李寶娟，柴蔚舒，王 妍，劉來(lái)紅，劉軼芳，劉 倩，李娜娜，賴治存

（1.中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)，北京 100037；2.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色經(jīng)濟(jì)與區(qū)域轉(zhuǎn)型研究中心，北京 100029）

2016年環(huán)保產(chǎn)業(yè)景氣報(bào)告：A股環(huán)保上市企業(yè)

李寶娟1，柴蔚舒1，王 妍1，劉來(lái)紅1，劉軼芳2，劉 倩2，李娜娜2，賴治存2

（1.中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)，北京 100037；2.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色經(jīng)濟(jì)與區(qū)域轉(zhuǎn)型研究中心，北京 100029）

編者按：《2016年環(huán)保產(chǎn)業(yè)景氣報(bào)告：A股環(huán)保上市企業(yè)》是中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)與中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色經(jīng)濟(jì)與區(qū)域轉(zhuǎn)型研究中心聯(lián)合研究發(fā)布的環(huán)保產(chǎn)業(yè)景氣分析系列報(bào)告之一。該報(bào)告以A股環(huán)保上市企業(yè)為例，通過(guò)建立環(huán)保產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)體系，多角度、多層次、全方位地反映我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的整體運(yùn)行情況，為宏觀經(jīng)濟(jì)決策制定、環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了參考依據(jù)。全文分為3部分，本刊將分期刊登。第一部分摘登如下。

引言

我國(guó)政府和社會(huì)各界越來(lái)越重視環(huán)境保護(hù)以及環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，黨的十八屆五中全會(huì)把“綠色發(fā)展”作為五大發(fā)展理念之一，《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》明確提出“堅(jiān)持綠色發(fā)展，著力改善生態(tài)環(huán)境”，環(huán)保產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)與中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色經(jīng)濟(jì)與區(qū)域轉(zhuǎn)型研究中心合作開展環(huán)保產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)研究，基于對(duì)滬深A(yù)股環(huán)保上市企業(yè)數(shù)據(jù)的分析，聯(lián)合發(fā)布《2016年環(huán)保產(chǎn)業(yè)景氣報(bào)告：A股環(huán)保上市企業(yè)》?；跀?shù)據(jù)的可得性，本報(bào)告以A股環(huán)保上市企業(yè)為例，通過(guò)建立環(huán)保產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)體系，多角度、多層次、全方位地反映我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的整體運(yùn)行情況，為宏觀經(jīng)濟(jì)決策制定、環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供參考依據(jù)。通過(guò)對(duì)環(huán)保上市企業(yè)的研究，可在一定程度上及時(shí)把握我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和預(yù)測(cè)其發(fā)展趨勢(shì)。

本報(bào)告基于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的狹義范疇，即在環(huán)境污染控制、廢物處理與資源化、環(huán)境監(jiān)測(cè)等方面提供產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)。

1 環(huán)保上市企業(yè)的基本情況及篩選

截至2016年3季度，滬深兩市上市企業(yè)共計(jì)3002家，總市值達(dá)523.51千億元?；贏股上市企業(yè)的2016年3季度報(bào)表，篩選出主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及環(huán)保業(yè)務(wù)的上市企業(yè)共計(jì)92家（本報(bào)告中稱為“A股環(huán)保上市企業(yè)”）作為研究對(duì)象，占A股上市企業(yè)總數(shù)的3.1%，市值達(dá)11.43千億元，占總市值的2.18%（見(jiàn)附錄）。在A股環(huán)保上市企業(yè)中，進(jìn)一步篩選出環(huán)保業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例大于50%的企業(yè)共計(jì)39家（本報(bào)告中稱為“主營(yíng)環(huán)保上市企業(yè)”），其以環(huán)保業(yè)務(wù)作為主要收入來(lái)源，更加符合環(huán)保企業(yè)的特性，可以更好地反映環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此作為本報(bào)告的重點(diǎn)分析對(duì)象。

2 環(huán)保上市企業(yè)的特征分析

2.1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析

A股環(huán)保上市企業(yè)涉獵5個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，分別為水污染防治、大氣污染防治、固廢處理與資源化、監(jiān)測(cè)與檢測(cè)和環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域。如圖1所示，水污染防治從業(yè)企業(yè)數(shù)量最多，共38家，占A股環(huán)保上市企業(yè)數(shù)量的41%；其次是大氣污染防治企業(yè)25家，占A股環(huán)保上市企業(yè)數(shù)量的27%；固廢處理與資源化企業(yè)16家，占A股環(huán)保上市企業(yè)數(shù)量的18%；涉及監(jiān)測(cè)與檢測(cè)和環(huán)境修復(fù)的企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少，分別只有10家和3家，占A股環(huán)保上市企業(yè)數(shù)量的比例分別為11%和3%。如圖2所示，將各細(xì)分領(lǐng)域前3季度A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的占比情況進(jìn)行對(duì)比，水污染防治領(lǐng)域最高，占43%；大氣污染防治領(lǐng)域占30%；固廢處理與資源化領(lǐng)域占20%；監(jiān)測(cè)與檢測(cè)領(lǐng)域和環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域分別占5%和2%。

圖1 細(xì)分領(lǐng)域A股環(huán)保上市企業(yè)數(shù)量分布（按企業(yè)數(shù)目占比）

圖2 細(xì)分領(lǐng)域A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分布（按企業(yè)環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比）

2.2 產(chǎn)業(yè)集中度分析

產(chǎn)業(yè)集中度是指某行業(yè)的相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)前N家企業(yè)所占市場(chǎng)份額（產(chǎn)值、產(chǎn)量、銷售額、銷售量、職工人數(shù)、資產(chǎn)總額等）的總和，是整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)集中程度的測(cè)量指標(biāo)，用來(lái)衡量企業(yè)的數(shù)目和相對(duì)規(guī)模的差異，是市場(chǎng)勢(shì)力的重要量化指標(biāo)。

本報(bào)告選擇企業(yè)環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)作為計(jì)算依據(jù)。由于第4季度更新的滯后周期較長(zhǎng)，報(bào)告選取了當(dāng)年前3季度的環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)指標(biāo)，計(jì)算各細(xì)分領(lǐng)域排名前20%的企業(yè)的環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占該領(lǐng)域環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值，用于衡量該細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)集中度。集中度指標(biāo)取值在[0～1]之間，指標(biāo)值越大表明行業(yè)集中度越高。環(huán)保上市企業(yè)行業(yè)集中度見(jiàn)表1。

表1 環(huán)保上市企業(yè)行業(yè)集中度一覽表

表1顯示，2015年和2016年，A股環(huán)保上市企業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)集中度均大于0.5，變化幅度在0.03之內(nèi)。2016年，大氣污染防治領(lǐng)域A股環(huán)保上市企業(yè)和主營(yíng)環(huán)保上市企業(yè)行業(yè)集中度分別為0.70和0.63，固廢處理與資源化領(lǐng)域A股環(huán)保上市企業(yè)和主營(yíng)環(huán)保上市企業(yè)行業(yè)集中度分別為0.67和0.62，這兩個(gè)領(lǐng)域的行業(yè)集中度都處于較高水平。

2.3 發(fā)展態(tài)勢(shì)

A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入趨勢(shì)見(jiàn)圖3。

圖3 A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入趨勢(shì)

圖3顯示了2015年以來(lái)A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入絕對(duì)值的變化情況。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)為一個(gè)存量，表示企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入自當(dāng)年1月1日以來(lái)的絕對(duì)數(shù)量。圖3顯示，在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)，各季度A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)收入均呈上升趨勢(shì)，每年第一季度與上年第四季度相比存在明顯的下降。2016年各季度A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)收入絕對(duì)值與2015年同期相比均有所增加，主營(yíng)環(huán)保上市企業(yè)各季度環(huán)保業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率高于A股環(huán)保上市企業(yè)。2016年前3季度A股環(huán)保上市企業(yè)和主營(yíng)環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)情況見(jiàn)表2。

表2 2016年前3季度A股環(huán)保上市企業(yè)和主營(yíng)環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)情況

圖4反映了A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)收入中各細(xì)分領(lǐng)域比重的變化情況。2015年1季度至2016年3季度，水污染防治領(lǐng)域收入最高，約占40%；其次是大氣污染防治領(lǐng)域，約占30%；固廢處理與資源化領(lǐng)域占比在24%～27%區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。各細(xì)分領(lǐng)域在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中所占比重變化較小，環(huán)保產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域布局總體相對(duì)穩(wěn)定。

圖4 細(xì)分領(lǐng)域A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)趨勢(shì)

圖5表明，主營(yíng)環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)收入占A股環(huán)保上市企業(yè)的比重不斷上升。2015年1～3季度，主營(yíng)環(huán)保上市企業(yè)的環(huán)保業(yè)務(wù)收入為339.44億元，占A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)總收入的57.9%；2016年1～3季度，主營(yíng)環(huán)保上市企業(yè)的環(huán)保業(yè)務(wù)收入增至418.97億元，占A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)總收入約60%，同比增長(zhǎng)了2.1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)收入占A股上市企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重也在不斷上升，2015年1～3季度A股環(huán)保上市企業(yè)的環(huán)保業(yè)務(wù)收入為540.37億元，占A股上市企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的0.27%；2016年1～3季度，A股環(huán)保上市企業(yè)的環(huán)保業(yè)務(wù)收入增至636.92億元，占A股上市企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的0.31%，增加了0.04個(gè)百分點(diǎn)，這顯示出環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

圖5 環(huán)保上市企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入趨勢(shì)比較

水污染防治、固廢處理與資源化和監(jiān)測(cè)與檢測(cè)各領(lǐng)域的環(huán)保業(yè)務(wù)收入占A股環(huán)保上市企業(yè)的比重均保持相對(duì)穩(wěn)定。如圖6所示，2015年1～3季度，三個(gè)領(lǐng)域的環(huán)保業(yè)務(wù)收入分別為218.29億元、113.33億元和24.75億元，分別占A股環(huán)保上市企業(yè)環(huán)保業(yè)務(wù)收入總額的37.62%、26.84%和4.26%。2016年1～3季度，三個(gè)領(lǐng)域的環(huán)保業(yè)務(wù)收入分別為273.68億元、131.42億元和29.97億元，占比分別為39.5%、27.4%和4.3%，較2015年同期均呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，總體保持穩(wěn)定。

圖6 細(xì)分領(lǐng)域主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例平穩(wěn)行業(yè)趨勢(shì)

圖7表明，大氣污染防治領(lǐng)域環(huán)保業(yè)務(wù)收入占A股環(huán)保上市企業(yè)的比重呈下降趨勢(shì)。2016年1～3季度和2015年1～3季度相比，占比由29.8%降至26.8%。這與近年鋼鐵、有色、建材等行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)呈明顯的正相關(guān)。2016年5月發(fā)布的《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》在一定程度上刺激了環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域的發(fā)展，環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域環(huán)保業(yè)務(wù)收入占A股環(huán)保上市企業(yè)的比重呈小幅上升，2016年1～3季度和2015年1～3季度相比，占比由1.4%小幅升至1.87%，預(yù)計(jì)仍將繼續(xù)保持上升態(tài)勢(shì)。

圖7 細(xì)分領(lǐng)域主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例波動(dòng)行業(yè)趨勢(shì)

附錄：A股環(huán)保上市企業(yè)名單（92家）

序號(hào) 股票代碼 企業(yè)名稱 環(huán)保業(yè)務(wù)占比（%）53 002255.SZ 海陸重工 24.94 54 000532.SZ 力合股份 24.42 55 000915.SZ 山大華特 22.64 56 000157.SZ 中聯(lián)重科 21.14 57 600571.SH 信雅達(dá) 20.49 58 600461.SH 洪城水業(yè) 18.71 59 600100.SH 同方股份 17.31 60 300197.SZ 鐵漢生態(tài) 16.62 61 300140.SZ 啟源裝備 15.71 62 600499.SH 科達(dá)潔能 14.19 63 002310.SZ 東方園林 14.15 64 300165.SZ 天瑞儀器 14.05 65 000809.SZ 鐵嶺新城 13.68 66 600068.SH 葛洲壩 12.56 67 002125.SZ 湘潭電化 12.26 68 600649.SH 城投控股 11.25 69 300156.SZ 神霧環(huán)保 11.00 70 002362.SZ 漢王科技 10.86 71 002126.SZ 銀輪股份 8.91 72 600846.SH 同濟(jì)科技 8.12 73 600475.SH 華光股份 7.79 74 002663.SZ 普邦園林 7.42 75 600133.SH 東湖高新 6.87 76 000685.SZ 中山公用 6.77

序號(hào) 股票代碼 企業(yè)名稱 環(huán)保業(yè)務(wù)占比（%）77 600988.SH 赤峰黃金 5.31 78 000969.SZ 安泰科技 5.28 79 000605.SZ 渤海股份 5.07 80 600459.SH 貴研鉑業(yè) 4.92 81 000652.SZ 泰達(dá)股份 3.32 82 300065.SZ 海蘭信 3.13 83 600635.SH 大眾公用 3.12 84 601908.SH 京運(yùn)通 2.16 85 000531.SZ 穗恒運(yùn)A 2.00 86 300012.SZ 華測(cè)檢測(cè) 2.00 87 300332.SZ 天壕環(huán)境 2.00 88 600736.SH 蘇州高新 1.56 89 000753.SZ 漳州發(fā)展 1.50 90 601992.SH 金隅股份 1.10 91 601199.SH 江南水務(wù) 1.10 92 002203.SZ 海亮股份 0.29

備注：該報(bào)告有關(guān)“環(huán)保產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)（EICI）”的知識(shí)版權(quán)屬于中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)和中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色經(jīng)濟(jì)與區(qū)域轉(zhuǎn)型研究中心共有。未經(jīng)同意，不得以任何未經(jīng)授權(quán)的形式（包括但不限于復(fù)制、發(fā)布或傳輸?shù)龋┦褂帽緢?bào)告中出現(xiàn)的內(nèi)容和信息。

2016 Environmental Industry Climate Index Report(EICI-2016): A Share Listed Environmental Companies

(LI Bao-juan, CHAI Wei-shu, WANG Yan, LIU Lai-hong, LIU Yi-fang, LIU Qian, LI Na-na, LAI Zhi-cun)

X32

D

1006-5377（2017）05-0022-05