周春林

摘 要 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在管理和管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，企業(yè)管理者只能采取有效措施，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。海外項(xiàng)目的資金管理十分復(fù)雜，影響因素廣泛，影響因素復(fù)雜，管理難度大，潛在風(fēng)險(xiǎn)高。從國(guó)外項(xiàng)目資本管理的原則出發(fā)，分析了海外項(xiàng)目資金管理的關(guān)鍵和存在的問題，并提出了完善資本管理的建議。

關(guān)鍵詞 海外施工項(xiàng)目；資金風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管控

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國(guó)在東南亞、中亞、非洲等區(qū)域的基建項(xiàng)目投資將增加，給國(guó)內(nèi)建筑施工企業(yè)“走出去”帶來無限機(jī)遇，但也面臨著諸多挑戰(zhàn)。由于海外經(jīng)營(yíng)環(huán)境的特殊性和復(fù)雜性，不少海外項(xiàng)目發(fā)生資金管理風(fēng)險(xiǎn)，影響了整個(gè)工程的經(jīng)營(yíng)效益甚至成敗。施工企業(yè)由于其生產(chǎn)產(chǎn)品的獨(dú)特性決定了其投標(biāo)履約保證金的數(shù)額大，加之工程工期長(zhǎng)，成本管理、控制鏈長(zhǎng)，工程竣工但業(yè)主資金不足，應(yīng)收款的回收難度大等等，都會(huì)導(dǎo)致一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如何保障海外資金的安全與穩(wěn)定、如何運(yùn)用財(cái)務(wù)管理工具降低海外投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，成為日益?zhèn)涫苡^眾的問題。相對(duì)于國(guó)內(nèi)工程，海外工程項(xiàng)目具有跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、帶資承包、合同金額大、執(zhí)行時(shí)間長(zhǎng)等特點(diǎn)，造成海外施工項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜。

一、海外施工項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

海外承包項(xiàng)目主要采用外幣確定合同和結(jié)算金額，其中匯率涉及美元或其他國(guó)際流通貨幣，再加上項(xiàng)目合同執(zhí)行時(shí)間長(zhǎng)，一般在1年以上，在合同執(zhí)行期間項(xiàng)目使用多種貨幣就會(huì)面臨較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。從匯率風(fēng)險(xiǎn)源角度分析，海外項(xiàng)目面臨多重匯率風(fēng)險(xiǎn)，其一是人民幣的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。從人民幣的匯率波動(dòng)方面分析，一旦人民幣升值意味著增加國(guó)內(nèi)采購(gòu)的設(shè)備和材料的海外項(xiàng)目部，人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)。此外，該項(xiàng)目位于海外地區(qū)，受國(guó)際通脹的影響，美元大幅度的貶值，導(dǎo)致當(dāng)期貨幣匯率產(chǎn)生嚴(yán)重波動(dòng)，因此，大大增加了建設(shè)項(xiàng)目的成本，美元的貶值，更大的外匯損失。此外一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的海外地區(qū)，比如菲律賓、剛果等地區(qū)，國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)體制還不完善，打擊國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的能力很差，可以說是匯率的變化，導(dǎo)致企業(yè)要冒風(fēng)險(xiǎn)。

（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)

海外工程承包項(xiàng)目所需的國(guó)內(nèi)企業(yè)投資大量資金一般大，且合同承諾支付的工程預(yù)付款都有較苛刻的附加條件，實(shí)際支付給企業(yè)的預(yù)付款一般都是在開工幾個(gè)月后；項(xiàng)目開始時(shí)間要求必須按時(shí)，或承擔(dān)違約責(zé)任。這不僅給企業(yè)帶來了經(jīng)濟(jì)損失，也影響了國(guó)家和企業(yè)的國(guó)際形象，由此給企業(yè)帶來資金的壓力是可想而知的。除此之外，海外施工項(xiàng)目還普遍存在結(jié)算延時(shí)的情況，如第三世界國(guó)家，由于資金不足，會(huì)存在支付不及時(shí)或者不穩(wěn)定的情況，導(dǎo)致結(jié)算延遲，為海外施工企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)帶來嚴(yán)重影響。不僅如此，工程承包合同中業(yè)主對(duì)于預(yù)付工程都設(shè)有十分嚴(yán)苛的條件，實(shí)際支付的工程預(yù)付款往往滯后于項(xiàng)目開工幾個(gè)月，即便是在項(xiàng)目開工后，由于欠發(fā)達(dá)國(guó)家財(cái)政實(shí)力有限，工程進(jìn)度款支付不及時(shí)、不穩(wěn)定都對(duì)施工企業(yè)提出了較大的墊支要求，導(dǎo)致施工企業(yè)不得不在國(guó)內(nèi)大額舉債，而近幾年來銀行多次上調(diào)貸款利率，施工企業(yè)利息負(fù)擔(dān)急劇增加，大大增加了企業(yè)的籌資成本；若不及時(shí)籌資，一旦資金無法滿足正常施工的資金需求，項(xiàng)目無法按期完工，將會(huì)面臨工程違約風(fēng)險(xiǎn)，遭受更大經(jīng)濟(jì)損失。

（三）管理風(fēng)險(xiǎn)

海外項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理方式以及決策程序中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)是采取管理理念比較落后，雖然能夠意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，但不能滿足國(guó)外建筑企業(yè)管理工作的需要。由于施工地點(diǎn)較遠(yuǎn)，國(guó)內(nèi)監(jiān)管存在時(shí)間以及空間上的距離，在采取監(jiān)管以及資金的調(diào)度中，延時(shí)、應(yīng)變力差是經(jīng)常發(fā)生的事件，導(dǎo)致項(xiàng)目的采取風(fēng)險(xiǎn)無法及時(shí)獲知。除了專業(yè)的金融人才是適應(yīng)海外工作需要非常困難，許多企業(yè)海外施工企業(yè)財(cái)務(wù)人員沒有什么海外工作經(jīng)驗(yàn)，適應(yīng)能力比較差，不能及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)的建議和專業(yè)咨詢。對(duì)海外市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)不足也是導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。項(xiàng)目部沒有認(rèn)識(shí)到海外風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，造成工程建設(shè)管理制度的不完善，在管理中，承包建筑各個(gè)方面都比較陌生，非常容易導(dǎo)致合同簽訂中出現(xiàn)漏洞，增加訴訟以及賠償風(fēng)險(xiǎn)。

二、加強(qiáng)海外施工項(xiàng)目資金管理的建議

（一）外匯管制規(guī)避和匯率風(fēng)險(xiǎn)防范

項(xiàng)目啟動(dòng)前，計(jì)劃按照國(guó)家外匯管理規(guī)定，確保及時(shí)將利潤(rùn)匯往國(guó)外。通過轉(zhuǎn)移定價(jià)、支付技術(shù)服務(wù)費(fèi)等途徑，將富余資金及時(shí)匯出境外。外匯風(fēng)險(xiǎn)控制從以下兩個(gè)方面入手：一是運(yùn)用組合規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，也就是國(guó)內(nèi)資金的合理組合和調(diào)配，將工程項(xiàng)目的資金匯兌額控制在項(xiàng)目管理可操控的范圍內(nèi)；對(duì)于海外較大的項(xiàng)目，可以項(xiàng)目地區(qū)實(shí)施分包，間接分散匯率產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)?shù)胤职?duì)能夠享受到很多的稅后優(yōu)惠，還能夠在美元匯率變動(dòng)大的地區(qū)充分調(diào)動(dòng)分包隊(duì)的施工積極性；二是要持續(xù)關(guān)注人民幣在國(guó)際上的變動(dòng)，在投標(biāo)階段就根據(jù)人民幣的匯率形式進(jìn)行合理報(bào)價(jià)，使工程項(xiàng)目在合理的價(jià)格內(nèi)中標(biāo)，在前期就將外匯風(fēng)險(xiǎn)納入管控之中，也可以采用多種幣種結(jié)算的方式調(diào)節(jié)匯率對(duì)成本的影響。

在海外項(xiàng)目開工以前，企業(yè)通常要對(duì)當(dāng)?shù)氐耐鈪R管制進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查與分析，通常會(huì)選擇外匯管制較寬松的國(guó)家和地區(qū)以保證利潤(rùn)能夠及時(shí)匯回母國(guó)。觀察外匯市場(chǎng)的變化，分析影響匯率變動(dòng)的各種因素，在簽訂合同時(shí)充分考慮匯率變動(dòng)的影響，在合同價(jià)款、幣種、付款進(jìn)度方式等爭(zhēng)取對(duì)我方有利的條款，簽署以美元等硬通貨為幣種的合同；盡可能少地留在當(dāng)?shù)刎泿?，將?dāng)?shù)刎泿抛兂擅绹?guó)幣等硬通貨，你可以試著將應(yīng)收賬款保理，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)；可向保險(xiǎn)公司投保外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)，當(dāng)匯率損失可以從保險(xiǎn)公司獲得一定的補(bǔ)償，使企業(yè)相對(duì)減少由于匯率變動(dòng)所造成的損失。企業(yè)也會(huì)選擇相對(duì)安全、信譽(yù)較好的銀行存放資金，以方便母公司可以隨時(shí)進(jìn)行賬目核對(duì)。同時(shí)企業(yè)也需隨時(shí)關(guān)注外匯市場(chǎng)的變化情況，服務(wù)合同的簽訂要充分考慮匯率變動(dòng)的影響因素，優(yōu)先選擇對(duì)我方有利、幣值穩(wěn)定的結(jié)算幣種，盡量避免或減少當(dāng)?shù)貛欧N的結(jié)算以降低匯率貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）拓寬融資渠道，加強(qiáng)工程款清收管理和資金預(yù)算管理

資金是企業(yè)生存發(fā)展的重要因素，也是施工企業(yè)海外項(xiàng)目得以順利實(shí)施的重要保障。因受國(guó)際工程承包合同的約束，海外工程項(xiàng)目在啟動(dòng)時(shí)都面臨巨大的資金壓力，項(xiàng)目前期的準(zhǔn)備工作，開具銀行保函支付的保證金，支付工程物資款需要企業(yè)墊付大量的資金，在業(yè)主工程款支付滯后時(shí)，施工企業(yè)資金鏈就會(huì)陷入嚴(yán)重不足的窘境。施工企業(yè)為了保證海外施工項(xiàng)目的順利進(jìn)行，避免合同工期違約風(fēng)險(xiǎn)，就必須要拓寬融資渠道，加強(qiáng)資金監(jiān)管，合理使用資金。首先，要加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，做好國(guó)內(nèi)項(xiàng)目的資金集中工作，最大限度的增加企業(yè)的授信額度，降低企業(yè)在辦理保函和承兌時(shí)的保證金投入，充分利用銀行信貸的優(yōu)惠政策，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用。在項(xiàng)目施工過程中，尋找可靠的合作單位或聯(lián)營(yíng)單位，這樣不僅可以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還可以獲得實(shí)施項(xiàng)目的資金保障。其次，在海外施工項(xiàng)目啟動(dòng)之前，要做好項(xiàng)目資金的全面預(yù)測(cè)，根據(jù)施工合同約定，合理估計(jì)工程款回收情況，并結(jié)合項(xiàng)目不同施工階段的資金需求做好項(xiàng)目資金的預(yù)算工作，制定資金使用計(jì)劃，減少計(jì)劃外資金使用，控制好資金流速，避免因資金快速流出造成項(xiàng)目資金周轉(zhuǎn)壓力。

（三）完善財(cái)務(wù)管理制度，避免管理風(fēng)險(xiǎn)

首先，海外項(xiàng)目要加強(qiáng)項(xiàng)目資金的管理，通過收集銀行的優(yōu)惠信息和政府相關(guān)優(yōu)惠政策，降低項(xiàng)目的信貸成本，或是建立新的資金鏈，制定資金的詳細(xì)使用計(jì)劃，合理控制資金的支出和流動(dòng)，還要加強(qiáng)對(duì)合約履行的監(jiān)督，減少因業(yè)務(wù)拒絕履行支付款造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，要加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)和成本的控制和管理，國(guó)內(nèi)企業(yè)要建立項(xiàng)目預(yù)算管理制度，將項(xiàng)目預(yù)算進(jìn)行分解，制定完善的項(xiàng)目成本計(jì)劃，有效運(yùn)用項(xiàng)目資金；完善項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目資金的管控；重點(diǎn)開展項(xiàng)目財(cái)務(wù)監(jiān)督管理工作，及時(shí)監(jiān)控資金變化情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取應(yīng)對(duì)措施。最后，海外項(xiàng)目環(huán)境有很多差異，如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異、稅收制度的差異，增加了財(cái)務(wù)管理的難度。海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)人員，首先充分考慮不同國(guó)家之間制度的差異，制定內(nèi)部的會(huì)計(jì)規(guī)范，統(tǒng)一指導(dǎo)國(guó)內(nèi)、國(guó)外的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理；其次是財(cái)會(huì)人員的配備，在可能的條件下，海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)人員應(yīng)指定管理，使會(huì)計(jì)人員負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)企業(yè)，但不僅是負(fù)責(zé)海外項(xiàng)目經(jīng)理。海外財(cái)會(huì)人員必須熟悉當(dāng)?shù)囟悇?wù)、審計(jì)、銀行、法律等方面的規(guī)定，并且業(yè)務(wù)精通、溝通良好，才能真正有效地做好海外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)控制與管理工作。

三、結(jié)論

海外市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展是我國(guó)許多建筑企業(yè)的重要發(fā)展戰(zhàn)略，只有加強(qiáng)對(duì)海外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和研究，采取有效措施，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為海外項(xiàng)目管理的健康發(fā)展之路，才有可能取得良好的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。綜上所述，本文首先分析了國(guó)外建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，然后分析了國(guó)外建設(shè)項(xiàng)目主要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和控制措施。海外項(xiàng)目建設(shè)環(huán)境不同，有很大的差異的風(fēng)險(xiǎn)，如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化也將增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)控制需要熟悉當(dāng)?shù)匚幕臀幕?，做好?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，隨著海外項(xiàng)目的逐步增加，金融風(fēng)險(xiǎn)將以一種新的形式，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理中還需要充分考慮風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，制定出相應(yīng)的防范措施。

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