王景欣++徐怡紅

摘 要：隨著企業(yè)組織規(guī)模的日益擴(kuò)大和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，企業(yè)因重大財(cái)務(wù)安排不當(dāng)而被財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)葬送的教訓(xùn)層出不窮。上市公司作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先鋒、現(xiàn)代企業(yè)制度的代表， 更應(yīng)該重視企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。本文分析了我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，給出一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的策略。

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的解釋，專家們總是擁有各種不一樣的想法?，F(xiàn)在，大多數(shù)人對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義的解釋，是把它分成狹義和廣義兩種。

按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狹義的解釋，在籌資的方面上看，是說(shuō)公司在聚攏資產(chǎn)的時(shí)候，因?yàn)椴⒉豢隙ㄒ院罄麧?rùn)導(dǎo)致并不確定返還該還的債款發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司借款利率比公司投資收益率低，借入資產(chǎn)的比例和公司收益率是正比。汪平覺(jué)得：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)楣就ㄟ^(guò)債務(wù)使普通股股東風(fēng)險(xiǎn)提高。這樣能夠得到，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和在負(fù)債中經(jīng)營(yíng)有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，如果公司沒(méi)有任何債務(wù)，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就不會(huì)存在【1】。

公司要想進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，那么就必須將財(cái)務(wù)活動(dòng)運(yùn)營(yíng)好。財(cái)務(wù)方面的經(jīng)營(yíng)是資產(chǎn)聚攏、投資、回收等經(jīng)營(yíng)部分的統(tǒng)一。所以，按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義的解釋，在財(cái)務(wù)的整體角度上看，把公司存在的整體的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)貨幣化的形式整理出來(lái)，是說(shuō)公司在實(shí)踐財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，它真正得到的利潤(rùn)和想要得到的利潤(rùn)不一樣，財(cái)務(wù)成果存在不確定的因素。公司經(jīng)營(yíng)情況存在不確定的因素，是它的外部的因素。還有一些內(nèi)部的因素如決策上的失誤、管理方面不正當(dāng)決策、組織方面不恰當(dāng)。無(wú)論是內(nèi)部還是外部的因素都可能出現(xiàn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以下就是劉恩祿、湯谷良對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的解釋：公司實(shí)行所有財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)， 可能會(huì)存在很多想象不到、沒(méi)有辦法控制的因素， 公司的真正財(cái)務(wù)利潤(rùn)和想象中的利潤(rùn)不一樣， 所以就很有可能會(huì)有財(cái)務(wù)方面的損失。這樣就能夠得出，所有的公司有可能會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于公司來(lái)說(shuō)是獲得利潤(rùn)還是損失、對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境存在強(qiáng)大的意義。由于利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一定會(huì)出現(xiàn)的，對(duì)于徹底避免公司里出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是絕對(duì)不可能的。

而本人覺(jué)得第二種解釋更合理一些。公司可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是各個(gè)方面的系統(tǒng)的，一定要在更寬廣的角度上進(jìn)一步解釋。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從總體上說(shuō)，來(lái)自自然和社會(huì)環(huán)境的不穩(wěn)定性、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、企業(yè)理財(cái)過(guò)程及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復(fù)雜性和經(jīng)營(yíng)者認(rèn)識(shí)能力的滯后性及手段方法的有限性。具體說(shuō)來(lái)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因有如下幾個(gè)方面：

1.自然成因。自然界中發(fā)生的地震、洪水、冰雹、火山、泥石流等的侵害，給人們的正常生產(chǎn)生活帶來(lái)嚴(yán)重影響，使生命財(cái)產(chǎn)蒙受據(jù)大損失。自然環(huán)境的各種變化作用于企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)，是引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接原因之一，如使企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程受阻，甚至造成中斷，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程遭受破壞，既定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)等【2】。

另一方面，自然界的物體變化也是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的間接原因。自然環(huán)境的某些變化雖不給經(jīng)營(yíng)者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生直接的損失，但對(duì)其產(chǎn)生明顯的制約和影響，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能按照正常的方式和程序進(jìn)行。

2.社會(huì)政治成因。社會(huì)環(huán)境同自然環(huán)境有相似之處，一定程度上也呈不規(guī)則運(yùn)動(dòng)，存在著諸多不確定性。由于社會(huì)的經(jīng)濟(jì)資源分布不均勻，個(gè)人及社會(huì)團(tuán)體對(duì)生產(chǎn)資料占有不均，其社會(huì)分工和分配不平衡，社會(huì)制度和歷史文化存在著差異，各社會(huì)團(tuán)體不可避免地存在著矛盾，當(dāng)矛盾積累到一定程度便可能發(fā)生沖突、摩擦、對(duì)抗、制裁和戰(zhàn)爭(zhēng)，這些社會(huì)矛盾的運(yùn)動(dòng)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要策源地之一。

3.經(jīng)濟(jì)成因。自然成因和社會(huì)成因最終都作用于和表現(xiàn)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，才構(gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)將社會(huì)經(jīng)濟(jì)作為一個(gè)系統(tǒng)分析，自然因素和社會(huì)政治因素屬于外部、間接的風(fēng)險(xiǎn)成因，而經(jīng)濟(jì)因素則是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部的、直接的成因。

社會(huì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)過(guò)程的生產(chǎn)、流通、分配和消費(fèi)的四個(gè)基本環(huán)節(jié)及與之相適應(yīng)的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的運(yùn)行都有其不規(guī)則性和不確定性，由此不可避免的引起風(fēng)險(xiǎn)和損失。從宏觀的角度看，對(duì)于具體的、微觀的經(jīng)營(yíng)主體———企業(yè)可能并不是有利因素。從經(jīng)營(yíng)者的角度來(lái)說(shuō)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策和環(huán)境的變化，屬于外部風(fēng)險(xiǎn)因素，具有不可預(yù)測(cè)性和不確定性，以及與自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相協(xié)調(diào)的困難性。

三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)劃分成籌集資金活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、收益分配活動(dòng)這四類(lèi)，我國(guó)中小型上市企業(yè)要按上面四個(gè)部分開(kāi)始風(fēng)險(xiǎn)控制。在籌集資金活動(dòng)的時(shí)候第一需要資本結(jié)構(gòu)的提升【3】，保證是最好的資本構(gòu)造，在出現(xiàn)不一樣的時(shí)候要按照行業(yè)水平、本身的發(fā)展環(huán)節(jié)和現(xiàn)在的策略定位開(kāi)始決定研究，查看同樣行業(yè)發(fā)達(dá)公司的解決措施趁早糾正；然后，構(gòu)造多元籌集資金的辦法，減少籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)限制在能夠令人接受的區(qū)間里。在投資的時(shí)候公司需要建造有關(guān)于投資的報(bào)酬和限制方法，通過(guò)投資組合的本辦法以將風(fēng)險(xiǎn)減弱，考慮公司里面的管理構(gòu)造，企業(yè)整體要建立起比較規(guī)范的投資風(fēng)險(xiǎn)想法，股東大會(huì)和監(jiān)事會(huì)需要足夠運(yùn)用它的監(jiān)督職責(zé)，把能夠防范的投資風(fēng)險(xiǎn)盡量避免掉。在運(yùn)行活動(dòng)的時(shí)候公司需要提高對(duì)要收回來(lái)賬款的管理活動(dòng)，減少公司壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的回收；除此之外，提高對(duì)存貨與現(xiàn)金的監(jiān)督，加強(qiáng)公司里面審計(jì)的監(jiān)督功能，確定流動(dòng)資金數(shù)量足夠和周轉(zhuǎn)速度可以確定公司再生產(chǎn)的要求。在收益分配的時(shí)候精準(zhǔn)的制作投資預(yù)算與籌集資金預(yù)算，加上公司籌集資金的原因，恰當(dāng)?shù)奶幚砉举Y金，提高和有相關(guān)利益的人的好好交流；也要了解利潤(rùn)分配時(shí)候的消息傳遞效應(yīng)，減少利潤(rùn)分配的風(fēng)險(xiǎn)。

提高對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、資產(chǎn)安全和運(yùn)行效率的控制。關(guān)鍵的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量控制措施其中有會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，就是在構(gòu)造完美的復(fù)式記賬會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)之后，確定公司確定的會(huì)計(jì)制度和國(guó)家法則一樣，以便得到準(zhǔn)確、完善的會(huì)計(jì)消息；公司里的審計(jì)控制，就是在內(nèi)部監(jiān)督之后確定會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確、全面。資產(chǎn)安全控制措施有限制接觸控制與在每個(gè)固定的時(shí)期盤(pán)點(diǎn)控制，就是在授權(quán)同意與定期盤(pán)查之后來(lái)確定公司的所有財(cái)產(chǎn)物資是不是真的，以便確定公司的財(cái)產(chǎn)是安全的。運(yùn)行的績(jī)效控制措施關(guān)鍵是授權(quán)同意控制，就是在員工得到權(quán)利之后來(lái)避免職權(quán)的濫用，確定公司已經(jīng)定好的計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。獎(jiǎng)懲激勵(lì)控制，就是利用獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰的方式以刺激與限制員工，激發(fā)員工的積極性，促進(jìn)一種積極活潑的工作環(huán)境。整體預(yù)算的控制，就是構(gòu)造一套用預(yù)算制作、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算控制、預(yù)算研究以及預(yù)算考核所構(gòu)成的預(yù)算系統(tǒng)，最后達(dá)到公司運(yùn)行管理的想法【4】。

公司要注意公司里面的管理構(gòu)造是不是全面的，提高管理層的職責(zé)，以便完成權(quán)利各方整體限制的想法，防止作弊這種事情的發(fā)生；而且，加強(qiáng)公司領(lǐng)導(dǎo)層的素質(zhì)，以便促進(jìn)公司里面的控制水平。

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作者簡(jiǎn)介：

王景欣（1994.3.18——）滿族，黑龍江省哈爾濱市，碩士，東北林業(yè)大學(xué)，研究方向：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。