現(xiàn)并迅速發(fā)展壯大的當(dāng)下，應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)規(guī)則和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定步伐，并發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，對(duì)整個(gè)行業(yè)進(jìn)行全方位規(guī)范，包括行業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制、運(yùn)行模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督檢查和違規(guī)處理等各方面，明確互聯(lián)網(wǎng)金融參與各方的權(quán)利和義務(wù)，加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪的處罰力度，為其健康穩(wěn)定發(fā)展提供良好的法律保障。

疏通互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入服務(wù)業(yè)的渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最終目的是提供金融服務(wù)，擴(kuò)展疏通互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入服務(wù)業(yè)尤其是中小微企業(yè)的渠道，是其發(fā)展的重中之重：一是地方政府要加強(qiáng)引導(dǎo)，通過(guò)有關(guān)部門(mén)牽頭，各部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)協(xié)作，共同設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金，合理引導(dǎo)資金流向；二是積極拓展金融創(chuàng)新空間，鼓勵(lì)和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新；三是政府應(yīng)為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供政策優(yōu)惠，給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展；四是在增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)承載能力的同時(shí)，支持中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，大力發(fā)展新興服務(wù)業(yè)，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供生存土壤。

加強(qiáng)監(jiān)管以降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。鑒于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)目前存在的監(jiān)管缺失，政府應(yīng)盡快明確監(jiān)管主體和監(jiān)管職責(zé)，建立有效的、有針對(duì)性的常態(tài)化監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的規(guī)范性，建立健全各項(xiàng)安全管理制度，加強(qiáng)交易前評(píng)估以及交易中、交易后的監(jiān)控，建立健全網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控機(jī)制，逐步完善行業(yè)監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還需要加強(qiáng)各地區(qū)、各部門(mén)的合作。此外，政府有關(guān)部門(mén)應(yīng)結(jié)合傳統(tǒng)金融成熟的征信系統(tǒng)和新興互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，牽頭建立綜合性征信體系，實(shí)現(xiàn)信息共享。

2.提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)水平

提升企業(yè)的自身營(yíng)運(yùn)水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營(yíng)水平的高低，將直接影響其對(duì)企業(yè)融資的成敗。具體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)自覺(jué)接受主管部門(mén)監(jiān)管，定期上報(bào)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)狀況，加快專為服務(wù)業(yè)中小微企業(yè)和創(chuàng)新項(xiàng)目服務(wù)的特色平臺(tái)建設(shè)。同時(shí)，還應(yīng)逐步規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，真正做到現(xiàn)代化、規(guī)范化管理。

提升企業(yè)服務(wù)客戶的滿意度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，結(jié)合服務(wù)業(yè)企業(yè)和自身平臺(tái)的特點(diǎn)，有針對(duì)性地為不同類型的中小微企業(yè)制定差異化和個(gè)性化的融資服務(wù)。同時(shí)，要不斷推進(jìn)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新，優(yōu)化融資服務(wù)流程，為投融資雙方提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)。在嚴(yán)格把控金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，加大金融服務(wù)創(chuàng)新力度，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)一步挖掘服務(wù)業(yè)企業(yè)的融資需求，在資格認(rèn)證、流程操作、還貸方式及利率等方面，提供更加靈活的解決方案，充分提高客戶的滿意度。

加強(qiáng)企業(yè)的中高端人才隊(duì)伍建設(shè)。人才是企業(yè)發(fā)展的核心要素。當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一大難題，就是人才尤其是中高端人才的缺乏?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所需人才的專業(yè)性要求較高，不僅在金融方面，而且在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面都得兼顧。因此，在加大人才引進(jìn)力度的同時(shí)，必須加強(qiáng)對(duì)已有人才的培訓(xùn)及知識(shí)更新，培養(yǎng)出一批既精通金融理論和實(shí)務(wù)，又掌握先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的復(fù)合型高級(jí)人才。

3.加強(qiáng)服務(wù)業(yè)企業(yè)各方面建設(shè)

加強(qiáng)服務(wù)業(yè)企業(yè)自身信用建設(shè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)及金融業(yè)務(wù)的逐步規(guī)范發(fā)展，信用體系的建設(shè)將成為行業(yè)發(fā)展的重中之重，良好的信用記錄將對(duì)企業(yè)能否順利融資起到關(guān)鍵作用。因此，服務(wù)業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中要堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，努力提高自身的信譽(yù)度和美譽(yù)度，注重平時(shí)良好信用記錄的積累，以保證實(shí)現(xiàn)融資的信用基礎(chǔ)。

注重先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和金融知識(shí)的學(xué)習(xí)及應(yīng)用。黨的十八大以來(lái)，我國(guó)實(shí)施“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展”戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)把創(chuàng)新擺在國(guó)家發(fā)展全局的核心位置。因此，服務(wù)業(yè)企業(yè)尤其是新興服務(wù)業(yè)企業(yè)，要跟上時(shí)代發(fā)展的節(jié)奏，就必須不斷地加強(qiáng)學(xué)習(xí)，建立創(chuàng)新的市場(chǎng)導(dǎo)向機(jī)制，不僅要學(xué)習(xí)現(xiàn)代企業(yè)管理知識(shí)、金融和互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)，還必須提高自身獲取、分析及利用信息的能力。特別要密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融不斷涌現(xiàn)的新模式，熟悉各互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的業(yè)務(wù)流程，從而選擇適合自身的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。

（課題組組長(zhǎng)：姚華榮；課題組成員：周潔、周正輝）

責(zé)任編輯：高 莉