■/張曉洲

一、我國(guó)企業(yè)資金集中管理概述

資金集中管理作為一種先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理模式，已在國(guó)外跨國(guó)公司取得廣泛應(yīng)用。目前，資金集中管理的主要模式有統(tǒng)收統(tǒng)支模式、內(nèi)部銀行模式、財(cái)務(wù)公司模式及結(jié)算中心模式等，其中財(cái)務(wù)中心及結(jié)算中心模式在我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的應(yīng)用更為普遍與廣泛。資金集中管理是集團(tuán)化運(yùn)作企業(yè)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)一體化、產(chǎn)業(yè)鏈一體化、行業(yè)飽和化等經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的必然選擇，是充分利用資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降低企業(yè)資金占用、提高資金使用效率的重要手段。具體而言，資金集中管理具有以下功能定位：一是強(qiáng)化集團(tuán)決策的約束力，保障集團(tuán)戰(zhàn)略的實(shí)施。通過資金集中管理，能夠全面、有效梳理并明確企業(yè)集團(tuán)各法人之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、管理關(guān)系等，通過劃分資金集中管理權(quán)限、建立分級(jí)授權(quán)機(jī)制，強(qiáng)化母公司對(duì)子公司在資金配置、人力配置、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等各個(gè)領(lǐng)域的控制權(quán)，將全局戰(zhàn)略性資源的配置進(jìn)行集中安排部署。二是通過資金集中管理能夠強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)資金的管控力度，從而以全局的高度實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。集團(tuán)資金的集中管理能夠消除多頭開戶、多頭借款、資金低效占用等問題，提高資金使用效率。三是能夠有效管控集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過資金集中管理，能夠?qū)Ω鞣ㄈ酥黧w的資金運(yùn)用及流向進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，及時(shí)了解各分子公司的融資及擔(dān)保情況，控制各成員企業(yè)盲目擴(kuò)大投資規(guī)模的沖動(dòng)，降低企業(yè)融資及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，并確保各成員企業(yè)的資金運(yùn)用及投放符合集團(tuán)戰(zhàn)略要求。

初見成效、有待完善、前景可觀、挑戰(zhàn)嚴(yán)峻是對(duì)我國(guó)企業(yè)資金集中管理現(xiàn)狀的總結(jié)。一是資金集中管理方面已經(jīng)積累一定經(jīng)驗(yàn)?？v覽資金集中管理在我國(guó)企業(yè)的應(yīng)用現(xiàn)狀，多數(shù)企業(yè)已意識(shí)到資金管理的重要性，初步建立了與資金集中管理配套的財(cái)務(wù)制度、統(tǒng)一結(jié)算中心等管理體系，開展過一系列資金集中管理操作如資金預(yù)算、資金數(shù)量管控、理財(cái)產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。二是資金集中管理方面仍存在一些不足與困難，集中體現(xiàn)在資金管理理念、管理方式和工具相對(duì)落后，難以滿足企業(yè)日益復(fù)雜的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，未充分發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)。三是國(guó)家宏觀政策的支持、信息技術(shù)及信息化工作建設(shè)有助于資金集中管理的應(yīng)用與完善。目前，資金集中管理已得到國(guó)家相關(guān)部門的關(guān)注與重視，且隨著信息技術(shù)的進(jìn)步及信息化建設(shè)工作的推進(jìn)，為資金集中管理搭建了良好的應(yīng)用平臺(tái)。四是資金集中管理面臨著經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致的資金壓力、日益嚴(yán)格的金融監(jiān)管等外部環(huán)境約束，如何處理好外部環(huán)境壓力成為推動(dòng)資金集中管理的關(guān)鍵因素之一。

二、企業(yè)資金集中管理的關(guān)鍵點(diǎn)

（一）資金集中管理模式選擇及制度建設(shè)

一是不同類型企業(yè)適用的資金集中管理模式各有不同。資金集中管理模式主要有統(tǒng)收統(tǒng)支模式、內(nèi)部銀行模式、結(jié)算中心模式與財(cái)務(wù)公司模式等，不同模式在資金管理方面各有千秋。選擇符合企業(yè)運(yùn)營(yíng)實(shí)際、滿足企業(yè)發(fā)展需要的資金管理模式能夠有效調(diào)動(dòng)集團(tuán)內(nèi)部資金流動(dòng)性，提高集團(tuán)內(nèi)部資金使用效率，全面提升集團(tuán)資金管理水平。二是制度建設(shè)是資金管理的內(nèi)在邏輯與配套保障，完善的資金管理制度能夠在全面、深入梳理分析企業(yè)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上有效優(yōu)化資金管理流程、規(guī)范資金管理行為、強(qiáng)化資金管理執(zhí)行力與約束力，起到消除模式變革阻力、統(tǒng)一資金管理理念與手段的重要作用。

（二）資金集中管理的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置

組織機(jī)構(gòu)設(shè)置作為資金集中管理的基礎(chǔ)性、支持性人員配套保障，直接決定了資金管理質(zhì)量與效率。資金集中管理的運(yùn)作需要一套科學(xué)界定、權(quán)責(zé)分明、各司其職、高效運(yùn)作的組織機(jī)構(gòu)來實(shí)施，而組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置是否科學(xué)合理將直接影響資金管理的實(shí)施效果。值得注意的是，不同的資金管理模式需要不同的組織機(jī)構(gòu)，企業(yè)需要根據(jù)其選用的管理模式構(gòu)建與之配套的組織機(jī)構(gòu)。一套完整的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置應(yīng)至少包括機(jī)構(gòu)職能設(shè)定、崗位職責(zé)、操作流程與標(biāo)準(zhǔn)以及相應(yīng)的績(jī)效考核機(jī)制。科學(xué)高效的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置應(yīng)堅(jiān)持不相容崗位分離、部門與崗位職責(zé)科學(xué)分工、相互監(jiān)督制約、流暢溝通協(xié)調(diào)等原則，確保組織機(jī)構(gòu)能夠積極貫徹落實(shí)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與管理政策，全面提升資金管理的價(jià)值創(chuàng)造能力。

（三）企業(yè)內(nèi)部資本市場(chǎng)管理

企業(yè)內(nèi)部資本市場(chǎng)能夠發(fā)揮優(yōu)化資金配置、降低交易成本等功能，強(qiáng)化資金集中管理的資金規(guī)模效益與規(guī)模優(yōu)勢(shì)。一是內(nèi)部資本市場(chǎng)能夠優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資金配置，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。內(nèi)部資本市場(chǎng)能夠克服資金分散造成的部分成員企業(yè)資金閑置與部分成員企業(yè)高息融入資金的矛盾，對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行統(tǒng)一安排、統(tǒng)一調(diào)撥，加速企業(yè)資金的內(nèi)部周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，降低企業(yè)整體財(cái)務(wù)費(fèi)用與成本。內(nèi)部資本市場(chǎng)的精髓在于通過將市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制引入集團(tuán)內(nèi)部，準(zhǔn)確分析、科學(xué)評(píng)估各成員單位資金需求，引導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部資金流向能夠創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)價(jià)值的活動(dòng)中。二是集團(tuán)總部、各分子公司間信息共享度較高，逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)造成的成本較低，內(nèi)部資本市場(chǎng)能夠消除不必要的交易成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)間的互利共贏。

（四）其他關(guān)鍵點(diǎn)

一是良好的銀企關(guān)系能夠?yàn)槠髽I(yè)資金管理提供更加便利的、專業(yè)化的銀行服務(wù)，同時(shí)對(duì)強(qiáng)化企業(yè)資金監(jiān)控力度，保障企業(yè)資金安全也意義重大。良好的銀企關(guān)系能夠讓企業(yè)充分享受銀行密集的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，并發(fā)揮銀行專業(yè)化金融服務(wù)，提升企業(yè)資金管理效率與水平。同時(shí)，通過借助銀行成熟的交易系統(tǒng)與交易平臺(tái)，能夠及時(shí)掌握企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)及運(yùn)用信息，為保障企業(yè)資金安全提供第一道防線。二是資金管理信息平臺(tái)的搭建。先進(jìn)的信息平臺(tái)能夠提升企業(yè)資金管理效率與質(zhì)量，充分發(fā)揮資金集中管理優(yōu)勢(shì)。信息平臺(tái)是開展資金管理各項(xiàng)活動(dòng)的的基礎(chǔ)性平臺(tái)，信息平臺(tái)對(duì)內(nèi)連接企業(yè)各成員單位，對(duì)外與銀行交易系統(tǒng)對(duì)接。統(tǒng)一、高效、安全的信息平臺(tái)能夠高效收集企業(yè)數(shù)據(jù)、及時(shí)處理資金的流轉(zhuǎn)等交易活動(dòng)，是企業(yè)集團(tuán)實(shí)施資金集中管理的技術(shù)保障。

三、強(qiáng)化企業(yè)資金集中管理的控制措施

（一）強(qiáng)化企業(yè)資金集中管理理念

強(qiáng)化資金集中管理意識(shí)，深入對(duì)資金集中管理的理解與認(rèn)識(shí)。一是將資金集中管理納入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，制定學(xué)習(xí)、貫徹并實(shí)施資金集中管理的企業(yè)發(fā)展計(jì)劃，通過培訓(xùn)與交流等多種形式，強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)各單位及全體人員對(duì)資金集中管理理念、內(nèi)涵、模式、操作等內(nèi)容的理解與認(rèn)識(shí)。二是集團(tuán)總部統(tǒng)籌安排，合理劃分總部與各成員企業(yè)的資金管理權(quán)限，以資金管理作為聯(lián)系集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)的紐帶，強(qiáng)調(diào)集中的同時(shí)也注重各成員企業(yè)的自主決策權(quán)，充分調(diào)動(dòng)各成員企業(yè)參與資金集中管理的積極性，從而形成資金集中管理合力。

（二）科學(xué)合理選擇資金集中管理模式

根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際情況，選擇適宜的資金集中管理模式。每一種資金集中管理模式都具有不同的適用條件、模式特點(diǎn)以及優(yōu)劣勢(shì)，并沒有絕對(duì)的優(yōu)與劣之分。在選擇資金管理模式時(shí)，企業(yè)應(yīng)綜合考慮企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)成長(zhǎng)階段、企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、企業(yè)組織管理體系集團(tuán)總部與各成員企業(yè)的股權(quán)控制關(guān)系、各成員企業(yè)利益、企業(yè)文化等影響因素，選擇適合企業(yè)發(fā)展需要的資金集中管理模式。此外，要注重子公司的資金管理權(quán)限的自主性母公司對(duì)子公司的資金集中管控須通過制度和授權(quán)進(jìn)行，并賦予子公司一定的資金管理自主權(quán)，如限額內(nèi)的投資、部分采購(gòu)權(quán)限、與企業(yè)生產(chǎn)相關(guān)的籌資權(quán)等。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)緊密結(jié)合面臨的內(nèi)外部環(huán)境變化，實(shí)時(shí)調(diào)整企業(yè)資金集中管理模式，穩(wěn)步推進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)施。

（三）完善資金集中管理制度與流程

一是梳理并完善集團(tuán)現(xiàn)有財(cái)務(wù)資金管理制度，將資金集中管理制度納入企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度體系中。堅(jiān)持企業(yè)資金高效、安全、規(guī)范運(yùn)作的基本原則，注重管理制度的科學(xué)性、合理性、可行性及適用性，構(gòu)建以資金集中管理原則、實(shí)施范圍、各成員單位權(quán)責(zé)、資金預(yù)算、資金頭寸管理、企業(yè)投融資、集中管理風(fēng)險(xiǎn)管控、集中管理考核評(píng)價(jià)為主要內(nèi)容的資金集中管理制度。二是基于企業(yè)價(jià)值鏈視角，基于企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度及資金集中管理制度，運(yùn)用現(xiàn)代信息分析技術(shù)，系統(tǒng)梳理資金集中管理現(xiàn)有流程，不斷調(diào)整并優(yōu)化企業(yè)資金集中管理流程。三是完善企業(yè)全面預(yù)算管理制度，提高資金集中管理的科學(xué)性。全面預(yù)算管理能夠基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃科學(xué)制定企業(yè)資金投融資方案，科學(xué)評(píng)估并預(yù)測(cè)并制定企業(yè)資金計(jì)劃，是實(shí)施資金集中管理的重要制度保障。同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款和庫(kù)存資金控制，將全面預(yù)算管理與過程控制有機(jī)結(jié)合，嚴(yán)格企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的過程管理。四是構(gòu)建集團(tuán)總部資金集中管理與成員企業(yè)自主管理相結(jié)合的授權(quán)體系，并強(qiáng)化授權(quán)體系的執(zhí)行。集團(tuán)總部對(duì)成員企業(yè)資金集中管理的同時(shí)，也應(yīng)注重成員企業(yè)的自主決策權(quán)，應(yīng)堅(jiān)持戰(zhàn)略至上、權(quán)責(zé)明晰、權(quán)限明確、科學(xué)高效的原則，結(jié)合自身實(shí)際情況對(duì)重大資金投資決策、對(duì)外擔(dān)保決策、銀行賬戶使用與管理、收益分配、采購(gòu)權(quán)、日常資金支付等權(quán)利在集團(tuán)總部與成員企業(yè)間進(jìn)行明確劃分，并通過財(cái)務(wù)委派、全面預(yù)算管控、監(jiān)督考核等方式，強(qiáng)化授權(quán)體系的貫徹落實(shí)。四是構(gòu)建與資金集中管理相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)涵蓋資金集中管理部門的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、職能分工、頭寸核定、業(yè)務(wù)流程控制、企業(yè)會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)審計(jì)等方面，將企業(yè)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)落實(shí)到各個(gè)部門、各個(gè)崗位及個(gè)人，將風(fēng)險(xiǎn)管理的考評(píng)結(jié)果與相關(guān)責(zé)任人薪酬福利、職級(jí)晉升等進(jìn)行掛鉤。

（四）加快企業(yè)資金集中管理信息平臺(tái)建設(shè)

構(gòu)建高效、統(tǒng)一、安全、穩(wěn)定的企業(yè)資金集中管理信息平臺(tái)，提升企業(yè)資金集中管理的自動(dòng)化、智能化水平。資金集中管理信息系統(tǒng)對(duì)于加速企業(yè)內(nèi)部外資金信息共享、提升資金管理決策的科學(xué)性及實(shí)時(shí)性、強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控等具有重要現(xiàn)實(shí)意義。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)高度重視資金集中管理信息平臺(tái)的建設(shè)，構(gòu)建至少涵蓋會(huì)計(jì)核算、全面預(yù)算、投融資、資金收付、企業(yè)采購(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控等基本模塊的資金管理信息系統(tǒng)，并與銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)對(duì)接，為企業(yè)的財(cái)務(wù)資源配置、管理決策支持、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等提供技術(shù)支持。同時(shí)，要注重資金集中管理信息系統(tǒng)與其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)的對(duì)接集成，如生產(chǎn)計(jì)劃管理、合同管理系統(tǒng)等，全方位提升信息平臺(tái)的集成度。

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