◇賀宏民

中小企業(yè)融資問題探討

◇賀宏民

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在國民經(jīng)濟(jì)中有著舉足輕重的作用，我國GDP的六成以上來自中小企業(yè)的貢獻(xiàn)。本文主要從中小企業(yè)自身的問題和外部環(huán)境角度出發(fā)，從管理制度、公司治理等內(nèi)部因素以及金融機(jī)構(gòu)和國家政策等外部因素詳細(xì)分析了中小企業(yè)融資難的原因。在中小企業(yè)融資中提出了從自身建設(shè)抓起，加強(qiáng)管理，提高自身的競爭力等建議。

中小企業(yè)；融資；自身建設(shè)；融資環(huán)境

一、研究背景及意義

資本是企業(yè)生存和發(fā)展的生命源泉，資金對(duì)企業(yè)的作用非常重大，企業(yè)缺少資金可能會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)時(shí)，缺少資金可能會(huì)給中小企業(yè)帶來致命的打擊。鑒于此，企業(yè)日常管理就非常重視融資活動(dòng)，企業(yè)所有權(quán)的構(gòu)成很大程度上由融資的高低決定著，融資活動(dòng)逐漸成為企業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。在國有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的我國，隨著30多年改革開放，中小企業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的增長、就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定以及國際收支平衡發(fā)揮著重要的作用。但是中小企業(yè)很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)借到錢。銀行更愿意將錢借給大型企業(yè)，他們相對(duì)更安全穩(wěn)定，與中小企業(yè)相比受到的影響更小。

首先，需要正確認(rèn)識(shí)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因，任何事件的背后都存在一定的原因，認(rèn)真探索并分析隱藏在背后的原因，找到問題的關(guān)鍵點(diǎn)。其次，研究中小企業(yè)融資難的問題，也是個(gè)世界性的難題，能在這個(gè)領(lǐng)域有所突破，不僅可以給我國的中小企業(yè)帶來幫助，而且可以幫助其他國家中小企業(yè)的發(fā)展，探索多種融資渠道，尋找最佳的融資方式，有利于提高資金的利用效率，節(jié)約融資成本。再次，研究中小企業(yè)的融資問題，是一件比較有意義的事情，能夠幫助中小企業(yè)解決困難，從大的方面來講可以促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定，中小企業(yè)在我國數(shù)量眾多，解決了我國很多就業(yè)問題，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的繁榮與穩(wěn)定。因此，融資問題的解決，不僅可以很好解決企業(yè)的發(fā)展問題，甚至它影響到社會(huì)的穩(wěn)定和國家的繁榮及發(fā)展。

二、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資的缺口大

占我國超過93.5%比例的中小企業(yè)，在數(shù)量上已經(jīng)取得了絕對(duì)的優(yōu)勢，貢獻(xiàn)的稅收超過52.5%。但中小企業(yè)很難向銀行等金融機(jī)構(gòu)借到錢，這種問題在企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)表現(xiàn)得十分突出，當(dāng)2008年發(fā)生全球金融危機(jī)時(shí)，有些中小企業(yè)主面對(duì)債主的追債，壓力非常的大，沒有辦法時(shí)選擇了跑路現(xiàn)象。在民間借貸市場中，超過平均年利率32.5%的浙江省溫州市，中小企業(yè)的融資成本猛漲，他們的利潤空間逐漸縮小，讓他們?cè)诎l(fā)展過程中背負(fù)沉重的包袱。2013年國家統(tǒng)計(jì)局抽樣調(diào)查25萬家中小企業(yè)中，能夠獲得銀行貸款的中小企業(yè)大概有18.6%。此外，隨著2014年牛市的到來，很多民間資金不再流入中小企業(yè)中，大部分資金都流入股市中。到目前為止中小企業(yè)融資缺口近35萬億。

（二）中小企業(yè)直接融資渠道不暢通

中小企業(yè)也可以通過資本市場獲得資金。但是想通過股票市場上市獲得資金幾乎是不可能的，在我國上市的門檻非常的高。尤其資金這一門檻使得很多優(yōu)秀的公司望而卻步，上市不能為中小企業(yè)從根本上解決融資問題。同樣債券市場也不可能為中小企業(yè)提供融資渠道，債券市場主要是為國有企業(yè)以及政府機(jī)構(gòu)和一些大公司服務(wù)的，很多中小型公司很難達(dá)到要求，并且還需要資金雄厚信譽(yù)度高的企業(yè)做擔(dān)保，這些高標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定都使得中小企業(yè)融資不順暢。

（三）中小企業(yè)間接融資規(guī)模偏低

我國中小企業(yè)間接融資規(guī)模還很小，與很多國家差距很大，尤其還沒有達(dá)到一些發(fā)達(dá)國家的水平。很多中小企業(yè)都是向親戚朋友借款，困難時(shí)期甚至借高利貸，這些畢竟不是有效解決中小企業(yè)資金困境的最佳途徑。在主要城市近兩年已經(jīng)建立地方中小企業(yè)擔(dān)保公司，擔(dān)保公司也不起主要作用。而且目前這幾種金融機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)模也是比較小的，大約占全國貸款的19.5%。中小企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)和所獲得貸款的支持差異很大，某種程度上講對(duì)中小企業(yè)不公平。國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款在金融機(jī)構(gòu)貸款中所占比重偏低，國企或者大公司可以向很多股份制銀行融得資金，而且他們所獲得的貸款占那些股份銀行的絕大部分份額。2009年～2014年5年其間，中小企業(yè)貸款平均也只有15%左右，這表明比重非常的低，如果再考慮銀行對(duì)其他類型中小企業(yè)的貸款，只有12%左右，他們?cè)诠煞葜沏y行中的貸款規(guī)模并沒有達(dá)到比較理想的水平。因此，他們?nèi)匀缓茈y獲得商業(yè)銀行足夠的支持。

三、我國中小企業(yè)融資難的原因

（一）我國中小企業(yè)融資困難的自身原因

中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的原因主要有：第一、管理制度存在缺陷。很多中小企業(yè)主不太注意產(chǎn)權(quán)問題，當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)產(chǎn)權(quán)可能會(huì)影響企業(yè)的存亡。第二、有些中小企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤最大化，只注重眼前，忽視了長遠(yuǎn)的發(fā)展，出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)生產(chǎn)成本較低質(zhì)量較差的產(chǎn)品。此外高管的綜合素質(zhì)不是很高，尤其信用方面，會(huì)影響企業(yè)的信用度，最后也會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展，而銀行又比較看重企業(yè)信用這一特點(diǎn)。第三、公司治理不健全，許多規(guī)章制度還不全面。第四、中小企業(yè)規(guī)模較小，固定資產(chǎn)不高，盈利不高，很難把這些固定資產(chǎn)作為向銀行借貸的籌碼。第五、財(cái)務(wù)管理方面有很大的隨意性，缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營記錄，財(cái)務(wù)信息也不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營狀況。

（二）我國中小企業(yè)融資困難的外部原因

由于很多中小企業(yè)具有自身發(fā)展不規(guī)范、社會(huì)信用體系不健全以及管理不規(guī)范等一系列特點(diǎn)，造成了商業(yè)銀行不敢輕易將錢貸給中小企業(yè)。商業(yè)銀行制定信貸政策和考核獎(jiǎng)勵(lì)辦法，只集中在一些優(yōu)質(zhì)客戶。作為金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)商，不參與日常經(jīng)營管理活動(dòng)。中小企業(yè)高頻率的每筆貸款金額，繁瑣的程序需要更多的人來執(zhí)行，無形中就增加了很多人力成本，銀行貸款的單位經(jīng)營成本和監(jiān)督成本上升。

政府沒有改變以前的老觀念，沒有跟上時(shí)代的變化，雖然制定了很多新政策，但名存實(shí)亡了。很多官員思想上還是殘留著計(jì)劃時(shí)期的老觀念，中小企業(yè)融資難不僅體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，沒有很好的經(jīng)濟(jì)政策來支持中小企業(yè)融資，很大程度也體現(xiàn)在政治環(huán)境方面，政治決定經(jīng)濟(jì)的走向。中小企業(yè)很多方面存在不足，在權(quán)益資本和債務(wù)資本方面比較突出，企業(yè)規(guī)模較小又進(jìn)一步加大了外界環(huán)境對(duì)他們的鄙視。研究表明，我國政府制定的一些政策并不符合中小企業(yè)的利益，中小企業(yè)在這樣的政策環(huán)境下很難發(fā)展壯大起來。相反，國家實(shí)施的政策對(duì)像國有企業(yè)等大企業(yè)幫助很大，對(duì)大企業(yè)的策略是扶持的。

四、解決我國中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

中小企業(yè)要獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金，就要提升自身實(shí)力，加強(qiáng)自身建設(shè)，提高綜合競爭力。中小企業(yè)可以根據(jù)以下幾點(diǎn)來加強(qiáng)自身建設(shè)：第一，要以誠信為本，生產(chǎn)高質(zhì)量的產(chǎn)品，提升品牌知名度，在市場中獲得比較好的口碑，才可以提升競爭力，以獲得銀行的認(rèn)可。第二，中小企業(yè)要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理。第三，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。我國的中小企業(yè)應(yīng)該要學(xué)會(huì)與時(shí)俱進(jìn)，開拓創(chuàng)新，根據(jù)自身的特點(diǎn)以及行業(yè)的要求，加強(qiáng)企業(yè)管理制度，建立完善的企業(yè)規(guī)章制度。第四，中小企業(yè)要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新工作力度，現(xiàn)在的市場日新月異，不懂得創(chuàng)新的企業(yè)就會(huì)被市場淘汰，必須學(xué)習(xí)并且堅(jiān)持創(chuàng)新，提高產(chǎn)品的市場競爭力，為爭取融資提供更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。最后，中小企業(yè)要積極探索新的融資渠道，可以與大公司進(jìn)行長期合作，或者轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)以獲得發(fā)展所需要的資金。

（二）完善我國中小企業(yè)融資的外部環(huán)境

政府應(yīng)提供政策性融資擔(dān)保服務(wù)，建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。首先，中小企業(yè)積極建立信用擔(dān)保體系，先從自身出發(fā)，積極響應(yīng)國家的政策，充分利用新的體系，為自身的融資創(chuàng)造更好的條件，同時(shí)也是走出融資的第一步。其次，探討建立一個(gè)國家信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。最后，中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)制度也不容忽視。在國家宏觀調(diào)控的政策下，把不利于中小企業(yè)的政策性法規(guī)進(jìn)行適當(dāng)?shù)男薷?，這些法規(guī)會(huì)在一定程度上限制中小企業(yè)的發(fā)展。對(duì)貸款管理方式也進(jìn)行改變，建立信貸意愿信貸審查制度，提高了授權(quán)授信制度；公司債券的適當(dāng)放松和股票發(fā)行的限制，為企業(yè)融資提供更方便的途徑，同時(shí)努力嘗試在上海和深圳證券交易所另外開辟一個(gè)小型的資本市場，降低中小企業(yè)上市條件，提高中小企業(yè)直接融資的機(jī)會(huì)。

[1]周茂清.“寬貨幣、緊信貸”與中小企業(yè)融資[N].中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，2008-12-03.

[2]徐榮華.發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系重構(gòu)中的作用[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2008（04）.

[4]張晨，柳文，朱衛(wèi)東.基于風(fēng)險(xiǎn)控制的國有銀行中小企業(yè)信貸的流程優(yōu)化[J].中國軟科學(xué)，2007（06）.

（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.07.030