張吉光

2016年，受經濟下行帶來的信用風險持續(xù)暴露、利率市場化導致的利差不斷收窄，以及貨幣市場波動引發(fā)的流動性趨緊等因素影響，我國銀行業(yè)的資產擴張勢頭進一步放緩，凈利潤增速明顯下滑，大型銀行凈利潤更是逼近零增長。與之對照，城商行仍保持了較快的資產擴張勢頭，凈利潤增速明顯快于大型銀行。但受資源稟賦、經營管理水平等影響，城商行群體內的分化進一步加劇。一些初具規(guī)模、初顯特色的城商行，通過上市、引入戰(zhàn)略投資者、綜合化經營等舉措，規(guī)模實力快速提升，市場競爭力明顯增強。也有一些城商行受風險暴露、不良拖累，以及戰(zhàn)略搖擺等制約，仍面臨較大發(fā)展壓力。展望2017年，經濟探底的不確定性、貨幣政策轉向的反復性、監(jiān)管政策的謹慎性以及資金市場的波動性，令城商行面臨的經營形勢更加復雜，城商行需要在過往改革發(fā)展基礎上，堅持戰(zhàn)略定位，清晰戰(zhàn)略路徑，將防風險擺在更加重要位置，切實走一條有特色的發(fā)展道路。

總體發(fā)展態(tài)勢：持續(xù)擴張，分化加劇

規(guī)模快速擴張，市場占比明顯提升

統計顯示，城商行資產增速在2015年3月探底后快速回升，并在2016年維持高速增長勢頭。2016年末，城商行總資產達到28.24萬億元，比年初增長24.5%，高出行業(yè)增速8.7個百分點。一些規(guī)模在4000億以下的城商行的資產增速超過30%，甚至達到60%。得益于資產的快速增長，城商行在整個行業(yè)中的市場占比由年初的11.7%提升到12.5%。與以往資產負債增速基本一致有所不同，2016年城商行的負債增速快于資產增速，顯示其利用價格競爭以及主動負債等手段加快負債拓展步伐。

盈利增速下滑，行際間分化加劇

2016年城商行的凈利潤增速呈現明顯下滑，但總體增速仍快于大型銀行，同時行際間的分化有所加劇。2016年前三季度，公布數據的5家A股上市城商行中3家凈利潤增速下滑，2家增速提升。8家H股上市城商行中5家下滑（除重慶和徽商銀行外其余6家為半年度數據），3家增速提升。導致利潤下滑的主要原因：一是凈息差收窄導致盈利能力下降，10家公布數據的上市城商行平均凈息差下滑12個BP，個別銀行下滑幅度達40BP。4家A股上市城商行的ROA已跌破1%。二是不良持續(xù)反彈對利潤形成侵蝕。三是營改增對利潤帶來負面影響。

中收快速增長，收入結構改善

為應對息差收窄帶來的盈利壓力，2016年城商行積極拓展非息收入，中間業(yè)務收入繼續(xù)保持快速增長，收入結構進一步改善。以上市城商行為例，3季度末15家銀行的手續(xù)費及傭金收入占比均比2015年同期有明顯提升，平均提升2.71個百分點。手續(xù)費及傭金收入已成為城商行利潤增長的重要來源。但不同銀行間的差距進一步擴大，其中，寧波銀行、北京銀行占比已超過20%，錦州銀行占比僅5.39%。

不良持續(xù)反彈，地區(qū)差異明顯

受經濟下行影響，2016年城商行的信用風險持續(xù)暴露，不良貸款余額和不良貸款率均進一步反彈。截至2016年3季度末，城商行不良貸款余額1488億元，比年初增加275億元。不良率1.51%，比年初上升0.11個百分點。受區(qū)域經濟差異影響，城商行不良貸款呈現出明顯的個體和區(qū)域差異。以上市城商行為例，15家上市城商行不良率均低于行業(yè)水平，有4家銀行低于1%，其中2家位于長三角地區(qū)。從不良率變化來看，有2家銀行不良率比15年下降，均位于長三角地區(qū)。3家銀行與15年持平，其中1家位于長三角地區(qū)。風險最早暴露的長三角地區(qū)的信用風險狀況已呈現改善跡象，而東北以及中西部地區(qū)信用風險仍未見底。

年度發(fā)展特點：多元化發(fā)展，提升綜合服務能力

2016年，城商行圍繞戰(zhàn)略定位，深入開展科技金融、小微金融、消費金融、三農金融等業(yè)務，以產業(yè)基金、收購兼并等為切入點，積極拓展投資銀行、資產托管等新型業(yè)務，加快設立非銀子公司，深化與各類機構的合作，通過不斷提升綜合服務能力，來有效應對復雜經濟金融形勢帶來的發(fā)展壓力。

立足實體經濟，開展綜合金融服務

通過多種形式探索提供綜合金融服務是2016年城商行發(fā)展的一大亮點。一部分城商行積極對接國家戰(zhàn)略，整合自身各類業(yè)務和資源，為實體經濟提供綜合金融服務。如北部灣銀行搶抓一帶一路和延邊金融綜合改革試驗區(qū)戰(zhàn)略機遇，以國際業(yè)務為重點，整合商業(yè)銀行和投資銀行、境內業(yè)務和境外業(yè)務，服務區(qū)內企業(yè)走向國際。天津銀行對接京津冀協同發(fā)展戰(zhàn)略，提供授信、保函、直接融資等一攬子金融服務。另一部分城商行立足所在區(qū)域重點項目，提供多元化服務。如贛州銀行利用資產管理平臺與各開發(fā)區(qū)合作設立產業(yè)基金，中原銀行整合資產證券化、結構化融資等業(yè)務，為企業(yè)提供多元化金融服務。通過提供綜合金融服務，在提高客戶黏性的同時提升客戶貢獻度，將是城商行未來發(fā)展的重點。

加快產品創(chuàng)新，做深做透小微金融

小微金融是城商行的傳統優(yōu)勢領域，也是近年來國內各類商業(yè)銀行爭搶的重點。針對小微企業(yè)小、頻、急的資金需求特點，以及不確定性大、潛在風險高的發(fā)展特性，過去一年，城商行積極開展針對性產品創(chuàng)新，在提高風險識別能力的同時，著力提升服務效率，持續(xù)打造具有特色的小微金融。一是根據小微企業(yè)現金流特點，開發(fā)便捷續(xù)貸產品，解決其經營收入回款期與貸款償還期錯配問題。如嘉興等銀行推出的無還本續(xù)貸產品，實現了小微企業(yè)現金流的有效運轉。二是圍繞制約銀行開展小微信貸的信息不對稱問題，開發(fā)基于企業(yè)稅務信息的信貸產品。年內先后有盛京銀行、南京銀行、甘肅銀行等銀行與稅務機關合作推出“稅貸通”、“稅e融”等產品，憑借納稅信用及繳稅記錄為小微企業(yè)提供信用貸款。三是圍繞服務效率，開發(fā)線上自動化信貸產品。如貴陽銀行通過引入人工+系統評分的組合決策審批模式，推出“數谷e貸”，實現了信貸業(yè)務的自動化和批量化審批。

推動轉型發(fā)展，積極拓展零售金融

零售金融具有分散、穩(wěn)定、弱周期、資本占用低等特點，日益受到國內商業(yè)銀行的重視，紛紛將其作為轉型發(fā)展的重點。城商行成立伊始即確立了服務市民的市場定位，并形成一定的優(yōu)勢。近年來，隨著經濟持續(xù)下行、企業(yè)信用風險不斷暴露、以及互聯網金融和居民消費快速發(fā)展，城商行零售金融業(yè)務面臨新的機遇和挑戰(zhàn)。2016年，城商行進一步將零售金融作為戰(zhàn)略重點，通過體制改革和運作模式創(chuàng)新，提升零售金融的市場競爭力。一是改革組織架構，整合內部資源，夯實發(fā)展基礎。如南京銀行啟動大零售戰(zhàn)略轉型，整合個人業(yè)務部、電子銀行部、消費金融中心三大部門，形成大零售板塊，提高內部協同。二是創(chuàng)新運作模式，從分散操作到批量運作。如青島銀行推行接口銀行戰(zhàn)略，通過與外部機構對接系統，實現批量獲客。三是開發(fā)線上消費信貸產品，提高運作效率。如河北銀行推出APP自助信用貸款產品“快享貸”，長沙銀行推出手機銀行“快樂秒貸”等。

探索投貸聯動，深耕科技金融

國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的實施為科技型企業(yè)的發(fā)展帶來重大機遇，并催生科技金融的廣闊市場空間。科技型企業(yè)除具有傳統中小企業(yè)的特點外，還具有輕資產、高成長、短期現金流缺乏的特征，造成傳統信貸業(yè)務模式風險與收益的嚴重不對等，成為商業(yè)銀行開展科技金融的重要制約因素。過去一年，城商行利用長期服務中小企業(yè)積累的經驗，積極探索投貸聯動，創(chuàng)新服務模式，取得重要突破。一方面，爭取投貸聯動試點，探索通過設立投資功能子公司的方式，開展投貸聯動業(yè)務。年內10家銀行獲得首批試點資格，城商行占了一半。另一方面，非試點銀行紛紛借助外部機構或集團內部子公司開展投貸聯動業(yè)務。如杭州銀行與外部機構合作推出“齊全貸”業(yè)務模式，對創(chuàng)新型企業(yè)融資獲得期權，以彌補貸款收益。南京銀行依托旗下子公司設立股權公司，推出“小股權+大債權”投貸聯動模式。面對科技金融的巨大藍海市場，還有一些城商行或開發(fā)針對性產品，或與政府機構合作，積極介入其中。

省內跨區(qū)步伐加快，本地分行陸續(xù)設立

2016年城商行跨省設立分支機構政策仍未有放松。出于發(fā)展壓力，城商行紛紛在區(qū)域內加快分支機構設立步伐。全年跨區(qū)域發(fā)展呈現三大特點：一是省內設立分行步伐加快，據不完全統計，年內城商行共設立省內分行65家，而2015年全年僅設立29家。二是越來越多的城商行將省內全覆蓋作為跨區(qū)域發(fā)展的重要目標。年內中原銀行、南京銀行分別實現了分支機構省內全覆蓋。三是順應跨區(qū)域發(fā)展后業(yè)務區(qū)域結構的變化，一些較早實現跨區(qū)域發(fā)展的城商行為理順管理流程，提升總行面向各地分行的經營管理能力，對總行所在地分支機構進行重組，設立本地分行成為城商行。年內廣州銀行將廣州市的分支機構整合設立廣州分行，同時在廣東自貿區(qū)設立南沙分行。溫州銀行則在原來兩個管理總部的基礎上設立了鹿城、溫州兩家分行。江蘇銀行設立了南京分行。

紛紛設立子公司，綜合化經營提速

綜合化經營加速是2016年城商行發(fā)展的另一大亮點，年內多家機構發(fā)起設立金融租賃公司和消費金融公司。統計顯示，2015年城商行共設立兩類機構11家（含批籌），2016年的數量達到18家。背后原因，一方面是城商行希望通過設立子公司突破經營地域的限制，另一方面是順應金融需求多元化的需要，拓展經營領域。2016年呈現出一些新特點。從發(fā)起主體來看，從以往主要集中于大型城商行轉向中小規(guī)模城商行，資產規(guī)模不再是監(jiān)管機構給予資格準入的主要條件。從發(fā)起子公司類型看，設立金融租賃公司的數量明顯高于消費金融公司，很大程度是因為商業(yè)銀行自身也可從事消費金融業(yè)務。

上市迎來高潮，價差吸引H股回歸

2016年，江蘇銀行、貴陽銀行、杭州銀行、上海銀行先后登陸A股市場，終結了A股市場連續(xù)八年無城商行上市的歷史。此外，長沙銀行、蘇州銀行等多家銀行正在積極籌劃A股公開發(fā)行，未來會有更多城商行在A股上市。與A股市場的火熱相比，2016年城商行H股上市顯得有點低迷，年內僅天津銀行一家赴港上市。而早先在H股上市的城商行紛紛提出回歸A股，公開信息顯示青島銀行A股IPO已獲受理。這種局面背后的原因，一是兩個市場的估值差異，A股估值明顯高于H股，尤其是上市后的表現更是優(yōu)于H股。二是城商行的業(yè)務開展主要在內地，客戶也基本為內地客戶，在A股上市的市場影響力更高。三是，城商行業(yè)務以人民幣為主，隨著匯率波動的加劇，潛存較大匯率風險。在A股上市閘門打開的情況下，城商行首先選擇在H股上市的情況會越來越少。

大案要案連發(fā)，操作風險逐步顯現

操作風險大案要案頻發(fā)是2016年城商行發(fā)展中值得關注的問題。城商行在快速發(fā)展的同時，內部控制和操作風險管理未能同步加強，一方面受經濟下行影響，一些企業(yè)資金鏈吃緊甚至斷裂，原有不規(guī)范融資行為得以暴露。另一方面監(jiān)管機構加強監(jiān)督檢查，潛在操作風險隱患被發(fā)現。從公開信息來看，全年暴露的操作風險集中在五個方面：第一，票據業(yè)務案件，典型如天津銀行、寧波銀行票據案。主要問題是票據業(yè)務專營治理不到位、實物票據管理混亂、與票據中介聯手違規(guī)交易、資金劃付違規(guī)操作、員工行為管控不力。第二，理財業(yè)務銷售不規(guī)范，存在誤導或虛假宣傳，如洛陽銀行利用微信公眾號發(fā)布理財產品廣告夸大宣傳被處罰。南京銀行銷售基金違規(guī)，被證監(jiān)局責令改正。此類風險主要由于不規(guī)范操作造成。第三，內部人員作案，主要是騙貸，或挪用客戶資金，或借銀行名義帳外經營。第四，采用不正當手段吸收存款。第五，貸款支付管理不嚴格，貸款資金被挪用，違規(guī)進入股市，或用途不合規(guī)，年內多家城商行因此受到監(jiān)管處罰。操作風險頻發(fā)反映出大多數城商行對操作風險的重視程度不夠，管理體系和手段缺乏。

引資步伐加快，重組改革現新思路

沉寂多時的城商行引入戰(zhàn)略投資者和重組改革在2016年再掀熱潮，并呈現新思路。引入戰(zhàn)略投資者方面，從以往集中引入商業(yè)銀行單一類型投資者轉向引入包括大型實體企業(yè)、資產管理公司、國有資本運作平臺以及商業(yè)銀行的多元化投資者。尤其是資產管理公司具有豐富的金融牌照資源，對城商行快速發(fā)展有明顯提升作用，成為城商行青睞的理想戰(zhàn)略投資者，而資產管理公司亦有借此實現金融全牌照的戰(zhàn)略意圖，兩者合作步伐加快。繼華融資產管理公司重組成立華融湘江銀行、東方資產管理公司控股大連銀行之后，長城資產管理公司入股德陽銀行更名為長城華西銀行。重組改革方面，省級政府借助國有資本運作平臺推動轄內城商行做大做強成為一大特點，并從追求單一省級城商行轉變?yōu)楸Ａ舳鄠€法人主體。典型的如四川發(fā)展公司入股涼山商行，并擬推動涼山商行、攀枝花商行合并重組為四川銀行。

發(fā)展展望： 面臨四大挑戰(zhàn)，需抓四大重點

經過二十年的改革發(fā)展，城商行進入發(fā)展的關鍵時期。尤其是在風險形勢尚未好轉、競爭日趨激烈、宏觀經濟走勢存在較大不確定性的情況下，城商行面臨更大挑戰(zhàn)。為此，城商行需要進一步圍繞戰(zhàn)略，抓住重點工作，實現關鍵領域的突破和提升。

風險隱患逐步顯現， 全面風險管理亟待強化

2017年城商行面臨的信用風險壓力將進一步加大，需要在加強全面風險管理的同時，對各類風險采取針對性管控措施。首先，在宏觀經濟仍面臨較大不確定性和下行壓力的情況下，過去幾年貸款的快速增長令城商行面臨較大信用風險壓力。尤其是房地產調控趨嚴令中小房地產商資金鏈受壓，潛存較大風險。其次，那些類貸款的同業(yè)投資雖表面有銀行信用增信，但其貸款實質以及所屬行業(yè)大多為監(jiān)管或政府調控限制類，潛在風險亦需高度關注。城商行需要進一步加強風險預警，做實貸后檢查，提高風險的及時識別和快速處置能力。再次，美國進入加息通道，國內貨幣政策由穩(wěn)健偏寬松轉向穩(wěn)健偏緊，未來資金市場流動性趨緊和價格高企將成為常態(tài)，使城商行面臨較大流動性風險。特別是過去幾年，一些城商行資金業(yè)務快速擴張，資產負債期限錯配加大，資金市場趨緊將使其后續(xù)融資面臨較大壓力。最后，城商行存款集中度較高，穩(wěn)定性較差，利率市場化使其波動性加大，從而使城商行出現流動性風險的可能性進一步上升。

城商行需要將流動性風險管理納入全面風險管理體系和資產負債管理體系。事前，明確各項業(yè)務尤其是資金業(yè)務的策略，建立相應的管控措施和限額。事中，加強對監(jiān)管指標以及流動性缺口、期限錯配率、杠桿率等限額指標的監(jiān)測力度，及時識別潛在風險，實現資產負債的協調發(fā)展。事后，做好應急預案，建立應急融資渠道，確保出險可控。

發(fā)展轉型遭遇同質化困境，戰(zhàn)略路徑亟需清晰

轉型發(fā)展已成為包括城商行在內的各類商業(yè)銀行在新常態(tài)下的共識。但從各商業(yè)銀行的轉型戰(zhàn)略和業(yè)務表現來看，國內商業(yè)銀行轉型發(fā)展的同質化現象明顯。一是各類商業(yè)銀行均將消費金融、中間業(yè)務、投資銀行、資產管理作為重要轉型方向，城商行亦然。二是城商行群體內各家行紛紛將中小企業(yè)業(yè)務、零售金融、直銷銀行作為轉型重點，與自身實際、資源稟賦及所在區(qū)域的匹配性不明顯。首先，城商行需要在傳統服務中小企業(yè)、服務市民、服務地方的總體定位下，結合區(qū)域特點和資源基礎，深化戰(zhàn)略定位，明確相應的目標客戶和目標市場，找準未來特色業(yè)務領域，持續(xù)打造特色服務，提升市場競爭力。其次，根據所選擇的戰(zhàn)略定位和特色業(yè)務，深入研究市場現狀和未來發(fā)展趨勢，在體制機制、業(yè)務模式、產品服務、人才資源等方面明確戰(zhàn)略實施路徑，制定清晰的路線圖，并納入發(fā)展戰(zhàn)略、年度經營計劃，配套相應的考核政策。最后，順應客戶需求多元化趨勢，深化一體化經營戰(zhàn)略。一方面，在內部整合資源，加強業(yè)務條線間的聯動，強化協同、整合、綜合服務理念，為客戶提供綜合金融服務。另一方面，利用銀行的客戶資源、資金優(yōu)勢，搭建外部資源平臺，加強與各類機構的合作，將銀行打造成綜合服務平臺。

城商行需要以特色業(yè)務帶動綜合服務，努力形成自身特色。加強戰(zhàn)略管理，進一步完善覆蓋各業(yè)務條線、各經營管理層級的戰(zhàn)略體系，強化戰(zhàn)略管理職能，加強戰(zhàn)略管理人才的配備，并重點加強對戰(zhàn)略執(zhí)行情況的評估監(jiān)測，將戰(zhàn)略管理融入各單位的內部管理中。

互聯網金融沖擊加劇，信息技術深度運用需加速

互聯網金融對商業(yè)銀行的沖擊不僅僅體現為對現有業(yè)務的分流，更重要的是對傳統理念、模式和行為的改變?；ヂ摼W企業(yè)通過電商平臺、智能制造改變了人們的消費習慣和生產模式，進而積累大量的數據信息資源，以此引入金融業(yè)務，實現金融服務的場景化、線上化、智能化，既提高了運作效率，也提高了客戶黏性，進而逐步分流并吸引傳統銀行客戶。從這一角度來看，互聯網金融對商業(yè)銀行的沖擊效應將是持久深遠的。因此，城商行應加快信息技術的深度運用，借助體制優(yōu)勢，打造信息技術后發(fā)優(yōu)勢。

人才短板制約持續(xù)發(fā)展，專業(yè)人才隊伍建設待破題

人才短缺是城商行一直以來的短板，近年來有進一步加劇的趨勢。主要原因在于受互聯網金融快速發(fā)展、民營銀行設立加快，以及銀行發(fā)展壓力日益加大等因素影響，人才流失有所增加。人才短缺對于城商行提升經營管理水平，尤其是在培育核心業(yè)務能力方面形成較大制約，亟待破解。

首先，城商行應充分利用股份制、體制活的優(yōu)勢，進一步打破行政化，在用人方面建立基于能力的靈活機制。根據經營管理需要，設立多元化人才隊伍序列，為專業(yè)人才隊伍成長打開通道。其次，改革薪酬體制，真正建立與業(yè)績掛鉤的激勵機制，并積極探索股權、期權等中長期激勵方式，提高吸引力。再次，加快完善內部培訓培養(yǎng)機制，將人才培養(yǎng)放到更加重要位置，有條件的銀行可以設立培訓中心或學院，并努力打造一支高水平的內部培訓師隊伍。最后，對于新型業(yè)務領域，城商行可以加大外部人才引進力度，并探索利用業(yè)務專營、子公司制等監(jiān)管政策支持，建立與業(yè)務特性相適應的體制機制和工作崗位體系，打破傳統體制的束縛。

（作者單位：上海銀行總行計劃財務部、上海金融學會）