邵昂珠

摘要：本文分析了企業(yè)融資面臨的融資環(huán)境現(xiàn)狀，闡述了互聯(lián)網(wǎng)時代下企業(yè)財務(wù)融資需要采取的措施和融資的主要方法和內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)時代；財務(wù)融資

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）007-0-02

一、企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀闡述

市場經(jīng)濟的快速發(fā)展給中小企業(yè)的生存和壯大帶來了契機和條件。與大型企業(yè)不同的是，中小企業(yè)主要通過抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款的方式獲得發(fā)展和擴大所需的資金。中小企業(yè)受到自身發(fā)展規(guī)模、信用程度和擔(dān)保能力的限制，在從傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得貸款的能力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型企業(yè)，即便獲得了銀行貸款也要經(jīng)過復(fù)雜的審批手續(xù)和漫長的等待時間，也就是說中小企業(yè)想要通過銀行借款彌補自身發(fā)展的資金缺口是非常困難的。融資難成為阻礙很多企業(yè)發(fā)展的第一障礙。當(dāng)前很多企業(yè)在融資過程中存在著信息不對稱、交易成本高、信用風(fēng)險居高不下的問題，正是這些因素限制了大部分企業(yè)從銀行獲得資金支持。筆者在對現(xiàn)階段企業(yè)融資狀況進(jìn)行調(diào)查的時候發(fā)現(xiàn)，融資工具和融資創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，部分企業(yè)，尤其是利潤和資金流表現(xiàn)較好的企業(yè)，融資問題已經(jīng)在一定程度上得到緩解。但不可否認(rèn)，傳統(tǒng)金融機構(gòu)天生就是“嫌貧愛富”，融資困難依然是大部分企業(yè)需要面對的首要問題。另外，企業(yè)獲得中長期融資的難度要大于獲得短期融資的難度。很多企業(yè)依然將通過銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)借款作為融資渠道的首選，這也間接地反映出企業(yè)權(quán)益性融資渠道不足的現(xiàn)狀。身處互聯(lián)網(wǎng)時代，廣大企業(yè)管理人員要結(jié)合時代背景考慮企業(yè)融資問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)融資的突破分析

第一，突破了信貸資金分配難題。之所以存在信貸分配問題的根本原因在于企業(yè)和銀行之間存在這樣嚴(yán)重的信息不對稱，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的大數(shù)據(jù)技術(shù)和相關(guān)的技術(shù)能夠有效地解決這一問題。舉例來說，阿里巴巴作為具有代表性的電商企業(yè)，它依靠自身運營過程中產(chǎn)生的評價模式來審批平臺企業(yè)的信用狀況，但是該模式難以對企業(yè)的差別化進(jìn)行細(xì)致的分辨。另外，互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)融資可以引用P2P模式，將企業(yè)信用、貸款利率和相關(guān)信息列示在網(wǎng)站之上，資金提供者可以根據(jù)公開的信息選擇借款方，并確定自身承受風(fēng)險的范圍，借此信貸分配問題可以被消除。近年來眾籌模式也成為很多企業(yè)和項目融資的熱門形式。

第二，突破緩解了信息不對稱現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和大數(shù)據(jù)技術(shù)的成熟，從技術(shù)上解決了當(dāng)代企業(yè)在融資過程中的信息不對稱問題。從某種程度上來看，傳統(tǒng)金融體系中的征信系統(tǒng)已經(jīng)漸漸被互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)技術(shù)所取代。在大數(shù)據(jù)時代，互聯(lián)網(wǎng)金融體系能很快獲取企業(yè)的財務(wù)狀況、管理績效和其他方面的信息。企業(yè)的資質(zhì)在互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)海洋中能夠得到比較客觀準(zhǔn)確的評價，通過技術(shù)手段，很容易對某一個企業(yè)進(jìn)行畫像?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)是大數(shù)據(jù)使用和發(fā)展的基礎(chǔ)，如果沒有高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為依托，企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)很難得到及時有效的傳遞和闡釋。

第三，突破解決了金融市場不完善的缺陷。在經(jīng)過十幾年的發(fā)展后，互聯(lián)網(wǎng)金融形成了多種多樣的模式和應(yīng)用，這些模式和傳統(tǒng)金融市場的定義存在矛盾和出入之處。在融資過程中，傳統(tǒng)金融市場和互聯(lián)網(wǎng)金融起到的作用都是中介作用，但是從結(jié)果上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融使得資金供需方之間實現(xiàn)了資金的自由流動和快速有效的配置。金融市場中的不完善問題在互聯(lián)網(wǎng)金融中得到妥善的解決，企業(yè)可以獲得更多的融資方式。

第四，便于降低融資成本?；ヂ?lián)網(wǎng)具有高效性、便捷性和通用性的特點，它將傳統(tǒng)繁復(fù)的金融貸款手續(xù)和流程變得更加簡便和順暢，有效地降低了企業(yè)的融資成本。傳統(tǒng)的融資方法中，企業(yè)需要花費大量的交通費、資料費和手續(xù)費，在必要的時候可能還要付出一些法律邊緣地帶的一些灰色費用，這些都直接地增加了企業(yè)的融資成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下，企業(yè)融資具有明確可以遵循的融資步驟和融資環(huán)節(jié)，融資效率得到了大幅度的提升，企業(yè)可以避免在傳統(tǒng)融資環(huán)節(jié)中那些不必要的開支和費用。與此同時，大數(shù)據(jù)分析技術(shù)使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺能夠詳盡地分析各個企業(yè)的實際狀況，挖掘出潛在的客戶，融資成功的可能性大大增加，融資成本也就得到了顯著的降低。

三、互聯(lián)網(wǎng)時代企業(yè)財務(wù)融資基礎(chǔ)工作

第一，企業(yè)需要建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。在市場經(jīng)濟日益深化、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深度普及的時代背景下，企業(yè)的自主經(jīng)營能力、自我發(fā)展能力、自負(fù)盈虧能力必須相應(yīng)地得到提升，將自身發(fā)展能力與互聯(lián)網(wǎng)時代、市場經(jīng)濟環(huán)境高度契合起來。即便企業(yè)目前的經(jīng)營狀況良好，其也不可避免地面臨著財務(wù)風(fēng)險的威脅。在互聯(lián)網(wǎng)時代，現(xiàn)代企業(yè)必須提升自身的風(fēng)險意識，在危機出現(xiàn)端倪之前做到未雨綢繆，及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)可能面臨的問題并予以及時解決，將遭受資金損失、信譽損失的可能性降到最低。如果企業(yè)可以隨時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險并提出防范措施，那么企業(yè)就處于相對安全的地位，這對其融資過程大有裨益。企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的目的在于及時有效地預(yù)測財務(wù)危機，把握生產(chǎn)經(jīng)營的正確方向，及時準(zhǔn)確地防范和應(yīng)對各類危機，在激烈的市場競爭中形成獨特的市場競爭力。

第二，企業(yè)要擴寬融資渠道，提升融資能力。現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)系越來越緊密了，融資渠道單一是其發(fā)展過程中遇到的主要問題之一。這種原因限制了絕大部分企業(yè)規(guī)模的擴大和聲譽的提升，擴寬融資渠道迫在眉睫、勢在必行。只有融資渠道豐富了，企業(yè)的融資能力才有機會獲得提升。著重來講，企業(yè)應(yīng)該首先積極地解決其信貸問題，找到自身信貸困難的根本原因，及時采取有效的針對性措施和方案。一些中小企業(yè)不具備足夠的實力來說服銀行對其提供貸款，那么在發(fā)展過程中可能面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險。企業(yè)需要提升自身的知名度和信譽度來有效地解決這個問題。此外，融資渠道要實現(xiàn)多樣化構(gòu)建，為企業(yè)資金儲備提供良好的條件。

四、互聯(lián)網(wǎng)時代企業(yè)融資的途徑

（一）電子商務(wù)平臺融資

電子商務(wù)平臺融資，也被成為電商融資，是第三方商務(wù)企業(yè)創(chuàng)辦的融資平臺的總稱。電商融資主要針對中小企業(yè)提供融資服務(wù)，零售企業(yè)和服裝業(yè)等企業(yè)和行業(yè)均可以通過這個平臺獲得融資渠道。電商平臺使得企業(yè)能夠在網(wǎng)上進(jìn)行各項交易，運營成本和融資成本都得到大幅度的降低，企業(yè)還能夠借此有效地提升市場份額和市場聲譽，可以說電商平臺為企業(yè)帶來了更多的經(jīng)濟效益潛力。當(dāng)前我國發(fā)展較為成效的電商平臺主要有阿里巴巴、京東、蘇寧等等，通過建立資金等級系統(tǒng)，這些第三方電子商務(wù)企業(yè)能夠及時了解企業(yè)的聲譽、收入和風(fēng)險，融資風(fēng)險也能夠控制在可控范圍內(nèi)。

電商融資的存在極大地提升了融資信息的透明度和準(zhǔn)確度，第三方商務(wù)企業(yè)的存在本身就為企業(yè)提供了一定的擔(dān)保作用，這為企業(yè)向金融機構(gòu)提出融資申請?zhí)峁┝碎g接的幫助作用，降低了金融機構(gòu)和資金需求企業(yè)之間的信息不對稱情況，為金融機構(gòu)提供了更加透明和精確的融資信息。電子商務(wù)平臺融資流程如下：第一，組建融資聯(lián)合體，處在聯(lián)合體中的企業(yè)都做出無限還款的承諾，企業(yè)之間在提出融資需求的時候都會選擇相互了解或者信譽度較高的企業(yè)，或者在必要的時候選擇第三方來為自己選擇信譽和規(guī)模相匹配的企業(yè)。在聯(lián)合體中，企業(yè)一般選擇通過多方博弈，選擇那些貸款額度低于自身的企業(yè)進(jìn)行合作，最后的結(jié)果是每個聯(lián)合體中的企業(yè)都具有相似和相仿的貸款額度；第二，提出貸款申請，企業(yè)之間在組建成為聯(lián)合體之后，接下來就開始分析合作方的資金狀況和信譽狀況，在確認(rèn)合作意向之后就可以提出貸款申請了；第三，進(jìn)行貸款審核，聯(lián)合體提出貸款申請之后，第三方商務(wù)企業(yè)在分析聯(lián)合體中企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上對貸款信息進(jìn)行初次評審，之后第三方商務(wù)企業(yè)會將貸款資料交給銀行或者其他金融機構(gòu)進(jìn)行資料真實性審核。在獲得貸款資格之后，聯(lián)合體之間會相互監(jiān)督，建議連帶責(zé)任的承諾，各個企業(yè)務(wù)必會嚴(yán)格監(jiān)督對方的財務(wù)水平和財務(wù)狀況。

（二）P2P融資模式

P2P融資模式是一種資金需求方和資金供給方在網(wǎng)絡(luò)平臺上進(jìn)行融資過程的一種融資方式。資金需求者可以在P2P平臺上提出自己的融資需求和最高接受利息，供給方可以根據(jù)資金需求方提出的資金需求適當(dāng)?shù)胤懦鲎约旱馁Y金，P2P網(wǎng)站和平臺在這個過程中收取一定的中介費。P2P融資模式近年來得到迅速的發(fā)展和應(yīng)用，目前成為小微企業(yè)最為青睞的融資方式。P2P融資平臺在資金數(shù)量和資金限制上提出的要求比較少，資金需求數(shù)量可以小到幾萬元，大到幾千萬元，還款期限也從幾天到一年之間不等，這樣的融資方式使得小微企業(yè)融資更具靈活性和精確性。當(dāng)然，P2P模式目前發(fā)展中也遇到一些問題，很多騙子公司應(yīng)運而生，這也需要更多的法律、自律和鑒別能力。

總之，大數(shù)據(jù)時代為我們企業(yè)提供了更多的融資渠道和方法，這些互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的成熟和發(fā)展勢必會促進(jìn)我國實體經(jīng)濟的發(fā)展壯大。只有實體經(jīng)濟發(fā)展了、壯大了，我們的經(jīng)濟后勁才更大，才是可持續(xù)的，不管是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，都必須要扶持實體經(jīng)濟的發(fā)展。過度的金融創(chuàng)新和泡沫只能造成資本綁架實業(yè)、資本流出實業(yè)。

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