游國(guó)偉

【摘 要】國(guó)內(nèi)信用證是我國(guó)銀行業(yè)20世紀(jì)90年代產(chǎn)生的一種工具，用于金融貿(mào)易中的支付結(jié)算。信用證是用銀行信用代替商業(yè)信用，能夠滿足商品交易兩方金融產(chǎn)品的需求，對(duì)于金融貿(mào)易的結(jié)算有著積極推動(dòng)的作用。但隨著信用證結(jié)算在國(guó)內(nèi)的快速發(fā)展，一些風(fēng)險(xiǎn)隱患也不可避免地隨之而來(lái)。因此，研究信用證結(jié)算中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)與隱患，并提出建設(shè)性的防范對(duì)策，對(duì)于國(guó)內(nèi)信用證的持續(xù)健康發(fā)展有著重要意義。

【關(guān)鍵詞】信用證；大宗商品；風(fēng)險(xiǎn)與防范

一、引言

根據(jù)1997年中國(guó)人民銀行指定的《國(guó)內(nèi)信用證結(jié)算辦法》規(guī)定，國(guó)內(nèi)信用證是指依照申請(qǐng)人的申請(qǐng)，開證行開出的，憑符合信用證條款的單據(jù)支付的付款承諾。大宗商品貿(mào)易交易具有涉及金額大、執(zhí)行期限長(zhǎng)、對(duì)銀行資金依賴度高等特點(diǎn)。大宗商品價(jià)格極易受到金融危機(jī)的影響，波動(dòng)幅度大且透明度高。隨著電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，大宗商品電子交易市場(chǎng)在我國(guó)國(guó)內(nèi)的規(guī)模迅速擴(kuò)大，涉及石油、鋼材、糧食、化工、塑料、煤炭等諸多領(lǐng)域，長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展已經(jīng)形成了一個(gè)較為完備的體系。信用證結(jié)算在提供大宗商品貿(mào)易過(guò)程中資金便利的同時(shí)，也給交易的雙方帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。

二、信用證結(jié)算在大宗商品交易中的風(fēng)險(xiǎn)

1.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

由于大宗商品價(jià)格波動(dòng)起伏較大，大多數(shù)的合同履行期限又往往較長(zhǎng)，信用證結(jié)算所規(guī)定的計(jì)價(jià)方式會(huì)給買方帶來(lái)利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)。如，雙方定價(jià)時(shí)，若信用證結(jié)算中采取固定價(jià)格計(jì)價(jià)方式，必然會(huì)遭受到價(jià)格浮動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，買方還必須要承受銷售價(jià)格與合同價(jià)格差距浮動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，法律上規(guī)定，在信用證結(jié)算的方式下，買方須在第一時(shí)間將信用證準(zhǔn)備好，如果買方無(wú)法做到按期開證，則構(gòu)成了對(duì)條件違約，賣方即可解除合同并向買方提出索賠。而大宗商品的價(jià)格取決于全球市場(chǎng)，同時(shí)受國(guó)家政策和政治因素影響，價(jià)格波動(dòng)幅度較大，如果賣方在交易過(guò)程中由于貨物價(jià)格上漲等原因，故意將開證日期拖延，遲遲不告訴買方交付時(shí)間，而導(dǎo)致買方未能在第一時(shí)間開出證明，此時(shí)賣方便可以以買方未能及時(shí)開證為由，要求解除合同。而這種情況還會(huì)使買方因此而遭受信譽(yù)危機(jī)與市場(chǎng)危機(jī)。

2.流動(dòng)性與融資風(fēng)險(xiǎn)

大宗商品貿(mào)易具有交易量大、供需量大、交易資金密集以及對(duì)銀行資金依賴度高等特點(diǎn)。買方由于資金周轉(zhuǎn)困難，在收到由開證行發(fā)出的付款通知時(shí)沒有能力完成付款，可以將貨物的所有權(quán)或其他財(cái)產(chǎn)抵押給銀行，或者在提供第三人擔(dān)保的前提下與銀行簽訂協(xié)議，由銀行為之墊付貨款。這種銀行對(duì)買方的短期放款雖然給買方提供了很大程度上的融資便利，但也相應(yīng)地存在一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)。從資金流動(dòng)性方面看，買方雖然將貨物賣出，收回了貨款，但如果期間出現(xiàn)其他的問題致使企業(yè)資金流動(dòng)性出現(xiàn)問題，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法如期歸還銀行貸款，出現(xiàn)了銀行押匯款逾期的問題，則會(huì)威脅到該企業(yè)的信譽(yù)甚至于存亡。信用證結(jié)算中的打包貸款是幫助賣方備貨的一種融資方式，可以幫助賣方緩解資金困難等方面的問題。但如果賣方刻意欺騙，收到貨款后卻不如期交出貨物，買方不僅要一直將開立信用證時(shí)的那部分比例資金壓在銀行中，局限了買方企業(yè)資金流通性，同時(shí)買方還可能會(huì)失去當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，承受潛在的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)在某種程度上也制約了企業(yè)的發(fā)展。

3.單據(jù)風(fēng)險(xiǎn)

信用證條款復(fù)雜多樣，其中的每一項(xiàng)條款都關(guān)系著貿(mào)易雙方的利益。關(guān)于大宗商品所須滿足的質(zhì)量在貿(mào)易條款中有明確嚴(yán)格規(guī)定，裝卸條款決定著信用證的開證日期，計(jì)價(jià)方式條款與貿(mào)易雙方的利益涉及息息相關(guān)，一旦信用證的審證或改證出現(xiàn)疏漏，就會(huì)導(dǎo)致買方的利益受到威脅。信用證結(jié)算的方式作為一種純單據(jù)的業(yè)務(wù)，開證的銀行一般秉持“單單一致，單證一致”的原則，而不對(duì)貿(mào)易雙方的交易貨物質(zhì)量負(fù)責(zé)。由于信用證結(jié)算具有的這種單據(jù)買賣的特點(diǎn)，貿(mào)易收益的一方可能在交易貨物不存在或者交易貨物與信用證項(xiàng)的貨物不一致的情況下，使用偽造的單據(jù)欺騙銀行，誘使開證行因?yàn)閱巫C一致的原則而無(wú)條件付款，從而進(jìn)行信用證欺詐。大宗商品的貿(mào)易一般都有相關(guān)的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，一旦出現(xiàn)單據(jù)詐騙，交易的貨物以次充好，即便買方在查證后依據(jù)相關(guān)法律合同提出索賠，也會(huì)在其所在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)遭受到信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。大宗商品中的農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)等由于一般采用海運(yùn)方式運(yùn)輸，具有物權(quán)憑證的性質(zhì)，從而成為大多數(shù)信用證欺詐的目標(biāo)。

三、信用證結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.針對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的防范

大宗商品價(jià)格波動(dòng)起伏較大，大多數(shù)的合同履行期限又往往較長(zhǎng)，信用證結(jié)算所規(guī)定的計(jì)價(jià)方式會(huì)給買方帶來(lái)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)。而大宗商品貿(mào)易中的價(jià)格相關(guān)條款和質(zhì)量相關(guān)條款與貿(mào)易雙方的利益關(guān)系密切，談判人員在進(jìn)行貿(mào)易合同談判時(shí)應(yīng)該將這些條款內(nèi)容視為談判重點(diǎn)。防范價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該主要從付款期限、交易成交價(jià)格、支付方式選擇等方面進(jìn)行考慮。首先，為避免長(zhǎng)期貿(mào)易中由于價(jià)格波動(dòng)而帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)合同中的裝卸條款加以明確。進(jìn)行大宗商品貿(mào)易交易合同談判時(shí)，要對(duì)貨物裝卸日期進(jìn)行明確，避免在出現(xiàn)貨物價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)，賣方故意拖延信用證開證日期，使貿(mào)易買方遭受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如果遇到特殊情況而導(dǎo)致交易貨物沒能按時(shí)到達(dá)，買方因提前采取措施。其次，應(yīng)爭(zhēng)取貿(mào)易合同以公平合同成交，合同談判時(shí)應(yīng)該以市場(chǎng)價(jià)指導(dǎo)確定合同價(jià)格。買方應(yīng)設(shè)立專門部門，專職負(fù)責(zé)研究、分析大宗商品的市場(chǎng)價(jià)格動(dòng)態(tài)與走勢(shì)，將其作為合同簽約的基礎(chǔ)，更好地保障買方的利益。最后，在支付方式的選擇上應(yīng)以實(shí)現(xiàn)貿(mào)易合同價(jià)格公平為目的。

2.針對(duì)融資與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范

大宗商品貿(mào)易具有交易量大、供需量大、交易資金密集以及對(duì)銀行資金依賴度高等特點(diǎn)，涉及的交易金額較大，價(jià)格容易受到多方面的影響。在貿(mào)易合同交貨期較長(zhǎng)的情況下，資金時(shí)間價(jià)值仍然是值得財(cái)務(wù)人員重視的問題。在市場(chǎng)利率變動(dòng)較大或者標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)較大的情況下，對(duì)于遠(yuǎn)期交易的大宗商品貿(mào)易，買方可以選擇在金融市場(chǎng)進(jìn)行交易，利用金融衍生工具的方式進(jìn)行套期保值，可以咨詢金融機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)財(cái)務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)，以確定科學(xué)合理的方案。除了在金融市場(chǎng)進(jìn)行套期保值之外，交易雙方可以進(jìn)行商定，在合同簽訂后，由賣方通過(guò)一家買方認(rèn)可的銀行開立一份以買方為收益人的履約保函。保函中可規(guī)定，如在合同規(guī)定最遲裝運(yùn)期后一定時(shí)間內(nèi)，買方仍然沒有收到賣方的裝運(yùn)通知，買方可將情況以書面的方式告知保函的開立銀行，銀行將保函項(xiàng)下的賬款無(wú)條件地劃入買方賬戶，若開立銀行在一定時(shí)間后沒收到買方的書面通知，則保函自動(dòng)失去效力。這樣的方式可以在一定程度上約束交易雙方的違約行為。買方還可以采取發(fā)票貸款加速資金回流、遠(yuǎn)期結(jié)匯鎖定交易風(fēng)險(xiǎn)、背對(duì)背融資等一些其他措施來(lái)緩解融資與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.針對(duì)單據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

信用證條款紛繁多樣，而其中的每一項(xiàng)條款都與貿(mào)易雙方的的利益息息相關(guān)。由于信用證結(jié)算強(qiáng)調(diào)的是“單單一致，單證一致”，所以選擇一家綜合能力好的銀行作為信用證的開證行對(duì)于買方有效地防范信用證單據(jù)詐騙風(fēng)險(xiǎn)非常重要。一家資信良好的銀行在開立信用證時(shí)，會(huì)給買方提供相應(yīng)的建議和幫助，幫助買方規(guī)避一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)提示買方拒付的時(shí)限要求，幫助維護(hù)買方在貿(mào)易中的利益。因此，買方在進(jìn)行大宗商品貿(mào)易時(shí)一定要選擇素質(zhì)好、責(zé)任心強(qiáng)、審單能力強(qiáng)的銀行作為信用證的開證行，以便大宗商品貿(mào)易的順利完成。另外，買方一定要注意保護(hù)好自身在交易過(guò)程中的權(quán)益，當(dāng)遇到因?yàn)樾庞米C開證行沒有履行審單責(zé)任而導(dǎo)致的買方損失時(shí)，買方應(yīng)向開證行提出賠償損失的要求。除此之外，在交易合同履行過(guò)程中，買方應(yīng)設(shè)立專門人員對(duì)合同履行中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管，包括審核單單、單證是否相符，單貨是否相符，單據(jù)日期與貨物到達(dá)時(shí)間是否合理等一系列審核項(xiàng)目，確保信用證單據(jù)詐騙的有效避免。

四、結(jié)語(yǔ)

信用證結(jié)算是一種合理有效、舉足輕重的貿(mào)易結(jié)算方式，從在威尼斯出現(xiàn)以來(lái)，它在商界風(fēng)行了幾百年，為眾多商家所青睞。但隨之而來(lái)的也有信用證結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)，不法分子用以欺詐的方式和手段也是層出不窮。商家在享受信用證結(jié)算帶來(lái)的便利的同時(shí)，更要留心采取措施防范信用證所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，商家需更多地了解信用證運(yùn)作的過(guò)程和原理，加強(qiáng)防范意識(shí)，認(rèn)清單據(jù)買賣的實(shí)質(zhì)，合理利用信用證運(yùn)行機(jī)制，靈活變通，以便將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

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