陳振華

行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，監(jiān)管就要糾偏

隨著第三方支付不斷加快開(kāi)疆拓土的速度，針對(duì)支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度和技術(shù)也在不斷更新完善。

2017年3月，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)上線;4月，支付機(jī)構(gòu)備付金逐步實(shí)現(xiàn)集中存管;5月，央行成立金融科技（FinTech）委員會(huì)，強(qiáng)化監(jiān)管科技（RegTech）應(yīng)用實(shí)踐;7月，“反洗錢”新規(guī)將實(shí)施，非銀行支付機(jī)構(gòu)等首次被納入責(zé)任主體范圍，大額現(xiàn)金交易的人民幣報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)也由20萬(wàn)元調(diào)整為5萬(wàn)元。

在此背景下，新規(guī)會(huì)對(duì)支付行業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響？監(jiān)管未來(lái)會(huì)有哪些新動(dòng)向？

就以上熱點(diǎn)問(wèn)題，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授、金融法研究所所長(zhǎng)黃震接受了《瞭望東方周刊》的專訪。

中國(guó)的“試點(diǎn)”相當(dāng)于“監(jiān)管沙盒”

《瞭望東方周刊》：對(duì)支付行業(yè)乃至互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，一直存在一種聲音認(rèn)為，管太松容易亂、管太緊又發(fā)展不起來(lái)，這當(dāng)中的平衡，你認(rèn)為該如何把握？

黃震：當(dāng)行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，監(jiān)管就要糾偏。

2016年7月1日開(kāi)始實(shí)施的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，清晰界定了支付機(jī)構(gòu)的定位，堅(jiān)持小額便民、服務(wù)于電子商務(wù)的原則。

第三方支付其實(shí)應(yīng)該做小額支付業(yè)務(wù)，而不是大額的理財(cái)通道的支付。這是一個(gè)初衷，要讓它回到這個(gè)初衷上去。同時(shí)，也要考慮到生態(tài)的協(xié)調(diào)，第三方支付和銀行的支付要平衡發(fā)展，都應(yīng)回到初衷、回到不同模式的本意上去。

《瞭望東方周刊》：國(guó)外對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管，包括英國(guó)、新加坡、日本等國(guó)家相繼推出了所謂的“監(jiān)管沙盒機(jī)制”，一時(shí)成為熱門。你認(rèn)為中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管能否也能借鑒其經(jīng)驗(yàn)？

黃震：“監(jiān)管沙盒”是英國(guó)人提出的，就是監(jiān)管機(jī)構(gòu)在可控的范圍內(nèi)測(cè)試金融新產(chǎn)品、新服務(wù)，讓他們?cè)囧e(cuò)和糾錯(cuò)，達(dá)到既保護(hù)消費(fèi)者、又鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的目的。

其實(shí)我們國(guó)家所謂的“試點(diǎn)”，在某種程度上，跟監(jiān)管沙盒的想法是不謀而合的。比如先從第三方支付做一些試點(diǎn)，作為一個(gè)科技領(lǐng)域進(jìn)入，然后逐漸規(guī)范地發(fā)展，發(fā)放牌照，納入監(jiān)管，然后再逐漸放開(kāi)，這就是一個(gè)試點(diǎn)不斷推廣的過(guò)程。

早在2013年，我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管就提出了“軟法管理”、“柔性監(jiān)管”等思路，只不過(guò)我們沒(méi)有把它叫“監(jiān)管沙盒”，實(shí)際上都大同小異。

《瞭望東方周刊》：我們觀察到，因?yàn)榈谌街Ц兜难杆侔l(fā)展，在其基礎(chǔ)上也衍生了非常多的新型的金融服務(wù)，如何在讓金融更好地服務(wù)用戶的同時(shí)，降低金融混業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)？

黃震：針對(duì)第三方支付而言，在其龐大的賬戶基礎(chǔ)上可以提供的服務(wù)是極其廣泛的，包括余額寶、微粒貸等，都是典型的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。這必然產(chǎn)生跨界和混業(yè)的趨勢(shì)。

我認(rèn)為，對(duì)于跨界混業(yè)的監(jiān)管，不是繼續(xù)維系分業(yè)監(jiān)管，那么監(jiān)管是無(wú)法覆蓋新業(yè)務(wù)的，而應(yīng)該采用新的技術(shù)，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)變到功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，從過(guò)去靠人管轉(zhuǎn)變?yōu)橛眉夹g(shù)來(lái)管，通過(guò)信息技術(shù)和人工智能的技術(shù)及時(shí)監(jiān)測(cè)到及時(shí)進(jìn)行預(yù)警，甚至是處置。

應(yīng)避免牌照的價(jià)錢越炒越高

《瞭望東方周刊》：央行副行長(zhǎng)范一飛曾公開(kāi)表示，支付市場(chǎng)參與者眾多，供大于求的情況比較嚴(yán)重。2017年5月，6家支付機(jī)構(gòu)因合并而被注銷支付牌照。你怎么看待支付牌照在監(jiān)管中發(fā)揮的作用？

黃震：支付牌照是國(guó)家監(jiān)管之后設(shè)置的行業(yè)門檻，也是一種審批行為。中國(guó)從2011年開(kāi)始發(fā)放支付牌照，當(dāng)時(shí)區(qū)分了預(yù)付卡發(fā)行與受理、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付等不同類型進(jìn)行發(fā)放。

目前，中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)有255張支付牌照，從數(shù)量上說(shuō)，的確不少了，但是真正發(fā)揮應(yīng)有的價(jià)值的還不到一半，甚至不到三分之一。

實(shí)際上，對(duì)于牌照的各種類型，考慮他們的應(yīng)用場(chǎng)景、支付特征，進(jìn)行細(xì)分化的監(jiān)管，是今后可以進(jìn)一步探討的。

《瞭望東方周刊》：也有消息稱，央行在近期對(duì)支付牌照的審批發(fā)放會(huì)放緩甚至停止，你認(rèn)為這會(huì)對(duì)支付行業(yè)造成怎樣的影響？

黃震：有很多牌照持有方是待價(jià)而沽，因?yàn)橐坏┏蔀橄∪逼肪陀猩档目臻g了，一張牌照動(dòng)輒幾億元。盡管牌照不能買賣，但也可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式獲得牌照的權(quán)益。

在牌照管理方面，我覺(jué)得牌照還是要繼續(xù)有進(jìn)有出。做得好的可以繼續(xù)做，做得不好的應(yīng)該退出，現(xiàn)在也出現(xiàn)了撤銷第三方支付牌照的案例。比如幾年沒(méi)有實(shí)際使用，那么這個(gè)牌照就沒(méi)有價(jià)值了，就應(yīng)該撤銷。

沒(méi)有達(dá)到條件的牌照應(yīng)該撤銷，然后再授予新的機(jī)構(gòu)，這樣才可以避免牌照倒賣、越炒越高的情況。

備付金收益應(yīng)歸誰(shuí)還需探討

《瞭望東方周刊》：從2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)備付金集中存管正式實(shí)施，今后對(duì)集中存管的備付金，銀行將不再記付利息。有數(shù)據(jù)顯示：目前中國(guó)支付機(jī)構(gòu)的備付金總量在4600億元。而通過(guò)備付金吃利息，也一度占到了支付機(jī)構(gòu)總體利潤(rùn)的11%。在你看來(lái)，備付金的處置會(huì)否對(duì)行業(yè)產(chǎn)生新的影響？

黃震：從行業(yè)角度看，支付機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)大頭來(lái)自傭金，服務(wù)于交易支付的手續(xù)費(fèi)。靠備付金吃息，的確有公司這么做，但并不是每家公司的這類收益都很高。

的確，備付金問(wèn)題有待于明確和規(guī)范。因?yàn)閭涓督饛谋举|(zhì)意義上來(lái)說(shuō)屬于第三方支付使用人的，不是屬于第三方支付的平臺(tái)提供方，所以這個(gè)利息收益，從民法學(xué)說(shuō)來(lái)說(shuō)，是應(yīng)該屬于原物所有人的。

對(duì)于整個(gè)第三方支付行業(yè)來(lái)說(shuō)，把備付金的收益權(quán)以及所有權(quán)明確下來(lái)，是有探索空間的，同時(shí)也非常有意義。如果說(shuō)存在銀行利息就歸銀行，是不妥當(dāng)?shù)摹?/p>

《瞭望東方周刊》：從整個(gè)第三方支付兌現(xiàn)途徑來(lái)看，存在“支付+營(yíng)銷”、“支付+金融”等不同模式，你覺(jué)得哪一種模式更有發(fā)展前途？

黃震：第三方支付產(chǎn)生更大的商業(yè)價(jià)值，在于在支付之上產(chǎn)生了大數(shù)據(jù)，繼而能“+”營(yíng)銷、風(fēng)控、征信、資金匹配、金融等等。我覺(jué)得他們的應(yīng)用范圍會(huì)比較多，不僅僅是局限在營(yíng)銷或是金融。

目前看來(lái)，因?yàn)橹Ц侗旧碛薪鹑趯傩?，所以就近發(fā)展，把“大數(shù)據(jù)+金融服務(wù)”作為最便利的突破口，特別是通過(guò)“支付+數(shù)據(jù)+風(fēng)控”，或者“支付+數(shù)據(jù)+征信”，能產(chǎn)生很多新的金融服務(wù)。

支付系統(tǒng)將會(huì)逐漸多元化

《瞭望東方周刊》：行業(yè)內(nèi)的另一只靴子“網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)”也在2017年3月底落地了。今后，第三方支付不再被允許與銀行直連，清算業(yè)務(wù)會(huì)由網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)統(tǒng)一完成。你如何看待“網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)”的前景？

黃震：網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)作為一個(gè)新的機(jī)構(gòu)，會(huì)有一個(gè)試錯(cuò)、容錯(cuò)和糾錯(cuò)的過(guò)程，需要在制度設(shè)計(jì)上進(jìn)一步完善，比如采取怎么的技術(shù)規(guī)則、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等等問(wèn)題，也需要適應(yīng)新的技術(shù)潮流;而有關(guān)的政策法律可能還會(huì)不斷地調(diào)整。

實(shí)際上，中國(guó)的支付系統(tǒng)可能會(huì)逐漸多元化?，F(xiàn)在不僅有銀聯(lián)，還有網(wǎng)聯(lián)，加上原來(lái)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)的證聯(lián)，也正在進(jìn)行支付結(jié)算。

這就是現(xiàn)狀：舊的平臺(tái)可能會(huì)繼續(xù)存在，新的平臺(tái)又不斷出現(xiàn)。如何統(tǒng)籌這些基礎(chǔ)金融設(shè)施，也是需要解決的問(wèn)題。

《瞭望東方周刊》：在你看來(lái)，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)需要發(fā)揮預(yù)期作用，最關(guān)鍵的是什么？

黃震：現(xiàn)在最關(guān)鍵的實(shí)際上就是監(jiān)管平衡的問(wèn)題。

一是要尊重用戶的選擇。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)上的思維就是用戶為中心，必須以服務(wù)好用戶作為基礎(chǔ)，所有的政策以這個(gè)底層結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì);二是要尊重市場(chǎng)的選擇和規(guī)律。怎樣低成本、高效益地搭建這個(gè)體系？如果說(shuō)這個(gè)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的成本明顯增高，帶來(lái)的收益又降低，可能就不符合市場(chǎng)規(guī)律;三是要跟上技術(shù)進(jìn)步的節(jié)奏。現(xiàn)在技術(shù)迭代越來(lái)越快了，一旦建立一套金融基礎(chǔ)設(shè)施，就可能會(huì)形成路徑依賴，無(wú)法吸收新技術(shù)，這是需要避免的。

《瞭望東方周刊》：你提到新技術(shù)，2017年5月，央行成立金融科技（FinTech）委員會(huì)。在你看來(lái)，金融科技（FinTech）在支付行業(yè)占據(jù)怎樣的位置？

黃震：在市場(chǎng)和監(jiān)管不斷動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，其實(shí)底層驅(qū)動(dòng)力是金融科技的力量。我們現(xiàn)在很多人看到是市場(chǎng)和監(jiān)管在博弈，但是實(shí)際上都是根源于底層技術(shù)，如何適應(yīng)科技進(jìn)步、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)進(jìn)行市場(chǎng)的創(chuàng)新和監(jiān)管的創(chuàng)新，才是目前的本質(zhì)問(wèn)題。

而科技創(chuàng)新是沒(méi)有止境的，現(xiàn)在移動(dòng)支付成熟了，但基于生物體征的支付很快也會(huì)來(lái)。臉部識(shí)別、指紋識(shí)別、虹膜驗(yàn)證等等，我們的市場(chǎng)和監(jiān)管系統(tǒng)如何跟進(jìn)？

監(jiān)管科技（RegTech）已經(jīng)成為一個(gè)全球性的新趨勢(shì)了，監(jiān)管規(guī)則必須與時(shí)俱進(jìn)。