丁文娜

（安徽財經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠 233000）

經(jīng)濟(jì)與管理

利率市場化進(jìn)程中我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式研究

丁文娜

（安徽財經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠 233000）

自中央銀行徹底放開存款利率管制后，我國利率市場化改革也走完了最后一公里.利率管制的放開意味著商業(yè)銀行以存貸利差為主的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)受到了沖擊，新形勢下商業(yè)銀行如何推進(jìn)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成為一大難題.本文通過分析中國利率市場化進(jìn)程和主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗的借鑒，重點研究利率市場化如何對商業(yè)銀行主營業(yè)務(wù)、盈利能力、風(fēng)險控制發(fā)生影響以及商業(yè)銀行如何在新形勢下推進(jìn)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型.

利率市場化；商業(yè)銀行；經(jīng)營模式

1 中國利率市場化進(jìn)程

中國的利率市場化進(jìn)程歷時二十多年.從開始漫長緩慢的推進(jìn)過程到近幾年利率市場化的改革加速，一步一步由易到難循序漸進(jìn)，直到2013年全面放開了金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，這是我國利率市場化進(jìn)程的一大進(jìn)步.2015年央行降準(zhǔn)降息，在物價漲幅持續(xù)處于低位、市場利率下行的環(huán)境下，同年10月宣布不再設(shè)置存款利率浮動上限，這是我國利率發(fā)展歷史上至關(guān)重要的一步，標(biāo)志著我國利率管制的時代已經(jīng)過去.

放開利率管制的這個決策的制定，也是源于我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)具備了應(yīng)對利率變化的能力，可以根據(jù)中央銀行基準(zhǔn)利率自由浮動，合理控制利率風(fēng)險.存款利率管制的放開一般會使得存款利率上升，加大商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，所以選擇放開管制的時機(jī)也比較重要，一般可以選擇物價較低水平下進(jìn)行.長期以來，利率限制會抑制一國銀行業(yè)的發(fā)展，會使利率水平低于均衡水平，不利于國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行.而此次央行放開了存貸款利率管制，也就意味著央行將利率決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，對于商業(yè)銀行來說，利率管制的完全放開打破了它多年依賴中央銀行規(guī)定利率獲取存貸款利差的生活.存款利率上限未完全放開時，商業(yè)銀行可以依靠低利率獲取價差受益.而現(xiàn)在其擁有自主定價能力，可以根據(jù)中央銀行基準(zhǔn)利率上下浮動管理利率，銀行業(yè)同業(yè)競爭的壓力進(jìn)一步加劇，對于商業(yè)銀行來說，這是機(jī)遇也是挑戰(zhàn).商業(yè)銀行能否把握時機(jī)，在新形勢下轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、推進(jìn)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是值得我們討論的問題.

2 文獻(xiàn)綜述

利率市場化條件下關(guān)于商業(yè)銀行盈利模式探究的文獻(xiàn)有很多，我們重點選擇了2015年我國全年放開利率管制之后的文獻(xiàn).韓振國，王亞軍（2017）研究認(rèn)為國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、市場集中度、信貸風(fēng)險、流動性風(fēng)險、經(jīng)營成本都是影響商業(yè)銀行利差收入的因素，其中前兩者為正向影響，后三者為反向影響[1]；張合義（2017）認(rèn)為利率市場化給商業(yè)銀行帶來的影響是多樣的，利率管制的放開會影響其資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)，對其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成沖擊，但是如果商業(yè)銀行能抓住機(jī)遇，這也能推動其改革創(chuàng)新[2]；顧曉敏,馮萌萌(2017)通過對16家上市A股公司的實證分析，認(rèn)為利率市場化能在一定程度上提高商業(yè)銀行盈利能力，并且認(rèn)為商業(yè)銀行要注意風(fēng)險防控，處理好盈利能力和風(fēng)險防控的關(guān)系[3].

本文將基于前人的各種研究，通過對主要發(fā)達(dá)國家在利率市場化進(jìn)程中遇到的問題研究，總結(jié)經(jīng)驗，再根據(jù)我國商業(yè)銀行在新形勢下的業(yè)務(wù)、風(fēng)險研究，提出一些政策建議.

3 主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗借鑒

世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，許多國家在放開利率管制的過程中出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，比如說，日本和阿根廷。日本在金融市場自由化過程中，許多商業(yè)銀行為了追逐高利潤，將自有資本和所吸收的存款投資于高風(fēng)險業(yè)務(wù)(如：股市、房地產(chǎn))，銀行資金無法收回，最終導(dǎo)致銀行壞賬增加，大批銀行倒閉.阿根廷放開利率的管制是在國民經(jīng)濟(jì)動蕩環(huán)境下開展的，因此帶有種種的負(fù)面影響，并且其推進(jìn)利率市場化的速度過快，僅僅兩年時間就完成了利率市場化，企業(yè)所欠的外債貸款太多，企業(yè)入不敷出，無清償能力，最終在國內(nèi)爆發(fā)了債務(wù)危機(jī).因而，在利率管制完全放開的情形下，我國要謹(jǐn)慎前行，借鑒利率市場化程度高、經(jīng)濟(jì)形勢好的國家的先進(jìn)經(jīng)驗.

美國的利率改革歷時十年.逐步推進(jìn)，秩序平穩(wěn).1986年存折賬戶利率的取消，意味著美國利率市場化改革基本完成.美國在剛完成之時，國內(nèi)利率下行，導(dǎo)致傳統(tǒng)銀行業(yè)利潤減少，銀行間同業(yè)競爭加劇，大批銀行為了追求高額利潤盲目放貸，最終在1986年出現(xiàn)大批銀行倒閉的情形.但是，在后來，隨著美國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，銀行業(yè)不再依賴存貸款利差為主營收入，而是開發(fā)出創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，通過開展信托、理財、保險等業(yè)務(wù)實現(xiàn)盈利，中間業(yè)務(wù)的收入劇增，足以彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)帶來的利差虧損.

我國香港為了抑制銀行間同業(yè)競爭，在1981年開始實行利率管制，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，香港金管局意識到利率的管制會抑制國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，于是從1994年起，逐步放開利率管制，香港的利率市場化過程也是有條不紊的，利率市場化之后，香港銀行業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型，開始并購重組，探索新型盈利模式，保險業(yè)就是在這個時期迅猛發(fā)展的，給銀行業(yè)注入生機(jī)與活力，提高了中間收入，推進(jìn)了香港銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型.

我們可以看出，美國和香港在逐步放開利率管制的過程中都是遵循著一定規(guī)律的，中國也是如此.從最開始推行利率市場化到最終完成共歷時二十多年，相對于阿根廷的兩年，美國的十年，算是時間最久，推進(jìn)速度最慢的了.現(xiàn)在，利率市場化完成之后，中央銀行及監(jiān)管局一定要注意加強(qiáng)監(jiān)管，增強(qiáng)防范意識，建立起一套嚴(yán)格有序的監(jiān)管制度.我們不僅要注意防范由利率變化引生的各種風(fēng)險，還要對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控，防止其“非理性”行為.

4 對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、盈利和風(fēng)險的影響

4.1 對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的影響

4.1.1 負(fù)債業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的負(fù)債主要指其向金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和居民吸納的存款.存款業(yè)務(wù)是其立行之本，只有擁有了一定數(shù)額的存款，商業(yè)銀行才能開展其他業(yè)務(wù)（比如：放款、投資等）.在中央銀行實行利率管制時，商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)就是存貸款業(yè)務(wù)，依賴存貸款利差來獲取利潤，其中間業(yè)務(wù)占比極少.中央銀行放開存貸款利率管制后，并不是說金融機(jī)構(gòu)擁有了完全的定價權(quán)，而是說各金融機(jī)構(gòu)可以在中央銀行規(guī)定利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行浮動.存款利率上限放開后，會推高存款利率，導(dǎo)致商業(yè)銀行的利差收益減小，經(jīng)營成本加大，削弱其利潤.

4.1.2 資產(chǎn)業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要指其對各金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)及居民的貸款業(yè)務(wù)，此外還有其證券投資、票據(jù)貼現(xiàn)、金融租賃等.商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)可以給銀行帶來巨額利潤，銀行一般主要依靠貸款業(yè)務(wù)獲取高利率，彌補(bǔ)日常經(jīng)營開支和存款利率的支付.利率管制取消后，在競爭激烈的情況下，銀行為了吸引客戶，勢必會降低貸款利率，使得商業(yè)銀行的利潤被攤薄.

4.1.3 中間業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行不需動用自有資金，依靠自身信譽(yù)、信用優(yōu)勢，通過提供各種金融服務(wù)(如信托、理財)獲取手續(xù)費(fèi)的行為.發(fā)達(dá)國家在利率改革完成之后，中間業(yè)務(wù)占商業(yè)銀行所有業(yè)務(wù)比重迅速上升.可見，利率市場化會促使其開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，推進(jìn)商業(yè)銀行由傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營模式向以中間業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，推進(jìn)商業(yè)銀行戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型.

4.2 對商業(yè)銀行盈利能力的影響

利率市場化會滲透在商業(yè)銀行的各個方面，對其經(jīng)營管理和盈利能力都發(fā)生一定影響.

4.2.1 商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

多年以來，銀行業(yè)都是依靠貸款獲得的利息和存款支付利息的差額來獲取利潤的.其中間業(yè)務(wù)的比重相對較低，近年來雖然其中間業(yè)務(wù)占其全部業(yè)務(wù)的比重雖然逐漸增大，但是仍不及三分之一.所以，提高中間業(yè)務(wù)比重是商業(yè)銀行在新形勢下推進(jìn)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要任務(wù)之一.

4.2.2 商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新能力

傳統(tǒng)銀行業(yè)業(yè)務(wù)品種單一，種類又少，開發(fā)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力不足.營業(yè)收入仍以利息收入為主，這在一定程度上說明商業(yè)銀行模式僵化，缺乏創(chuàng)新性金融人才.利率管制的放開，給商行帶來一個良好的契機(jī)，能夠讓他們改變固有僵化的經(jīng)營模式，提高其經(jīng)營創(chuàng)新能力，加快向新型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)過渡.

4.2.3 外界環(huán)境對商業(yè)銀行的影響

外界很多因素都會對商行的運(yùn)行發(fā)生影響.比如說，居民投資意愿、國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況.一定時期內(nèi)，如果居民投資意愿旺盛，那么其儲蓄意愿自然較低，商行融資能力就會下降，進(jìn)而就會提高利率來增強(qiáng)居民儲蓄意愿，商行利潤會變少.一國的國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況對商行發(fā)展有顯著的促進(jìn)作用，當(dāng)國民形勢較好時，可能會吸引外資涌入，增加社會消費(fèi)投資，加速商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)的發(fā)展.

4.3 對商業(yè)銀行風(fēng)險控制的影響

4.3.1 商業(yè)銀行要預(yù)防的風(fēng)險種類增加

利率管制放開以后，商業(yè)銀行所面臨風(fēng)險的種類和數(shù)目都在增加，比如說利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信貸風(fēng)險等等.利率風(fēng)險是利率管制放開以后商業(yè)銀行面臨最大的風(fēng)險，可以劃分為基差風(fēng)險、期限錯配風(fēng)險等.商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)主要依賴其自身信用優(yōu)勢，因而其信用風(fēng)險也是重要的風(fēng)險之一.流動性風(fēng)險反映了商業(yè)銀行資金的變現(xiàn)能力，流動性風(fēng)險越大，商業(yè)銀行獲取利差的可能性就越低.信貸風(fēng)險是指貸款減值準(zhǔn)備和貸款規(guī)模的比例，貸款減值準(zhǔn)備越高，說明收回貸款的可能性越小，商業(yè)銀行存在的風(fēng)險越大.

4.3.2 完善監(jiān)管體系，防止各商業(yè)銀行的不理性行為

中央銀行放開管制后，利率會隨著供給需求關(guān)系的變化而發(fā)生波動.商業(yè)銀行在銀行間競爭加劇的情況下，可能會為了追逐高利潤，濫用利率定價權(quán)，給客戶帶來風(fēng)險.所以，中央銀行應(yīng)該加強(qiáng)對商業(yè)銀行的監(jiān)管，可以通過公開市場業(yè)務(wù)、存款準(zhǔn)備制度等對貨幣市場利率進(jìn)行干預(yù)，防范因利率市場化造成的銀行間秩序的紊亂.同時，應(yīng)完善我國監(jiān)管體系，采取自上而下、集中和分級并存的模式.

5 商業(yè)銀行應(yīng)對措施

5.1 順應(yīng)市場潮流，推進(jìn)戰(zhàn)略改革

研究發(fā)現(xiàn)，利率市場化在很大程度上可以促進(jìn)其戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和營業(yè)利潤的增加.因而，各商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)市場潮流，不要固守舊有模式，要以發(fā)展的眼光看待問題，促進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型.同時還要有清晰的認(rèn)識，找準(zhǔn)自己的角色定位，知道根據(jù)自己所面臨的客戶群體有針對性的開展服務(wù).另外，商業(yè)銀行在開展金融服務(wù)時，可以利用計算機(jī)技術(shù)，特別是村鎮(zhèn)銀行，因為發(fā)展貸款時，其面臨的客戶往往難以鑒別還款能力，所以可以利用計算機(jī)來計算篩選信息，提高效率.

5.2 重視中間業(yè)務(wù)，促進(jìn)金融創(chuàng)新

目前，伴隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展也取得一定成效，但是存貸款業(yè)務(wù)仍是其最主要的經(jīng)營業(yè)務(wù)，占其所有業(yè)務(wù)的70%左右.相對發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行來說，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比比重還有一定差距，并且商業(yè)銀行經(jīng)營的主要中間業(yè)務(wù)也還是銀行卡等結(jié)算類業(yè)務(wù)，金融創(chuàng)新產(chǎn)品不多.所以，當(dāng)務(wù)之急是各商業(yè)銀行應(yīng)選擇多元化的經(jīng)營模式，加快金融創(chuàng)新，吸收人才，把機(jī)構(gòu)“搞活”.

5.3 提升服務(wù)質(zhì)量，提高服務(wù)效率

隨著第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展，大眾對服務(wù)水平的要求越來越高，因為銀行間金融產(chǎn)品創(chuàng)新相對較難，又容易復(fù)制，同質(zhì)化競爭較為嚴(yán)重，各銀行在金融產(chǎn)品上并無差異，所以商業(yè)銀行可以從服務(wù)水平下手，促進(jìn)服務(wù)質(zhì)量的提高，來吸引更多的潛在客戶，同時也能使“回頭客”增加.通過高質(zhì)量的服務(wù)，比如說貼心幫助不會使用ATM機(jī)的顧客，客戶進(jìn)門微笑服務(wù)，指導(dǎo)不會填單據(jù)的客戶等等，都會讓客戶感到被尊重，無形之間拉近銀行與顧客的距離.兩家銀行在金融產(chǎn)品大同小異的情況下，客戶更愿意選擇服務(wù)質(zhì)量高的銀行.

5.4 加強(qiáng)風(fēng)險管理，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營

風(fēng)險的管理與控制是利率改革過程中最需要商業(yè)銀行注意防范的問題，尤其是利率風(fēng)險.利率管制放開以后，由于金融機(jī)構(gòu)的定價權(quán)利在上升，利率的變動就具有了不確定性和復(fù)雜性.我國商業(yè)銀行由于長期受到利率管制的影響，對利率變動并不敏感，沒有預(yù)警能力，也沒有建立起一套利率風(fēng)險控制體系和內(nèi)控機(jī)制體系，另外，各商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)種類單一，一旦利率波動對銀行某項業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響，那必然會牽一發(fā)而動全身，因而各銀行要抓緊時間建立起一套風(fēng)險監(jiān)控體系，定期對風(fēng)險進(jìn)行評級，防患于未然.

〔1〕韓振國,王亞軍.利率市場化背景下商業(yè)銀行利差影響因素研究[J].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報，2017(1):18-24.

〔2〕張合義.利率市場化對我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響[J].經(jīng)濟(jì)師,2017(2):172-174.

〔3〕顧曉敏,馮萌萌.利率市場化與我國上市商業(yè)銀行盈利能力的影響[J].時代金融,2017(1):132,136.

F832

A

1673-260X（2017）07-0077-03

2017-05-10

2016年安徽財經(jīng)大學(xué)國家級大學(xué)生創(chuàng)新訓(xùn)練項目階段性研究成果（201610378428）