徐光順，蔣遠(yuǎn)勝

（四川農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 四川 成都 611130）

信息通訊技術(shù)與普惠金融的交互作用

徐光順，蔣遠(yuǎn)勝

（四川農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 四川 成都 611130）

信息通訊技術(shù)（ICT）和農(nóng)村金融分別作用于農(nóng)民增收的機(jī)理和效果得到比較廣泛的認(rèn)可，但對農(nóng)民增收的聯(lián)合作用機(jī)理和效果仍不明晰。研究發(fā)現(xiàn)：ICT和普惠金融的發(fā)展均有利于農(nóng)民增收；ICT在農(nóng)村金融服務(wù)中的使用，提高了農(nóng)民金融服務(wù)的可及性與可得性，強(qiáng)化了普惠金融的增收效應(yīng)；電子化金融服務(wù)在農(nóng)村的推廣，加快了先進(jìn)ICT技術(shù)的普及，助推了ICT的增收效應(yīng)。

ICT技術(shù)； 普惠金融； 交易成本； 信息不對稱； 農(nóng)民收入

一、農(nóng)村金融服務(wù)與農(nóng)民增收

提高農(nóng)民收入是解決“三農(nóng)”問題的關(guān)鍵[1]，也是實現(xiàn)全面小康社會的必然要求[2]。農(nóng)村金融可通過動員儲蓄與優(yōu)化資源配置功能，實現(xiàn)農(nóng)民增收[3-4]。讓多數(shù)農(nóng)民享受到正規(guī)金融服務(wù)，是金融功能得到充分發(fā)揮的基礎(chǔ)。十八屆三中全會做出的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中，將“發(fā)展普惠金融”作為今后一段時期金融改革的重點。據(jù)世界銀行的觀點，普惠金融的內(nèi)涵是使那些沒有享受到或沒有充分享受到金融服務(wù)的個人或群體，以合理成本、有尊嚴(yán)的得到金融服務(wù)[5]。中央深改組通過的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中，將農(nóng)村作為發(fā)展普惠金融的重點領(lǐng)域。據(jù)此，本研究將普惠金融界定為農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)普惠，是農(nóng)村金融發(fā)展寬度①金融發(fā)展包括深度與寬度兩方面[8]，前者強(qiáng)調(diào)發(fā)展總量，后者強(qiáng)調(diào)發(fā)展平等性。普惠金融應(yīng)屬于金融寬度發(fā)展的范疇。的具體體現(xiàn)。具體主要從農(nóng)村金融服務(wù)的可及性與可得性兩個方面，考察農(nóng)村地區(qū)的普惠金融發(fā)展?fàn)顩r?？杉靶栽黾恿宿r(nóng)民接觸正規(guī)金融服務(wù)的機(jī)會，而可得性則降低了農(nóng)民獲取金融服務(wù)的門檻。然而，由于信息不對稱和較高交易成本的存在，農(nóng)村金融服務(wù)的可及性和可得性均較低，農(nóng)民受到了嚴(yán)重的金融排斥[6-7]。近年來，信息通訊技術(shù)（以下簡稱ICT技術(shù)）的發(fā)展，因其高效的信息傳輸效率，為緩解金融交易過程中的信息不對稱程度以及降低交易成本創(chuàng)造了條件，進(jìn)而有利于金融服務(wù)可及性與可得性的提高。國務(wù)院在2015年出臺的《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》中，將“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”作為重點行動之一。為借助ICT技術(shù)發(fā)展普惠金融指明了方向，也為普惠金融收入增長效應(yīng)的發(fā)揮產(chǎn)生重要影響。

基于上述背景，本研究將從金融服務(wù)的可及性和可得性兩個方面，分析其對農(nóng)民收入的影響，并重點探討ICT技術(shù)與普惠金融的交互效應(yīng)對農(nóng)民增收的影響。對如何擴(kuò)大ICT技術(shù)與普惠金融的增收效應(yīng)，有一定的理論與實踐意義。

二、 ICT技術(shù)與普惠金融的作用機(jī)理分析

（一）ICT技術(shù)對農(nóng)民增收的作用機(jī)理

關(guān)于ICT技術(shù)對農(nóng)民收入的影響，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為ICT技術(shù)的運(yùn)用促進(jìn)了農(nóng)民增收[9]，這主要是因為ICT技術(shù)的使用提高了信息傳輸效率，農(nóng)民可以迅速掌握有用信息從事生產(chǎn)、經(jīng)營以及提高勞動報酬。收入的增長具體體現(xiàn)在生產(chǎn)經(jīng)營收入和工資性收入方面[10-11]。首先，農(nóng)民利用ICT技術(shù)可以迅速掌握與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的天氣、技術(shù)等信息，從而降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險和提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率；其次，ICT技術(shù)改變了農(nóng)產(chǎn)品銷售模式，利用電子商務(wù)可以將農(nóng)產(chǎn)品直接賣給消費者，售價提高的同時降低了詢價成本；再者，農(nóng)民利用互聯(lián)網(wǎng)等ICT技術(shù)，可隨時隨地掌握用工單位發(fā)布的招聘信息，在降低工作搜尋成本的前提下，快速找到適合自己且有較高收益的工作。

（二）普惠金融對農(nóng)民增收的作用機(jī)理

很多發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家對農(nóng)村金融的增收機(jī)理進(jìn)行了分析[12-19]?？傮w而言，農(nóng)村金融服務(wù)增加農(nóng)民收入的機(jī)理主要有兩方面：（1）通過貸款獲得外部資本來擴(kuò)大農(nóng)業(yè)投資和通過保險節(jié)約風(fēng)險管理成本而釋放更多的自由資金投資于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，從而提高生產(chǎn)率和產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，然后大幅增加農(nóng)民經(jīng)營性收入；（2）通過存款服務(wù)和理財產(chǎn)品更加有效地積累物質(zhì)財富，進(jìn)而增加農(nóng)民的財產(chǎn)性收入。普惠金融的創(chuàng)新之處在于通過提高金融服務(wù)的可及性與可得性，使弱勢群體（如農(nóng)民）充分享受到金融服務(wù)，因此，發(fā)展農(nóng)村普惠金融有助于充分發(fā)揮農(nóng)村金融在促進(jìn)農(nóng)民增收中的作用。具體而言，金融服務(wù)可及性的提高，為農(nóng)民獲得金融服務(wù)提供了便利條件；金融服務(wù)可得性的提高，可以使農(nóng)民以負(fù)擔(dān)得起的成本獲得金融服務(wù)，增加金融服務(wù)的使用。

（三）ICT技術(shù)與普惠金融的交互效應(yīng)及其作用機(jī)理

盡管學(xué)術(shù)界已經(jīng)對ICT技術(shù)與普惠金融的農(nóng)民增收效應(yīng)進(jìn)行了大量研究，但遺憾的是，鮮有研究探討ICT技術(shù)與普惠金融的交互效應(yīng)對農(nóng)民增增收的影響。即使田杰等[20]學(xué)者探討了信息技術(shù)、金融包容與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，但是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長并不完全等同于農(nóng)民收入的增長[4]，且在研究中只分析了ICT技術(shù)如何促進(jìn)金融普惠這一單向作用，未對交互作用進(jìn)行探討。

ICT與普惠金融交互效應(yīng)主要通過基于ICT的金融創(chuàng)新體現(xiàn)，其具體表現(xiàn)形式包括ATM機(jī)、自助銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、助農(nóng)取款終端等。這種交互效應(yīng)主要通過兩種途徑對農(nóng)民增收產(chǎn)生促進(jìn)作用。一方面，ICT技術(shù)強(qiáng)化了普惠金融的增收效應(yīng)。ICT技術(shù)的運(yùn)用降低了金融服務(wù)交易成本、緩解了信息不對稱程度，提高了農(nóng)民金融服務(wù)的可及性與可得性，對發(fā)揮農(nóng)村金融的增收效應(yīng)起到了“助推器”的作用。在傳統(tǒng)的依靠物理網(wǎng)點提供農(nóng)村金融服務(wù)的情況下，農(nóng)民辦理相關(guān)的金融業(yè)務(wù)需要花費較高的時間成本和交通成本，而金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的過程中面臨較高的運(yùn)營成本和信息搜尋成本。這使得農(nóng)村金融交易量較少和交易頻率較低。憑借ICT開展的各項農(nóng)村金融服務(wù)，降低了上述成本，緩解了信息不對稱程度，擴(kuò)大了農(nóng)村金融交易的邊界。農(nóng)民可以通過使用ATM、轉(zhuǎn)賬電話、手機(jī)銀行等電子化金融服務(wù)，足不出村即可完成相應(yīng)的金融交易。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以通過ICT技術(shù)實現(xiàn)金融服務(wù)的自助化，降低人工成本，此外通過ICT技術(shù)搜集到的相關(guān)數(shù)據(jù)，可以降低信息搜尋成本。

另一方面，基于ICT的金融服務(wù)創(chuàng)新在農(nóng)村的推廣，擴(kuò)大了ICT技術(shù)促進(jìn)農(nóng)民增收的效果。這主要通過兩種途徑實現(xiàn)：一是在金融機(jī)構(gòu)推廣電子化金融服務(wù)的過程中，提高了ICT技術(shù)在農(nóng)村的普及程度，利于農(nóng)民掌握先進(jìn)的ICT技術(shù)，為其生產(chǎn)經(jīng)營活動提供服務(wù)，從而進(jìn)一步放大了ICT技術(shù)在促進(jìn)農(nóng)民增收中的作用。為降低金融服務(wù)的成本和提高農(nóng)民接受金融服務(wù)的便利程度，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)會借助營銷手段，向農(nóng)民推廣手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行等電子化金融服務(wù)產(chǎn)品，而這需要智能手機(jī)和網(wǎng)絡(luò)作為載體，從而潛移默化的教會了農(nóng)民如何使用智能手機(jī)、如何上網(wǎng)。作為“熟人社會”的農(nóng)村，這些技能的推廣會相當(dāng)迅速，從而整體提升了ICT技術(shù)在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展水平。這有利于農(nóng)民更加及時準(zhǔn)確地掌握與生產(chǎn)經(jīng)營活動相關(guān)的信息，進(jìn)一步放大了ICT技術(shù)在促進(jìn)農(nóng)民增收中的作用。二是通過基于ICT技術(shù)的金融創(chuàng)新服務(wù)，讓農(nóng)民在利用ICT技術(shù)快速便捷的獲取較好投資信息的同時，獲得相應(yīng)的金融支持，為投資信息插上“金融資源的翅膀”，從而真正把握住投資機(jī)會，獲得較高的收益回報，進(jìn)而提高農(nóng)民的收入。

為更加清晰的展示本研究的邏輯框架，在上述分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建出本研究的邏輯框架示意圖（詳見圖1）。

圖1 變量之間的邏輯關(guān)系

（四）ICT技術(shù)、普惠金融與農(nóng)民收入的理論框架構(gòu)建

根據(jù)前面的分析，在借鑒Pagano[21]等學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，將ICT技術(shù)、普惠金融納入C-D生產(chǎn)函數(shù)，由此構(gòu)建出改進(jìn)了的生產(chǎn)函數(shù)：

Y =f（K,L,FI,ICT）

（1）

其中，Y表示農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，K代表農(nóng)村資本投入水平，L代表農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入的勞動力數(shù)量，F(xiàn)I代表農(nóng)村普惠金融發(fā)展水平，ICT表示信息通信技術(shù)水平，ICT*FI表示ICT技術(shù)與普惠金融交叉項。由于我國農(nóng)村勞動力存在剩余，給勞動投入增加一個勞動容量限制，當(dāng)勞動達(dá)到最大容量后，勞動投入帶來的規(guī)模收益保持不變，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出取決于資本投入與普惠金融發(fā)展水平，從而（1）式變?yōu)椋?/p>

Y = Lf（K,FI,ICT）

（2）

對（2）式取全微分，

（3）

（3）式兩邊同除以L，得到：

（4）

（5）

三、ICT技術(shù)、普惠金融與農(nóng)民增收分析

（一）ICT技術(shù)、普惠金融與農(nóng)民增收的計量模型構(gòu)建

本研究嘗試從靜態(tài)和動態(tài)兩個角度進(jìn)行計量模型設(shè)定，以達(dá)到相互印證的效果，其中靜態(tài)模型如下：

lnincomeit=β0+β1lnKit+β2lnFIit+β3lnICTit+β4lnICTit×lnFIit+βxit+δt+ηi+εit

（6）

其中，i=1,2…,30表示省份*本文樣本不包括西藏、臺灣、香港和澳門。；t表示時間；incomeit、Kit、FIit、ICTit分別表示i省份t時期的農(nóng)民人均純收入、普惠金融發(fā)展水平以及ICT技術(shù)發(fā)展水平，為驗證ICT技術(shù)與普惠金融的交互作用，加入ICT與FI的交互項lnICTit×lnFIit；xit表示i省份t時期的其它影響農(nóng)民收入的控制變量狀況；δt表示時間非觀測效應(yīng)；ηi表示地區(qū)非觀測效應(yīng)；εit代表與時間和地區(qū)都無關(guān)的隨機(jī)誤差項。

任何經(jīng)濟(jì)因素變化本身具有一定的慣性，農(nóng)民收入也不例外，前期收入水平會影響到后一期的收入狀況。為此，構(gòu)建動態(tài)面板計量模型，引入滯后項控制這一影響。動態(tài)面板模型設(shè)定為：

lnincomeit=β0+γlnincomeit-1+β1lnKit+β2lnFIit+β3lnICTit+β4lnICTit×lnFIit

+βxit+δt+ηi+εit

（7）

動態(tài)面板的估計方法主要包括差分GMM和系統(tǒng)GMM。對于差分GMM，首先將模型（7）進(jìn)行一階差分，得到模型（8），使用此模型的前提是其殘差項不存在二階序列相關(guān)，在實證分析中需進(jìn)行驗證。運(yùn)用動態(tài)差分GMM模型可以達(dá)到如下效果：一是通過差分可以部分的解決遺漏變量問題，消除掉個體非觀測效應(yīng)；二是差分能夠消除反向因果關(guān)系。

Δincomeit=γΔincomeit-1+β1ΔlnKit+β2ΔlnFIit+β3ΔlnICTit

+β4ΔlnICTit×lnFIit+βΔxit+Δδt+Δηi+Δεit

（8）

然而，當(dāng)income的持續(xù)性很強(qiáng)時，即γ趨近于1時，一階差分GMM的有限樣本特性較差，此時，根據(jù)Blundell & Bond[22]的建議，在（7）的基礎(chǔ)上加入一階差分滯后項進(jìn)行系統(tǒng)GMM估計。通過系統(tǒng)GMM模型，可有效解決非時變的遺漏變量和解釋變量以及測量誤差等內(nèi)生性問題。

（二）各變量指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來源

本研究涉及的變量和數(shù)據(jù)主要包括三個方面：農(nóng)民收入水平、ICT技術(shù)與農(nóng)村普惠金融。

1、農(nóng)民收入水平

采用《中國統(tǒng)計年鑒2004-2013》中關(guān)于農(nóng)民家庭人均純收入的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，并在參考?xì)v年價格指數(shù)的基礎(chǔ)上，以2004年為基期，對2004-2013年的農(nóng)民家庭人均純收入水平做出調(diào)整，以消除價格因素的影響。

2、ICT技術(shù)

農(nóng)村信息通信設(shè)施是ICT技術(shù)在農(nóng)村運(yùn)用程度的直接體現(xiàn)，在眾多的通信設(shè)施中，因價格便宜、方便攜帶、易于操作等優(yōu)點，移動電話備受農(nóng)民的歡迎。且在農(nóng)村地區(qū)，相比電腦等其它ICT技術(shù)終端產(chǎn)品而言，手機(jī)的使用最為頻繁。據(jù)通信世界網(wǎng)統(tǒng)計，截至2012年底，農(nóng)村住戶手機(jī)擁有率已達(dá)到90%。且根據(jù)學(xué)者的統(tǒng)計，當(dāng)前農(nóng)村智能手機(jī)的覆蓋率已高達(dá)65.8%*該數(shù)據(jù)來自中國家庭金融調(diào)查與研究中心主任甘犁教授在GPFI2016年論壇上的演講，詳細(xì)內(nèi)容見：http://chfs.swufe.edu.cn/ListPage/Detail?Detailid=396。因此，移動手機(jī)擁有率可以反映ICT技術(shù)在農(nóng)村的發(fā)展程度。在借鑒董曉林和徐虹[7]等學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，本文將農(nóng)村每百戶家庭移動電話擁有量反映ICT技術(shù)在農(nóng)村的發(fā)展水平，其數(shù)據(jù)來自2004-2013年各省的《統(tǒng)計年鑒》。

3、農(nóng)村普惠金融

根據(jù)前面的理論分析，本研究將從農(nóng)村金融服務(wù)的可及性和可得性兩個方面，反映農(nóng)村普惠金融發(fā)展程度。

（1）農(nóng)村金融服務(wù)可及性。對于農(nóng)民而言，設(shè)立在其住所附近的金融機(jī)構(gòu)，降低了農(nóng)民辦理金融服務(wù)的機(jī)會成本，提高了農(nóng)民獲得金融服務(wù)的可能性，因此，金融資源分布密度是可及性的重要體現(xiàn)[23]。本研究從機(jī)構(gòu)密度闡釋金融資源分布密度，具體而言，使用農(nóng)村地區(qū)每萬人擁有銀行網(wǎng)點數(shù)量指標(biāo)反映農(nóng)村金融服務(wù)的可及性。其基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來自中國人民銀行2004-2013年發(fā)布的《中國區(qū)域金融運(yùn)行報告》。報告中的主要涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)主要包括郵政儲蓄銀行、小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行）和新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社）。

（2）農(nóng)村金融服務(wù)可得性。農(nóng)民接受金融服務(wù)的難易程度是金融服務(wù)可得性的重要體現(xiàn)，在眾多服務(wù)中，貸款是農(nóng)民較難獲取的金融服務(wù)，能在很大程度上說明農(nóng)民金融服務(wù)可得性的現(xiàn)狀。鑒于此，本研究以農(nóng)戶人均貸款水平反映金融服務(wù)可得性。其中，農(nóng)業(yè)貸款主要指農(nóng)林牧漁及農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)貸款，其數(shù)據(jù)來自《新中國六十年統(tǒng)計資料匯編1949-2008》和中國人民銀行2008年、2010年、2012年和2014年發(fā)布的《中國農(nóng)村金融服務(wù)報告》。

4、控制變量選取

在理論模型（5）中，農(nóng)村資本投入是影響農(nóng)民人均收入的重要因素，本研究利用農(nóng)村人均社會固定資產(chǎn)投資來反映。與此同時，伴隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)，農(nóng)民進(jìn)城獲得的務(wù)工收入已成為其重要的收入來源，本文將城鎮(zhèn)化率作為控制變量之一。此外，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，農(nóng)民有更多的機(jī)會從事非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，獲得較之前更多的收入，為此，借鑒已有文獻(xiàn)，將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作為另一控制變量。計算人均農(nóng)村固定資產(chǎn)投資、城鎮(zhèn)化率和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的原始數(shù)據(jù)，主要來自《中國經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫》和2005-2010年各省《統(tǒng)計年鑒》。

此外，為便于不同年份的比較，各指標(biāo)變量剔除了價格因素的影響，均以2004年不變價格進(jìn)行計算。各指標(biāo)的詳細(xì)解釋見表1。

（三）ICT技術(shù)、普惠金融與農(nóng)民收入指標(biāo)的描述分析

通過表1可以看出：在農(nóng)民收入方面，總體均值為4900.367元/人，標(biāo)準(zhǔn)差為2572.820，說明整體差異較為明顯，最大值約為最小值的9倍，其中2004年貴州省農(nóng)民人均純收入最少，而2013年上海市的農(nóng)民人均純收入最多，但由于時間維度不同，兩者相比缺乏一定科學(xué)性。為更好地了解不同時間、不同截面之間的差異程度，表1列出了組間標(biāo)準(zhǔn)差與組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差。農(nóng)民人均純收入的組間標(biāo)準(zhǔn)差大于組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差，即截面之間農(nóng)民收入水平的差異大于其時間序列之間的差異，這表明各省份農(nóng)民收入不平衡程度加大，而且增長速度相對放緩；每百戶農(nóng)民家庭手機(jī)用量的總體均值為126.863部/百戶，其組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差大于組間標(biāo)準(zhǔn)差，即單個省份不同年份之間手機(jī)擁有量的差異大于同一年份不同省份之間手機(jī)擁有量的差異，這表明手機(jī)擁有量在不同省份之間的不平衡程度相對于不同年份之間的差異程度而言較?。幻咳f人擁有銀行網(wǎng)點數(shù)量的整體均值為1.914個/萬人，其組間標(biāo)準(zhǔn)差大于組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差，說明不同省份之間銀行網(wǎng)點發(fā)展的不平衡程度較高，而年份之間的差異較??；人均貸款的整體均值為0.313萬元/人，其組間標(biāo)準(zhǔn)差大于組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差，表明相較于不同年份之間的差異，省份之間人均貸款水平差異較大；第一產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重的總體均值為0.120，該變量的組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差大于組間標(biāo)準(zhǔn)差，即單個省份不同年份之間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異大于同一年份不同省份之間的差異，這表明產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)在地區(qū)之間的差異不斷縮小，且第一產(chǎn)業(yè)在總產(chǎn)值中的比重下降較快；人均固定資產(chǎn)投資平均水平為0.379萬元/人，且組間標(biāo)準(zhǔn)差大于組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差，表明農(nóng)村固定資產(chǎn)投資水平在不同省份之間的不平衡狀況明顯于不同年份之間的差異；城鎮(zhèn)化率的平均水平為0.501，其組間標(biāo)準(zhǔn)差大于組內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)差，即城鎮(zhèn)化率在截面序列上的差異大于時間序列上的差異，這說明省份之間城鎮(zhèn)化發(fā)展的不平衡狀況比不同年份之間的差異更明顯。

表1 2004-2013年30個?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）各變量基本統(tǒng)計量與計算方法

注：表中數(shù)據(jù)是未取對數(shù)的原始數(shù)據(jù)，其中income、loan和asset均以2004年不變價格計算。

四、交互作用及其影響

本研究利用stata13軟件對變量進(jìn)行了靜態(tài)面板和動態(tài)面板回歸，估計結(jié)果見表2。其中靜態(tài)模型包含3個模型，模型1主要考察家庭移動手機(jī)擁有量對農(nóng)民收入的影響，變量中除每百戶農(nóng)村家庭移動電話擁有量外，還包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、農(nóng)村人均固定資產(chǎn)投資和城鎮(zhèn)化率三個控制變量；模型2主要探討農(nóng)村普惠金融對農(nóng)民收入的影響，在控制變量的基礎(chǔ)上，加入每萬人擁有銀行網(wǎng)點數(shù)量和人均貸款兩個變量；模型3在模型1和2的基礎(chǔ)上，加入了移動手機(jī)擁有量和各農(nóng)村普惠金融代理變量的交互項，以考察ICT技術(shù)對農(nóng)村普惠金融收入效應(yīng)的影響。為確定模型選擇隨機(jī)效應(yīng)還是固定效應(yīng)，分別對三個模型進(jìn)行了Hausman檢驗，并一致確定使用固定效應(yīng)。針對異方差、截面相關(guān)問題，根據(jù)Hoechle[24]的方法進(jìn)行了處理。通過調(diào)整的R2，可以看出模型擬合程度較高，且F值較大，說明模型的整體顯著性良好。同時，考慮到農(nóng)民收入與ICT技術(shù)存在反向因果關(guān)系，為此，在模型3基礎(chǔ)上，模型4中加入移動電話擁有量滯后一期作為工具變量。動態(tài)模型在模型4的基礎(chǔ)上加入了農(nóng)民收入的一階滯后項，并用廣義矩估計（Generalized Method of Moments，GMM）方法進(jìn)行估計。動態(tài)模型包含差分GMM和系統(tǒng)GMM兩個模型，為解決加入收入滯后項帶來的內(nèi)生性問題，將農(nóng)民收入的一至三階滯后作為工具變量。通過AR（2）和Hansen統(tǒng)計值與p值，可得到兩個模型擾動項二階序列不相關(guān)和工具變量有效的結(jié)論，說明模型整體效果較好。

表2 模型估計結(jié)果（N=30，T=10）

注：：①所有變量進(jìn)行了對數(shù)化預(yù)處理；②*、**、***分別表示10%、5%和1%水平上顯著；③為消除多重共線性，對交互項進(jìn)行了中心化處理；④Hausman2（p）為靜態(tài)模型中隨機(jī)效應(yīng)和固定效應(yīng)選擇的豪斯曼檢驗統(tǒng)計值與p值；⑤AR（2） p值為擾動項差分二階自相關(guān)檢驗得到的p值；⑥Hansen test（p）為工具變量有效性檢驗統(tǒng)計值和p值；⑦L.income為incom的一階滯后項；⑧模型4中選取移動手機(jī)擁有量的滯后一期為工具變量。

（一）ICT技術(shù)、普惠金融對農(nóng)民增收的影響

在ICT技術(shù)對農(nóng)民增收的影響方面，通過模型1與模型3-6的回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)農(nóng)民移動手機(jī)擁有量對農(nóng)民收入有顯著正向影響，結(jié)果較為穩(wěn)健。根據(jù)模型1的結(jié)果，當(dāng)每百戶移動手機(jī)擁有量增加1%，農(nóng)民人均收入將增加0.122%。這表明，移動手機(jī)在農(nóng)村的普及，提高了信息的傳輸效率，為農(nóng)民做出正確的生產(chǎn)投資決策提供了重要參考[9]，對其收入增加起到一定的積極作用；與此同時，移動手機(jī)的使用，使農(nóng)民能夠及時掌握市場信息，拉近了農(nóng)民與市場之間的距離，農(nóng)民能夠及時掌握農(nóng)產(chǎn)品價格的變化，在銷售農(nóng)產(chǎn)品時會賣得高價，進(jìn)而增加農(nóng)民銷售收入。許竹青等[25]在研究ICT技術(shù)對農(nóng)民農(nóng)產(chǎn)品農(nóng)產(chǎn)品銷售收入的影響時，發(fā)現(xiàn)ICT技術(shù)對易腐農(nóng)產(chǎn)品銷售收入的回報率為19.720%，而對耐儲農(nóng)產(chǎn)品銷售收入的回報為6.180%，均高于本研究的結(jié)果，這是由于只估算了銷售收入的影響，沒有扣除掉成本，而本研究中的收入為純收入，是扣除各種成本之后的收入，從而使得回報率較小。

在普惠金融對農(nóng)民增收的影響方面，每萬人農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量在模型2-5中對農(nóng)民收入有顯著正向影響，在模型6中影響不顯著。盡管如此，其系數(shù)仍然為正，說明金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)的鋪設(shè)，一方面，可以方便農(nóng)民進(jìn)行金融活動；另一方面，有助于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)民宣傳金融知識，讓農(nóng)民充分了解金融活動，從而提高了農(nóng)民的金融市場參與程度，這對于發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)配置資金的作用有一定幫助，從而有助于促進(jìn)農(nóng)民收入的增加。這與李明賢和葉慧敏[26]的研究結(jié)論相悖，其原因是在他們研究中沒有充分考慮到變量間相關(guān)性的影響，模型中同時放入了金融機(jī)構(gòu)分布密度與從業(yè)人員密度，而這兩個指標(biāo)具有高度相關(guān)性，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)分布密度對農(nóng)民增收沒有顯著影響；對于人均貸款變量，除模型6中對農(nóng)民收入影響不顯著外，其余模型中均有顯著正向影響，根據(jù)模型2的估計，人均貸款每提高1%，農(nóng)民收入將增加0.102%。農(nóng)民獲得貸款后，會用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)或非農(nóng)項目的投資，實現(xiàn)金融資產(chǎn)向資本的轉(zhuǎn)化，為收入增加提供了有效途徑。

（二）交互作用對農(nóng)民增收的影響

研究ICT技術(shù)與普惠金融的交互效應(yīng)對農(nóng)民收入的影響，是本文的重點研究內(nèi)容。為探究這一影響，在模型3-6中加入了ICT技術(shù)與農(nóng)村普惠金融發(fā)展指標(biāo)的交互項。估計結(jié)果顯示，除模型5外，移動手機(jī)使用量與人均農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量交互項的系數(shù)在所有模型中顯著為負(fù)，即移動手機(jī)擁有量的提高會弱化銀行物理網(wǎng)點的收入增長效應(yīng)，同理銀行物理網(wǎng)點的增加也會弱化移動手機(jī)的收入增長效應(yīng)。這表明移動手機(jī)擁有量與銀行網(wǎng)點擁有量在增加農(nóng)民收入方面呈現(xiàn)出一定的替代性，這是因為一方面基于ICT技術(shù)的農(nóng)村金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)的依靠物理網(wǎng)點進(jìn)行的農(nóng)村金融服務(wù)具有一定的替代作用，前者更能促進(jìn)農(nóng)民增收；另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)物理網(wǎng)點的增加使得農(nóng)民更傾向于選擇人工服務(wù)，畢竟手機(jī)銀行、自助銀行等電子化金融服務(wù)對農(nóng)民而言是新事物。這在一定程度上不利于先進(jìn)ICT技術(shù)在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展，如降低智能手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)普及速度等，從而會降低ICT技術(shù)在促進(jìn)農(nóng)民增收中的作用。因此，這一結(jié)果從側(cè)面證實了ICT技術(shù)與普惠金融的深度融合更利于農(nóng)民增收；mobile與loan的交互項系數(shù)在所有模型中顯著為正，即移動手機(jī)擁有量的提高會強(qiáng)化銀行貸款的收入增長效應(yīng)，同理銀行人均貸款的增加也會強(qiáng)化移動手機(jī)的收入增長效應(yīng)。ICT技術(shù)的普及和運(yùn)用，使信息的傳輸速度變快，對于銀行來說，可以借助ICT技術(shù)提高對農(nóng)民經(jīng)營活動監(jiān)督的時效性，有效防范道德風(fēng)險的發(fā)生，提高了農(nóng)民貸款服務(wù)的可得性。對于農(nóng)民來說，通過利用ICT技術(shù)進(jìn)行貸款的申請和還款，與傳統(tǒng)方式相比，手續(xù)更加方便快捷，降低了申貸與還貸過程的交易成本，會對傳統(tǒng)的親友間借貸的模式產(chǎn)生替代效應(yīng)，進(jìn)一步放大了貸款所帶來的收入增長效應(yīng)。此外，農(nóng)民借助ICT技術(shù)獲得便利的貸款服務(wù)的同時，也進(jìn)一步掌握了相應(yīng)的ICT技術(shù)，并通過連鎖反應(yīng)，向其它未使用過這一創(chuàng)新金融服務(wù)的農(nóng)民進(jìn)行言傳身教，使更多農(nóng)民參與其中。而借助ICT的貸款服務(wù)，需要現(xiàn)代化的ICT技術(shù)。從而整體提高了ICT技術(shù)在農(nóng)村的發(fā)展水平，利于ICT技術(shù)促進(jìn)農(nóng)民增收作用的發(fā)揮。同時，也為農(nóng)民憑借ICT技術(shù)所獲得的生產(chǎn)投資信息提供資金支持，進(jìn)一步放大了ICT技術(shù)的促進(jìn)農(nóng)民增收的效果。因此，這一結(jié)果直接證實了ICT技術(shù)與普惠金融交互效應(yīng)，可以促進(jìn)農(nóng)民增收。

（三）各控制變量對農(nóng)民收入的影響

在模型1-6中，第一產(chǎn)業(yè)在總產(chǎn)值中的占比均對農(nóng)民收入產(chǎn)生顯著負(fù)向影響，說明第一產(chǎn)業(yè)在三次產(chǎn)業(yè)中的占比越多，農(nóng)民收入越低，而二、三產(chǎn)業(yè)占比越多，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越優(yōu)化，農(nóng)村居民收入會越高；農(nóng)村人均固定資產(chǎn)投資在模型1-5中系數(shù)顯著為正，表明固定資產(chǎn)投資有利于促進(jìn)農(nóng)民增收；城鎮(zhèn)化率在所有模型中均對農(nóng)民收入有顯著正向影響，且通過與其它兩個控制標(biāo)量系數(shù)絕對值的比較發(fā)現(xiàn)，每個模型中，城鎮(zhèn)化率系數(shù)絕對值都最大，這表明相較于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和人均固定資產(chǎn)投資，城鎮(zhèn)化率對促進(jìn)農(nóng)民收入增加中的作用更為明顯，如模型2所示，城鎮(zhèn)化率每提高1%，農(nóng)民收入提高1.286%，增收效果遠(yuǎn)高于其他因素，說明了城鎮(zhèn)化建設(shè)對農(nóng)民增收的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于通過提高金融可及性、可得性、農(nóng)村投資和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所帶來的貢獻(xiàn)，城鎮(zhèn)化在促進(jìn)農(nóng)民收入中的作用更加明顯。

五、電子化金融與農(nóng)民增收政策

本文基于2004-2013年30個省份的面板數(shù)據(jù)，在理論分析的基礎(chǔ)上實證研究了ICT技術(shù)、普惠金融對農(nóng)民收入的影響。通過分析可得到三點基本結(jié)論：（1）ICT技術(shù)在農(nóng)村的發(fā)展對農(nóng)民收入的增長有顯著的促進(jìn)作用。ICT技術(shù)的使用加快了偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)融入市場的步伐，為農(nóng)民做出有利于增收的決策提供了支撐；（2）農(nóng)村普惠金融發(fā)展有利于促進(jìn)農(nóng)民增收。隨著農(nóng)村金融服務(wù)可及性和可得性的提高，會促進(jìn)農(nóng)民收入的提高；（3）ICT技術(shù)與普惠金融的交互效應(yīng)可以促進(jìn)農(nóng)民增收。一方面，基于ICT的金融服務(wù)創(chuàng)新，降低了金融服務(wù)交易成本，提高了農(nóng)民金融服務(wù)的可及性與可得性，提高了農(nóng)村金融服務(wù)的普惠程度，利于金融增收功能的發(fā)揮，強(qiáng)化了普惠金融的增收效應(yīng)；另一方面，電子化金融服務(wù)在農(nóng)村的推廣，加快了先進(jìn)ICT技術(shù)的普及，并在農(nóng)民借助ICT技術(shù)獲得絕佳投資信息的基礎(chǔ)上，增加了金融支持，進(jìn)一步放大了ICT的促進(jìn)農(nóng)民增收的效果。

基于以上研究結(jié)論，得出發(fā)展普惠金融和增加農(nóng)民收入的政策性啟示：首先，加快農(nóng)村信息通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為ICT技術(shù)在農(nóng)村的快速發(fā)展搭建好平臺，為銀行開展電子化金融服務(wù)創(chuàng)造條件；其次，銀行機(jī)構(gòu)要加快農(nóng)村電子化金融服務(wù)的創(chuàng)新，尤其是在一些金融服務(wù)空白的貧困地區(qū)，由于地形多以山地和高原為主，交通不便且人口居住分散，依靠傳統(tǒng)金融服務(wù)方式會帶來較高的成本，而通過借助ICT技術(shù)開展金融服務(wù)，既有助于降低銀行的服務(wù)成本，又能夠提高貧困地區(qū)農(nóng)民金融服務(wù)的可及性和可得性，從而實現(xiàn)金融扶貧的目的；再者，由于新技術(shù)在研發(fā)和推廣階段需要投入大量成本，加之與城鎮(zhèn)居民相比，農(nóng)民利用智能移動電話（客戶端）和互聯(lián)網(wǎng)金融的能力有限，需要政府或監(jiān)管者出臺相應(yīng)的優(yōu)惠政策，需要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融公司的引導(dǎo)和培育農(nóng)村使用者，以擴(kuò)大普惠金融和增加農(nóng)民收入。

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The Interaction between Information Communication Technology and Financial Inclusion

XU Guang-shun，JIANG Yuan-sheng

（CollegeofEconomics，SichuanAgriculturalUniversity，Chengdu611130,China）

The mechanism and effect of Information and Communication Technology （ICT）） and rural finance on farmers’ income are widely recognized, but the mechanism and effect of the interaction between ICT and rural finance is still unclear. The findings are as follows: ICT and financial inclusion are beneficial to improve farmers’ income; The use of ICT in rural financial services has improved the accessibility and availability of financial services for farmers and has enhanced the income effect of inclusive finance; The promotion of electronic financial services in rural areas has accelerated the popularization of ICT and boosted the income effect of ICT.

Information Communication Technology; inclusive finance; transaction cost; information asymmetry; farmers’ income

2016-09-10

10.7671/j.issn.1672-0202.2017.02.005

四川省“十二五”科技支撐計劃項目（2010NZ0105）；四川省社會科學(xué)規(guī)劃重點項目（SC13A001）

徐光順（1987—），男，山東濰坊人，四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生，主要研究方向為農(nóng)村金融。E-mail：xgs525@163.com

F062.5; F832.35

A

1672-0202（2017）02-0037-10