柳勝勝

摘要：利率是貨幣政策的中間變量，是優(yōu)化金融資源的指揮棒，在利率市場化改革的關(guān)鍵時期，利率市場化對小城市商業(yè)銀行利率管理工作產(chǎn)生很大的影響，文章立足于小城市商業(yè)銀行利率管理視角，闡述在利率市場化環(huán)境下提高小型商業(yè)銀行利率管理的具體對策，以此促進商業(yè)銀行利率管理改革。

關(guān)鍵詞：利率市場化；小型商業(yè)銀行；影響

隨著我國金融市場的日益完善，中小型銀行迎來了快速發(fā)展的機遇，其中本文對小型商業(yè)銀行的定義為規(guī)模在2000億以下的城市商業(yè)銀行。小型商業(yè)銀行在利率市場化背景下通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)模式以及創(chuàng)新服務(wù)手段等參與到金融市場競爭中，并且獲得“一席之地”，但是利率市場化改革的推進一定程度解放了國有大型銀行的市場決策權(quán)，加劇了金融市場競爭，因此在金融市場日益復(fù)雜的環(huán)境下，研究利率市場化對小型商業(yè)銀行利率管理的影響具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、我國小型城市商業(yè)銀行利率管理的現(xiàn)狀

（一）銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)缺乏有效的利率管理

商業(yè)銀行是以盈利為目的的，銀行在平衡資產(chǎn)和負(fù)債進行管理的同時，不能簡單的依靠管理理論，必須要求構(gòu)建相應(yīng)的利率管理體制，但是小型商業(yè)銀行由于長期以來受到利率管理的影響，使得銀行不能及時根據(jù)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化而進行利率的調(diào)整，最終導(dǎo)致小型商業(yè)銀行存在生息資產(chǎn)和付息負(fù)債之間沒有保持合理的比例，尤其是利率敏感性缺口比較突出。以某銀行為例，2014年該銀行資產(chǎn)構(gòu)成中發(fā)放貸款和墊款占了一半的比例，現(xiàn)金及存放中央銀行款項占了 18% ，非標(biāo)資產(chǎn)約占7%，其他資產(chǎn)的比例較小，而且一年內(nèi)的利率敏感缺口為負(fù)，這樣一旦利率上升就會造成凈利息收入降低。

（二）利率風(fēng)險度量方法落后

小型商業(yè)銀行在利率風(fēng)險度量方面基本上采取敏感性缺口分析，但是忽視了利率變動對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債價值的影響。雖然有銀行使用持久期模型進行利率風(fēng)險管理，但是該度量方法對于數(shù)據(jù)的要求比較嚴(yán)苛，小型商業(yè)銀行很難運用，現(xiàn)實意義不大。因此總體來看我國小型商業(yè)銀行利率風(fēng)險度量的方法比較滯后，沒有積極利用利率衍生工具進行利率風(fēng)險度量。

（三）銀行利率管理體制存在缺陷

一方面小型商業(yè)銀行利率管理理念存在扭曲，缺乏風(fēng)險管理意識。基于小型商業(yè)銀行的特殊地位，小型商業(yè)銀行一般將精力主要放在業(yè)務(wù)拓展上，對于利率管理缺乏足夠的認(rèn)識；另一方面商業(yè)銀行利率管理機制不完善，根據(jù)調(diào)查大部分小型商業(yè)銀行沒有建立專門的利率風(fēng)險控制機構(gòu)，在具體的管理中缺乏主動性，被動的按照央行的監(jiān)管指標(biāo)進行利率管理。

（四）在管理利率風(fēng)險的過程中缺乏可用的工具和手段

一方面由于小型商業(yè)銀行基本屬于地方性銀行，受地方政治、經(jīng)濟水平影響較深，反映到資產(chǎn)負(fù)債管理上存在一定的局限。在負(fù)債端不能吸收到其他地區(qū)低成本的資金，在資產(chǎn)端受全國性商業(yè)銀行跨區(qū)域競爭和支持本地經(jīng)濟的雙重壓力，很難通過資產(chǎn)利率有效管理凈息差；另一方面，通過金融衍生工具管理利率風(fēng)險，對小型商業(yè)銀行也面臨較高的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻和人才匱乏的兩難境地。

二、利率市場化對小型商業(yè)銀行利率管理的影響

（一）利率市場化對小型商業(yè)銀行利率管理的長期影響

首先利率市場化沖擊商業(yè)銀行的經(jīng)營策略，促使銀行盈利模式做出調(diào)整。利率市場化改革使得銀行的存貸利差會逐漸縮小，銀行傳統(tǒng)以存貸利差作為盈利手段的模式將受到嚴(yán)峻的沖擊，雖然小型銀行可以通過自身的資本積累短期內(nèi)應(yīng)對該沖擊的影響，但是從長遠(yuǎn)看，商業(yè)銀行必須要調(diào)整盈利模式，尋求新的利潤增長點以此實現(xiàn)商業(yè)銀行的盈利空間。當(dāng)然利率市場化還會加劇對小型銀行的重組與整合。在利率管理模式下小銀行只需要按照央行的規(guī)定進行存貸款業(yè)務(wù)就可以，而利率市場化則加劇了金融市場的競爭難度，基于市場競爭考慮，小型商業(yè)銀行必須要將新的客戶納入到管理體系中，這樣一來銀行的可容忍風(fēng)險等級下移，以及“逆向選擇”現(xiàn)象的出現(xiàn)，使得風(fēng)險管理難度不斷上升；最后小型商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價難度加大。利率市場化之后銀行將會獲得更大的自由定價權(quán)，銀行之間由非價格競爭會轉(zhuǎn)移到價格競爭和非價格競爭比拼的環(huán)境中，因此銀行在確定產(chǎn)品價格時必須要考慮產(chǎn)品特點、競爭策略以及風(fēng)險程度等等因素，對小型商業(yè)銀行來說都是一項嚴(yán)格的高質(zhì)量要求，以產(chǎn)品定價能力的提升推動中小型商業(yè)銀行能力的全面提升，是一個很好的牽動點。

（二）利率市場化對小型商業(yè)銀行短期階段性的影響

首先利率市場化壓縮商業(yè)銀行的利潤空間。利率市場化不僅導(dǎo)致商業(yè)銀行在貸款市場上的競爭加劇，而且還增加了客戶的議價能力，客戶在金融市場中處于主動地位，這樣小型銀行為了占據(jù)市場必然會采取壓縮利潤空間的方式，例如小型商業(yè)銀行為了吸取存款，不得不將存款利率設(shè)置為最高，這樣必然會導(dǎo)致銀行利潤的降低；其次增加了商業(yè)銀行的資本補充壓力。根據(jù)相關(guān)規(guī)定銀行的資本充足率不得低于8%，另外加儲備資本2.5%，并由核心資本滿足。雖然我國放松了對商業(yè)銀行具體業(yè)務(wù)規(guī)模的限制，加強了對風(fēng)險水平以及風(fēng)險控制能力的監(jiān)管，但是在利率市場化環(huán)境下，尤其是在資本市場不斷完善的環(huán)境下，銀行獲取的資金渠道管理趨嚴(yán)，資本成本上升明顯，小型商業(yè)銀行內(nèi)部補充資本的難度加大，相對于大型銀行的內(nèi)外部融資能力，而小型商業(yè)銀行尋求新資本補充的缺口會比較明顯；最后定價難度劇增。長期以來非價格競爭是中小型商業(yè)銀行競爭的主要手段，而利率市場化對于非價格競爭的影響是巨大的，因此小型銀行在利率市場化面前會喪失競爭優(yōu)勢，因此中小商業(yè)銀行為了自身發(fā)展必須要從產(chǎn)品定價方面入手，通過綜合多方面的因素確定產(chǎn)品價格，一旦出現(xiàn)產(chǎn)品價格不合理的現(xiàn)象就會引發(fā)金融風(fēng)險等。

三、利率市場化下加強小型商業(yè)銀行利率管理的對策

（一）設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理部門，學(xué)習(xí)先進同業(yè)經(jīng)驗

小型商業(yè)銀行在利率市場化環(huán)境下既面臨較大的挑戰(zhàn)也迎來了巨大的機遇，尤其是利率市場化之后中小型商業(yè)以利率作為存款優(yōu)勢的條件不存在，因此基于市場發(fā)展中小型商業(yè)銀行必須要從內(nèi)部管理入手，實施精細(xì)化管理模式，一方面要要設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理部門，以專業(yè)化的模式對銀行利率管理工作進行優(yōu)化配置，實現(xiàn)利率管理工作的高效化運作，另一方面中小型商業(yè)銀行也要積極借鑒國內(nèi)外先進銀行的管理經(jīng)驗。例如作為作為西部銀行可以積極學(xué)習(xí)與借鑒東部沿海銀行的管理經(jīng)驗，以此提高管理水平。

（二）探尋資本補充新路徑

為應(yīng)對小銀行短期內(nèi)利潤下降導(dǎo)致的資本缺口，可采用的對策有，一是發(fā)行銀行次級債補充附屬資本；二是通過貸款資產(chǎn)的出讓轉(zhuǎn)移，緩解銀行的資本壓力。資本補充的長期解決對策：一是通過資產(chǎn)證券化直接降低風(fēng)險資產(chǎn)的絕對值，提高資本充足率；二是調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從而降低加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)凈額，擴大債券投資業(yè)務(wù)，提高債券資產(chǎn)的比重，降低總資產(chǎn)中高風(fēng)險的信貸資產(chǎn)權(quán)重占比。

（三）提高商業(yè)銀行定價能力

在利率市場化背景下，小型商業(yè)銀行要提高定價能力及時根據(jù)市場變化需求等制定科學(xué)的價格管理機制，例如小型商業(yè)銀行要綜合銀行內(nèi)部財務(wù)成本、風(fēng)險成本以及同業(yè)競爭情況等建立基于不同收益戰(zhàn)略的定價機制，并且在銀行內(nèi)部要推行 FTP。同時輔之以考核機制、管理流程、系統(tǒng)設(shè)置的調(diào)整與優(yōu)化，切實定價能力，重視產(chǎn)品定價專業(yè)人才的培養(yǎng)。

（四）提高小型商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理能力

在利率市場化環(huán)境下，小型商業(yè)銀行利率管理水平提高必須要從內(nèi)部管理入手，一是構(gòu)建健全的風(fēng)險內(nèi)部控制機制，將各項風(fēng)險控制在最低。例如商業(yè)銀行要健全各項規(guī)章制度；二是商業(yè)銀行要積極開發(fā)金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)展盈利空間，從而降低風(fēng)險。在資本市場不斷健全的環(huán)境下，商業(yè)銀行可以開發(fā)各種衍生產(chǎn)品，例如推行的“雪蓮”儲蓄智能存款系列產(chǎn)品自正式上線，截至2016年12月月底，存款余額2.5億元，日均余額2.2億元。為烏魯木齊銀行儲蓄存款增長提供了強有力的產(chǎn)品支持。

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（作者單位：烏魯木齊銀行股份有限公司）