冀東晟

[摘要]隨著國(guó)家建設(shè)的發(fā)展，PPP融資模式在國(guó)家的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域已經(jīng)得到應(yīng)用，其風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行正確的評(píng)估和控制具有著重要的意義。筆者研究了目前國(guó)家的城市設(shè)施中的融資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，分析并提出了相應(yīng)的解決策略，為PPP模式在國(guó)家城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的良好應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。

[關(guān)鍵詞]城市設(shè)施；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；融資管理模式；分析策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201714161

PPP融資模式作為一種新型的模式，其運(yùn)用著理論與實(shí)踐結(jié)合的方法對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目融資進(jìn)行相應(yīng)的分析和估計(jì)，并借此指出城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資可能存在的風(fēng)險(xiǎn)并采取控制措施，用其分析出國(guó)家采用的PPP項(xiàng)目建設(shè)的價(jià)值研究目的所在，不斷地提高項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)質(zhì)量。

1城市設(shè)施建設(shè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)今國(guó)家的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的PPP項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)存在著一些發(fā)展上的現(xiàn)狀問(wèn)題，比如投資的總量不足、融資的方式過(guò)于單一、相關(guān)的機(jī)制的欠缺、無(wú)法滿足人們的需求等問(wèn)題，這就要求國(guó)家應(yīng)該進(jìn)行相應(yīng)的分析與評(píng)價(jià)，將其涉及的領(lǐng)域投資大，全方位地參與設(shè)施之中的特點(diǎn)發(fā)揮得愈加明顯，并有效地實(shí)施相關(guān)的控制措施和策略應(yīng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到可實(shí)施性與實(shí)用性。

11市場(chǎng)管理不完善性及存在的風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家的金融市場(chǎng)存在著諸多的因素，如通貨膨脹、利率等方面的影響對(duì)融資的變動(dòng)均存在著不利的因素，這將對(duì)城市項(xiàng)目設(shè)施建設(shè)的正常運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生極大的影響，項(xiàng)目監(jiān)管體制的欠缺及管理的不當(dāng)也將會(huì)大幅度地增加城市項(xiàng)目的成本費(fèi)用，進(jìn)而使得效益不斷地減少，最終使得無(wú)法很好地運(yùn)用金融來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，PPP項(xiàng)目的規(guī)范化在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域應(yīng)用極為廣泛，但是由于國(guó)家的PPP模式的不夠完善，造成了建設(shè)中的諸多問(wèn)題不能得到很好的解決，使得投資者缺乏信念，也因此加大了PPP項(xiàng)目融資的困難。

12投資的總體逐漸形成多元化的趨勢(shì)

當(dāng)今國(guó)家的投資在區(qū)域多元化看似良好的情況下，也造成了一些實(shí)質(zhì)性的問(wèn)題不能得到真正的解決，而且現(xiàn)在的城市設(shè)施建設(shè)的資金缺乏，融資渠道偏向于單一的現(xiàn)狀愈加明顯。例如，目前城市固定資產(chǎn)的投資數(shù)據(jù)總量顯示出增長(zhǎng)的趨向，但是由于長(zhǎng)期的資金投入不足造成了高速發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需求欠缺，城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的融資問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重，這就要求國(guó)家不僅需要加強(qiáng)財(cái)政預(yù)算的投入，而且還要找到新的融資方式和渠道來(lái)解決這種困境，進(jìn)而改善城市設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)日益增長(zhǎng)的資金需求，此外，不斷地對(duì)社會(huì)和國(guó)家的資金渠道進(jìn)行合理的指導(dǎo)，加快改變以往的依賴政府財(cái)政資金來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的模式，不斷實(shí)現(xiàn)新的多元化局面。

13相關(guān)的融資約束管理制度的欠缺

隨著國(guó)家發(fā)展的迅猛前進(jìn)，市場(chǎng)化的城市建設(shè)進(jìn)程也在不斷加快，城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的融資管理制度還尚未完善，這對(duì)城市建設(shè)的合理并及時(shí)地運(yùn)營(yíng)起到了一定的阻礙作用，甚至?xí)?duì)建設(shè)造成一定的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而產(chǎn)生投資利益的問(wèn)題；另外，這種突出的問(wèn)題對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到制約的影響，同時(shí)也會(huì)造成人們對(duì)生活水平的提高的要求產(chǎn)生一定不利的影響，城市建設(shè)實(shí)施不能滿足人們對(duì)交通類、通信類、電器類等方面的需求，在很大程度上造成公眾的不滿，進(jìn)而對(duì)融資管理帶來(lái)很大的不方便。

2城市設(shè)施項(xiàng)目的策略實(shí)施和控制

城市基礎(chǔ)設(shè)施的PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)存在很多方面，主要體現(xiàn)：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)減免、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)自留。一方面，國(guó)家及建設(shè)公司應(yīng)該實(shí)施有力的、高效性的策略進(jìn)行恰當(dāng)?shù)目刂乒芾恚沟媒ㄔO(shè)的項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)其中的盈利機(jī)會(huì)；另一方面，城市建設(shè)工程采取一定的措施降低或者放置風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而達(dá)到減少經(jīng)濟(jì)或者社會(huì)損失的目的，在某些程度上避免遭受損失的可能性，采取有效的措施控制風(fēng)險(xiǎn)，充分地把握機(jī)會(huì)，為項(xiàng)目帶來(lái)更大的利益并擴(kuò)大戰(zhàn)果。

21強(qiáng)化監(jiān)管體制，實(shí)行全面監(jiān)控

首先，有效的監(jiān)管體系是保障預(yù)算執(zhí)行效力和質(zhì)量的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，單位內(nèi)部要完善監(jiān)管管理機(jī)制，對(duì)每一個(gè)重要的環(huán)節(jié)都要加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的控制，對(duì)于存在的問(wèn)題及時(shí)地查出原因，并突出相關(guān)的解決方案，優(yōu)化監(jiān)管制度；其次，落實(shí)管理。預(yù)算要與市場(chǎng)相結(jié)合，增強(qiáng)預(yù)算的前瞻性，將可變的資金進(jìn)行開放性的定位，這將使得內(nèi)部的預(yù)算與市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相聯(lián)系。例如，在城市設(shè)施建設(shè)中，如果根據(jù)市場(chǎng)材料的支出進(jìn)行預(yù)算，既保證了支出的合理性，也保證了支出的精準(zhǔn)化，此外，嚴(yán)格規(guī)范預(yù)算的各項(xiàng)規(guī)章制度，提升管理者和預(yù)算人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，確保預(yù)算的科學(xué)性和準(zhǔn)確性；最后，在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，加強(qiáng)每一項(xiàng)施工工藝、技術(shù)的管理，論證技術(shù)的可行性、實(shí)用性，嚴(yán)格控制管理體系，而且對(duì)施工現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化管理；保證資金、材料及設(shè)備等資源的及時(shí)到位，調(diào)動(dòng)工作人員的主動(dòng)積極性，通過(guò)提升工作人員的素質(zhì)，更好地運(yùn)用融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，采用計(jì)算機(jī)技術(shù)，建立融資風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，高效率地完成各項(xiàng)任務(wù)。

22合理規(guī)劃工程建設(shè)，提高項(xiàng)目質(zhì)量

PPP項(xiàng)目的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)會(huì)引起收益下降而影響投資回報(bào)率，這就要求政府在同一區(qū)域不要設(shè)置過(guò)多的同類型的項(xiàng)目，以免過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)負(fù)面的影響，以達(dá)到更好地保護(hù)項(xiàng)目的利益。一方面，領(lǐng)導(dǎo)人員應(yīng)該進(jìn)行樹立正確的發(fā)展觀和政績(jī)觀，根據(jù)實(shí)際需要選擇相關(guān)的工程項(xiàng)目，對(duì)于有必要的建設(shè)項(xiàng)目要進(jìn)行實(shí)地調(diào)研和檢測(cè)，同時(shí)估計(jì)成本和效益；另一方面，要加強(qiáng)債務(wù)意識(shí)，合理評(píng)估自身的實(shí)力，對(duì)于一些大規(guī)模的項(xiàng)目，政府應(yīng)該充分地起到監(jiān)管的作用，同時(shí)，要從實(shí)際出發(fā)，不斷地轉(zhuǎn)變片面的利益思想和政績(jī)觀念，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的目標(biāo)進(jìn)行全面的了解和掌握，同時(shí)也要對(duì)各種籌資方式進(jìn)行正確的分析，考慮自身的籌備資金的能力和償還債務(wù)的負(fù)擔(dān)，對(duì)工程實(shí)施的可靠性和條件性進(jìn)行詳細(xì)的分析，保證城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的價(jià)值最大化和最優(yōu)化。

23強(qiáng)化對(duì)公共接待的約束

第一，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)該把握住那個(gè)公共接待的費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)化的管理，財(cái)務(wù)管理部門結(jié)合相關(guān)的政策，根據(jù)單位內(nèi)部的規(guī)律進(jìn)行制定合理的標(biāo)準(zhǔn)，接待費(fèi)用的支出要經(jīng)過(guò)領(lǐng)導(dǎo)的審批，對(duì)于超支出進(jìn)行嚴(yán)格的審查；第二，加強(qiáng)內(nèi)部人員的自律，通過(guò)財(cái)政法的知識(shí)進(jìn)行規(guī)范化的教育、廉政宣傳培養(yǎng)單位人員的法律意識(shí)和束縛的意識(shí)；第三，加強(qiáng)外部監(jiān)管，對(duì)于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)來(lái)說(shuō)，不定期地對(duì)其支出進(jìn)行抽查，并對(duì)超出預(yù)算的進(jìn)行嚴(yán)格的審核并對(duì)其追究相應(yīng)的法律責(zé)任，通過(guò)內(nèi)外兼施的措施約束管理可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，以保證其合理化。

24嚴(yán)格執(zhí)行融資風(fēng)險(xiǎn)的基本原則

城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的PPP項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)只有不斷地按照相關(guān)的原則執(zhí)行，才能有力地避免相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。首先，最小成本的原則。在進(jìn)行城市設(shè)施建設(shè)過(guò)程中，在保證設(shè)施可靠性并能夠順利進(jìn)行的前提下，投資的程度應(yīng)該遵循最小成本的原則；其次，責(zé)權(quán)利平衡的原則。一切相關(guān)的機(jī)構(gòu)部門均應(yīng)該遵循此原則，使其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)得到正確的歸屬；最后，風(fēng)險(xiǎn)與控制力相協(xié)調(diào)的原則。在進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上開始進(jìn)行控制，將風(fēng)險(xiǎn)盡量地進(jìn)行量化，并進(jìn)行研究風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及應(yīng)對(duì)策略，在不能達(dá)到共贏的前提下，其各方都可以將風(fēng)險(xiǎn)化為前進(jìn)的動(dòng)力，并不斷地降低成本的支出，或者雙方承擔(dān)共同的風(fēng)險(xiǎn)，最終再進(jìn)行考慮風(fēng)險(xiǎn)是否可以自留的問(wèn)題。

3結(jié)論

隨著國(guó)家城市化進(jìn)程的快速發(fā)展，實(shí)施日益增多，加快對(duì)PPP項(xiàng)目的研究具有重要意義。PPP模式作為一種新型系統(tǒng)性較強(qiáng)的融資方式在城市設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中的應(yīng)用和前景都是相當(dāng)復(fù)雜的，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于一般工程，因此有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并進(jìn)行策略改善勢(shì)在必行，力爭(zhēng)在此領(lǐng)域做出貢獻(xiàn)。

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