稅務(wù)領(lǐng)軍人才國(guó)際稅收班課題組

跨境稅收 Cross-border Taxation

BEPS利息扣除限額規(guī)則的國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)化研究

稅務(wù)領(lǐng)軍人才國(guó)際稅收班課題組

近年來(lái)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)去國(guó)界化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，各種經(jīng)濟(jì)要素如人員、資本、貨物和服務(wù)等在全球范圍內(nèi)自由快速流動(dòng)?？鐕?guó)企業(yè)集團(tuán)利用各國(guó)稅收制度及稅務(wù)處理的不同，搭建復(fù)雜的架構(gòu)，通過(guò)國(guó)際稅收籌劃，達(dá)到分離經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與稅負(fù)的目的。利息支出作為最簡(jiǎn)易的轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的手段之一，受到跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的青睞。為了應(yīng)對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)通過(guò)利息支出（或其他金融支付）轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）第4項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃成果報(bào)告做出了利息扣除限額規(guī)則的框架性建議，供各國(guó)參考使用。

一、BEPS行動(dòng)計(jì)劃出臺(tái)之前限制利息扣除的有關(guān)規(guī)定

各國(guó)對(duì)于利息的扣除問(wèn)題實(shí)際上早有考慮，在20世紀(jì)90年代后，限制利息扣除的資本弱化制度立法浪潮迭起。主要可以分為固定扣除率法、轉(zhuǎn)讓定價(jià)獨(dú)立交易原則法和利潤(rùn)剝離法。固定扣除率法在各國(guó)資本弱化制度立法中較為普遍。英國(guó)采用了獨(dú)立交易原則法，就是通過(guò)審查關(guān)聯(lián)方間的借貸是否與獨(dú)立企業(yè)間借貸的條款、條件相同，從而決定利息是否能全部或部分在稅前扣除。美國(guó)最早采用了利潤(rùn)剝離法，德國(guó)、意大利也在稅制改革中采用了該種方法。

二、BEPS行動(dòng)計(jì)劃利息扣除稅收規(guī)則的最新發(fā)展

BEPS第4項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃成果報(bào)告的利息扣除限額規(guī)則建議各國(guó)通過(guò)利潤(rùn)表指標(biāo)（息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)，EBITDA）限制企業(yè)利息費(fèi)用支出，進(jìn)而限制企業(yè)整體債務(wù)規(guī)模，包括關(guān)聯(lián)和非關(guān)聯(lián)債務(wù)。該規(guī)則以固定扣除率為核心，給出10%至30%的基準(zhǔn)固定扣除率建議區(qū)間。企業(yè)當(dāng)年EBITDA與基準(zhǔn)固定扣除率的乘積即為其當(dāng)年允許稅前扣除的利息費(fèi)用限額。各國(guó)可在固定扣除率的基礎(chǔ)上設(shè)置集團(tuán)扣除率。

在固定扣除率及集團(tuán)扣除率之外,各國(guó)可設(shè)置補(bǔ)充條款,以降低利息扣除限額一般規(guī)則對(duì)BEPS風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)的影響。報(bào)告同時(shí)推薦各國(guó)可以在利息限額扣除一般規(guī)則之外，設(shè)置專門規(guī)則。

原資本弱化制度在防止跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)通過(guò)提高整體債務(wù)水平增加利息支出轉(zhuǎn)移利潤(rùn)方面的作用有限。利息扣除限額規(guī)則通過(guò)限制利息費(fèi)用支出來(lái)限制跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)整體債務(wù)水平，從而應(yīng)對(duì)BEPS風(fēng)險(xiǎn)。

資料來(lái)源：根據(jù)最終報(bào)告附表B.1①及OSIRIS數(shù)據(jù)庫(kù)計(jì)算②。

三、后BEPS時(shí)代各國(guó)立法動(dòng)態(tài)

BEPS行動(dòng)計(jì)劃推出后，一些國(guó)家已經(jīng)在利息扣除限額規(guī)則上對(duì)國(guó)內(nèi)法進(jìn)行修改或重新評(píng)價(jià)。

（一）德國(guó)

德國(guó)最新完善的資本弱化制度將基于利潤(rùn)剝離的固定扣除率作為基本原則，同時(shí)進(jìn)行集團(tuán)權(quán)益比例測(cè)試。超出基準(zhǔn)固定扣除率（企業(yè)EBITDA的30%）的企業(yè)，如權(quán)益/資產(chǎn)比大于等于集團(tuán)的權(quán)益/資產(chǎn)比，則該企業(yè)可以不受固定扣除率限制。

（二）英國(guó)

英國(guó)計(jì)劃于2017年4月1日起執(zhí)行新規(guī)，新規(guī)適用于集團(tuán)成員企業(yè)（包括在英國(guó)的常設(shè)機(jī)構(gòu)）和非集團(tuán)成員的獨(dú)立企業(yè)。英國(guó)要求對(duì)某個(gè)集團(tuán)在英國(guó)所有的下屬企業(yè)合并測(cè)試，英國(guó)所有集團(tuán)成員企業(yè)合計(jì)限制扣除的凈利息費(fèi)用不超過(guò)英國(guó)集團(tuán)成員企業(yè)或全球集團(tuán)合并EBITDA的30%。若集團(tuán)EBITDA為負(fù)數(shù)，則英國(guó)企業(yè)的扣除限額為集團(tuán)凈利息費(fèi)用。新規(guī)適用于凈利息費(fèi)用200萬(wàn)英鎊以上的企業(yè)(預(yù)計(jì)將排除95%的集團(tuán)成員企業(yè))，即凈利息費(fèi)用在200萬(wàn)英鎊以下的企業(yè)，不需要進(jìn)行測(cè)試。

（三）其他國(guó)家

智利從2015年1月1日起實(shí)行的新資本弱化制度，當(dāng)債資比例超過(guò)3:1時(shí)，企業(yè)必須就超過(guò)部分的債務(wù)支付的利息繳納一項(xiàng)特別稅款。西班牙新法規(guī)定，凈利息費(fèi)用的扣除限額為100萬(wàn)歐元，或者是EBITDA的30%，并允許凈利息費(fèi)用可以無(wú)限期向后結(jié)轉(zhuǎn)扣除。南非規(guī)定，自2015年1月1日起發(fā)生的利息費(fèi)用，最高扣除限額不超過(guò)企業(yè)當(dāng)年EBITDA的40%。

四、利息扣除限額規(guī)則在我國(guó)的實(shí)證分析

（一）采用EBITDA指標(biāo)計(jì)算的基準(zhǔn)固定扣除率

利用BVD OSIRIS數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的分析（圖1），當(dāng)基準(zhǔn)固定扣除率設(shè)定為10%時(shí)，中國(guó)上市公司約53%可以扣除其全部?jī)舻谌絻衾①M(fèi)用，而設(shè)定為30%時(shí)，受影響的中國(guó)上市公司約占13%。

另外，中國(guó)上市公司數(shù)據(jù)隨時(shí)間變化在各扣除率水平上都顯示出了遞增的趨勢(shì)。將基準(zhǔn)固定扣除率設(shè)定為30%時(shí)，受影響的中國(guó)上市公司的比例在2009年為10%，該比例在2014年升至17%（圖2），在確定基準(zhǔn)固定扣除率的時(shí)候，需要考慮該問(wèn)題。

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)OSIRIS數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)計(jì)算整理。

（二）采用EBIT指標(biāo)計(jì)算的基準(zhǔn)固定扣除率

EBIT作為利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)計(jì)算利息扣除限額是否可行？通過(guò)對(duì)EBIT與EBITDA的觀察，總體上，EBIT與EBITDA的比例在2009-2014年之間相當(dāng)穩(wěn)定，保持在0.62至0.68之間（圖3），大部分情形下，EBIT小于EBITDA。

同時(shí)，EBIT與EBITDA的比例在不同行業(yè)表現(xiàn)出了較大差異，以2014年為例，在統(tǒng)計(jì)的138個(gè)行業(yè)中，EBIT與EBITDA的比例最低至0.21（Wireless Telecommunication Services，無(wú)線通信服務(wù)），最高至3.66（Multiline Retail，零售），大部分在0.6-0.9之間（圖4）。

為實(shí)現(xiàn)同樣的扣除效果，使用EBIT指標(biāo)需要更高的固定扣除率，在30%的扣除率水平上，受影響的企業(yè)比例升至22%（2009-2014平均數(shù)），遠(yuǎn)高于以EBITDA計(jì)算的13%的水平，而要實(shí)現(xiàn)這一水平，需要將固定扣除率提升至EBIT的50%-55%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)OSIRIS數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)計(jì)算整理。

五、完善我國(guó)現(xiàn)行資本弱化制度的思考

我國(guó)目前采用的資本弱化制度是固定扣除率法與轉(zhuǎn)讓定價(jià)獨(dú)立交易原則法相結(jié)合的方法。后BEPS時(shí)代，利息扣除問(wèn)題也是我國(guó)關(guān)注的重點(diǎn)。如果直接引入利息扣除限額規(guī)則，可能涉及修改企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例，立法難度較大，因此本文擬從以下幾方面提出完善現(xiàn)行資本弱化制度的建議。

（一）適度降低標(biāo)準(zhǔn)債資比例

我國(guó)目前資本弱化制度，現(xiàn)有的兩檔債資比例標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際上高于某些國(guó)家采用的比例標(biāo)準(zhǔn)。從我國(guó)的稅收實(shí)踐看，各地這方面的案例還不是很多，這也從側(cè)面說(shuō)明了我國(guó)關(guān)聯(lián)債資比例相對(duì)偏高。目前企業(yè)的注冊(cè)資本金制度改為登記制，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金總量不變的條件下，因?yàn)閭鶆?wù)利息的稅盾作用，企業(yè)有可能會(huì)采取加大債務(wù)比例減少資本比例。根據(jù)對(duì)BVD數(shù)據(jù)庫(kù)中的行業(yè)數(shù)據(jù)分析，由于大部分行業(yè)的債資比例沒有超過(guò)2：1（含非關(guān)聯(lián)融資）。因此，建議未來(lái)修訂我國(guó)資本弱化制度時(shí)，適當(dāng)降低債資比例。另外，可以結(jié)合國(guó)際上的做法，具體標(biāo)準(zhǔn)可以采用一個(gè)固定值（如英國(guó)）。

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)OSIRIS數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)計(jì)算整理。

（二）對(duì)運(yùn)用獨(dú)立交易原則提供進(jìn)一步指引

1. 對(duì)借款額度是否符合獨(dú)立交易原則的評(píng)估

我國(guó)資本弱化制度規(guī)定，企業(yè)的關(guān)聯(lián)債資比例超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)比例后，稅務(wù)機(jī)關(guān)要對(duì)同時(shí)對(duì)借款本金金額及超額利息支出是否符合獨(dú)立交易原則進(jìn)行判斷。在評(píng)價(jià)企業(yè)借款額度是否符合獨(dú)立交易原則時(shí)，建議不應(yīng)僅僅單純從獨(dú)立企業(yè)“能夠”借入的金額方面考慮，還應(yīng)該考慮獨(dú)立企業(yè)在可比條件下是否“愿意”借入這么多金額的債務(wù)，這兩方面應(yīng)該綜合考慮。

傳統(tǒng)上，衡量企業(yè)借款能力時(shí)考慮的主要因素是債務(wù)/權(quán)益比例，也可以采用多種方法的組合方法。比如基于一定資產(chǎn)基礎(chǔ)上的百分比法，如對(duì)于技術(shù)、傳媒及電信這些有形資產(chǎn)或固定資產(chǎn)缺乏的行業(yè)，通常運(yùn)用債務(wù)D/稅息折舊及攤銷（EBITDA）前利潤(rùn)比例來(lái)量化這類非傳統(tǒng)企業(yè)的舉債能力。再比如，像銀行業(yè)一樣，引入利息保障倍數(shù)等指標(biāo)對(duì)企業(yè)的舉債額度是否符合獨(dú)立交易原則進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2. 對(duì)利息支付是否符合獨(dú)立交易原則的評(píng)估

企業(yè)支付的關(guān)聯(lián)借款利息是否符合獨(dú)立交易原則，利率的確定是被重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。通常將銀行同類同期貸款利率作為符合獨(dú)立交易原則的利率。實(shí)際上這忽略了對(duì)該利率是否為可比利率的驗(yàn)證。在尋找可比利率時(shí)，并不能簡(jiǎn)單將銀行同類同期貸款利率直接作為符合獨(dú)立交易原則的貸款利率，還要結(jié)合企業(yè)的具體評(píng)級(jí)及自身特點(diǎn)加以考慮。

既要關(guān)注關(guān)聯(lián)貸款合同條款與可比企業(yè)與銀行等獨(dú)立貸款機(jī)構(gòu)簽署的貸款合同條款的一致性，還要關(guān)注貸款利率與可比企業(yè)與銀行等獨(dú)立貸款機(jī)構(gòu)簽署的貸款合同提供的利率的一致性。比如在對(duì)利率進(jìn)行評(píng)估時(shí)，關(guān)聯(lián)貸款是子公司貸款給母公司時(shí)，僅僅按照同類同期銀行貸款利率收取利息是不夠的，其應(yīng)收取的利息可以考慮按照可比債券的利率計(jì)算利息收入。因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)行債券融資時(shí)，理性投資人（貸款人）由于在一定程度上放棄了對(duì)借款人的監(jiān)管權(quán)而要求高的利率補(bǔ)償。同理，在子公司向母公司提供貸款時(shí)，子公司無(wú)法對(duì)母公司實(shí)施有效監(jiān)管，與債券投資人在性質(zhì)上是類似的。因此，在確定子公司借款給母公司的符合獨(dú)立交易原則的借款利率時(shí)，債券利率就可以作為可比利率。

（三）引入預(yù)約資本弱化協(xié)議

在實(shí)務(wù)中，可以通過(guò)預(yù)約資本弱化協(xié)議進(jìn)一步強(qiáng)化我國(guó)資本弱化工作的日常管理。預(yù)約資本弱化協(xié)議是納稅人基于自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上，在交易發(fā)生后，向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)該項(xiàng)交易之前，通過(guò)向稅務(wù)機(jī)關(guān)提交預(yù)約資本弱化申請(qǐng)，得到融資方面稅收確定性的一項(xiàng)協(xié)議制度。

協(xié)議應(yīng)充分解釋借款的商業(yè)目的及選擇該協(xié)議的優(yōu)勢(shì)；用清晰的商業(yè)條款來(lái)解釋成本與效益等式；從借出方和借入方角度分析借出和借入款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括不能滿足貸款條款的風(fēng)險(xiǎn)及受處罰的可能性等。

六、結(jié)語(yǔ)

要做好BEPS項(xiàng)目在中國(guó)轉(zhuǎn)化落實(shí)，利息扣除行動(dòng)計(jì)劃是一個(gè)重要的方面，需要結(jié)合國(guó)際做法和我國(guó)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)一步完善我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步拓寬資本弱化工作的范疇，細(xì)化獨(dú)立交易原則的判定規(guī)則，多角度對(duì)企業(yè)的融資能力和意愿進(jìn)行評(píng)估，增強(qiáng)對(duì)實(shí)踐的指引且增加可操作性。

責(zé)任編輯：李 業(yè)