王喆+崔鴻雁

摘 要：文章首先總結(jié)了金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合的研究現(xiàn)狀，其次基于灰色系統(tǒng)理論，構(gòu)建了山西金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的耦合模型，確定了指標(biāo)體系，最后根據(jù)模型結(jié)果對(duì)山西金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 科技創(chuàng)新 耦合度 灰色系統(tǒng)理論

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2016）09-024-04

黨的十八大以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入以從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力從要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的新常態(tài)。{1}在全國(guó)上下著力提升創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力的大環(huán)境中，無(wú)論是中央還是山西省委、省政府都非常重視科技創(chuàng)新。科技創(chuàng)新的發(fā)展離不開(kāi)金融創(chuàng)新的大力支持，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間的耦合關(guān)系也成為近年來(lái)學(xué)術(shù)界競(jìng)相研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文意在通過(guò)構(gòu)建數(shù)學(xué)模型，對(duì)山西省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合的現(xiàn)狀做一個(gè)初步的了解和評(píng)判，以便對(duì)提出政策建議提供依據(jù)。

一、問(wèn)題的提出

科技創(chuàng)新是推動(dòng)地區(qū)發(fā)展的重要力量，為大力推動(dòng)科技創(chuàng)新，需要對(duì)促進(jìn)科技創(chuàng)新發(fā)展的每個(gè)方面進(jìn)行改革。歷史表明，金融資本與科技創(chuàng)新相結(jié)合發(fā)展的范式是受到普遍認(rèn)同的。{2}關(guān)于金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合發(fā)展，國(guó)內(nèi)外已有部分研究。1912年，熊彼特{3}在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中提出“創(chuàng)新”，他指出，是科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，新產(chǎn)品，新工藝，新材料的出現(xiàn)引起生產(chǎn)要素的重新組合，從而產(chǎn)生對(duì)銀行信用的需求。這是人類首次提出科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的相互作用問(wèn)題。Perez{4}分析了科技創(chuàng)新與金融資本在時(shí)序上的互動(dòng)關(guān)系，在每次經(jīng)歷技術(shù)革命時(shí)，金融資本都會(huì)大量介入，而在技術(shù)成熟時(shí)則會(huì)從科技企業(yè)退出，轉(zhuǎn)而投向別處。在我國(guó)，從科技金融概念提出之后，趙昌文{5}從理論層面上分析了其內(nèi)涵和運(yùn)行模式，并提出了一些保障機(jī)制。辜勝阻等認(rèn)為，創(chuàng)新的層次性和企業(yè)所具有的不同規(guī)模和生命周期決定了為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供融資支持的資本市場(chǎng)必然是一個(gè)多層次的資本市場(chǎng)。黃國(guó)平{6}認(rèn)為，政府應(yīng)當(dāng)針對(duì)科技創(chuàng)新建立專門的金融支持制度，以拓寬融資渠道，彌補(bǔ)籌資缺口，化解和規(guī)避創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。

山西省非常重視科技創(chuàng)新，把科技創(chuàng)新作為轉(zhuǎn)換發(fā)展動(dòng)力、推進(jìn)供給側(cè)改革、煤炭經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵舉措。目前，山西省正在全力推進(jìn)科技創(chuàng)新建設(shè)和推進(jìn)科研管理體制改革。無(wú)論是加大產(chǎn)學(xué)研轉(zhuǎn)化還是建設(shè)科技創(chuàng)新平臺(tái)，都需要金融創(chuàng)新的大力支持。研究科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新之間目前耦合的狀態(tài)以及互動(dòng)和耦合的方式，對(duì)于山西省推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展來(lái)說(shuō)，具有一定的借鑒意義，這也是本文研究的主要目的。

二、模型的建立

本文的研究方法是：基于灰色系統(tǒng)理論，通過(guò)構(gòu)建金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新指標(biāo)體系，計(jì)算鄧氏關(guān)聯(lián)度，并以此計(jì)算耦合度等指標(biāo)以進(jìn)行分析。

（一）耦合度概念以及標(biāo)準(zhǔn)確定

如果我們要從數(shù)量上判斷金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新子系統(tǒng)的耦合作用，就要選擇一個(gè)可以有效衡量耦合性的指標(biāo)。耦合度是借鑒了物理學(xué)中的容量耦合概念而得出的，它的大小反映了兩個(gè)子系統(tǒng)在一個(gè)時(shí)間段上的耦合協(xié)調(diào)關(guān)系，可以很好地用來(lái)測(cè)量金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的耦合作用。

系統(tǒng)耦合一般可以分為低水平耦合、拮抗耦合、磨合耦合和高水平耦合等四個(gè)層次，{7}這是根據(jù)耦合狀態(tài)和深度的不同，從低到高的分類。根據(jù)文獻(xiàn)中國(guó)內(nèi)外學(xué)者已有研究的比較，同時(shí)結(jié)合了金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新系統(tǒng)本身具有的復(fù)雜性，本文根據(jù)對(duì)耦合度的具體數(shù)值所在的區(qū)間，對(duì)金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新耦合發(fā)展的不同階段做出如下標(biāo)準(zhǔn)界定：

1.0

2.0.4

3.0.6

4.0.8

特別地，當(dāng)C=0或者C=1時(shí)，分別為無(wú)耦合或者完全耦合狀態(tài)。這種情況基本是不可能的，因?yàn)楦鶕?jù)系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，孤立系統(tǒng)或者完全開(kāi)放系統(tǒng)是根本不存在的，并且從理論上來(lái)說(shuō)也不會(huì)計(jì)算這樣的結(jié)果。所以在本文中我們不討論這兩種極端情況。

（二）基于灰色系統(tǒng)理論的金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合模型的構(gòu)建

灰色系統(tǒng)理論是由華中理工大學(xué)（現(xiàn)華中科技大學(xué)）鄧聚龍教授首先提出并創(chuàng)立的一門新興學(xué)科，是基于數(shù)學(xué)理論的系統(tǒng)工程學(xué)科。在灰色系統(tǒng)理論中，“部分信息已知，部分信息未知”的“小樣本”、“貧信息”不確定性系統(tǒng)為主要研究對(duì)象，其主要目的是通過(guò)對(duì)“部分”已知信息的生成、開(kāi)發(fā)，提取有價(jià)值的信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行行為、演化規(guī)律的正確描述和有效監(jiān)控。鑒于用于衡量科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的指標(biāo)很少，但是衡量科技與金融的指標(biāo)部分存在并確定，所以對(duì)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的度量符合灰色系統(tǒng)理論的主要研究對(duì)象。

灰色關(guān)聯(lián)度分析方法的基本理論如下：

我們假設(shè)

x0={x0（k），k=1，2，3，…，n}為被比較序列，而

xi={xi（k），k=1，2，3，…，n}為被比較序列，其中i=1，2，…，m；

那么△x0i（k）=x0（k）-xi（k），△xi（k）=xi（k）-xi（k-1），且

△2xi（k）=xi（k）-xi（k-1）

△x0i（k）：x0與xi在點(diǎn)k處的位移差；

△xi（k）：xi在點(diǎn)k處的一階斜率；

△2xi（k）：xi在點(diǎn)k處的二階斜率。

那么，△x0i（k）越小，則表明這兩個(gè)不同序列的曲線在k處距離最短；△xi（k）-△x0（k）越小，則說(shuō)明這兩個(gè)不同序列的曲線在k處的變化速度很接近?！?xi（k）-△2x0（k）越小，則說(shuō)明了這兩列不同的曲線在k處速度變化的快慢很接近?；诨疑到y(tǒng)理論的“鄧氏關(guān)聯(lián)度”就由此而來(lái)，意在對(duì)兩不同序列的關(guān)聯(lián)程度進(jìn)行準(zhǔn)確量化，計(jì)算公式如（1）所示。

其中，ρ=0.5，ri就是著名的鄧式關(guān)聯(lián)度，ρ=0.5，是分辨系數(shù)。

基于鄧氏關(guān)聯(lián)度構(gòu)建衡量金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新發(fā)展的耦合模型，首先，設(shè)樣本數(shù)據(jù)為Xij，用極差的標(biāo)準(zhǔn)化方法對(duì)其進(jìn)行無(wú)量綱化處理，如（2）所示。

根據(jù)無(wú)量綱化處理后的數(shù)據(jù)確定兩個(gè)基本數(shù)列。假設(shè)參考序列為：ZiX=（ZiX（1），ZiX（2），…，ZiX（m）），i=1，2，…m；比較數(shù)列為：ZiY=（ZiY（1），ZiY（2），…，ZiY（n））i=1，2，…n。那么，根據(jù)式（1），參考數(shù)列和比較數(shù)列在t時(shí)刻的關(guān)聯(lián)系數(shù)ζ（j，t）就應(yīng)如式（3）計(jì)算。

當(dāng)計(jì)算出在t時(shí)刻的關(guān)聯(lián)系數(shù)ζ（j，t）就應(yīng)如式（3）計(jì)算。

ζ時(shí)，按樣本數(shù)k求平均值后即可得到一個(gè)關(guān)聯(lián)度矩陣γ，如式（4）所示，反映的是子系統(tǒng)之間耦合的錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系。通過(guò)比較各個(gè)關(guān)聯(lián)度γi，j的大小，我們就可以分析出來(lái)，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新中哪些因素關(guān)聯(lián)度大，而哪些因素之間則關(guān)聯(lián)度不強(qiáng)。同樣地，γi，j的取值范圍也是0到1，其評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)為，當(dāng)0<γi，j≤0.35時(shí)，關(guān)聯(lián)度較弱；當(dāng)0.35<γi，j≤0.65時(shí)，關(guān)聯(lián)度中等；當(dāng)0.65<γi，j≤0.85時(shí)，關(guān)聯(lián)度較強(qiáng)，當(dāng)0.85<γi，j≤1時(shí)，關(guān)聯(lián)度極強(qiáng)。類似地，當(dāng)γi，j取值為0或1時(shí)，幾乎不可能存在這種情況，討論的意義不大。

在（4）的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步構(gòu)造出來(lái)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新相互關(guān)聯(lián)的耦合度模型，如式（5）所示。

其中，C（t）為耦合度，m和n分別為衡量金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的指標(biāo)的數(shù)量。

三、實(shí)證分析

（一）關(guān)鍵指標(biāo)確定與數(shù)據(jù)來(lái)源

根據(jù)山西省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新兩個(gè)系統(tǒng)中不同的特性，同時(shí)結(jié)合尋找數(shù)據(jù)的現(xiàn)實(shí)條件，我們確定了金融創(chuàng)新的8個(gè)變量與科技創(chuàng)新的8個(gè)變量，并進(jìn)行了分類和標(biāo)記，時(shí)間序列為2004—2014年。具體如表1和表2所示。

本次建模所用數(shù)據(jù)全部是從《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《山西統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)金融年鑒》、《山西科技年鑒》、《山西省金融運(yùn)行報(bào)告》、《山西省科學(xué)技術(shù)統(tǒng)計(jì)年鑒》以及科技部、央行貨幣政策司、山西省科技廳等政府網(wǎng)站上直接獲得，或者通過(guò)上下年數(shù)據(jù)和增減比率推得。

（二）基于耦合模型結(jié)果的山西省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新協(xié)同性分析

確定了指標(biāo)體系后，根據(jù)上節(jié)確定的耦合模型，把原始數(shù)據(jù)代入即可得到計(jì)算結(jié)果。

1.耦合模型結(jié)果。表3是根據(jù)計(jì)算結(jié)果整理并分類而得到的山西省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合關(guān)聯(lián)表。該表深刻地反映了近11年來(lái)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的錯(cuò)綜復(fù)雜的耦合關(guān)系。

2004年到2014年山西省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合度如圖1所示。該圖定量地反映了山西省近11年來(lái)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合發(fā)展的變化程度。

2.山西省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新協(xié)同性分析。

（1）山西省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合的時(shí)序變動(dòng)分析。由圖1可以得出，山西省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新在2004—2014年的耦合度總體上看大致呈“U”型，經(jīng)歷了由強(qiáng)變?nèi)?，再由弱變?qiáng)的階段。具體來(lái)說(shuō)，2004年、2005年和2014年的耦合度都比較高，均為0.75，而2006—2013年的耦合度均在0.7以下；如果逐個(gè)分析每年的耦合度變化，會(huì)發(fā)現(xiàn)這些年的耦合度處于有規(guī)律的波動(dòng)階段，2006年到2014年之間波動(dòng)周期大約為3年，這說(shuō)明了山西金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新在交互耦合方面非常緊密，同時(shí)也說(shuō)明在山西經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段和時(shí)期，山西整體面臨著不同的背景和任務(wù)，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的強(qiáng)度、重點(diǎn)與協(xié)調(diào)程度也存在著明顯的差別。

根據(jù)前文確定的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，2006年、2009年、2010年和2013年，山西金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新處于拮抗耦合階段；而2004年、2005年、2007年、2008年、2011年、2012年和2014年中山西金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新處于磨合耦合階段，其中2004年、2005年和2014年耦合度較高，接近了0.8的高水平耦合階段。計(jì)算得到2004年到2014年平均耦合度為0.655，說(shuō)明這11年山西金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新發(fā)展整體處于初級(jí)磨合耦合階段。

我們把這11年分為3個(gè)發(fā)展進(jìn)程來(lái)看待。

首先，2004年到2008年為第一階段，我們把它理解為金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合的“要素流入期”。2004年和2005年，山西省金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新發(fā)展的總量和基數(shù)都非常小，但是經(jīng)過(guò)前階段的互相耦合，已經(jīng)接近達(dá)到了高度耦合的階段。2005年，國(guó)家出臺(tái)了《煤炭產(chǎn)業(yè)政策》，煤炭?jī)r(jià)格開(kāi)始逐步放開(kāi)，并且迅速飆升，吸引大量資本進(jìn)入山西，資金流動(dòng)加快；2006年，山西股票市場(chǎng)上，大同煤業(yè)（601001.SH）、大秦鐵路（601006.SH）和潞安環(huán)能（601699.SH）三家公司同時(shí)上市，使山西省當(dāng)年證券交易總額直接從721.9億元躍升到1738億元，金融創(chuàng)新規(guī)模急劇擴(kuò)大；同時(shí)，2006年召開(kāi)全國(guó)科學(xué)技術(shù)大會(huì)，發(fā)布了《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006—2020）》，對(duì)山西省科技創(chuàng)新的發(fā)展也帶來(lái)了極大的機(jī)遇。隨著煤炭市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)運(yùn)轉(zhuǎn)和由此帶來(lái)的煤炭生產(chǎn)安全、環(huán)保的方面問(wèn)題，產(chǎn)生了對(duì)科學(xué)技術(shù)研究與應(yīng)用的旺盛需求，山西以煤炭利用方面為主科技創(chuàng)新也逐步發(fā)展壯大起來(lái)。同時(shí)，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間的互動(dòng)也逐步發(fā)展起來(lái)，2006年到2008年呈穩(wěn)定上升階段。

其次，2008年到2011年為第二階段，這個(gè)階段我們把它理解為金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合的“阻滯期”。這一階段，全球金融危機(jī)影響了山西，但是煤炭市場(chǎng)仍然供不應(yīng)求，山西市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)上出現(xiàn)了一些亂象，金融資本大量流入能源領(lǐng)域，民間借貸活躍，煤炭市場(chǎng)的票據(jù)結(jié)算占了很大比重，各種形式與方式的金融產(chǎn)品開(kāi)始出現(xiàn)，與金融創(chuàng)新相比，科技創(chuàng)新領(lǐng)域則顯得步伐落后，在這個(gè)階段在科研方面的投入沒(méi)有得到重視，2008年到2011年財(cái)政撥款科技比重分別為2%、1.5%、1%、1%，基本處于逐年下跌的狀態(tài)。2008年到2009年全省規(guī)模的煤礦兼并重組，為山西省能源行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打好了基礎(chǔ)，但是在短期內(nèi)則對(duì)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的發(fā)展造成了阻滯。這一階段，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新基本處于拮抗耦合期，發(fā)生了互相抑制甚至各自為戰(zhàn)的現(xiàn)象。這種情況直到2010年12月1日，國(guó)務(wù)院批復(fù)設(shè)立“山西省國(guó)家資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)”，從2011年山西省的綜改之路正式開(kāi)始，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新得到了空前重視，耦合度在一年內(nèi)迅速提高。

第三，2011年到2014年為第三階段，在這一階段我們把它理解為科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的“協(xié)同發(fā)展期”。2011年山西綜改區(qū)開(kāi)始建設(shè)，2012年十八大召開(kāi)，之后煤炭市場(chǎng)開(kāi)始受全球經(jīng)濟(jì)下行的影響而進(jìn)入疲軟狀態(tài)，山西經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)。窮則思變，經(jīng)濟(jì)下行給了我們很多冷靜思考的時(shí)間，無(wú)論從高層領(lǐng)導(dǎo)還是從普通民眾都已經(jīng)意識(shí)到，過(guò)去的老路已經(jīng)不能走，高能耗高污染低水平的產(chǎn)業(yè)并不能走得很遠(yuǎn)，山西的科技創(chuàng)新長(zhǎng)期以來(lái)是一塊短板，比較被動(dòng)，滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融創(chuàng)新。2014年，新一屆山西省委班子形成，在新一屆省委省政府的領(lǐng)導(dǎo)下，高度重視科技創(chuàng)新，制定了很多推進(jìn)科技創(chuàng)新發(fā)展的政策，2014年開(kāi)始籌備科技創(chuàng)新城建設(shè)，與山西轉(zhuǎn)型綜改試驗(yàn)區(qū)同步推進(jìn)。山西金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新開(kāi)始主動(dòng)、有序、深度融合，科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新開(kāi)始互相促進(jìn)。在這一階段，無(wú)論是金融創(chuàng)新還是科技創(chuàng)新都空前地得到高度重視和大力推進(jìn)，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間互動(dòng)增多，發(fā)展步伐更加協(xié)調(diào)，二者處于協(xié)同發(fā)展階段。

需要特別指出的是，從系統(tǒng)論與協(xié)同學(xué)的基本原理上分析來(lái)看，耦合度的下降并不是一件壞事，它的產(chǎn)生有兩方面的原因。一是現(xiàn)有要素的大量流出，二是外來(lái)要素的大量流入。系統(tǒng)的耦合是一個(gè)時(shí)間積累的過(guò)程，在系統(tǒng)發(fā)展中，無(wú)論是新要素涌入還是舊要素退出，對(duì)于系統(tǒng)本身的各要素乃至子系統(tǒng)來(lái)講，都是一個(gè)發(fā)生新情況、需要重新適應(yīng)新環(huán)境、與新系統(tǒng)重新進(jìn)行耦合的過(guò)程。而波動(dòng)性的耦合度變化正是表明了我們的金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新雙系統(tǒng)都是開(kāi)放的系統(tǒng)，表明了隨著時(shí)代發(fā)展和山西省本身發(fā)展的特點(diǎn)，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新中不適應(yīng)生產(chǎn)關(guān)系發(fā)展的一些因素在逐步退出，而新的生產(chǎn)力、新的積極因素在逐步進(jìn)入，新的生產(chǎn)關(guān)系在不斷重構(gòu)。這一點(diǎn)從量上就可看出，因?yàn)榛赝萍紕?chuàng)新與金融創(chuàng)新的各指標(biāo)，它們隨著時(shí)間增長(zhǎng)幾乎都是在不斷增長(zhǎng)的，這說(shuō)明科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，山西的金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新一直是在前進(jìn)的而不是倒退的。

（2）山西金融創(chuàng)新對(duì)科技創(chuàng)新約束的基本面分析。由表3橫向取均值，可得到山西金融創(chuàng)新的各序參量對(duì)科技創(chuàng)新總體的關(guān)聯(lián)度，如表4所示。

首先，由表中可見(jiàn)，在已有8個(gè)金融創(chuàng)新指標(biāo)中，與科技創(chuàng)新關(guān)聯(lián)度最高的是“保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)/GDP”、“銀行業(yè)總資產(chǎn)/GDP”、“金融機(jī)構(gòu)貸款/GDP”，分別為0.734、0.673和0.668。從類別劃分，與科技創(chuàng)新關(guān)聯(lián)最大的是保險(xiǎn)業(yè)，證券業(yè)與銀行業(yè)不相上下，居于其次。

從結(jié)果看，一方面反映出科技創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模密切相關(guān)，即科技創(chuàng)新是服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的；另外一方面，也反映出與科技創(chuàng)新發(fā)展最密切的是資本投入與風(fēng)險(xiǎn)控制。2006年6月，國(guó)家出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)和改善對(duì)高新技術(shù)企業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》，為科技創(chuàng)新提供風(fēng)險(xiǎn)保障。根據(jù)童藤的觀點(diǎn)，科技企業(yè)在各發(fā)展階段（種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、成熟期、飽和期）有不同的融資方式，其中通過(guò)保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行融資是企業(yè)在成熟期的時(shí)候才大量使用的。這樣的結(jié)果表明了山西的科技企業(yè)很多都已達(dá)到了成熟期。

總的來(lái)說(shuō)，上述結(jié)果表明山西省的科技創(chuàng)新最需要的風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)與融資貸款，山西的科技企業(yè)大部分已經(jīng)成熟，但是還沒(méi)有做大、做成規(guī)模，應(yīng)該運(yùn)用各種保險(xiǎn)等手段，保障科技企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。金融創(chuàng)新如何更好地服務(wù)于科技創(chuàng)新，幫助山西科技企業(yè)能夠更加定型、更加完善、更加穩(wěn)健，是新時(shí)期我們需要解決的問(wèn)題。

3.山西科技創(chuàng)新對(duì)金融創(chuàng)新約束的基本面分析。由表4橫向取均值，可得到山西科技創(chuàng)新的各序參量對(duì)金融創(chuàng)新總體的關(guān)聯(lián)度，如表5所示。

首先，從如上結(jié)果分析，指標(biāo)基本一致，變化幅度不大，可見(jiàn)山西科技創(chuàng)新發(fā)展是比較均衡的，未有短板所在。在山西省科技創(chuàng)新各指標(biāo)中，與金融創(chuàng)新關(guān)聯(lián)度最高的是財(cái)政科技撥款比重，第二高的是專利申請(qǐng)量。這是由山西省本身既有格局決定的。在山西省科技創(chuàng)新的各單位中，主要是事業(yè)單位、高校、國(guó)企，享受財(cái)政支持的占大部分。并且，在科技創(chuàng)新對(duì)金融創(chuàng)新的影響中，國(guó)有單位往往能夠輕易地獲得融資、貸款等金融支持，從而直接地影響了金融創(chuàng)新；專利申請(qǐng)量也與金融創(chuàng)新關(guān)聯(lián)度很高，說(shuō)明無(wú)論是天使投資、還是風(fēng)險(xiǎn)投資等金融服務(wù)主體，它們更看重的是由國(guó)家認(rèn)可的科技成果，看重成果的獨(dú)創(chuàng)性。

從大類分，科技創(chuàng)新投入和科技創(chuàng)新產(chǎn)出與金融創(chuàng)新關(guān)聯(lián)度基本相同，科技創(chuàng)新產(chǎn)出略勝一籌。這說(shuō)明金融服務(wù)更希望投向的是已經(jīng)獲得的科技成果，而非日常性科研活動(dòng)。

總的來(lái)說(shuō)，山西省的科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合機(jī)制主要還是政府主導(dǎo)的模式，并且在市場(chǎng)化的金融服務(wù)面前，定型的成果比仍在研究的科研項(xiàng)目更加受到關(guān)注；應(yīng)當(dāng)加大金融的普惠性支持力度，對(duì)一些有潛力的項(xiàng)目要加大前期研發(fā)力度支持；同時(shí)也要加大科技成果的轉(zhuǎn)化力度，使科技成果能夠更好地服務(wù)于金融行業(yè)。

四、結(jié)論

本文得出的主要結(jié)論是：山西科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展主要靠的是政府主導(dǎo)；金融創(chuàng)新主要服務(wù)于科技創(chuàng)新的成果轉(zhuǎn)化階段；山西科技企業(yè)大部分已經(jīng)成熟，但是沒(méi)有形成規(guī)模，在抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上尚顯不足；最需要的仍是金融有效支持與科技保險(xiǎn)托底相配套的政策。

（本文源自2014年山西省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)重大課題《山西金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合機(jī)制與對(duì)策研究》。）

注釋：

{1}張占斌.中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的趨勢(shì)性特征及政策取向[J]. 國(guó)家行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2015（1）：15-20

{2}童藤.金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的耦合研究[D].武漢理工大學(xué)，2013

{3}Schumpeter.The Theory of Economy Development [M].Cambridge，MA University Press 1912

{4}Perez，Carlota.Technological Revolutions and Financial Capital：The Dynamics of Bubbles and Golden Ages[M]. London：Edward Elgar Pub，2002

{5}趙昌文等.科技金融[M].科學(xué)出版社，2009

{6}黃國(guó)平，孔欣欣.金融促進(jìn)科技創(chuàng)新政策和制度分析[J].中國(guó)軟科學(xué)，2009（2）：28-37

{7}何海林，涂建軍，孫祥龍，等.中國(guó)人口結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)耦合的關(guān)聯(lián)分析[J].西南大學(xué)學(xué)報(bào)：自然科學(xué)版，2013，35（10）

（作者單位：山西省發(fā)改委宏觀研究院 山西太原 030002）

[作者簡(jiǎn)介：王喆，（1989—），碩士，山西省發(fā)改委宏觀研究院研究實(shí)習(xí)員，研究方向?yàn)槟茉唇?jīng)濟(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì)；崔鴻雁，（1980—），博士，山西省發(fā)改委宏觀研究院副研究員，研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)。]

（責(zé)編：若佳）