（北京市中關(guān)村中學(xué)，北京市 100086）

【摘 要】本文分析了中國(guó)大學(xué)生消費(fèi)信貸市場(chǎng)的概況，研究了消費(fèi)信貸市場(chǎng)現(xiàn)狀、特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)，并展望了大學(xué)生消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。

【關(guān)鍵詞】中國(guó)；大學(xué)生；消費(fèi)信貸；市場(chǎng)分析

一、引言

暑假的一天，在北京某高校上大學(xué)的李哥來我家玩，拿出新買的Iphone 7手機(jī)，引起了我的詫異。李哥家在四川，他的父親和我的父親是兒時(shí)的小伙伴，我們兩家關(guān)系密切，所以我知道李哥家里給他的生活費(fèi)并不寬裕，怎么有錢買5千多塊錢的手機(jī)？一問才知道，他是在一個(gè)大學(xué)生分期平臺(tái)上買的。除了手機(jī)，李哥還從十幾個(gè)校園借貸網(wǎng)那里，陸陸續(xù)續(xù)借了幾萬元，有幾筆貸款現(xiàn)在已經(jīng)還不上了，這次就是來我家求援的。

一個(gè)還沒有工作的大學(xué)生，怎么能借到這么多錢？帶著這個(gè)疑問，我對(duì)大學(xué)生消費(fèi)信貸的市場(chǎng)進(jìn)行了調(diào)查研究。通過實(shí)地走訪、產(chǎn)品體驗(yàn)和資料分析，形成以下報(bào)告。

二、市場(chǎng)概況

（一）大學(xué)生群體消費(fèi)信貸需求

作為還沒有正式踏入社會(huì)的年輕人，當(dāng)代在校大學(xué)生消費(fèi)一般呈現(xiàn)以下特征：

（1）消費(fèi)資金來源單一

大部分學(xué)生的消費(fèi)資金主要來自父母支持，有一部分可通過勤工儉學(xué)獲得少量收入。

（2）支出項(xiàng)目多

除生活費(fèi)、學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)等基本支出以外，大學(xué)生群體的其他支出占比也較高。如社交類：旅游、餐飲、娛樂；培訓(xùn)類：英語(yǔ)、考研、證書類培訓(xùn)等；服飾類；數(shù)碼電子類，如手機(jī)、電腦等。

（3）網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)占比高

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)上消費(fèi)迅速普及。大學(xué)生群體伴隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)一起成長(zhǎng)，熟悉電商平臺(tái)的購(gòu)物、支付流程。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大學(xué)生通過PC、手機(jī)在網(wǎng)上消費(fèi)的支出，占總消費(fèi)比例已達(dá)到50%以上。

（4）接受提前消費(fèi)的理念

在校大學(xué)生大都是獨(dú)生子女，即使是經(jīng)濟(jì)條件一般的家庭，也會(huì)用全家的財(cái)力支持大學(xué)生的各種花費(fèi)。部分學(xué)生養(yǎng)成了跟風(fēng)消費(fèi)、奢侈浪費(fèi)、攀比炫耀的消費(fèi)習(xí)慣。一些消費(fèi)信貸平臺(tái)也給學(xué)生灌輸提前消費(fèi)的理念，對(duì)借貸消費(fèi)推波助瀾。

在這幾個(gè)因素的作用下，消費(fèi)信貸市場(chǎng)迎合了大學(xué)生的需求，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

（二）市場(chǎng)規(guī)模

根據(jù)教育部網(wǎng)站數(shù)據(jù)，全國(guó)高等學(xué)校共計(jì)2845所，其中：普通高等學(xué)校2553所，成人高等學(xué)校292所。在校大學(xué)生人數(shù)約有3500萬人。假設(shè)有20%的大學(xué)生使用消費(fèi)信貸產(chǎn)品，人均金額2萬元，大學(xué)生消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)到千億元以上。

（三）市場(chǎng)參與者

銀行原本是大學(xué)生消費(fèi)信貸的積極參與者。早在2004年，招商銀行就曾經(jīng)嘗試過學(xué)生信用卡業(yè)務(wù)，但由于壞賬率高帶來的社會(huì)問題，2009年銀監(jiān)會(huì)正式對(duì)大學(xué)生信用卡業(yè)務(wù)叫停。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)把目光投向了大學(xué)生這一群體。由于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的政策監(jiān)管相對(duì)寬松，在客戶準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)控制以及利率管理等方面，都給大學(xué)生信貸平臺(tái)較大的自主空間，也給這個(gè)市場(chǎng)帶來了快速發(fā)展的機(jī)會(huì)。

從2013年開始，經(jīng)過短短的三年時(shí)間，已經(jīng)出現(xiàn)了分期樂、趣分期、愛學(xué)貸等多個(gè)校園分期平臺(tái)，電商巨頭京東也在2015年3月正式推出了“校園白條”業(yè)務(wù)。據(jù)融360統(tǒng)計(jì)，目前已有80多家分期平臺(tái)進(jìn)入這一市場(chǎng)，其中近六成平臺(tái)為2015年成立。

三、大學(xué)生消費(fèi)信貸市場(chǎng)現(xiàn)狀

（一）產(chǎn)品形態(tài)

大學(xué)生消費(fèi)信貸產(chǎn)品基本都采用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，學(xué)生只要下載APP或上校園網(wǎng)貸平臺(tái)即可申請(qǐng)。為了吸引大學(xué)生，各家平臺(tái)都非常注重用戶體驗(yàn)，資料簡(jiǎn)化、審批快速，一般只需要身份證、學(xué)生證即可。為了吸引用戶，提升體驗(yàn)，大多數(shù)平臺(tái)都采取線上審批、當(dāng)天放款的模式。

（二）產(chǎn)品種類

大學(xué)生消費(fèi)信貸一般有兩種形式：消費(fèi)分期和現(xiàn)金貸。目前大部分校園網(wǎng)貸平臺(tái)都采取電商+金融的模式，一方面在平臺(tái)出售各類吸引學(xué)生的商品，同時(shí)對(duì)這些商品提供分期付款服務(wù)。

消費(fèi)分期是指對(duì)特定的單筆消費(fèi)分期付款，客戶申請(qǐng)分期后，購(gòu)物款項(xiàng)一次結(jié)算給商家，客戶分期還款。

現(xiàn)金貸是指客戶申請(qǐng)后，將一筆資金直接轉(zhuǎn)入借款人銀行賬戶，借款人按約定期限還款。與消費(fèi)分期相比，現(xiàn)金貸款不指定用途，更受學(xué)生歡迎，但也容易被用于網(wǎng)絡(luò)賭博、游戲等不當(dāng)消費(fèi)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)更高。

（三）產(chǎn)品定價(jià)

金融平臺(tái)提供的消費(fèi)信貸產(chǎn)品都會(huì)有資金、風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)、系統(tǒng)、渠道等成本，這些成本最后都會(huì)轉(zhuǎn)為信貸產(chǎn)品的利率或費(fèi)率，由借款人承擔(dān)。

目前銀行信用卡的利率為日息萬分之五，年利率為18%；消費(fèi)金融公司的費(fèi)率與銀行基本持平。但大學(xué)生消費(fèi)信貸公司（校園網(wǎng)貸平臺(tái)）的產(chǎn)品費(fèi)率大都遠(yuǎn)高于這一水平，從年化30%到50%甚至更高。在逾期罰息定價(jià)上，校園網(wǎng)貸平臺(tái)的定價(jià)更是遠(yuǎn)超信用卡，達(dá)到了日息百分之一。校園網(wǎng)貸平臺(tái)利用大學(xué)生金融知識(shí)缺乏，對(duì)信貸產(chǎn)品價(jià)格不敏感的特點(diǎn)，試圖采用高定價(jià)來覆蓋平臺(tái)的高成本。

（四）營(yíng)銷渠道

短短兩三年時(shí)間，眾多校園網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛進(jìn)入大學(xué)生消費(fèi)信貸市場(chǎng)。為了爭(zhēng)奪客戶，各家平臺(tái)都不惜重金投入營(yíng)銷廣告和線下推廣渠道（地推）。很多校園充斥著各類校園信貸產(chǎn)品的廣告，各大平臺(tái)還爭(zhēng)相發(fā)展學(xué)生作為兼職信貸推廣人員。有些學(xué)生，既是借款人，也是推廣人。

（五）風(fēng)險(xiǎn)狀況

雖然從一些分期平臺(tái)公布的數(shù)據(jù)來看，大學(xué)生消費(fèi)信貸的不良率不高。但由于大多數(shù)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)時(shí)間都不到兩年，真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況尚沒有完全暴露。對(duì)沒有穩(wěn)定收入來源、欠缺還款能力的大學(xué)生放貸，本身就是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況不容樂觀。

校園網(wǎng)貸主要的風(fēng)險(xiǎn)有以下幾類：

1、欺詐風(fēng)險(xiǎn)

在銀行申請(qǐng)信用卡或辦理貸款，均要求對(duì)客戶親核親訪，申請(qǐng)必須有客戶面簽。而對(duì)校園網(wǎng)貸公司，由于缺乏政策監(jiān)管，往往采取網(wǎng)上申請(qǐng)、審批的非面對(duì)面核身方式。

為了提升用戶體驗(yàn)，應(yīng)對(duì)平臺(tái)間的競(jìng)爭(zhēng)，各家金融公司都盡量簡(jiǎn)化申請(qǐng)手續(xù)，提升放款效率。幾大主流平臺(tái)都只需要客戶提供身份證、學(xué)生證等基本資料。這就給一些不法分子有了可趁之機(jī)。有些學(xué)生盜用同學(xué)的個(gè)人信息申請(qǐng)貸款，還有一些校園推廣人員利用收集的學(xué)生信息冒用學(xué)生名義貸款。

前段時(shí)間媒體曾報(bào)導(dǎo)，某高校學(xué)生小鄭，利用自己班長(zhǎng)的身份，在班級(jí)收集同學(xué)們的身份證、學(xué)生證、家庭聯(lián)系電話等信息。再冒用同學(xué)的身份，在各家網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)申請(qǐng)貸款。最后欠下幾十萬元債務(wù)無力償還。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)

由于各家校園網(wǎng)貸公司不能接入人行征信系統(tǒng)，大多數(shù)平臺(tái)主要基于對(duì)用戶身份（大學(xué)生）的識(shí)別，加上有限的外部征信數(shù)據(jù)（如芝麻分、社交數(shù)據(jù)等），根據(jù)自身的風(fēng)控模型對(duì)客戶授信，往往會(huì)存在過度授信情況。學(xué)生逾期違約以后，平臺(tái)也無法將客戶信息上傳到人行黑名單，再加上各家平臺(tái)并沒有實(shí)現(xiàn)信息共享，學(xué)生可以在多個(gè)平臺(tái)間重復(fù)借款。

多頭授信、過度授信，再加上對(duì)不上黑名單的僥幸心理，部分學(xué)生在發(fā)生周轉(zhuǎn)困難時(shí)，往往產(chǎn)生逾期。而高額的逾期費(fèi)率則進(jìn)一步增加了欠款金額，有相當(dāng)比例的學(xué)生拖欠不還，加大了信用違約的風(fēng)險(xiǎn)。

3、償還能力風(fēng)險(xiǎn)

大學(xué)生主要的經(jīng)濟(jì)來源是父母提供的生活費(fèi)，雖然也有一些兼職打工的收入，但通常也不足以支付分期的賬單。這時(shí)候，學(xué)生往往會(huì)從其他借貸平臺(tái)再借一筆新的貸款，拆東墻補(bǔ)西墻，債務(wù)越滾越高。以李哥為例，從第一筆貸款還不出開始，他已經(jīng)陸續(xù)在十余家平臺(tái)借款用于還貸，這些平臺(tái)總的欠款已經(jīng)超過十萬元。他現(xiàn)在去快餐店找了份兼職的工作，每月只有2000元左右的收入，依然是入不敷出。

4、政策風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)的幾十家分期平臺(tái)，大多數(shù)并沒有消費(fèi)金融公司或者小貸公司的牌照。有些公司以P2P模式運(yùn)營(yíng)，有些沒有任何資質(zhì)。目前國(guó)家還沒有相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)大學(xué)生信貸市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，一旦出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管政策，很多平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)模式將難以為繼?？梢灶A(yù)測(cè)未來國(guó)家一定會(huì)在以下幾個(gè)方面對(duì)校園網(wǎng)貸進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)范。

（1）限定利率水平。由于沒有監(jiān)管，目前大學(xué)生信貸平臺(tái)基本是自主定價(jià)，價(jià)格體系混亂。除網(wǎng)站明確標(biāo)識(shí)的利率，還有名目各異的逾期費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、中介費(fèi)等，遠(yuǎn)超過銀行貸款的利率。有些平臺(tái)希望以高定價(jià)來覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)、高運(yùn)營(yíng)成本。如果利率水平進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，嚴(yán)格執(zhí)行上限標(biāo)準(zhǔn)，勢(shì)必有一批平臺(tái)的收入不能覆蓋成本，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）嚴(yán)格客戶核身、面簽等程序。為了減少交易爭(zhēng)議，KYC（know your customer）是金融業(yè)務(wù)的基本準(zhǔn)則，尤其是面對(duì)人生閱歷、金融經(jīng)驗(yàn)都很缺乏的大學(xué)生，更加需要核實(shí)客戶的真實(shí)身份、真實(shí)意愿和用途等。目前僅憑身份證、學(xué)生證信息就可貸款的流程，是利用簡(jiǎn)便的手續(xù)來吸引大學(xué)生，如果對(duì)客戶核身、面簽等程序嚴(yán)格規(guī)定，屆時(shí)校園網(wǎng)貸將失去和銀行競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，勢(shì)必會(huì)失去大量的大學(xué)生客戶群。

（3）規(guī)范貸后催收。與銀行、消費(fèi)金融公司相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的催收亟待規(guī)范。很多公司采取恐嚇威脅等手段催收，甚至暴力催收。前段時(shí)間媒體報(bào)導(dǎo)的“裸照貸”，如果借款人不還款，平臺(tái)就用發(fā)布裸照進(jìn)行威脅。然而不可否認(rèn)的是對(duì)于有些人來說，這些暴力催收手段遠(yuǎn)比喪失銀行信用來的更直接，更起作用。但暴力催收手段，會(huì)給學(xué)生及其家庭帶來多種傷害，引發(fā)社會(huì)矛盾，國(guó)家絕不會(huì)容許這樣的現(xiàn)象持續(xù)。當(dāng)失去這些手段后，部分學(xué)生可能會(huì)選擇拖欠不壞，校園網(wǎng)貸的壞賬金額將會(huì)增加。

（4）銀行聯(lián)網(wǎng)共享信用信息。大學(xué)生之所以敢于不顧自己的償還能力不斷在各家網(wǎng)貸公司之間頻繁貸款，一方面由于各家校園網(wǎng)貸公司沒有實(shí)現(xiàn)信息共享，學(xué)生可以在多個(gè)平臺(tái)間重復(fù)借款。更主要是因?yàn)榫W(wǎng)貸公司不能接入人行征信系統(tǒng)，學(xué)生逾期違約以后，也不會(huì)影響到將跟隨他一生的信用信息。當(dāng)把校園網(wǎng)貸的還款信用和銀行聯(lián)網(wǎng)共享后，大學(xué)生們?cè)谫J款問題上會(huì)更加理性，貸款額度將會(huì)下降。

四、發(fā)展趨勢(shì)

“花明天的錢，圓今天的夢(mèng)”，借款消費(fèi)、超前消費(fèi)的理念確實(shí)迎合了很多青春期大學(xué)生的需求。在短短三年時(shí)間里，大學(xué)生消費(fèi)信貸市場(chǎng)風(fēng)生水起，各類風(fēng)險(xiǎn)資本和市場(chǎng)玩家紛紛進(jìn)入，業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)。但市場(chǎng)的發(fā)展真的會(huì)如此一帆風(fēng)順嗎？隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、監(jiān)管政策的規(guī)范，校園貸的市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)以下趨勢(shì)：

（一）市場(chǎng)快速由“藍(lán)”變“紅”。三年前，面對(duì)大學(xué)生消費(fèi)信貸市場(chǎng)的空白，初期進(jìn)入的分期樂、趣分期等還在慶幸發(fā)現(xiàn)了一片“藍(lán)海”，然而隨著大批競(jìng)爭(zhēng)者的涌入，這個(gè)市場(chǎng)將快速飽和，進(jìn)入“紅?！?。

（二）激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將淘汰一批實(shí)力相對(duì)弱小的公司，僅會(huì)留存幾個(gè)大的市場(chǎng)玩家。相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，分期平臺(tái)資金成本、運(yùn)營(yíng)成本更高，目標(biāo)客戶群風(fēng)險(xiǎn)大，激烈的競(jìng)爭(zhēng)又讓各家平臺(tái)不得不在營(yíng)銷推廣上投入重金，渠道成本高起。分期樂的創(chuàng)始人肖文杰曾預(yù)言，90%的校園網(wǎng)貸平臺(tái)將面臨倒閉或轉(zhuǎn)型。如果不能做大規(guī)模、控制風(fēng)險(xiǎn)，大部分平臺(tái)將難以為繼。

（三）大學(xué)生畢業(yè)后帶來新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，誰(shuí)能獲得這部分客戶，將是最后的贏家。相對(duì)于在校學(xué)生，參加工作的畢業(yè)生有了穩(wěn)定的收入，消費(fèi)支出進(jìn)一步增加，這時(shí)候仍然有較強(qiáng)的信貸需求。如果分期平臺(tái)能夠與大學(xué)生在校時(shí)就建立信貸關(guān)系，并在服務(wù)、口碑等方面獲得認(rèn)同，就有可能在大學(xué)生畢業(yè)后繼續(xù)與之維系長(zhǎng)期的信貸關(guān)系，將業(yè)務(wù)范圍延伸至職場(chǎng)新人。而此時(shí)的客戶，正處于人生的成長(zhǎng)期，在資金需求、還款能力方面都有了明顯提升，將會(huì)為分期平臺(tái)帶來更大的收益。

五、小結(jié)

大學(xué)生消費(fèi)信貸滿足了學(xué)生在培訓(xùn)、社交、購(gòu)物等方面提前消費(fèi)的需求，有著巨大的市場(chǎng)潛力。各家平臺(tái)大都通過互聯(lián)網(wǎng)模式開展業(yè)務(wù)，方便、快捷的客戶體驗(yàn)受到了大學(xué)生的青睞。目前的市場(chǎng)處在高速發(fā)展期，但各家平臺(tái)的無序競(jìng)爭(zhēng)也帶來了一些社會(huì)問題，高定價(jià)、高風(fēng)險(xiǎn)、過度授信、暴力催收等問題都亟待政府的監(jiān)管和規(guī)范。相信隨著政策法規(guī)的完善，以及大學(xué)生理性消費(fèi)觀念的培養(yǎng)，市場(chǎng)將在穩(wěn)健、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境下健康發(fā)展。

作者簡(jiǎn)介：陳重昊（1998—），男，現(xiàn)在北京市中關(guān)村中學(xué)。

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