趙錦春++包宗順

摘 要基于調(diào)研數(shù)據(jù)，使用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法對(duì)2010年至2015年江蘇農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率進(jìn)行測(cè)算。結(jié)果表明，江蘇農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率處于較高水平，但逐年遞減，純技術(shù)效率較低是造成效率下降的主要原因。政策因素對(duì)農(nóng)民資金互助合作社的規(guī)模效率影響較大。進(jìn)一步的分析表明，發(fā)起人股權(quán)比重與互助金投放規(guī)模提高均會(huì)降低農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率，而資產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)份額、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)比重以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)效率均有促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞農(nóng)民資金互助合作社；數(shù)據(jù)包絡(luò)分析；效率

[中圖分類號(hào)]F321.42 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2017）02-0032-08

一、引 言

農(nóng)民資金互助合作社的形成源于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)模式的特殊性以及信息不對(duì)稱下金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，受傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)投入資本回報(bào)率較低的影響，發(fā)展中國(guó)家中農(nóng)村信貸市場(chǎng)利率相對(duì)較高，其信貸需求差異性較大，季節(jié)性因素和農(nóng)戶財(cái)富差異是影響傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)信貸結(jié)構(gòu)的主要原因，而交易成本擴(kuò)大和不確定性提高都會(huì)降低農(nóng)戶的借貸需求。[1]在信息不對(duì)稱條件下，拒絕借貸的潛在借款者并不會(huì)為了獲得貸款而增加抵押物，信貸約束會(huì)減少抵押貸款的數(shù)量，但不會(huì)改變每筆貸款的抵押比例；[2]同時(shí)，金融市場(chǎng)的利率管控使銀行對(duì)待農(nóng)戶的信貸需求具有普遍的歧視，農(nóng)戶很難獲得高風(fēng)險(xiǎn)和高杠桿的信貸投放；而在獲得銀行信貸時(shí)具備的天然優(yōu)勢(shì)會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)大企業(yè)對(duì)銀行信貸的壟斷。[3]農(nóng)民資金互助合作社作為一種自發(fā)型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，其所具有的信息對(duì)稱、交易成本以及道德風(fēng)險(xiǎn)較低的優(yōu)勢(shì)使其區(qū)別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，在農(nóng)村金融市場(chǎng)供給不足的條件下，緩解了農(nóng)村地區(qū)的金融約束和信貸配給壓力。[4]江蘇當(dāng)前農(nóng)民資金互助合作社發(fā)展的總體情況良好，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均處于良好水平，政府應(yīng)當(dāng)明確省級(jí)主管部門(mén)、實(shí)施農(nóng)民資金互助合作社省級(jí)地方立法，同時(shí)制定財(cái)稅扶持政策規(guī)范農(nóng)民資金互助合作社發(fā)展。[5]也有學(xué)者認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)中對(duì)農(nóng)村資金互助社監(jiān)管問(wèn)題的關(guān)注相對(duì)缺乏，應(yīng)建立完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度，以保證農(nóng)民專業(yè)合作社資金互助的健康有序運(yùn)行。[6]

國(guó)外較多的文獻(xiàn)分析了農(nóng)業(yè)合作社以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資本運(yùn)作效率。Porter和Scully（1987）測(cè)算了農(nóng)民合作社生產(chǎn)及資本運(yùn)作效率，分析結(jié)果顯示，參與合作社的奶業(yè)生產(chǎn)資本運(yùn)作、規(guī)模生產(chǎn)及技術(shù)效率均高于非合作社生產(chǎn)企業(yè)，而以資金互助為主要形式的合作社內(nèi)部融資有效解決了合作社的融資困境，提高了社員資本運(yùn)作效率。[7]Fukuyama等（1999）測(cè)算了日本合作金融信貸公司的運(yùn)作效率，分析結(jié)果顯示，小型外資金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模效率明顯高于內(nèi)資機(jī)構(gòu)，而外資合作金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)和整體運(yùn)營(yíng)效率同樣顯著高于內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)。[8]Ueda等（2003）認(rèn)為，戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)是決定合作金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作機(jī)制的重要因素，發(fā)展中國(guó)家的金融合作機(jī)構(gòu)主要從事社區(qū)和社員金融業(yè)務(wù)，因此，在其高效率運(yùn)作的情況下，較少發(fā)生合同風(fēng)險(xiǎn)。[9]Reidar等（2014）認(rèn)為，微型金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理是影響其運(yùn)營(yíng)效率的重要變量，而股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)績(jī)效的影響較大，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度高會(huì)降低貸款利率，針對(duì)小微農(nóng)戶的集團(tuán)貸款則能夠提高貸款穩(wěn)健性。[10]林樂(lè)芬等（2013）運(yùn)用DEA方法測(cè)算農(nóng)民資金互助合作社的技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率，結(jié)論顯示，江蘇農(nóng)民資金互助合作社運(yùn)行效率隨資金規(guī)模增加呈先增后減的趨勢(shì)，理事會(huì)成員持股比例、社員大會(huì)召開(kāi)頻率以及主管部門(mén)檢查頻率均與資金互助社運(yùn)營(yíng)效率顯著正相關(guān)。[11]

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)農(nóng)村金融以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率都有大量的研究，但前人的研究仍存在以下不足：首先，結(jié)合事實(shí)數(shù)據(jù)針對(duì)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)尤其是農(nóng)民資金互助合作社運(yùn)行效率的研究較少；其次，在統(tǒng)一的分析框架下，從宏微觀經(jīng)濟(jì)以及機(jī)構(gòu)自身運(yùn)行角度考察農(nóng)民資金互助合作社運(yùn)行效率影響因素的研究較少。江蘇農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率如何？其效率影響因素有哪些？這些問(wèn)題的回答不僅是農(nóng)村金融理論層面需要解決的重大問(wèn)題，同樣也能為指導(dǎo)農(nóng)民資金互助合作社發(fā)展實(shí)踐提供政策依據(jù)。本文以2013年江蘇農(nóng)村金融市場(chǎng)供求服務(wù)與農(nóng)村融資環(huán)境以及2016年5月江蘇農(nóng)村金融改革試驗(yàn)區(qū)評(píng)估的兩次調(diào)研數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用2010年至2015年?yáng)|臺(tái)市23家農(nóng)民資金互助合作社的面板數(shù)據(jù)，結(jié)合數(shù)據(jù)包絡(luò)分析效率方法測(cè)算并評(píng)價(jià)江蘇農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率，同時(shí)對(duì)農(nóng)民資金互助合作社效率的影響因素進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，以期豐富江蘇農(nóng)民資金互助合作社效率研究。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

（一）農(nóng)民資金互助合作社效率評(píng)價(jià)

1.總效率分析

使用2010年至2015年?yáng)|臺(tái)市23個(gè)農(nóng)民資金互助合作社的面板數(shù)據(jù)為樣本，以投入為導(dǎo)向，在可變規(guī)模報(bào)酬假定下，選擇多階段數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（Multi-Stage DEA）測(cè)算方法，運(yùn)用DEAP2.1軟件測(cè)算23家農(nóng)民資金互助合作社的分年度效率值，結(jié)果見(jiàn)表3。

從表3的效率測(cè)算結(jié)果看，可以得出以下結(jié)論：第一，考察期內(nèi)江蘇東臺(tái)市農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率較高，但整體呈逐年下降的態(tài)勢(shì)；第二，各年度農(nóng)民資金互助合作社總效率的標(biāo)準(zhǔn)差逐年提升，說(shuō)明不同的農(nóng)民資金互助合作社之間的經(jīng)營(yíng)管理整體績(jī)效差距逐步擴(kuò)大；第三，從各年度高效率樣本占比看，考察期內(nèi)運(yùn)行效率低于均值的低效率互助社個(gè)數(shù)逐年減少，而高效率運(yùn)行農(nóng)民資金互助合作社占比逐年遞增。

2.效率分解分析

（1）純技術(shù)效率分析。純技術(shù)效率是剔除規(guī)模影響后的技術(shù)進(jìn)步情況，反映互助社的資金管理和運(yùn)作能力，而規(guī)模效率則可以表示合作社的資金規(guī)模。效率分解后的純技術(shù)效率分析結(jié)果見(jiàn)表4。

首先，剔除規(guī)模影響后，農(nóng)民資金互助合作社的純技術(shù)效率均有所改善，純技術(shù)效率變化呈現(xiàn)波動(dòng)下降態(tài)勢(shì)，表明考察期內(nèi)樣本的資本運(yùn)作及管理能力逐年遞減；其次，逐年提高的純技術(shù)效率標(biāo)準(zhǔn)差同樣表明不同農(nóng)民資金互助合作社之間的資金管理和運(yùn)作能力正逐步擴(kuò)大；第三，純技術(shù)效率達(dá)到高效率運(yùn)作的樣本占比要高于總效率較高的樣本占比，說(shuō)明純技術(shù)效率的樣本分布優(yōu)于總效率。

（2）規(guī)模效率分析。進(jìn)一步分析規(guī)模效率變動(dòng)情況（見(jiàn)表5），結(jié)論顯示，樣本的規(guī)模效率依然呈現(xiàn)波動(dòng)下降趨勢(shì)；其次，規(guī)模效率標(biāo)準(zhǔn)差逐年擴(kuò)大，也反映出東臺(tái)市農(nóng)民資金互助合作社的發(fā)展規(guī)模已經(jīng)超過(guò)其最優(yōu)規(guī)模狀態(tài)，持續(xù)的擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)會(huì)進(jìn)一步降低經(jīng)營(yíng)績(jī)效；再次，從樣本規(guī)模報(bào)酬變動(dòng)情況看，2013年之前，規(guī)模報(bào)酬遞增樣本個(gè)數(shù)占比逐年提升，2013年達(dá)到峰值的13個(gè)，而2014年之后，規(guī)模報(bào)酬遞增樣本個(gè)數(shù)迅速下降至4個(gè)?！?014年中央一號(hào)文件》第26條明確：“發(fā)展新型農(nóng)村合作金融組織。在管理民主、運(yùn)行規(guī)范、帶動(dòng)力強(qiáng)的農(nóng)民合作社和供銷合作社基礎(chǔ)上，培育發(fā)展農(nóng)村合作金融，不斷豐富農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)類型。堅(jiān)持社員制、封閉性原則，在不對(duì)外吸儲(chǔ)放貸、不支付固定回報(bào)的前提下，推動(dòng)社區(qū)性農(nóng)村資金互助組織發(fā)展。完善地方農(nóng)村金融管理體制，明確地方政府對(duì)新型農(nóng)村合作金融監(jiān)管職責(zé)，鼓勵(lì)地方建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。適時(shí)制定農(nóng)村合作金融發(fā)展管理辦法?！?015年中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室表示：“允許農(nóng)民合作社開(kāi)展資金互助，但必須嚴(yán)格限制在社區(qū)內(nèi)部?！鄙鲜稣咭?guī)范了農(nóng)民資金互助的“合法邊界”，遏制了農(nóng)民資金互助合作社的盲目擴(kuò)張，降低了其最優(yōu)規(guī)模上限，繼而引起較多樣本出現(xiàn)了規(guī)模報(bào)酬遞減。

3.總效率下降的成因

比較規(guī)模效率和純技術(shù)效率的相對(duì)大小，可以判斷造成農(nóng)民資金互助合作社總效率下降的原因。若純技術(shù)效率>規(guī)模效率，則低效率主要原因在于規(guī)模低效；反之，則認(rèn)為純技術(shù)低效是總效率較低的主因。表6的分析表明，2012年之后，純技術(shù)效率下降是造成考察期內(nèi)樣本效率下降的主因，農(nóng)民資金互助合作社效率下降主要是由純技術(shù)效率下降所引起的。

（二）農(nóng)民資金互助合作社效率的影響因素分析

1.基礎(chǔ)模型回歸

選取總效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率3個(gè)變量（效率指標(biāo)的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果見(jiàn)表2）作為本文效率影響因素的被解釋變量指標(biāo)，選取上文提到的宏觀、中觀以及微觀影響因素，對(duì)所有變量取對(duì)數(shù)以消除異方差和自相關(guān)的影響；同時(shí)在模型中引入被解釋變量的一階滯后項(xiàng)利用（7）式的動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。對(duì)截面效應(yīng)分別使用固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)估計(jì)，先使用豪斯曼檢驗(yàn)確定最終的估計(jì)方法，同時(shí)報(bào)告截面效應(yīng)F檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)值、伴隨概率以及豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果，確定具體估計(jì)方法之后進(jìn)一步使用異方差穩(wěn)健型方法直接估計(jì)，具體的實(shí)證分析結(jié)果見(jiàn)表7。

從表7的實(shí)證結(jié)果可以看出，總效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率的一階滯后項(xiàng)均對(duì)當(dāng)期的運(yùn)行效率產(chǎn)生顯著地正向促進(jìn)影響。農(nóng)民資金互助合作社是自發(fā)型的農(nóng)村金融組織，其融通社員資本的功能決定了其特有的投入產(chǎn)出過(guò)程，進(jìn)而造成資金規(guī)模以及運(yùn)營(yíng)和管理水平具有較強(qiáng)的跨期效應(yīng)。在不同的回歸模型中，各解釋變量對(duì)效率的影響方向和顯著性均沒(méi)有發(fā)生顯著改變，表明計(jì)量模型設(shè)定合理，分析結(jié)果可信。首先，資產(chǎn)總額對(duì)效率值存在顯著促進(jìn)作用，表明農(nóng)民資金互助合作社的資產(chǎn)存量越多，運(yùn)行效率水平越高。其次，互助社放貸規(guī)模越大，其運(yùn)行效率越低，貸款規(guī)模擴(kuò)大不利于風(fēng)險(xiǎn)控制，會(huì)增加預(yù)留風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備和信貸成本，從而降低運(yùn)行效率；而較高股權(quán)結(jié)構(gòu)集中程度提高會(huì)造成農(nóng)民資金互助合作社運(yùn)行效率下降，說(shuō)明“壘大戶”不僅不利于農(nóng)民資金互助合作社內(nèi)部的民主管理制度的建立，也同樣會(huì)抑制運(yùn)行效率的提升。這一結(jié)論也與較多的文獻(xiàn)結(jié)果一致（Reidar等，2014；包宗順等，2014）。市場(chǎng)份額、農(nóng)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平均與效率之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系。市場(chǎng)占有率的提升有利于農(nóng)民資金互助合作社充分吸收農(nóng)村金融市場(chǎng)，更好地滿足農(nóng)村金融客戶的需求；而農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)比重越高，農(nóng)民資金互助合作社運(yùn)行效率越高；地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高也會(huì)提高農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率。

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

使用差分GMM和系統(tǒng)GMM進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。將當(dāng)期的效率值設(shè)定為嚴(yán)格外生變量，使用滯后一期的效率值作為工具變量，采用異方差穩(wěn)健兩步法檢驗(yàn)估計(jì)，具體的實(shí)證結(jié)果見(jiàn)表8。

表8的動(dòng)態(tài)面板回歸模型實(shí)證分析的結(jié)論表明：首先，從動(dòng)態(tài)面板模型適用性看，在各個(gè)動(dòng)態(tài)面板計(jì)量模型估計(jì)中，差分GMM和系統(tǒng)GMM估計(jì)的一階殘差自相關(guān)檢驗(yàn)值均顯著，表明各個(gè)方程的殘差項(xiàng)滿足一階自相關(guān)，同時(shí)，二階殘差自相關(guān)檢驗(yàn)值均不顯著，說(shuō)明選取動(dòng)態(tài)GMM方法進(jìn)行估計(jì)是合適的；其次，進(jìn)一步觀察工具變量過(guò)度識(shí)別的薩根檢驗(yàn)結(jié)果，系統(tǒng)GMM和差分GMM估計(jì)的薩根檢驗(yàn)結(jié)果的概率值較大，均不能拒絕所有工具變量都有效的原假設(shè)，表明選取的工具變量并不存在過(guò)度識(shí)別問(wèn)題；最后，實(shí)證結(jié)果表明，各個(gè)解釋變量對(duì)三類效率值回歸系數(shù)的顯著性和作用方向均與普通OLS回歸中的結(jié)論一致，表明本文的實(shí)證分析結(jié)果穩(wěn)健。

五、結(jié)論與啟示

運(yùn)用2010年至2015年鹽城東臺(tái)市23家農(nóng)民資金互助合作社的調(diào)研數(shù)據(jù)，結(jié)合DEA效率方法測(cè)算并評(píng)價(jià)江蘇農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率并實(shí)證檢驗(yàn)其影響因素。本文的主要結(jié)論如下：①江蘇農(nóng)民資金互助合作社運(yùn)行效率處于較高水平，考察期內(nèi)，總效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率均高于90%，但呈逐年遞減態(tài)勢(shì)，純技術(shù)效率較低是造成效率遞減的主要原因；②江蘇農(nóng)民資金互助合作社之間運(yùn)行效率差距較大，且差距逐年擴(kuò)大；③政策因素對(duì)農(nóng)民資金互助合作社的規(guī)模效率影響較大，封閉性原則出臺(tái)后更多的農(nóng)民資金互助合作社規(guī)模效率下降并出現(xiàn)規(guī)模報(bào)酬遞減。同時(shí)，江蘇農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率受較多因素的影響：①資產(chǎn)規(guī)模對(duì)效率存在促進(jìn)作用；而農(nóng)民資金互助合作社的放貸規(guī)模提升則會(huì)降低效率；“一股獨(dú)大”的集中式股權(quán)結(jié)構(gòu)與運(yùn)行效率之間同樣存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。②市場(chǎng)份額、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及農(nóng)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均會(huì)提升農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率。

本文的分析為研究中國(guó)農(nóng)民資金互助合作社的效率并指導(dǎo)其可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。江蘇第一家農(nóng)民資金互助合作社于2006年在鹽城市碩集鎮(zhèn)創(chuàng)立，而蘇北地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和自然條件具有典型性，因此，建立在蘇北樣本（主要是鹽城地區(qū)）基礎(chǔ)上的分析結(jié)論更具可信度和代表性；此外，農(nóng)民資金互助合作社作為新型農(nóng)村金融組織自成立之初就飽受爭(zhēng)議，政策層面的抑制性與基層實(shí)踐的自發(fā)性形成鮮明對(duì)比，因此，此時(shí)評(píng)價(jià)農(nóng)民資金互助合作社的運(yùn)行效率并分析其影響因素更具時(shí)效性和應(yīng)用性?；谇拔姆治?，我們提出以下措施提升農(nóng)民資金互助合作社運(yùn)行效率并指導(dǎo)其健康發(fā)展：

（一）健全財(cái)務(wù)核算體系，改進(jìn)投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)

從各效率分析結(jié)論看，純技術(shù)效率以及規(guī)模效率低下造成了當(dāng)前農(nóng)民資金互助合作社的資源浪費(fèi)，而不同個(gè)體效率值較大的差異進(jìn)一步說(shuō)明建立統(tǒng)計(jì)規(guī)范的投入產(chǎn)出核算體系的必要性；農(nóng)民資金互助合作社應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一的財(cái)務(wù)核算體系，聘請(qǐng)當(dāng)?shù)氐谌姜?dú)立審計(jì)核算機(jī)構(gòu)，定期對(duì)農(nóng)民資金互助合作社進(jìn)行運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)審計(jì)，實(shí)現(xiàn)審計(jì)管理的常態(tài)化、制度化，改善投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)，提升效率水平。

（二）控制資產(chǎn)規(guī)模，促進(jìn)規(guī)模報(bào)酬提升

應(yīng)當(dāng)根據(jù)社區(qū)社員的信貸資金需求制定農(nóng)民資金互助合作社資金規(guī)模上限，一方面能夠控制農(nóng)民資金互助合作社的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)也能夠減少盲目擴(kuò)張對(duì)規(guī)模效率的負(fù)面影響，提升規(guī)模效率，促使農(nóng)民資金互助合作社回歸規(guī)模報(bào)酬遞增區(qū)域，在合理的資金規(guī)模下，提升農(nóng)民資金互助合作社自身的管理水平、內(nèi)部治理以及資源配置能力。

（三）規(guī)制股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善民主決策機(jī)制

控制發(fā)起人互助金占總互助金的比重，避免發(fā)起人的單方面決策對(duì)農(nóng)民資金互助合作社決策的決定性影響，杜絕“壘大戶”現(xiàn)象發(fā)生。逐步建立投放和吸納互助金的上限范圍，同時(shí)，嚴(yán)格控制向單個(gè)農(nóng)戶吸納和投放互助金規(guī)模；利用股份份額稀釋資金大戶股份，避免核心社員控制權(quán)和成員異質(zhì)性對(duì)農(nóng)民資金互助組織內(nèi)部治理機(jī)制偏離“民主治理”以及社員監(jiān)督乏力的影響，促進(jìn)農(nóng)民資金互助合作社經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的民主決策機(jī)制形成。

（四）提高貸款覆蓋面，擴(kuò)大市場(chǎng)份額

加大宣傳力度，充分發(fā)揮農(nóng)民資金互助合作社在農(nóng)民金融領(lǐng)域的覆蓋面，在嚴(yán)格控制單筆貸款金額的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持以農(nóng)戶小額貸款為主營(yíng)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大農(nóng)民資金互助合作社的貸款需求市場(chǎng)。這樣不僅能夠提高自身的運(yùn)行效率，也能夠在宏觀層面促使農(nóng)民資金互助合作社以獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)農(nóng)村金融服務(wù)體系面臨的網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置覆蓋率低以及農(nóng)村金融供給嚴(yán)重不足的難題，進(jìn)一步激活農(nóng)村金融市場(chǎng)。

（五）堅(jiān)持“惠農(nóng)”本質(zhì)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力

發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高在社員團(tuán)體擔(dān)保機(jī)制下農(nóng)民資金互助合作社對(duì)降低交易成本以及控制道德風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)；降低貸款成本、承認(rèn)對(duì)地權(quán)作為抵押物的有效性、提高農(nóng)民資金互助合作社內(nèi)部員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)；堅(jiān)持合作社資金的“惠農(nóng)”本質(zhì)，避免農(nóng)業(yè)資本的“逆向流出”和“逆向配置”，在以農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)為主的落后地區(qū)形成特有的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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