梁 永
(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué),安徽 蚌埠 233030)
論財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心在企業(yè)負(fù)債經(jīng)營中的應(yīng)用實(shí)踐
梁 永
(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué),安徽 蚌埠 233030)
現(xiàn)代企業(yè)的日常發(fā)展離不開一定資金基礎(chǔ)的支持,而由于諸多因素的限制,會出現(xiàn)資金基礎(chǔ)供給不足的情況,這時(shí)候負(fù)債經(jīng)營作為一種籌集資金的方式日益興起.但很多企業(yè)在經(jīng)營過程中由于使用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)運(yùn)行模式,進(jìn)一步造成大量人、財(cái)、力的不合理消耗,同時(shí)也增加了企業(yè)經(jīng)營成本,加劇了企業(yè)負(fù)擔(dān).本文分析與探討了不合理的負(fù)債經(jīng)營模式帶來的不利影響與風(fēng)險(xiǎn),并針對企業(yè)負(fù)債經(jīng)營中傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)運(yùn)行模式,提出了財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的構(gòu)建與運(yùn)營,加速企業(yè)財(cái)務(wù)制度改革,不斷進(jìn)行優(yōu)化.在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略,力求規(guī)避其帶來的風(fēng)險(xiǎn),發(fā)揮負(fù)債經(jīng)營模式的積極影響.
企業(yè)負(fù)債;經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心;防范策略
在自有資金不能滿足本身發(fā)展需求的情況下,很多企業(yè)會通過負(fù)債經(jīng)營模式來獲得資金供給需要,這也成為很多企業(yè)生存與發(fā)展必不可少的手段之一.并且,在負(fù)債經(jīng)營模式下,企業(yè)最常用的金融手段包括發(fā)行債券、銀行貸款和融資租賃等融資手段.作為企業(yè),通過融資手段獲得必要的業(yè)務(wù)發(fā)展資金,有必要通過營業(yè)利潤償還本金和利息.眾所周知,企業(yè)有能力償還,做到資可償債,維持企業(yè)正常運(yùn)營的基礎(chǔ)是息稅前的利潤高于融資資金利息.相反,如果企業(yè)經(jīng)營不善,息稅前的利潤低于融資基金的利息,則企業(yè)會出現(xiàn)無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重的會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的情況出現(xiàn).
隨著社會的不斷發(fā)展,很多企業(yè)日益壯大,不斷發(fā)展.但是在這過程中,資金短缺的情況會阻礙到其發(fā)展,這也是很多企業(yè)面臨的一個(gè)不可避免的障礙.很多企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營,募集資金,也取得了很好的效果,具有很多益處.但如果這種情況發(fā)生,企業(yè)盲目進(jìn)行債務(wù)融資、債務(wù)管理策略,不僅僅會背離最初負(fù)債經(jīng)營,融資發(fā)展的目的與愿景,更會帶來很多不利影響,增加企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn),更有可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn).企業(yè)負(fù)債經(jīng)營益處有以下幾方面:
一個(gè)企業(yè)的發(fā)展需要很強(qiáng)大、很充足的資金鏈作為支撐,而很多情況下企業(yè)本身所具有的生產(chǎn)要素滿足不了其發(fā)展的需要,這時(shí)候進(jìn)行募集資金,進(jìn)行融資則會擁有足夠的現(xiàn)金支撐,維持企業(yè)的不斷發(fā)展,進(jìn)一步擴(kuò)大市場影響力與號召力,占有市場有利位置.
企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營,融資的產(chǎn)生會帶來很多股東的增加,與此同時(shí),所有者權(quán)益會受到很大的影響,當(dāng)企業(yè)的收益率高于其負(fù)債率,企業(yè)債務(wù)利息減少的同時(shí)則必然有企業(yè)利息稅利潤的增加,雖然其債務(wù)總額沒有變化,但這種內(nèi)在聯(lián)系一直存在.當(dāng)企業(yè)盈利模式發(fā)展,收益增加,則會增加股東收益,促進(jìn)社會資金整體流動(dòng),企業(yè)信譽(yù)形象也會日益變好.
當(dāng)通貨膨脹來臨,市場中資金不斷進(jìn)行貶值,其價(jià)值大大減少與降低.而平時(shí)通過募集資金,融資經(jīng)營的企業(yè)所償還的利息要比實(shí)際得到的價(jià)值少得多,則大大增加了債務(wù)的實(shí)際價(jià)值,若企業(yè)通過自身積累資金滿足經(jīng)營與發(fā)展的需要,則通貨膨脹時(shí)所帶來的損失會由企業(yè)自己承擔(dān).因此企業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)與損失,加快自身發(fā)展步伐,增加市場占有率.
但企業(yè)負(fù)債經(jīng)營也存在風(fēng)險(xiǎn),主要有:(1)無力償還融資債務(wù),這時(shí)不僅會有損企業(yè)形象與聲譽(yù),造成再融資難,而且使得企業(yè)還債難度進(jìn)一步加大,處理不當(dāng)會面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn).(2)財(cái)務(wù)杠桿負(fù)面效應(yīng),如果企業(yè)在一段經(jīng)營期間業(yè)務(wù)處于較低水平,將會導(dǎo)致企業(yè)利潤大幅度下降,同時(shí)債務(wù)利息會不斷增加.股權(quán)基金利潤相應(yīng)下降.
目前,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展開啟了“世界村”時(shí)代,世界全球化與一體化構(gòu)建的步伐不斷加快,在這過程中極大地推動(dòng)了生產(chǎn)力的發(fā)展,現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模不斷得到擴(kuò)大,企業(yè)內(nèi)部資金的自我提供早已不能滿足企業(yè)實(shí)際發(fā)展的需要,在企業(yè)負(fù)債經(jīng)營模式的實(shí)施中,很多企業(yè)一直注重外部環(huán)境的防范與構(gòu)建,不斷加大外部風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,而忽視了企業(yè)內(nèi)部相關(guān)機(jī)制的現(xiàn)代化調(diào)整,因此并沒有構(gòu)建成現(xiàn)代化企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展模式.
隨著共享經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,也帶來了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不斷滯后的問題,這使得企業(yè)內(nèi)部成本不斷加大,整體活力無法提升,由此可見這已成為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級的一個(gè)重要性步驟,這制約著企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的正常合理化開展.
財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心作為一種新型財(cái)務(wù)管理運(yùn)行模式,構(gòu)建了一種全新的組織結(jié)構(gòu)與對員工的激勵(lì)機(jī)制,減少了人員的冗余度并且提升了員工工作的積極度.滿足企業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的需要,也減少了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)運(yùn)行模式對企業(yè)帶來的不足之處.同時(shí),由于其更好地運(yùn)用了共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式,資源進(jìn)一步得到共享,總部辦公結(jié)構(gòu)會主要選在成本較低的地方,降低了企業(yè)日常的運(yùn)作成本.在企業(yè)日常經(jīng)營中,不斷優(yōu)化的工作運(yùn)行與管理機(jī)制會進(jìn)一步有利于掌握子公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等相關(guān)信息,提升了內(nèi)部管理水平,加快了財(cái)務(wù)管理效率.這些優(yōu)勢提升了企業(yè)內(nèi)部整體運(yùn)營機(jī)制與現(xiàn)代化的模式構(gòu)建,促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級,進(jìn)一步調(diào)節(jié)與優(yōu)化了傳統(tǒng)的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營模式.
(1)企業(yè)對傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理運(yùn)行模式進(jìn)行升級,進(jìn)一步轉(zhuǎn)型成財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心,重點(diǎn)加強(qiáng)優(yōu)勢建設(shè),其在一定意義上需要重點(diǎn)依靠整個(gè)市場與企業(yè)管理者的思維轉(zhuǎn)變與對企業(yè)的創(chuàng)新型模式化管理的嘗試.
(2)應(yīng)進(jìn)行整體規(guī)劃與調(diào)控,進(jìn)一步搭建與構(gòu)建完整的系統(tǒng)運(yùn)行平臺,為日后的信息分享與整合提供一個(gè)良好的信息平臺,以標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化流程運(yùn)行.
(3)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的創(chuàng)新與實(shí)施必須做到以下幾點(diǎn):財(cái)務(wù)制度標(biāo)準(zhǔn)化;會計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)化;財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)化、共享化;財(cái)務(wù)管理流程化、網(wǎng)絡(luò)化.
(4)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建立必須進(jìn)一步調(diào)整組織架構(gòu)與經(jīng)營權(quán),將更多決策權(quán)放分公司,進(jìn)行合理分工,保證各辦事處日常各項(xiàng)業(yè)務(wù)的正常開展,并且要進(jìn)一步改掉固守死板,強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的輪流與走動(dòng)式管理模式.
(5)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心應(yīng)加大對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的利用,推動(dòng)企業(yè)管理模式的創(chuàng)新型改革,構(gòu)建內(nèi)部配套的輔助結(jié)算與價(jià)格體系.共享中心將各生產(chǎn)經(jīng)營網(wǎng)店進(jìn)行流程固化管理,規(guī)范了管理制度,降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提升了執(zhí)行力,為企業(yè)負(fù)債經(jīng)營提供了更好的平臺,提升整體附帶阻力.
負(fù)債性企業(yè)的發(fā)展與經(jīng)營過程中,對于市場變化的敏感度較高.企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是一把雙刃劍,具有雙重作用.既可以幫助企業(yè)優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu),提升市場競爭力與占有率;也可能使企業(yè)利用不當(dāng)導(dǎo)致無力償債,最終破產(chǎn)的局面.因此,企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營的發(fā)展過程中,必須未雨綢繆,健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)意識,建立有效風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制.
每個(gè)企業(yè)所具有的實(shí)際情況不同,必須從企業(yè)自身出發(fā),準(zhǔn)確認(rèn)知企業(yè)自身實(shí)力可負(fù)債的具體程度,面對各種不同的融資手段時(shí),要謹(jǐn)慎融資,綜合考慮,在認(rèn)識到市場變化的基礎(chǔ)上對企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的評估,控制債務(wù)管理的程度和最優(yōu)資金債務(wù)規(guī)模,確保到期時(shí)能夠歸還,把握合理的財(cái)務(wù)杠桿作用,規(guī)避企業(yè)陷入嚴(yán)重的金融危機(jī).
對于一般業(yè)務(wù),一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率為30%的安全性,40%更適合,突破50%的情況下現(xiàn)金流將難以實(shí)現(xiàn),債權(quán)人也將考慮不再增加貸款.
企業(yè)必須做到企業(yè)負(fù)債規(guī)模適度,在總負(fù)債一定數(shù)額的情況下,為了使債務(wù)結(jié)構(gòu)合理,長期負(fù)債如何安排,應(yīng)從以下幾個(gè)方面考慮:
(1)銷售情況.一個(gè)企業(yè)可償還債務(wù)的力度與能力和其銷售情況密切相關(guān).一方面,當(dāng)企業(yè)銷售平穩(wěn)增長時(shí),內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,現(xiàn)金流量不斷穩(wěn)定提供,所擁有的債務(wù)則能夠進(jìn)行輕松償還.另一方面,如果企業(yè)的銷售狀況受市場變化等因素有較大的波動(dòng)時(shí),這時(shí)企業(yè)所具有的債務(wù)償還就會具有極大壓力,承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn).
(2)企業(yè)規(guī)模.當(dāng)市場狀況良好,內(nèi)部金融狀況發(fā)達(dá)的情況下,規(guī)模較大的企業(yè)可以通過長期資金的資本用較低的成本籌集到較多的資本,所具有的的流動(dòng)負(fù)債也相應(yīng)減少.
(3)利率情況.國家在一定時(shí)期實(shí)行的不同經(jīng)濟(jì)政策對利率水平具有不同的影響.在經(jīng)濟(jì)通貨緊縮時(shí)期,國家會實(shí)行寬松的財(cái)政政策與貨幣政策,與此同時(shí),貸款利率也會相應(yīng)下降,則企業(yè)負(fù)債成本會進(jìn)一步下降,償還壓力也會相應(yīng)減少.相反,在經(jīng)濟(jì)通貨膨脹時(shí)期,國家會實(shí)行緊縮的財(cái)政政策與貨幣政策,貸款利率與此同時(shí)也會相應(yīng)上升,企業(yè)負(fù)債成本會相應(yīng)提高,企業(yè)償還負(fù)債的壓力也會相應(yīng)增加.
企業(yè)需要改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),進(jìn)一步優(yōu)化融資組合方式.企業(yè)債務(wù)管理選擇融資募集債券,商業(yè)信貸,銀行貸款和融資租賃的方式有很多,金融風(fēng)險(xiǎn)不盡相同.制定詳細(xì)的投資策略,準(zhǔn)確評估競爭力和技術(shù)水平,確保投資項(xiàng)目的可靠性,為企業(yè)債務(wù)本金回報(bào)奠定基礎(chǔ).
現(xiàn)代社會,企業(yè)要想維持正常發(fā)展與經(jīng)營的重要途徑離不開負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)生.企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營時(shí),有收獲的同時(shí)必然有風(fēng)險(xiǎn)的存在,債務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn),會是壞賬甚至是破產(chǎn).只通過掌握債務(wù)的大小,控制債務(wù)結(jié)構(gòu),加強(qiáng)資金管理和資金合理安排,對企業(yè)整體進(jìn)行準(zhǔn)確的評估的基礎(chǔ)上進(jìn)一步了解具體債務(wù)所具有的風(fēng)險(xiǎn)、益處等等,合理選擇融資方式,可以在很大程度上,規(guī)避企業(yè)陷入金融危機(jī)與破產(chǎn)的深淵中.但是,若要深入改革企業(yè)負(fù)債經(jīng)營模式,必須內(nèi)外雙抓,統(tǒng)一創(chuàng)新,財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的構(gòu)建與運(yùn)營是對企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的飛躍性提升,優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理制度的同時(shí)對企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、資金運(yùn)用等等進(jìn)一步進(jìn)行規(guī)范化運(yùn)營,逐漸增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力,擴(kuò)大市場資源占有率,促進(jìn)企業(yè)又好又快發(fā)展,在市場競爭中占據(jù)有利地位.
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F275
A
1673-260X(2017)11-0094-02
2017-09-27