唐運(yùn)舒+李鳳菊

摘要：將養(yǎng)老保險(xiǎn)制度針對(duì)人口老齡化沖擊可動(dòng)用的外部資源和制度調(diào)節(jié)能力作為衡量其安全性關(guān)鍵指標(biāo)，從制度自平衡、外部環(huán)境支持度和制度可調(diào)節(jié)度三個(gè)維度構(gòu)建測(cè)度養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全的方法體系。并選取東、中、東北地區(qū)的上海市、安徽省和遼寧省為代表省份，利用構(gòu)建的測(cè)度方法體系實(shí)證評(píng)估城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的安全狀況。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)：遼寧和上海在目前已無法實(shí)現(xiàn)制度的財(cái)務(wù)自平衡，并將在2020年和2025年相繼進(jìn)入不可持續(xù)安全等級(jí)；安徽省則在8年后無法維持制度的收支自平衡，將于2031年進(jìn)入危險(xiǎn)等級(jí)。

關(guān)鍵詞：人口老齡化；養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全；指標(biāo)測(cè)度；安全等級(jí)評(píng)價(jià)

一、引言

人口老齡化是未來幾十年我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨的最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。針對(duì)人口老齡化沖擊，世界銀行鼓勵(lì)世界各國對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的安全性進(jìn)行周期性評(píng)估，建議評(píng)估最好是每年一次，至少三年進(jìn)行一次。然而，到目前為止，我國尚未建立針對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全狀況量化評(píng)估的系統(tǒng)指標(biāo)體系。因此構(gòu)建系統(tǒng)科學(xué)的測(cè)度養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全的方法體系，定期對(duì)我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的安全狀況進(jìn)行評(píng)估，提前識(shí)別出潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取有效措施化解風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)提高養(yǎng)老保險(xiǎn)體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)事業(yè)可持續(xù)發(fā)展乃至社會(huì)的安全穩(wěn)定具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

目前衡量養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全狀況相關(guān)文獻(xiàn)主要集中在養(yǎng)老保險(xiǎn)的隱形債務(wù)規(guī)模測(cè)算和養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口即財(cái)務(wù)可持續(xù)性方面。王燕等利用可計(jì)算一般均衡模型分析認(rèn)為，考慮到隱形債務(wù)，如果保持現(xiàn)收現(xiàn)付和名義的個(gè)人賬戶體系不變，我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系將不可持續(xù)。王曉軍用精算估計(jì)方法，對(duì)2001年遼寧省試點(diǎn)方案的未來財(cái)務(wù)可持續(xù)性進(jìn)行了測(cè)算，結(jié)果顯示，按照制度規(guī)定的最高繳費(fèi)率、覆蓋范圍和給付水平，制度從2019年起將出現(xiàn)收不抵支。蔡向東利用計(jì)發(fā)能力指標(biāo)，測(cè)算發(fā)現(xiàn)“統(tǒng)賬結(jié)合”養(yǎng)老金保險(xiǎn)制度若將其個(gè)人賬戶做實(shí)，即使在歷年財(cái)政巨額資助的情況下，制度多年來也一直是在赤字運(yùn)行，其財(cái)務(wù)是不可持續(xù)的。王曉軍等在討論社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性的內(nèi)涵和度量方法的基礎(chǔ)上，通過精算評(píng)估模型測(cè)算發(fā)現(xiàn)，如果不對(duì)現(xiàn)行制度實(shí)施改革，我國社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在未來的發(fā)展中將會(huì)面臨支付赤字。此外，封鐵英等、劉昌平和殷寶明、米海杰等也對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度財(cái)務(wù)可持續(xù)性做了類似的研究。

也有部分學(xué)者從其他視角作出分析。王增文和鄧大松將能夠用于彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口的財(cái)政規(guī)模作為養(yǎng)老保障制度安全的測(cè)度指標(biāo)，通過對(duì)未來財(cái)政支付能力與養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口的對(duì)比，分析財(cái)政對(duì)社會(huì)保障支出的壓力。顧海兵等在探究養(yǎng)老金缺口影響經(jīng)濟(jì)安全傳導(dǎo)機(jī)制的基礎(chǔ)上，建議將廣義養(yǎng)老金缺口占財(cái)政收入的比重以及狹義養(yǎng)老金缺口財(cái)政承受系數(shù)作為衡量養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全的指標(biāo)，增設(shè)到國家經(jīng)濟(jì)安全監(jiān)測(cè)評(píng)估指標(biāo)體系中去。王曉軍對(duì)國際上兩種代表性的公共養(yǎng)老金體系償付能力評(píng)估模型進(jìn)行評(píng)析，為我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)償付能力評(píng)估系統(tǒng)的建立提供參考。劉偉兵和路錦非分別根據(jù)墨爾本美世全球養(yǎng)老金指數(shù)和世界銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度評(píng)價(jià)體系，對(duì)我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的問題進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)對(duì)策。鄭秉文通過廣覆蓋、?；?、多層次和可持續(xù)等四個(gè)維度構(gòu)建了養(yǎng)老金發(fā)展指數(shù)，分析了部分省份城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支失衡的財(cái)務(wù)可持續(xù)性問題。另外，郭穎、吳永求等基于公平或效率視角提出一些安全測(cè)度方法，對(duì)我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行評(píng)價(jià)。上述研究成果為本文養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全測(cè)度方法體系的建立提供了良好的參考，但缺乏系統(tǒng)性。本文認(rèn)為養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的安全性不僅僅體現(xiàn)在隱形債務(wù)規(guī)模和養(yǎng)老金缺口數(shù)量上，實(shí)際上針對(duì)外部環(huán)境沖擊的綜合反應(yīng)能力和制度參數(shù)可調(diào)節(jié)的空間才是對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全性更加準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)和度量。因此，本文擬從養(yǎng)老保險(xiǎn)收支自平衡度、外部環(huán)境支持度以及養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可調(diào)節(jié)度三個(gè)方面構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全狀況的測(cè)度方法體系。

中國目前社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)按照參保人口類型可分為城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)和農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)四大部分，各養(yǎng)老保險(xiǎn)之間分開獨(dú)立運(yùn)營，資金不相互調(diào)劑①。其中城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是我國養(yǎng)老保障制度中最重要的組成部分。本文以其為研究對(duì)象，構(gòu)建其安全評(píng)價(jià)方法體系并以東、中、東北部地區(qū)的代表省份為例對(duì)其安全狀況作出實(shí)證評(píng)價(jià)。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全的測(cè)度指標(biāo)體系及評(píng)判準(zhǔn)則構(gòu)建

養(yǎng)老保險(xiǎn)制度作為一種再分配制度，財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性是其存在的前提條件，也是構(gòu)成其安全性的核心內(nèi)容。我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度實(shí)行的是由職工和企業(yè)共同繳費(fèi)，政府充當(dāng)擔(dān)保人并承擔(dān)兜底責(zé)任的多方責(zé)任分擔(dān)機(jī)制。因此，其財(cái)務(wù)可持續(xù)是指在企業(yè)、個(gè)人、政府的承受能力范圍內(nèi)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支的平衡能力以及其應(yīng)對(duì)人口老齡化沖擊的長效調(diào)節(jié)機(jī)制。企業(yè)和職工的當(dāng)期繳費(fèi)滿足當(dāng)期養(yǎng)老金支出程度體現(xiàn)的是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度收支自平衡程度；當(dāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)不能維持當(dāng)年收支自平衡時(shí)，政府需要承擔(dān)擔(dān)保和兜底職責(zé)，在維持養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不變條件下，動(dòng)用外部資源對(duì)養(yǎng)老金缺口進(jìn)行彌補(bǔ)，可用于彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口的外部資源數(shù)量相對(duì)于養(yǎng)老金支出比例體現(xiàn)的是外部環(huán)境可支持程度。此外，當(dāng)面臨人口老齡化沖擊時(shí)，也可建立化解養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口風(fēng)險(xiǎn)的長效機(jī)制，即通過調(diào)整養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)來應(yīng)對(duì)養(yǎng)老金缺口風(fēng)險(xiǎn)。面臨人口老齡化沖擊時(shí)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)可以伸縮的程度反映的是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可調(diào)節(jié)程度。下面分別從養(yǎng)老保險(xiǎn)收支自平衡度、外部環(huán)境可支持度和養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可調(diào)節(jié)度三個(gè)方面構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全測(cè)度指標(biāo)體系及其安全評(píng)判準(zhǔn)則。

1.城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全的測(cè)度指標(biāo)體系

（1）養(yǎng)老保險(xiǎn)收支自平衡度。我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行的是社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的制度。國發(fā)[2005]38號(hào)文（簡稱“38號(hào)文”）規(guī)定，企業(yè)和職工依法繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，繳費(fèi)年限（含視同繳費(fèi)年限）累計(jì)滿15年的個(gè)人，退休后按月發(fā)給基本養(yǎng)老金，基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金兩部分組成。依據(jù)“38號(hào)文”，本文從兩種維度考察養(yǎng)老保險(xiǎn)收支自平衡度，一種是將統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶分開，即在不挪用個(gè)人賬戶資金即維持養(yǎng)老保險(xiǎn)部分積累制的條件下，當(dāng)年養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶收人滿足當(dāng)年養(yǎng)老金支出的程度，在此稱之為部分積累制平衡度，公式如下：

部分積累制平衡度=統(tǒng)籌賬戶收入/養(yǎng)老金支出

（1）

實(shí)際上，我國大多數(shù)的統(tǒng)籌單位并未對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶進(jìn)行嚴(yán)格的隔離，尤其是目前基金制改革尚未完全實(shí)現(xiàn)，統(tǒng)籌賬戶基金一旦不能滿足當(dāng)年養(yǎng)老金支付時(shí)，挪用個(gè)人賬戶資金用于當(dāng)年的養(yǎng)老金支出是最常見的做法。因此考察養(yǎng)老保險(xiǎn)收支自平衡度的另一個(gè)維度是在不區(qū)分統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶的情況下，養(yǎng)老金當(dāng)年整體收入滿足當(dāng)年的養(yǎng)老金支出情況，也相當(dāng)于在完全現(xiàn)收現(xiàn)付制情況下的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度本身維持其收支平衡的程度，稱之為現(xiàn)收現(xiàn)付制平衡度，公式為：

現(xiàn)收現(xiàn)付制平衡度=養(yǎng)老金收入（統(tǒng)籌賬戶+個(gè)人賬戶）/養(yǎng)老金支出

（2）

（2）外部環(huán)境可支持度。我國養(yǎng)老保險(xiǎn)收入來源主要是制度內(nèi)社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶繳費(fèi)、累積結(jié)余資金以及制度外財(cái)政補(bǔ)貼。在維持養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)不變的條件下，當(dāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)不能維持自收支平衡，即存在著養(yǎng)老金收支缺口時(shí)，動(dòng)用外部資源進(jìn)行彌補(bǔ)是必然選擇。隨著老齡人口的增加，累積結(jié)余資金規(guī)模逐漸降低的趨勢(shì)不可避免。因此，地方政府的財(cái)政補(bǔ)貼將承擔(dān)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口的兜底責(zé)任，這也是由于歷史債務(wù)問題，我國在目前以及未來長期內(nèi)的必然選擇。

因此本文分別用年初養(yǎng)老金累計(jì)結(jié)余和地方可動(dòng)用的財(cái)政支出占同一統(tǒng)籌單位當(dāng)年養(yǎng)老金支出規(guī)模的比例來考察外部環(huán)境可支持程度。一般情況下，可以動(dòng)用的養(yǎng)老金結(jié)余資金的數(shù)量是確定的，其數(shù)量大小取決于往年養(yǎng)老金的結(jié)余額和相應(yīng)的利息收入。但可以動(dòng)用的地方財(cái)政資源具有一定的彈性。實(shí)際上，地方財(cái)政需要滿足當(dāng)?shù)亟炭菩l(wèi)文等各項(xiàng)支出，用于養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付是有限的，理論上存在一個(gè)最優(yōu)的支出規(guī)模。利用政府支出為中心的內(nèi)生增長理論，以財(cái)政支出邊際成本等于財(cái)政支出邊際收益（MPG）為約束條件，通過計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型可以測(cè)算出財(cái)政用于養(yǎng)老保險(xiǎn)支出的最優(yōu)規(guī)模。

設(shè)產(chǎn)出函數(shù)為其中，K代表資本存量，L代表勞動(dòng)力，G為財(cái)政總支出，G₁為養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政支出，G2為其他財(cái)政支出，對(duì)數(shù)變換后得出財(cái)政支出的最優(yōu)規(guī)模求解框架模型：

依據(jù)公式（3），運(yùn)用養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌單位的生產(chǎn)總值（GDP）、財(cái)政總支出、社會(huì)保障支出等相關(guān)數(shù)據(jù)，通過計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型可求出用于養(yǎng)老金支出的最優(yōu)財(cái)政支出規(guī)模。

養(yǎng)老金累積支持度考察的是養(yǎng)老金累積結(jié)余可用于當(dāng)年養(yǎng)老金支出的程度；財(cái)政可支持度即在有限財(cái)政資源，考慮資源配置效率的情況下，考察地方財(cái)政可用于養(yǎng)老金支出的最優(yōu)規(guī)模相對(duì)于當(dāng)年養(yǎng)老金支出的比例。具體計(jì)算公式分別如式（4）和式（5）所示。

養(yǎng)老金累積支持度=養(yǎng)老金歷年累計(jì)結(jié)余/養(yǎng)老金當(dāng)年支出

（4）

財(cái)政可支持度=用于養(yǎng)老金支出的最優(yōu)財(cái)政支出規(guī)模/當(dāng)年養(yǎng)老金支出

（5）

（3）養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可調(diào)節(jié)度。在面對(duì)人口老齡化沖擊，養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口危機(jī)時(shí)，一種長效機(jī)制是通過調(diào)整養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)增加養(yǎng)老金收入和減少養(yǎng)老金支出化解養(yǎng)老金缺口危機(jī)，例如降低養(yǎng)老金替代率和提高退休年齡等。不管是調(diào)整何種制度參數(shù)，其目的要么是增加養(yǎng)老金收入，要么是減少養(yǎng)老金支出，或者兩者兼而有之。通過調(diào)整制度參數(shù)維持養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收支平衡，受參保人獲得的實(shí)際收益率參數(shù)的硬性約束，當(dāng)參保人通過參保獲得的實(shí)際收益率過低時(shí)，養(yǎng)老保險(xiǎn)就會(huì)失去應(yīng)有的保障功能，參保人也就會(huì)有足夠的動(dòng)機(jī)中斷社保，動(dòng)搖養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的根基。因此要想保持養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，維持一定水平的參保收益率是制度參數(shù)調(diào)節(jié)的硬性約束條件。

在調(diào)整養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)諸多措施中，逐步提高職工的退休年齡是目前業(yè)內(nèi)專家和學(xué)者最為認(rèn)同，也是國際上的通行做法?！秶窠?jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》（簡稱“十三五”規(guī)劃）明確提出將出臺(tái)漸進(jìn)式延遲退休年齡政策，并且人力資源和社會(huì)保障部明確表示延遲退休具體方案將在2017年正式推出。延遲退休年齡一方面可以增加參保人養(yǎng)老金的繳費(fèi)數(shù)，另一方面可以減少養(yǎng)老金的支出。因此，本文主要考察在保持其他參數(shù)不變條件下，根據(jù)參保收益率的極限值測(cè)算出不同性別職工可以最多延長的退休年齡，并進(jìn)一步測(cè)算出養(yǎng)老保險(xiǎn)收支可以調(diào)節(jié)的程度①，且從這一指標(biāo)可以直觀地反映出延遲退休政策對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收支狀況的影響程度?？疾煸诒３制渌麉?shù)不變的條件下，通過延長職工退休年齡能夠增加的養(yǎng)老金收入數(shù)和養(yǎng)老金支出減少數(shù)分別相對(duì)于未延長退休年齡時(shí)的養(yǎng)老金支出比例分別稱之為收入調(diào)節(jié)度和支出調(diào)節(jié)度。

收入（支出）調(diào)節(jié)度=養(yǎng)老金收入增加數(shù)（支出減少數(shù)）/實(shí)際需要的養(yǎng)老金支出

（6）

（4）養(yǎng)老保險(xiǎn)收支綜合平衡度。養(yǎng)老保險(xiǎn)收支綜合平衡度考察的是綜合考慮養(yǎng)老保險(xiǎn)收支自平衡、外部環(huán)境可支持度以及調(diào)節(jié)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)后養(yǎng)老金收入滿足養(yǎng)老金支出的程度，具體計(jì)算公式如式（7）所示。

收支綜合平衡度=（收支自平衡度+外部可支持度+收入調(diào)節(jié)度）/（1-支出調(diào)節(jié)度）

（7）

表1為本文構(gòu)建的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全測(cè)度方法體系的各分指標(biāo)、內(nèi)涵及其計(jì)算公式。

2.養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全狀況的評(píng)判準(zhǔn)則

根據(jù)養(yǎng)老保險(xiǎn)安全測(cè)度內(nèi)容以及相關(guān)指標(biāo)的含義，從當(dāng)年養(yǎng)老保險(xiǎn)收入滿足支出的程度出發(fā)，本文從五個(gè)層次對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)安全狀況的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行以下分析，即：當(dāng)某地區(qū)在無需動(dòng)用個(gè)人賬戶資金，養(yǎng)老金統(tǒng)籌賬戶收入即可滿足當(dāng)年養(yǎng)老金支出時(shí)（即指標(biāo)部分積累制平衡度大于或等于1），則該地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系處于絕對(duì)安全等級(jí)；當(dāng)該地區(qū)在不動(dòng)用外部資源和不調(diào)整制度參數(shù)情況下，當(dāng)年統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶的整體養(yǎng)老金收入就能夠滿足當(dāng)年的養(yǎng)老金支出（即指標(biāo)現(xiàn)收現(xiàn)付制平衡度大于或等于1），養(yǎng)老保險(xiǎn)制度本身可以維持收支平衡，處于安全等級(jí)；當(dāng)該地區(qū)在維持制度參數(shù)不變的條件下，通過當(dāng)年養(yǎng)老金收入和可動(dòng)用的外部資源可以滿足當(dāng)年的養(yǎng)老金支出（即指標(biāo)現(xiàn)收現(xiàn)付平衡度與外部資源可支持度之和大于或等于1），則養(yǎng)老保險(xiǎn)制度處于相對(duì)安全的等級(jí)；反之（即指標(biāo)現(xiàn)收現(xiàn)付平衡度與外部資源可支持度之和小于1），意味著在沒有額外支付資金的情況下，必須對(duì)養(yǎng)老金保險(xiǎn)制度的參數(shù)進(jìn)行調(diào)整，否則養(yǎng)老保險(xiǎn)將會(huì)收不抵支，安全狀況處于危險(xiǎn)等級(jí)；當(dāng)該地區(qū)綜合利用養(yǎng)老保險(xiǎn)制度收入、外部可支持資源以及調(diào)節(jié)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)后，養(yǎng)老金整體收入仍然不能滿足當(dāng)年養(yǎng)老金支出（即指標(biāo)養(yǎng)老保險(xiǎn)收支綜合平衡度小于1），養(yǎng)老保險(xiǎn)制度變得不可持續(xù)。

基于以上分析，本文建立了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全等級(jí)評(píng)判準(zhǔn)則，如表2所示。

三、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)缺口精算模型構(gòu)建

根據(jù)上面構(gòu)建的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全測(cè)度指標(biāo)可知，養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支缺口是計(jì)算養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全測(cè)度指標(biāo)體系的基礎(chǔ)，因此下面將構(gòu)建測(cè)算城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口的精算模型。

1.養(yǎng)老保險(xiǎn)收入測(cè)算模型

根據(jù)國發(fā)[1997]26號(hào)文（簡稱“26號(hào)文”）內(nèi)容，我國現(xiàn)行的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保人口分為“老人”、“中人”和“新人”三類。其中，“老人”是指“26號(hào)文”實(shí)施前已經(jīng)退休的人員；“中人”是指“26號(hào)文”實(shí)施前參加工作、實(shí)施后退休且個(gè)人繳費(fèi)和視同繳費(fèi)年限累計(jì)滿15年的人員；“新人”是指“26號(hào)文”實(shí)施后參加工作且個(gè)人繳費(fèi)年限累積滿15年的人員。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收入主要來自“中人”和“新人”參保職工個(gè)人賬戶繳費(fèi)、企業(yè)社會(huì)統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)以及累積結(jié)余基金的投資收益。

根據(jù)穆懷中對(duì)社會(huì)平均工資的假設(shè)，工資增長率可基于消費(fèi)物價(jià)增長率和實(shí)際工資增長率進(jìn)行分段預(yù)測(cè)，第t年的城鎮(zhèn)在崗職工的社會(huì)平均工資可表達(dá)為：

（1）退休“老人”的養(yǎng)老金支出。根據(jù)“26號(hào)文”規(guī)定，退休“老人”只有基礎(chǔ)養(yǎng)老金，其發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)以上年社會(huì)平均工資的一定計(jì)發(fā)比例為基礎(chǔ)，并按社會(huì)平均工資增長率的適當(dāng)比例進(jìn)行調(diào)整。具體表達(dá)式如式（10）所示：

（2）退休“中人”的養(yǎng)老金支出。退休“中人”在發(fā)給基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上再發(fā)放過渡性養(yǎng)老金。根據(jù)“38號(hào)文”規(guī)定，退休時(shí)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)以上年度在崗職工社會(huì)平均工資和本人指數(shù)化繳費(fèi)工資的平均值為基數(shù)，繳費(fèi)每滿1年發(fā)給1%；個(gè)人賬戶養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)為個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額除以計(jì)發(fā)月數(shù)；過渡性養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)以該職工退休時(shí)上年度社會(huì)平均工資為基礎(chǔ)，視同繳費(fèi)年限每滿一年發(fā)給一定計(jì)發(fā)比例。式（11）為第t年其基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出模型：

（3）退休“新人”的養(yǎng)老金支出。根據(jù)現(xiàn)行制度，退休“新人”養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶兩部分組成。設(shè)第t年x歲的退休新人的城鎮(zhèn)就業(yè)人口為L，式（16）、（17）分別為其基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶支出模型：

四、城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)安全狀況實(shí)證評(píng)價(jià)

本文選取上海市、安徽省、遼寧省作為東、中和東北部三個(gè)代表省市，在開放人口環(huán)境下，對(duì)其在2016-2050年間的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的安全狀況作出實(shí)證評(píng)價(jià)。

1.基本假設(shè)與數(shù)據(jù)選取

本文在已有研究成果基礎(chǔ)上，結(jié)合選取的代表性三省市的人口與經(jīng)濟(jì)等實(shí)際狀況，對(duì)養(yǎng)老金缺口測(cè)算提出以下基礎(chǔ)假設(shè)：出生人口性別比保持不變；參保人參加工作當(dāng)年即參保，整個(gè)參保期間連續(xù)繳費(fèi)；養(yǎng)老金按年一次性收繳與發(fā)放?；谏鲜黾僭O(shè)，本文以上海、安徽、遼寧三省市2010年人口普查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，包括城鎮(zhèn)分性別年齡的人口數(shù)、分年齡出生率、分年齡死亡率等數(shù)據(jù)，不考慮城鎮(zhèn)遷移率，利用隊(duì)列要素法對(duì)2015年以后年份三省市城鎮(zhèn)就業(yè)人口進(jìn)行預(yù)測(cè)。

2.城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)安全狀況評(píng)價(jià)

（1）養(yǎng)老保險(xiǎn)收支自平衡度評(píng)價(jià)。從圖1（a）顯示的部分積累制平衡度指標(biāo)看，遼寧省與上海市早在2016年之前部分積累制平衡度已經(jīng)開始小于1，即在不挪用個(gè)人賬戶的情況下，養(yǎng)老金收支出現(xiàn)缺口；而安徽省也將在2017年開始出現(xiàn)缺口?？梢?，從選取的代表性省市來看，養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶的“空賬”問題是目前及未來普遍存在的問題。

從圖1（b）顯示的現(xiàn)收現(xiàn)付制平衡度指標(biāo)看，整體上，遼寧、上海、安徽三省市均呈現(xiàn)出逐步下降的趨勢(shì)。分省份看，遼寧、上海的現(xiàn)收現(xiàn)付制平衡度早在2016年之前開始小于1，即在沒有外部資源的支持下，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)即使透支當(dāng)年個(gè)人賬戶收繳的基金，仍然收不抵支；而安徽省現(xiàn)收現(xiàn)付制平衡度將在2023年開始小于1。也就是說，選取的東部與東北部的代表性省市的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度目前已經(jīng)無法實(shí)現(xiàn)制度的自平衡，必須依賴外部資源的支持才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的收支平衡，中部代表性省份安徽省也將在8年后無法維持制度的收支自平衡。

（2）外部環(huán)境可支持度評(píng)價(jià)。從表3中的養(yǎng)老金累積支持度指標(biāo)看，遼寧、上海、安徽三省市的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)結(jié)余分別將在2020、2024和2031年末用完，也就是說剔除財(cái)政補(bǔ)貼，在未來4-15年內(nèi)選取的代表性省市的個(gè)人賬戶將完全處于“空賬”狀態(tài)。

在通過構(gòu)建時(shí)間序列模型對(duì)財(cái)政支出做出預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)公式（3），分別求出安徽、遼寧、上海可用于養(yǎng)老保險(xiǎn)支出的最優(yōu)財(cái)政規(guī)模占當(dāng)年財(cái)政支出的比例分別為2.14%、4.39%和9.56%，根據(jù)預(yù)測(cè)的各地區(qū)養(yǎng)老金支出可進(jìn)一步求得三省市的財(cái)政可支持度。從表3顯示的財(cái)政支持度指標(biāo)看，上海、安徽和遼寧可用于養(yǎng)老金支出的財(cái)政規(guī)模相對(duì)于養(yǎng)老金總支出的比例均呈現(xiàn)出先下降后上升的態(tài)勢(shì)。從財(cái)政支持度具體數(shù)值上看，三省市中上海市可支持度最高，研究期間可用于養(yǎng)老金支出的財(cái)政支出占養(yǎng)老金總支出的比例平均為21.10%，遼寧省次之，支持度平均為13.15%；而安徽省最低，支持度平均為9.02%。

（3）養(yǎng)老保險(xiǎn)收支可調(diào)節(jié)度評(píng)價(jià)。據(jù)人力資源與社會(huì)保障部介紹，我國將在2016年出臺(tái)漸進(jìn)式延遲退休年齡方案，并留出數(shù)年過渡期逐步實(shí)施，在此本文假設(shè)我國將在2020年正式實(shí)施漸進(jìn)式延遲退休政策①；男性每5年推遲一歲，女性每3年推遲一歲，直至達(dá)到極限退休年齡。同時(shí)假定參保人可以承受的極限收益率為人力資源與社會(huì)保障部規(guī)定的養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶的記賬利率。按照一個(gè)制度“標(biāo)準(zhǔn)人”的繳費(fèi)、退休收入以及繳費(fèi)年限，可計(jì)算出參保人所獲得的實(shí)際收益率為男性4.36%、女性5.27%。在保持其他參數(shù)不變的情況下，根據(jù)參保收益率極限值所測(cè)算出可以延長的退休年齡極限值分別為男性66歲，女性65歲。通過極限退休年齡可測(cè)算出各年養(yǎng)老金收入增加的程度以及養(yǎng)老金支出減少的數(shù)量，結(jié)合當(dāng)年養(yǎng)老金的收入和支出可以計(jì)算出各省市的養(yǎng)老金收支可調(diào)節(jié)度，結(jié)果如表4所示。

從表4可知，隨著延遲退休政策的實(shí)施，養(yǎng)老保險(xiǎn)收支可調(diào)節(jié)程度逐步加大?？傮w上看，通過延長退休年齡，可以增加1.44%-18.74%的養(yǎng)老金收入，同時(shí)減少3.88%-32.10%的養(yǎng)老金支出，養(yǎng)老保險(xiǎn)支出調(diào)節(jié)度高于收入調(diào)節(jié)度2.44-13.36個(gè)百分點(diǎn)，延長退休年齡對(duì)支出的調(diào)節(jié)效應(yīng)要高于對(duì)收入的調(diào)節(jié)效應(yīng)。分地區(qū)看，延長退休年齡對(duì)東部地區(qū)上海市的養(yǎng)老金收支調(diào)節(jié)效果最為明顯，在峰值年份2047年，通過延長退休，可增加的養(yǎng)老金收入與減少的養(yǎng)老金支出之和相當(dāng)于原養(yǎng)老金支出的比例高達(dá)48.57%。延長退休年齡對(duì)中部地區(qū)的安徽和東北地區(qū)遼寧的養(yǎng)老金收支調(diào)節(jié)的效果相當(dāng)。各年平均而言，延長退休年齡，安徽地區(qū)可以增加10.37%的養(yǎng)老金收入，減少16.29%的養(yǎng)老金支出；遼寧地區(qū)可增加8.64%的養(yǎng)老金收入和減少14.43%的養(yǎng)老金支出?？梢?，逐步延長退休年齡是解決養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性的有效手段之一。

（4）養(yǎng)老保險(xiǎn)收支綜合平衡度評(píng)價(jià)。表5為綜合考慮制度收支自平衡、外部環(huán)境支持度以及參數(shù)調(diào)節(jié)度因素后的養(yǎng)老保險(xiǎn)收支綜合平衡度指標(biāo)。遼寧省養(yǎng)老保險(xiǎn)綜合平衡度將在2020年開始小于1并持續(xù)到2050年，這結(jié)果意味著如果沒有額外財(cái)力支持，遼寧省的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度將早在2020開始變得不可持續(xù)；上海市則相對(duì)晚5年即于2025年開始出現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不可持續(xù)的狀況；安徽省在2033、2034和2035年三年出現(xiàn)短暫的綜合平衡度小于1的狀況。

（5）城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)安全綜合評(píng)級(jí)。表6為選取的三省市2016-2050年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全性評(píng)級(jí)。從整體來看，遼寧省和上海市在研究期間大多數(shù)時(shí)間段均處于不可持續(xù)等級(jí)；而安徽省的安全狀況相對(duì)較好，只有短暫時(shí)間落入不可持續(xù)等級(jí)。分省份來看，遼寧省養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全狀況最差，將在2020年落入不可持續(xù)等級(jí)，即在未來5年內(nèi)，遼寧省養(yǎng)老金缺口將繼續(xù)擴(kuò)大直至不可持續(xù)；位于東部的上海市，在2023年之前均處于相對(duì)安全及以上等級(jí)，于2024年進(jìn)入危險(xiǎn)等級(jí)并在2025年以后處于不可持續(xù)狀態(tài)；三省市中，中部地區(qū)的安徽省安全狀況最好，在2030年之前均處于相對(duì)安全及以上等級(jí)，于2031年進(jìn)入危險(xiǎn)等級(jí)，在2033、2034和2035年短暫落人不可持續(xù)等級(jí)，隨后又轉(zhuǎn)為危險(xiǎn)等級(jí)。

五、結(jié)論

本文將養(yǎng)老保險(xiǎn)制度針對(duì)人口老齡化沖擊可動(dòng)用的外部資源和制度調(diào)節(jié)能力作為衡量其安全性關(guān)鍵指標(biāo)，從制度自平衡、外部環(huán)境支持度和制度可調(diào)節(jié)度三個(gè)維度構(gòu)建測(cè)度養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全的方法體系。并選取東、中、東北地區(qū)的上海市、安徽省和遼寧省為代表省份，利用構(gòu)建的測(cè)度指標(biāo)體系實(shí)證評(píng)估了其城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的安全狀況。實(shí)證研究有以下發(fā)現(xiàn)。

首先，選取的東部與東北部代表性省市的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度目前已經(jīng)無法實(shí)現(xiàn)制度的自平衡，必須依賴外部資源的支持才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的收支平衡，中部代表性省份也將在未來8年后無法維持制度財(cái)務(wù)收支自平衡。

其次，剔除財(cái)政補(bǔ)貼，遼寧、上海和安徽的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的結(jié)余資金將會(huì)在未來4-15年全部用完，即個(gè)人賬戶將完全處于“空賬”狀態(tài)。

再次，通過延長退休年齡，上海、安徽和遼寧三省份可以增加1.44%-18.74%的養(yǎng)老金收入，同時(shí)減少3.88%-32.16%的養(yǎng)老金支出。

最后，如果沒有額外財(cái)力支持，遼寧省城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度將在2020年開始不可持續(xù)；上海市于2024年進(jìn)入危險(xiǎn)等級(jí)并在2025年以后處于不可持續(xù)狀態(tài)；安徽省相對(duì)晚7年即于2031年進(jìn)入危險(xiǎn)等級(jí)。

根據(jù)選取的代表性地區(qū)的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安全狀況，本文提出如下相關(guān)政策建議。

首先，在養(yǎng)老保險(xiǎn)安全等級(jí)落入危險(xiǎn)等級(jí)之前，各省市應(yīng)未雨綢繆，做好預(yù)防措施，盡可能開源節(jié)流，增加養(yǎng)老金籌備，警惕即將出現(xiàn)的養(yǎng)老保險(xiǎn)收不抵支的情況。

其次，相關(guān)部門應(yīng)該盡快研究落實(shí)漸進(jìn)式延遲退休制度，防止地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的安全狀況由危險(xiǎn)等級(jí)下滑到不可持續(xù)等級(jí)。

再次，對(duì)于類似遼寧等養(yǎng)老金保險(xiǎn)安全狀況較差的省份，應(yīng)該在當(dāng)前著手成立養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。委員會(huì)根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r采取綜合組合措施，如降低養(yǎng)老金替代率水平、提高養(yǎng)老基金投資收益、爭(zhēng)取養(yǎng)老金戰(zhàn)略儲(chǔ)備的轉(zhuǎn)移支付、開拓多渠道融資等多種途徑化解養(yǎng)老保險(xiǎn)不可持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。