黃宗葵

【摘 要】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)商業(yè)銀行的長期穩(wěn)定發(fā)展具有重要的意義。與國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行相比，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)在人才、機(jī)制、資本等方面存在較大差距，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)較差。為了完善農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，文章通過實(shí)證研究，剖析當(dāng)前農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的弊端，并提出解決策略，以期提高農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的綜合競爭力，更好地服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

【中圖分類號(hào)】F832.35 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2017）06-0018-03

0 引言

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理的成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，合理的成本、及時(shí)、充足3個(gè)要素是維持商業(yè)銀行流動(dòng)性不可缺少的因素。銀行若出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)表現(xiàn)為頭寸持續(xù)緊張，不僅失去許多潛在的盈利機(jī)會(huì)，而且必須被動(dòng)地以高于市場的價(jià)格持續(xù)大量地融入資金以滿足流動(dòng)性需求，嚴(yán)重的還會(huì)誘發(fā)群體性擠兌事件[1]。作為保護(hù)存款人權(quán)益的重要措施，我國2015年5月1日起實(shí)行存款保險(xiǎn)制度，標(biāo)志著國家對(duì)存款人提供的隱性擔(dān)保逐步讓位于市場化的顯性擔(dān)保，中小銀行的信用及競爭力將更多地取決于資本實(shí)力、經(jīng)營管理水平等自身因素，這同時(shí)也促使中小銀行必須加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和不斷提升服務(wù)水平。

農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行）作為服務(wù)“三農(nóng)”和地方經(jīng)濟(jì)的主力軍，是我國農(nóng)村金融業(yè)務(wù)最重要的提供者。提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，有利于保障存款人的合法利益，促進(jìn)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展，更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)。目前，我國對(duì)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理方面的研究甚少，本文在借鑒國內(nèi)外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，對(duì)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行探析，這對(duì)農(nóng)村金融乃至社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展有著重要意義。

1 農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)證研究

1.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、監(jiān)測(cè)

（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量銀行流動(dòng)性狀況及其波動(dòng)性，包括流動(dòng)性比例、核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、人民幣超額備付金率、存貸款比例、流動(dòng)性覆蓋率及凈穩(wěn)定資金比率（見表1），按照本幣和外幣分別計(jì)算[2]。

（2）流動(dòng)性壓力測(cè)試。流動(dòng)性壓力測(cè)試以定量分析為主的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過測(cè)算商業(yè)銀行在遇到假設(shè)的小概率事件等極端不利的情況下可能發(fā)生的損失，以此對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的脆弱性進(jìn)行判斷和評(píng)估，進(jìn)而采取相應(yīng)的措施來應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，盡可能地減少發(fā)生損失的可能性[3]。本文根據(jù)不同的假設(shè)情況（可量化的極端范圍，見表2），結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特色和需要，對(duì)各類資產(chǎn)、負(fù)債及表外項(xiàng)目進(jìn)行壓力測(cè)試，根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果分析承受壓力事件的能力和流動(dòng)性狀況，以確保儲(chǔ)備足夠的流動(dòng)性來應(yīng)付可能出現(xiàn)的各種極端狀況，預(yù)防未來可能發(fā)生的流動(dòng)性危機(jī)。

1.2 實(shí)證研究

鑒于農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)多法人體制及由省聯(lián)社統(tǒng)一行使服務(wù)、監(jiān)督、指導(dǎo)等管理職能的現(xiàn)狀，為更好地從總體上反映流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，這里以某省份下轄16家農(nóng)村合作銀行、16家農(nóng)村商業(yè)銀行、58家農(nóng)村信用社作為整體研究對(duì)象，分別以無壓力情景下的流動(dòng)性指標(biāo)和流動(dòng)性壓力測(cè)試2種方式對(duì)流動(dòng)性狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析。

1.2.1 無壓力情景下的流動(dòng)性指標(biāo)情況

本文抽取該省農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)2015年3月、6月、9月、12月末的流動(dòng)性指標(biāo)進(jìn)行匯總分析（見表3）。由于無外幣業(yè)務(wù)，流動(dòng)性指標(biāo)以人民幣計(jì)算。

從表3中的數(shù)據(jù)來看，整體流動(dòng)性比例、核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、人民幣超額備付率、存貸款比例、流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例均在正常范圍內(nèi)。其中，存貸款比例雖然在正常范圍值之內(nèi)，但逐漸接近標(biāo)準(zhǔn)值，若不注意對(duì)存貸款比例加以控制，此指標(biāo)值則難以控制在標(biāo)準(zhǔn)值范圍之內(nèi)。但若從單個(gè)機(jī)構(gòu)看，2015年3月、6月、12月末分別有3家、3家、2家機(jī)構(gòu)的人民幣超額備付率低于2%的預(yù)警值，說明備付金不足，存在一定的支付風(fēng)險(xiǎn)；2015年3月、6月、9月、12月末分別有3家、6家、24家、15家機(jī)構(gòu)的存貸款比例指標(biāo)超過75%的預(yù)警值，說明存款負(fù)債運(yùn)用到貸款資產(chǎn)的比例過高，過高的存貸比會(huì)引起備付金不足，容易導(dǎo)致支付危機(jī)。

1.2.2 流動(dòng)性壓力測(cè)試

以2015年6月末數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，將該省90家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)作為整體，匯總測(cè)算在單一因素和組合因素作用下未來30日現(xiàn)金流缺口情況。

（1）單項(xiàng)因素作用下的壓力測(cè)試。主要考慮表2中存款流失等8項(xiàng)因素單獨(dú)作用，在輕、中、重3種壓力情景下對(duì)支付能力、累計(jì)支付壓力、支付缺口率等承壓指標(biāo)的影響。從測(cè)試情況來看，8個(gè)單項(xiàng)因素在輕、中、重度壓力情景下，雖然支付能力下降但支付缺口率仍都在3%的預(yù)警值以上，說明無需額外融入資金，未來30天支付能力充足、現(xiàn)金流無缺口。

（2）組合因素作用下的壓力測(cè)試。主要考慮表2中存款流失等8項(xiàng)因素共同作用，在輕、中、重3種壓力情境下對(duì)承壓指標(biāo)的影響。從測(cè)試情況來看，在輕度、中度壓力情況下，流動(dòng)性比例、流動(dòng)性缺口率分別保持在25%、-10%的預(yù)警值上；但在重度壓力情況下，流動(dòng)性比例、流動(dòng)性缺口率接近臨界預(yù)警值，說明未來30日的累計(jì)支付能力、現(xiàn)金流缺口接近極限，存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（3）實(shí)證分析。上述指標(biāo)及測(cè)試結(jié)果表明，該省農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在不足，主要表現(xiàn)為存貸比例過高、存款資金過于集中運(yùn)用在貸款資產(chǎn)上，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、不良貸款增加時(shí)，市場、信用風(fēng)險(xiǎn)容易轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；部分機(jī)構(gòu)超額備付率不足，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。

通過進(jìn)一步探訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在流動(dòng)性管理方面還存在如下問題：？譹？訛流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人員不足。農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)在職人員綜合素質(zhì)參差不齊，欠缺一批懂政策、熟業(yè)務(wù)的專業(yè)管理人員，制約和影響了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作的推進(jìn)。？譺？訛缺乏健全的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系過于簡單化，應(yīng)急管理措施單一，人才管理能力薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理政策缺乏實(shí)效，風(fēng)險(xiǎn)管理體系有待完善。？譻？訛流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)與手段還需進(jìn)一步提升。農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性的管理仍較簡單，缺少科技含量高的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、防控手段。？譼？訛不良貸款反彈形勢(shì)嚴(yán)峻，風(fēng)險(xiǎn)防控壓力加大。不良貸款持續(xù)反彈，既有經(jīng)濟(jì)下行的客觀形勢(shì)，以及對(duì)隱性不良貸款真實(shí)性反映等客觀原因的影響，也有部分農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，未能從源頭上把控新增不良貸款，風(fēng)險(xiǎn)處置措施不力，以及未及時(shí)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的化解等主觀原因的影響。

2 建議

2.1 加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍建設(shè)

首先，對(duì)高層和有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理人員開展針對(duì)性的專業(yè)培訓(xùn)，培養(yǎng)一批懂政策、熟業(yè)務(wù)的專業(yè)管理人員，提高人員流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)；通過選拔、調(diào)配等多種途徑，將一批精通專業(yè)知識(shí)、作風(fēng)踏實(shí)高效的專業(yè)人員充實(shí)到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，逐步建立一支專業(yè)、高效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。其次，多渠道地引入高素質(zhì)人才，可通過從其他商業(yè)銀行招聘、招收重點(diǎn)院校高素質(zhì)應(yīng)屆畢業(yè)研究生等方式擴(kuò)充現(xiàn)有的人才隊(duì)伍，為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理奠定良好基礎(chǔ)。最后，提高人才隊(duì)伍的研究能力與創(chuàng)新能力，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，需要不斷地加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性管控政策和措施的研究，積極應(yīng)對(duì)存款保險(xiǎn)制度、利率市場化等對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營的影響。

2.2 健全完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)督考核制度

首先，加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品開發(fā)、新業(yè)務(wù)開辦、新流程整合的審核、評(píng)估及管理，建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控制度及配套措施，充分發(fā)揮事前約束、事中監(jiān)督、事后考核機(jī)制，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度化、常態(tài)化。其次，從頂層人員著手，充分發(fā)揮理事會(huì)與高級(jí)管理層的監(jiān)督與控制作用，把流動(dòng)性管理工作落實(shí)到各部門、崗位與人員，并在機(jī)構(gòu)內(nèi)部營造良好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理得到有效的執(zhí)行與監(jiān)管[4]。最后，建立科學(xué)合理的監(jiān)督考核機(jī)制。對(duì)于違反流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度的行為人予以相應(yīng)的處罰，對(duì)于在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的工作杰出者給予適當(dāng)?shù)木癃?jiǎng)勵(lì)或物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)。

2.3 加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)測(cè)和預(yù)警

（1）由于宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素日趨復(fù)雜，已經(jīng)由過去單純的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)因素逐步擴(kuò)展到經(jīng)濟(jì)下行因素導(dǎo)致的存款增速放緩、資產(chǎn)質(zhì)量下降、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配導(dǎo)致的短期流動(dòng)性緊張等多方面的因素。農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)不僅要監(jiān)測(cè)分析流動(dòng)性等各項(xiàng)指標(biāo)，還要密切關(guān)注新聞、網(wǎng)絡(luò)等出現(xiàn)的負(fù)面輿情信息，及時(shí)采取有效措施，嚴(yán)密防范以案件謠言引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，有效地維護(hù)金融秩序。

（2）提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量及監(jiān)測(cè)技術(shù)。一是建設(shè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，逐步將人力控制向科技手段控制轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)主要監(jiān)測(cè)指標(biāo)的計(jì)量、采集和統(tǒng)計(jì)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析及排查。二是完善監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。在原有指標(biāo)的基礎(chǔ)上完善有關(guān)預(yù)警指標(biāo)，定期監(jiān)控分析流動(dòng)性需求、流動(dòng)性供給和流動(dòng)性儲(chǔ)備狀況，通過分析指標(biāo)變化情況來調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，制定應(yīng)急資金安排措施。三是進(jìn)一步完善流動(dòng)性壓力測(cè)試模型。完善情景分析方式，把握主要情景下重大流動(dòng)性演變和資金凈余缺情況，分析因外部市場、產(chǎn)品缺陷、管理漏洞等問題造成的流動(dòng)性危機(jī)，并做好充分的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

2.4 加大信貸資產(chǎn)管理力度，嚴(yán)防信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

一是加強(qiáng)信貸管理和責(zé)任追究，提高新發(fā)放貸款質(zhì)量，遏制不良貸款新增。二是多策并舉，清收存量不良貸款。分門別類地摸清全部不良貸款結(jié)構(gòu)、額度大小、分布情況及形成原因，有針對(duì)性地制訂清收處置方案和計(jì)劃，運(yùn)用現(xiàn)金清收、貸款重組、處置抵押物、接收抵債資產(chǎn)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、呆賬核銷等措施，提高不良貸款壓降、清收、處置的效率。

2.5 加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理

一是多方拓展資金來源，不斷增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債來源的穩(wěn)定性。通過優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局，完善軟硬件設(shè)施，推進(jìn)文明規(guī)范服務(wù)活動(dòng)等，提升服務(wù)水平，增強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)吸存能力；不斷優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高穩(wěn)定性存款占比。二是加強(qiáng)資金使用管理。合理地把握信貸投放節(jié)奏、短期貸款與長期貸款比例的協(xié)調(diào)性，調(diào)整買入返售資產(chǎn)、存放同業(yè)、債券投資等資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)，保持合理的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。三是優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，在保證支農(nóng)資金需求的基礎(chǔ)上，審慎發(fā)放其他中長期貸款，注意資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)匹配。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]張九如.我國中小商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014.

[2]王兆星.非現(xiàn)場監(jiān)管報(bào)表使用手冊(cè)[M].北京：中國金融出版社，2013.

[3]楊娟.新監(jiān)管框架下我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試應(yīng)用研究[D].青島：中國海洋大學(xué)，2013.

[4]王魏.S商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策研究[D].合肥：安徽大學(xué)，2014.

[責(zé)任編輯：鄧進(jìn)利]