2008年全球金融大危機(jī)以來，各國都遇到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸問題。中國作為一個(gè)發(fā)展中國家，和美、歐、日等發(fā)達(dá)國家相比，實(shí)體經(jīng)濟(jì)還有很大的發(fā)展空間。

按理說，一個(gè)有很大發(fā)展空間的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域意味著擁有很多的盈利機(jī)會(huì)，應(yīng)該對(duì)資金具有很強(qiáng)的吸引力，但是在我國看到的卻是不少資金正在流出實(shí)體經(jīng)濟(jì)，或者資金流到國外。在微觀層面，普遍出現(xiàn)的是民營企業(yè)和中小企業(yè)融資難、融資貴。如何解決融資難問題，這是提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要突破口。

我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中占絕大多數(shù)的是民營企業(yè)和中小企業(yè)，他們吸納了我國80%的就業(yè)人口，為國家貢獻(xiàn)的利稅占比達(dá)50%以上，出口創(chuàng)匯的貢獻(xiàn)巨大，中國價(jià)廉物美的商品得以行銷全球，中國也因此而被譽(yù)為“世界工廠”，這其中民營企業(yè)和中小企業(yè)功不可沒。

但另一方面，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中堅(jiān)力量的民營和中小企業(yè)群體，在金融體系內(nèi)卻并沒有真正享受到應(yīng)有的“國民待遇”。

對(duì)實(shí)體企業(yè)而言，資金是生產(chǎn)要素中最重要的要素。而在我國目前的金融體系中，民營企業(yè)和中小企業(yè)忍受著極高的融資成本。我國的金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行個(gè)個(gè)利潤豐厚，每年的盈利水平都是以兩位數(shù)的速度在增長，這些利潤主要來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)中各種企業(yè)尤其是民營企業(yè)和中小企業(yè)貢獻(xiàn)的息差。

按照風(fēng)險(xiǎn)收益匹配的原則，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更大，融資成本當(dāng)然要更高，這是利率市場化推進(jìn)的正?，F(xiàn)象。但中國的民營企業(yè)和中小企業(yè)所忍受的高融資成本，則未必全部都是利率市場化的結(jié)果。提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低融資成本是第一要?jiǎng)?wù)。

尤其值得重視的是，隨著經(jīng)濟(jì)下行，金融監(jiān)管趨嚴(yán)，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)觀轉(zhuǎn)變也是導(dǎo)致民營企業(yè)和中小企業(yè)融資難的原因。當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，我國銀行等金融機(jī)構(gòu)為了滿足監(jiān)管當(dāng)局的要求，嚴(yán)格控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為國有企業(yè)和大企業(yè)有政府背書，貸款質(zhì)量有保證。

而民營企業(yè)和中小企業(yè)無人背書，風(fēng)險(xiǎn)大，一旦出現(xiàn)壞賬，會(huì)影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量，加大銀行資本壓力，銀行對(duì)民營企業(yè)和中小企業(yè)貸款積極性不高，收緊了對(duì)民營企業(yè)和中小企業(yè)的放款，使這些企業(yè)的融資難度增大，給本來就舉步維艱的企業(yè)發(fā)展帶來更多的困難。所以，中國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難問題實(shí)質(zhì)上是，民營企業(yè)和中小企業(yè)融資難，融資貴。

我國的民營企業(yè)和中小企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不斷下滑的趨勢不容樂觀。不少行業(yè)和企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了未老先衰的癥狀，尤其是民營企業(yè)和中小企業(yè)發(fā)展遇到的困難重重。很多民營企業(yè)家呼吁銀行應(yīng)真正轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，把錢更多地投向急需資金的小微企業(yè)、民營企業(yè)，更有效地投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。

許多中小企業(yè)一直期盼著能為他們提供“量身定做”的金融服務(wù)。銀行作為商業(yè)機(jī)構(gòu)，面臨市場的批評(píng)也有苦難言。實(shí)際上，這與我國金融改革滯后有關(guān)。

金融改革的路徑是個(gè)宏大的問題，但不妨選取兩個(gè)突破口來進(jìn)行。

一方面，中國應(yīng)該大力發(fā)展普惠金融，加快中小金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，按照成熟一家批準(zhǔn)一家的要求，增加民營銀行的數(shù)量。因?yàn)?，中小金融機(jī)構(gòu)尤其是民營銀行是落實(shí)普惠金融的重要載體，民營銀行立足地方，了解地方，對(duì)地方的中小企業(yè)有最直接的了解，信息成本較低。在這方面，美國的社區(qū)銀行、德國的中小銀行，走的都是這條路。它們規(guī)模雖小，但用上百年、幾十年的時(shí)間成為了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的“長期伙伴”。

另一方面，應(yīng)該按負(fù)面清單管理模式完善金融監(jiān)管體系建設(shè)。美國的金融監(jiān)管效率在世界各國中是比較高的，其原因在于美國不僅實(shí)行多元監(jiān)管，還實(shí)行二級(jí)監(jiān)管，即實(shí)行聯(lián)邦監(jiān)管與地方監(jiān)管同時(shí)并存的監(jiān)管制度，很多州政府擁有對(duì)州內(nèi)銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力。

由于地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)比較了解，其監(jiān)管措施更具有針對(duì)性，更有利于發(fā)揮地方金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的支持作用。

我國幅員遼闊，各地區(qū)差異較大，按統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求各地的金融機(jī)構(gòu)，必然會(huì)束縛一些地區(qū)的金融業(yè)務(wù)發(fā)展和開展金融創(chuàng)新的積極性，不利于充分發(fā)揮地方金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。因此，中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)按負(fù)面清單管理要求，明確哪些是不允許做的，哪些是不能違反的規(guī)定，具體的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制考核可以由地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來掌握。

唯有如此，才能有助于促進(jìn)民營金融機(jī)構(gòu)如小額貸款公司、民間借貸服務(wù)機(jī)構(gòu)等開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，避免遭遇"玻璃門"限制，更好地支持民營企業(yè)和中小企業(yè)的融資需求。